中國銀行間市場利率動態(tài)行為研究

內(nèi)容概要

本書研究了中國銀行問市場利率的動態(tài)行為。首先，介紹了利率模型的發(fā)展和計量方法之應用對利率模型的推動作用、估計利率模型的計量方法和中國貨幣市場（主要是銀行間市場）的交易。其次，在實證分析中，我們選擇了估計利率模型的數(shù)據(jù)，揭示了中國銀行間市場利率的一些動態(tài)特征，包括顯著的均值回復效應、雙曲模型是描述其動態(tài)變化的最佳單因子利率模型、利差特征和跳躍特征，并在理論上做出解釋。

作者簡介

潘冠中，1976年生，經(jīng)濟學博士，副教授，現(xiàn)在云南財經(jīng)大學金融學院工作。主要研究方向為金融計量。在《數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究》、《財經(jīng)研究》等中文核心期刊上發(fā)表論文多篇。

書籍目錄

第1章 利率模型的發(fā)展及計量方法之應用  1.1 引言  1.2 經(jīng)典的單因子利率模型  1.3 計量方法應用于利率模型的估計和檢驗  1.4 多因子模型與跳躍模型  1.5 我國學者的研究第2章 擴散利率模型的極大似然估計  2.1 擴散模型參數(shù)估計方法    2.1.1 廣義矩方法    2.1.2 模擬矩方法  2.2 可直接使用MLE的利率模型    2.2.1 默頓模型    2.2.2 GBM模型    2.2.3瓦西塞克模型    2.2.4 CIR模型    2.2.5 AG模型  2.3 近似NLE的利率模型    2.3.1 埃特一薩哈利爾的埃米特展開法    2.3.2 CKLS模型    2.3.3 埃特一薩哈利爾模型    2.3.4 雙曲模型第3章 中國貨幣市場與貨幣市場利率  3.1 中國貨幣市場的發(fā)展    3.1.1 銀行間市場成員    3.1.2 銀行間市場交易量變動    3.1.3 銀行拆借和債券回購交易品種  3.2 中國貨幣市場利率  3.3 貨幣市場利率與央行貨幣政策    3.3.1 貨幣市場利率與央行目標利率調(diào)整    3.3.2 存款準備金政策與貨幣市場利率    3.3.3 公開市場操作與貨幣市場利率  3.4 小結第4章 單因子利率期限結構模型參數(shù)估計的數(shù)據(jù)選擇  4.1 導言  4.2 單因子利率模型參數(shù)估計的數(shù)據(jù)選擇原則  4.3 中國貨幣市場及銀行間市場利率  4.4 選擇最佳替代利率  4.5 小結和評論第5章 基于CKLS模型的中國貨幣市場利北的實證分析第6章 應該用哪一個模型來描述中國貨幣市場利率的動態(tài)變化？第7章 拆借需求的天花板效應與正利差第8章 中國銀行間市場利率的跳躍及其影響因素分析參考文獻致謝

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