中國上市銀行公司治理與綜合績效的實證研究

內(nèi)容概要

　　孫君陽編著的《中國上市銀行公司治理與綜合績效的實證研究》界定了適合于銀行類企業(yè)的公司治理范疇，提出商業(yè)銀行公司治理的核心在于保護包括股東和債權(quán)人在內(nèi)的投資者的利益導向。在銀行公司治理改革與模式探討的基礎(chǔ)上，《中國上市銀行公司治理與綜合績效的實證研究》將視角深入到了銀行內(nèi)部，把股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會安排、高管薪酬等內(nèi)部治理要素納入到銀行公司治理的范疇，形成一個較為完整的銀行公司治理分析框架。在這一框架下，深入研究了銀行公司治理機制的特殊性，確立了以風險控制為核心的治理理念，進而選取了具有銀行特性的變量，實證檢驗了內(nèi)部治理變量與銀行綜合績效問的關(guān)系，提出了優(yōu)化銀行公司治理機制的政策建議，為即將上市的銀行和已經(jīng)上市的銀行未來治理機制的優(yōu)化提供一些有益的參考。

作者簡介

　　孫君陽，漢族，1979年出生，山東威海人，中央財經(jīng)大學理論經(jīng)濟學博士后，山東大學經(jīng)濟學博士，現(xiàn)供職于中國民生銀行總行。主要研究方向為商業(yè)銀行公司治理。在《經(jīng)濟與管理研究》、《金融論壇》、《中央財經(jīng)大學學報》等核心期刊發(fā)表過多篇學術(shù)論文。本書得到了中國博士后科學基金項目“銀行高管薪酬激勵機制與綜合績效：基于上市銀行的實證研究”（批準號20100470575）的資助。

書籍目錄

第1章 導論
第1節(jié) 選題的背景與意義
一、問題的提出
二、理論意義
三、實踐意義
第2節(jié) 相關(guān)范疇界定
一、公司治理
二、銀行公司治理
三、綜合績效
第3節(jié) 研究思路與內(nèi)容
一、研究思路
二、研究內(nèi)容
三、結(jié)構(gòu)框架
第4節(jié) 研究方法
第5節(jié) 創(chuàng)新點
第2章 研究基礎(chǔ)與文獻綜述
第1節(jié) 商業(yè)銀行的特殊性
一、商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的特殊性
二、商業(yè)銀行產(chǎn)品的特殊性
三、商業(yè)銀行的行業(yè)特殊性
第2節(jié) 銀行公司治理的特殊性
一、銀行公司治理利益導向的特殊性
二、銀行公司治理機制的特殊性
第3節(jié) 相關(guān)文獻述評
一、基于反思金融危機視角對銀行公司治理的研究
二、基于商業(yè)銀行特殊性視角對銀行公司治理的研究
三、基于中國商業(yè)銀行特殊性視角對銀行公司治理的研究
本章小結(jié)
第3章 中外上市銀行公司治理比較分析
第1節(jié) 上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理
一、市場導向型模式
二、網(wǎng)絡(luò)導向型模式
三、銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢
四、中國上市銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)
第2節(jié) 上市銀行董事會安排與公司治理
一、由股東大會中心主義到董事會中心主義的轉(zhuǎn)變
二、銀行董事會的職責
三、銀行董事會的兩種模式
四、中國上市銀行董事會安排與構(gòu)成情況
第3節(jié) 上市銀行高管報酬與公司治理
一、美國銀行高管薪酬構(gòu)成及結(jié)構(gòu)特點
二、中國上市銀行高管薪酬構(gòu)成及結(jié)構(gòu)特點
三、中國上市銀行實施股票期權(quán)相關(guān)問題研究
本章小結(jié)
第4章 上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與綜合績效實證分析
第1節(jié) 研究樣本與數(shù)據(jù)
第2節(jié) 中國上市銀行股權(quán)屬性與綜合績效分析
一、股權(quán)屬性的含義
二、中國上市銀行股權(quán)屬性與綜合績效的相關(guān)性分析
第3節(jié) 中國上市銀行股權(quán)集中度與綜合績效分析
一、股權(quán)集中度的含義與度量
二、股權(quán)集中度與公司治理績效關(guān)系的相關(guān)研究
三、中國上市銀行股權(quán)集中度與綜合績效的相關(guān)性分析
第4節(jié) 中國上市銀行的國有控股問題
一、政府作為銀行股東的兩種觀點
二、中國上市銀行公司治理中國有控股問題
本章小結(jié)
第5章 上市銀行董事會安排與綜合績效實證分析
第1節(jié) 中國上市銀行董事會規(guī)模與綜合績效分析
一、董事會規(guī)模與公司治理績效關(guān)系的相關(guān)研究
二、變量與樣本選取
三、中國上市銀行董事會規(guī)模與綜合績效的相關(guān)性分析
第2節(jié) 中國上市銀行董事會構(gòu)成與綜合績效分析
一、董事會構(gòu)成與公司治理績效關(guān)系的相關(guān)研究
二、變量與樣本選取
三、中國上市銀行外部董事比例與綜合績效的相關(guān)性分析
第3節(jié) 中國上市銀行的獨立董事制度分析
一、獨立董事制度與公司治理
二、中國上市銀行獨立董事制度：
三、中國上市銀行獨立董事制度創(chuàng)新分析
本章小結(jié)
第6章 上市銀行高管薪酬與綜合績效實證分析
第1節(jié) 高管報酬與銀行績效關(guān)系的相關(guān)研究
第2節(jié) 研究假設(shè)
一、董事長和行長的分設(shè)
二、董事會中外部董事比例
三、機構(gòu)投資者
四、上市銀行績效
五、上市銀行規(guī)模
第3節(jié) 研究設(shè)計
一、研究樣本
二、變量選擇與定義
第4節(jié) 實證分析
一、樣本數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析
二、多元回歸分析
本章小結(jié)
第7章 上市銀行內(nèi)部治理機制與綜合績效關(guān)系的實證分析
第1節(jié) 研究假設(shè)
一、上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)
二、上市銀行董事會安排
三、上市銀行高管薪酬
四、上市銀行監(jiān)事會安排
第2節(jié) 研究設(shè)計
一、研究樣本
二、變量選擇與定義
第3節(jié) 實證分析
一、樣本數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析
二、多元回歸分析
本章小結(jié)
第8章 研究結(jié)論與展望
第1節(jié) 研究結(jié)論
第2節(jié) 政策建議
第3節(jié) 不足之處
第4節(jié) 研究展望
參考文獻
后記

章節(jié)摘錄

　　對于銀行股東和管理者來說，由于上述的銀行產(chǎn)品的特殊性和銀行交易的不透明性，銀行股東通過簽訂和執(zhí)行激勵合同或者通過使用投票權(quán)來約束銀行管理者、影響銀行的經(jīng)營決策比一般公司成本更大。更是由于這種不透明性，使管理者隱藏和轉(zhuǎn)移銀行資產(chǎn)來得更為容易。雖然大股東比小股東更有能力和積極性去監(jiān)督管理者，但也更容易形成大股東和高管層兩者合謀，侵占小股東和其他利益相關(guān)者的利益。　　此外，由于貸款人的存在，造成銀行特殊的經(jīng)營模式，即銀行并不直接面對市場風險，而是采取與生產(chǎn)企業(yè)共享風險的方式獲得收益。從而形成了銀行特殊的代理模式，即股東-銀行-企業(yè)的雙重代理模式。在我國，國有商業(yè)銀行改制后的委托代理關(guān)系更為復雜，出資人的權(quán)力和監(jiān)管權(quán)力被許多部門共同行使，因此明確界定銀行與政府部門的關(guān)系，有效協(xié)調(diào)政府各部門之間的關(guān)系，成為提高銀行治理效率的重要內(nèi)容。　　2.商業(yè)銀行董事會的特殊性　　與一般公司一樣，商業(yè)銀行的董事會作為股東大會的代理人和高管層的委托人，既是決策和監(jiān)督的中心，也是內(nèi)部治理的核心。但是，由于商業(yè)銀行的特殊性，商業(yè)銀行董事會除了要對股東負責外，還要對銀行存款人等投資者負責。因此，獨立、專業(yè)、權(quán)威的董事會成為商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的重要條件，并且銀行董事會在人員構(gòu)成、具體設(shè)置、責任范圍等方面比一般公司董事會要求更高，具體體現(xiàn)在董事會的獨立性、獨立董事的獨立性以及職能委員會的獨立性等方面?！　×硗猓虡I(yè)銀行的特殊性凸顯風險管理在商業(yè)銀行治理中的核心地位，作為商業(yè)銀行治理核心的董事會理所當然要把風險的審核和控制作為其主要職能。建立適當?shù)你y行風險管理與內(nèi)部控制框架，有效識別、衡量、監(jiān)測、控制并及時處置商業(yè)銀行面臨的重大風險是衡量商業(yè)銀行董事會治理效率的重要內(nèi)容?！　?.商業(yè)銀行激勵機制的特殊性　　合理有效的管理層報酬補償激勵機制將有利于提高管理層的努力水平，降低代理成本，管理層的報酬補償合同由現(xiàn)金分紅、股票、股票期權(quán)等構(gòu)成，其中，股票及股票期權(quán)計劃往往被認為是最有效的報酬補償激勵機制之一。通常，我們用報酬--業(yè)績敏感性程度指標反映管理層報酬與公司業(yè)績之間的相關(guān)度，該指標越高，說明管理層的收入補償與公司業(yè)績的相關(guān)度越高。　　對于銀行來說，由于資本結(jié)構(gòu)以及銀行產(chǎn)品、交易的特殊性，大多數(shù)國家都建立了存款保險制度，即使沒有建立存款保險制度的國家，也存在著隱性的存款保險機制。由于存款保險機制下商業(yè)銀行股東與管理層具有高風險投資選擇的行為傾向，所以對管理層而言，與股東簽訂高報酬-業(yè)績敏感性報酬補償激勵合同有利于提高自身的報酬補償。股東出于管理層激勵和自身價值最大化的需要，也愿意簽訂這種報酬補償激勵計劃，如管理層持股計劃、股票期權(quán)激勵計劃等。但是，這種計劃往往會增加銀行經(jīng)營中管理層過度風險選擇的傾向，增大銀行經(jīng)營的風險。　　……

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