巴菲特最有價(jià)值的11種投資智慧

前言

　　在投資領(lǐng)域里有一個(gè)令人耳熟能詳?shù)拿?mdash;—沃倫·巴菲特?！　“头铺爻錾诿绹?guó)內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市，小時(shí)候的巴菲特就顯現(xiàn)出了他天才般的投資天賦。在11歲時(shí)他投資了平生第一支股票，他從中體會(huì)到了股票帶來(lái)的無(wú)限樂(lè)趣?！　啄旰?，大學(xué)畢業(yè)的巴菲特憑著對(duì)股票投資的熱愛(ài)，去拜訪了他日后的恩師本杰明·格雷厄姆。正是這位恩師將懵懂的巴菲特帶入了股票投資的殿堂。從此巴菲特便開(kāi)始了他那漫長(zhǎng)的投資之旅。從保險(xiǎn)業(yè)到紡織業(yè)、從餐飲業(yè)到零售業(yè)、從能源業(yè)到汽車制造業(yè)、從銀行業(yè)到傳媒業(yè)，他都留下了自己的足跡。這些足跡在創(chuàng)造著他的奇跡的同時(shí)，也見(jiàn)證著他的輝煌?！　囊幻晃牡矫麚P(yáng)天下，巴菲特憑借著超人的智慧和過(guò)人的膽識(shí)向世界展現(xiàn)了他作為一個(gè)投資大師的無(wú)限風(fēng)采。他的智慧使他在風(fēng)云突變的股票市場(chǎng)里總是顯得那么游刃有余、成竹在胸；他的膽識(shí)使他總是能夠抓住稍縱即逝的良機(jī)。當(dāng)大多人都被那瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)弄得焦頭爛額時(shí)，巴菲特總是顯得氣定神閑、泰然自若；當(dāng)大多數(shù)人都為錯(cuò)失良機(jī)而后悔萬(wàn)分時(shí)，巴菲特卻早已賺得盆滿缽滿而鳴金收兵了?！　∪缃袢缛罩刑斓陌头铺匾呀?jīng)成為了世界首富，這其中有偶然但更多的是必然。作為全世界人們的焦點(diǎn)，各種各樣的疑問(wèn)鋪天蓋地，各種各樣的不解紛至沓來(lái)。人們疑惑的是為什么巴菲特能在眾多的股票當(dāng)中發(fā)現(xiàn)能夠給他帶來(lái)利潤(rùn)的股票；為什么他能夠在面對(duì)股票市場(chǎng)的巨大震蕩時(shí)鎮(zhèn)定自若；為什么他總是能夠把買賣時(shí)機(jī)把握得恰到好處；為什么他總是能夠在一場(chǎng)又一場(chǎng)的股災(zāi)中全身而退。為什么他總是獨(dú)辟蹊徑，為什么他總是特立獨(dú)行，他就像是一個(gè)永遠(yuǎn)也無(wú)法解開(kāi)的謎?！　∮谑撬耐顿Y理念、他的投資方法、他的投資原則、他的投資技巧就成為了所有投資者研究的對(duì)象，人們?cè)噲D通過(guò)這些來(lái)解讀巴菲特，解開(kāi)心中的謎團(tuán)?！　”緯?shū)的寫作目的就在于通過(guò)對(duì)巴菲特的投資理念、投資方法、投資原則、投資技巧的全面剖析來(lái)為讀者揭開(kāi)其中的迷霧，進(jìn)而為讀者展現(xiàn)一個(gè)真實(shí)而全面的巴菲特。使讀者能夠在書(shū)中去體會(huì)巴菲特的投資真諦，去領(lǐng)略巴菲特作為一代“股神”的無(wú)窮魅力?！　∠Ｍ緯?shū)可以給投資者提供借鑒、帶來(lái)啟發(fā)，為投資者在投資的過(guò)程中指明方向。

內(nèi)容概要

　　在投資領(lǐng)域里有一個(gè)令人耳熟能詳?shù)拿?mdash;—沃倫·巴菲特。他的投資理念、他的投資方法、他的投資原則、他的投資技巧已經(jīng)成為所有投資者研究的對(duì)象，人們?cè)噲D通過(guò)這些來(lái)解讀巴菲特，解開(kāi)心中的謎團(tuán)。　　《巴菲特最有價(jià)值的11種投資智慧》的寫作目的就在于通過(guò)對(duì)巴菲特的投資理念、投資方法、投資原則、投資技巧的全面剖析來(lái)為讀者揭開(kāi)其中的迷霧，進(jìn)而為讀者展現(xiàn)一個(gè)真實(shí)而全面的巴菲特。使讀者能夠在書(shū)中去體會(huì)巴菲特的投資真諦，去領(lǐng)略巴菲特作為一代“股神”的無(wú)窮魅力?！　∠Ｍ緯?shū)可以給投資者提供借鑒、帶來(lái)啟發(fā)，為投資者在投資的過(guò)程中指明方向。

書(shū)籍目錄

前言第一章：把握正確的投資心態(tài)1.冷靜面對(duì)股市跌宕，切忌急功近利2.適時(shí)調(diào)整投資理念，與時(shí)俱進(jìn)3.目光遠(yuǎn)大才能屢戰(zhàn)屢勝4.不計(jì)一時(shí)之失，方可長(zhǎng)久獲利5.增強(qiáng)保密意識(shí)，切勿泄露投資策略6.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)7.心態(tài)決定成敗8.耐心是投資成功的法寶9.投資大師和失敗者的區(qū)別第二章：聚焦卓越的投資企業(yè)1.對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行全面剖析2.投資目標(biāo)是企業(yè)而非股票3.重視企業(yè)升值潛力，鎖定投資目標(biāo)4.尋找管理層品質(zhì)優(yōu)秀的企業(yè)5.如何選擇優(yōu)秀的企業(yè)6.投資消費(fèi)者青睞型企業(yè)7.選擇自己熟悉的行業(yè)8.切勿觸摸復(fù)雜的企業(yè)，注重專業(yè)化企業(yè)9.選擇投資企業(yè)的兩個(gè)基本點(diǎn)10.注重企業(yè)的投資回報(bào)率第三章：長(zhǎng)期是投資，短期是投機(jī)1.要投資而不要投機(jī)2.堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，才能真正獲利3.理性投資，拒絕投機(jī)4.短期投資，風(fēng)險(xiǎn)巨大5.持有態(tài)度取決于企業(yè)價(jià)值增值能力6.投資收益和持有時(shí)間成正比7.清醒認(rèn)識(shí)長(zhǎng)期投資的誤區(qū)8.如何進(jìn)行長(zhǎng)期投資9.長(zhǎng)期投資的優(yōu)勢(shì)所在第四章：正確評(píng)估企業(yè)價(jià)值，結(jié)合市場(chǎng)進(jìn)行投資1.股票投資就是價(jià)值投資2.價(jià)值投資的精髓3.經(jīng)濟(jì)商譽(yù)重于有形資產(chǎn)4.利用現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型評(píng)估企業(yè)價(jià)值5.高成長(zhǎng)造就高價(jià)值6.如何衡量企業(yè)業(yè)績(jī)7.可靠的價(jià)值評(píng)估取決于穩(wěn)定的公司經(jīng)營(yíng)8.買價(jià)是關(guān)鍵9.如何做到準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)價(jià)值第五章：專注集中投資，拒絕分散投資1.什么是集中投資2.集中投資安全可靠，有利可圖3.集中投資可使長(zhǎng)期收益率變高4.合理搭配投資組合5.集中投資要做到出手快、下手準(zhǔn)6.準(zhǔn)確評(píng)估，集中投資，降低風(fēng)險(xiǎn)第六章：掌握投資技巧，捕捉套利時(shí)機(jī)1.結(jié)合實(shí)踐，掌握“5+12+8+2”投資法則2.評(píng)估套利條件，善于并購(gòu)套利3.懂得借雞生蛋4.用概率決定套購(gòu)策略5.廣泛閱讀，獲取投資信息6.挖掘新領(lǐng)域，尋找新商機(jī)7.公司商譽(yù)是投資的重要依據(jù)8.選擇簡(jiǎn)單的投資方法9.選中之后大膽投資勿猶豫第七章：尋找安全邊際，確保投資安全1.安全邊際確保投資不虧損2.安全邊際來(lái)自于低價(jià)買進(jìn)3.耐心等待安全邊際4.善用套利方法，規(guī)避套利風(fēng)險(xiǎn)5.收益穩(wěn)定才是投資盈利6.高回報(bào)源于低成本7.如何進(jìn)行價(jià)值與價(jià)格的分析第八章：掌握市場(chǎng)規(guī)律，利用市場(chǎng)信息1.正確掌握市場(chǎng)的價(jià)值規(guī)律2.不要顧慮經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和股價(jià)跌漲3.有效利用市場(chǎng)無(wú)效，戰(zhàn)勝市場(chǎng)4.堅(jiān)持自己，拒絕盲從5.如何從通貨膨脹中獲利6.多頭與空頭市場(chǎng)無(wú)足輕重7.預(yù)測(cè)市場(chǎng)，徒勞無(wú)功第九章：堅(jiān)守投資原則，回避投資風(fēng)險(xiǎn)1.運(yùn)用理性思維進(jìn)行決策2.在別人后退時(shí)前進(jìn)3.利用市場(chǎng)情緒，抓住機(jī)遇4.戰(zhàn)勝市場(chǎng)的絕招5.如何判斷股票的盈利能力6.堅(jiān)持投資原則是成功的保障7.投資者的心理第十章：相信直覺(jué)，獨(dú)立判斷1.獨(dú)立分析，冷靜思考2.相信直覺(jué)，大膽投資3.培養(yǎng)良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣4.培養(yǎng)自我檢查、親自調(diào)查的習(xí)慣5.在生活細(xì)節(jié)中尋找機(jī)會(huì)6.敢于挑戰(zhàn)權(quán)威第十一章：把握進(jìn)退之道1.趁股價(jià)大跌時(shí)投資2.把握準(zhǔn)回購(gòu)時(shí)機(jī)，掌握好回購(gòu)策略3.正確把握退出時(shí)機(jī)4.把握賣出時(shí)機(jī)才能穩(wěn)賺不賠5.善于止損，降低損失附錄：巴菲特經(jīng)典投資語(yǔ)錄

章節(jié)摘錄

　  1.冷靜面對(duì)股市跌宕，切忌急功近利　  巴菲特曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“當(dāng)人們貪婪的時(shí)候，他們時(shí)常會(huì)以愚蠢的價(jià)格買進(jìn)股票，某些股票的長(zhǎng)期價(jià)值取決于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而不是每天的市場(chǎng)行情。”巴菲特的言外之意就是在告誡投資者要冷靜面對(duì)股市的跌宕，切忌急功近利?！? 貪婪是人性的弱點(diǎn)之一，所以大多數(shù)人在面對(duì)巨大利益誘惑時(shí)，都會(huì)變得失去理智，躁動(dòng)不安。而對(duì)于充滿萬(wàn)千誘惑的股票市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，似乎就更加愈演愈烈?？赡艹霈F(xiàn)的滾滾利潤(rùn)，總是在攪動(dòng)著成千上萬(wàn)個(gè)投資者的心。出于對(duì)利潤(rùn)的無(wú)止境的渴望，使得大多數(shù)的投資者在面臨瞬間萬(wàn)變、起伏不定的股票市場(chǎng)時(shí)，總是情緒占據(jù)著上風(fēng)。所以投資者在面對(duì)有利可圖的大好時(shí)機(jī)時(shí)總是變得毫無(wú)理智，從而使自己以愚蠢的價(jià)格買入股票而無(wú)法脫身，而當(dāng)股票價(jià)格開(kāi)始下跌時(shí)，那些持有大量股票的投資者又會(huì)變得心急如焚、誠(chéng)惶誠(chéng)恐?！? 巴菲特認(rèn)為正是人類自身所固有的恐懼與貪婪的心理才導(dǎo)致了股票市場(chǎng)的風(fēng)云變幻、毫無(wú)定數(shù)。股票價(jià)格在公司的實(shí)質(zhì)價(jià)值附近跌宕起伏。由于人類這種復(fù)雜的心理就像是傳染病一樣無(wú)法預(yù)測(cè)，所以投資者總是出于一種迷惑的狀態(tài)，而這種狀態(tài)就更加加劇了人們的不安全感。為了讓人們遠(yuǎn)離這種不安全感的困擾，能夠做到信心十足地進(jìn)行投資，巴菲特建議投資者，在進(jìn)入股票市場(chǎng)時(shí)，要冷靜面對(duì)股市的跌宕，切忌急功近利?！? 在20世紀(jì)60年代，美國(guó)的股票市場(chǎng)呈現(xiàn)出一片繁榮的景象，頓時(shí)電子類股票和科技類股票的價(jià)格驟然增高，并且不斷創(chuàng)下歷史新高。面對(duì)著巨大利益的誘惑，大多數(shù)投資者的情緒再也無(wú)法保持往常的平靜了，他們陷入了恐懼和貪婪之中。而當(dāng)貪婪擊敗恐懼的時(shí)候，他們就像是饑餓至極的野獸，直向這類股票沖去，頓時(shí)把所有可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)都拋在了腦后。原來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)瞬間就煙消云散了。更讓人不可理解的是，很多投資者在明明知道自己沒(méi)有足夠的能力控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，還仍然抱著一種僥幸的心理貿(mào)然闖入。于是股票交易所頓時(shí)變成了人山人海，大量的買賣單據(jù)使股票交易所的人員忙得喘不過(guò)氣來(lái)?！? 而此時(shí)的巴菲特卻對(duì)他的合伙人說(shuō)：“如果我要參與到從眾中去，我就會(huì)身不由己地進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)。但我明白，我并不想畢生都在忙于超越那只投資的兔子，要讓我放慢腳步，唯一的辦法就是停下來(lái)。”　  所以盡管此時(shí)的巴菲特已經(jīng)獲得了巨額的贏利，但是他卻并沒(méi)有迷失方向。當(dāng)他意識(shí)到此時(shí)在股票市場(chǎng)上已經(jīng)找不到一家值得投資的股票時(shí)他便毅然離開(kāi)了。他對(duì)此解釋說(shuō)：“現(xiàn)在的投資時(shí)尚并不完全令我的智慧所滿足，而大多數(shù)無(wú)疑是不合我的胃口的。我不會(huì)以這種途徑投入我的資金的，因此我也確信不會(huì)用你們的錢來(lái)做這件事。”所以，出于安全性的考慮，當(dāng)股票市場(chǎng)呈現(xiàn)出一片繁榮時(shí)，他就在這時(shí)消失了?！? 當(dāng)別人在面對(duì)股市跌宕而顯得焦躁不安時(shí)，巴菲特卻總是能在起伏跌宕的股市中永遠(yuǎn)保持著一種冷靜平和的心態(tài)，輕松地在股市中游走?！? 而事實(shí)證明巴菲特的選擇是正確。當(dāng)股票市場(chǎng)的泡沫在短時(shí)間內(nèi)破滅時(shí)，所有當(dāng)初貿(mào)然闖入的投資者頓時(shí)成了這場(chǎng)股災(zāi)的犧牲品，他們?cè)馐芰司薮蟮膿p失。而一向以保守穩(wěn)健投資著稱的巴菲特在這場(chǎng)股災(zāi)面前卻安然無(wú)恙，原因就在于當(dāng)他面對(duì)極大的利益誘惑時(shí)，當(dāng)所有人都對(duì)那巨大的利益趨之若鶩時(shí)，他能夠使自己做到絕對(duì)的冷靜與理智，從而在這場(chǎng)巨大的災(zāi)難面前幸存了下來(lái)?！? 巴菲特認(rèn)為，高額的投資回報(bào)對(duì)于每一個(gè)進(jìn)入股票市場(chǎng)的投資者者來(lái)說(shuō)都是非常向往的，但是作為一個(gè)投資者最忌諱的就是盲目冒進(jìn)，不懂得適可而止。因?yàn)檫@樣會(huì)使投資者在股市里迷失方向，做出非常愚蠢的投資決定，使自己蒙受損失。比如一些利欲熏心的投資者在股票價(jià)格達(dá)到最頂峰的時(shí)候，還盼望著價(jià)格抬夠再往上漲而舍不得拋售手中的股票?！? 面對(duì)利潤(rùn)的誘惑，及時(shí)退出市場(chǎng)并不是誰(shuí)都能夠做到的，巴菲特隱退的勇氣是獨(dú)一無(wú)二的。這是因?yàn)樗麖牟蛔非笫袌?chǎng)的短期利益，不會(huì)因?yàn)槟撤N股票的一時(shí)大漲而心動(dòng)，更不屑做投機(jī)家們做的事，他所注重的是市場(chǎng)的長(zhǎng)期效益。只要是他認(rèn)定了的股票，不管在短期內(nèi)是漲還是跌都會(huì)長(zhǎng)期持有，因此避免了一次次股市泡沫給投資者帶來(lái)的巨額損失?！? 正是巴菲特推崇穩(wěn)健的投資策略、反對(duì)投機(jī)，所以他能夠較好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。所以巴菲特提醒所有投資者要冷靜面對(duì)股市跌宕，切忌急功近利。　  ……

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　　沃倫·巴菲特于1930年8月30日出生在美國(guó)內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市。他從小就對(duì)數(shù)字非常敏感，而且極具投資天賦，十幾歲的時(shí)候，對(duì)股票的敏感程度就超過(guò)了他的父親——一位非常富有經(jīng)驗(yàn)的股票經(jīng)濟(jì)人。19歲時(shí)，沃倫·巴菲特遵從父命到賓夕法尼亞大學(xué)學(xué)習(xí)，后考入哥倫比亞大學(xué)金融系，在這里·他找到了自己：真正：的老師——著名投資學(xué)理論家本杰明·格雷厄姆。1956年。巴菲特回到家鄉(xiāng)創(chuàng)辦自己的公司：巴菲特有限公司：1962年，巴菲特與人合伙的公司資本達(dá)到了720萬(wàn)美元，其中有100萬(wàn)美元日疋巴菲特的私人資產(chǎn)。1964年，巴菲特的私有資產(chǎn)已經(jīng)是400萬(wàn)美元，而此時(shí)他掌管的資金已高達(dá)2200萬(wàn)美元。1965年，巴菲特收購(gòu)了伯克希爾——哈撒韋·從這時(shí)起，巴菲特正式開(kāi)始締造真正屬于自己的伯克希爾王國(guó)。2008年3月，巴菲特所持股票大漲，身家猛增100億美元至260億美元，問(wèn)鼎全球首富。

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