中國(guó)銀行間市場(chǎng)利率動(dòng)態(tài)行為研究

內(nèi)容概要

本書(shū)研究了中國(guó)銀行問(wèn)市場(chǎng)利率的動(dòng)態(tài)行為。首先，介紹了利率模型的發(fā)展和計(jì)量方法之應(yīng)用對(duì)利率模型的推動(dòng)作用、估計(jì)利率模型的計(jì)量方法和中國(guó)貨幣市場(chǎng)（主要是銀行間市場(chǎng)）的交易。其次，在實(shí)證分析中，我們選擇了估計(jì)利率模型的數(shù)據(jù)，揭示了中國(guó)銀行間市場(chǎng)利率的一些動(dòng)態(tài)特征，包括顯著的均值回復(fù)效應(yīng)、雙曲模型是描述其動(dòng)態(tài)變化的最佳單因子利率模型、利差特征和跳躍特征，并在理論上做出解釋。

作者簡(jiǎn)介

潘冠中，1976年生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副教授，現(xiàn)在云南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院工作。主要研究方向?yàn)榻鹑谟?jì)量。在《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》、《財(cái)經(jīng)研究》等中文核心期刊上發(fā)表論文多篇。

書(shū)籍目錄

第1章 利率模型的發(fā)展及計(jì)量方法之應(yīng)用  1.1 引言  1.2 經(jīng)典的單因子利率模型  1.3 計(jì)量方法應(yīng)用于利率模型的估計(jì)和檢驗(yàn)  1.4 多因子模型與跳躍模型  1.5 我國(guó)學(xué)者的研究第2章 擴(kuò)散利率模型的極大似然估計(jì)  2.1 擴(kuò)散模型參數(shù)估計(jì)方法    2.1.1 廣義矩方法    2.1.2 模擬矩方法  2.2 可直接使用MLE的利率模型    2.2.1 默頓模型    2.2.2 GBM模型    2.2.3瓦西塞克模型    2.2.4 CIR模型    2.2.5 AG模型  2.3 近似NLE的利率模型    2.3.1 埃特一薩哈利爾的埃米特展開(kāi)法    2.3.2 CKLS模型    2.3.3 埃特一薩哈利爾模型    2.3.4 雙曲模型第3章 中國(guó)貨幣市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)利率  3.1 中國(guó)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展    3.1.1 銀行間市場(chǎng)成員    3.1.2 銀行間市場(chǎng)交易量變動(dòng)    3.1.3 銀行拆借和債券回購(gòu)交易品種  3.2 中國(guó)貨幣市場(chǎng)利率  3.3 貨幣市場(chǎng)利率與央行貨幣政策    3.3.1 貨幣市場(chǎng)利率與央行目標(biāo)利率調(diào)整    3.3.2 存款準(zhǔn)備金政策與貨幣市場(chǎng)利率    3.3.3 公開(kāi)市場(chǎng)操作與貨幣市場(chǎng)利率  3.4 小結(jié)第4章 單因子利率期限結(jié)構(gòu)模型參數(shù)估計(jì)的數(shù)據(jù)選擇  4.1 導(dǎo)言  4.2 單因子利率模型參數(shù)估計(jì)的數(shù)據(jù)選擇原則  4.3 中國(guó)貨幣市場(chǎng)及銀行間市場(chǎng)利率  4.4 選擇最佳替代利率  4.5 小結(jié)和評(píng)論第5章 基于CKLS模型的中國(guó)貨幣市場(chǎng)利北的實(shí)證分析第6章 應(yīng)該用哪一個(gè)模型來(lái)描述中國(guó)貨幣市場(chǎng)利率的動(dòng)態(tài)變化？第7章 拆借需求的天花板效應(yīng)與正利差第8章 中國(guó)銀行間市場(chǎng)利率的跳躍及其影響因素分析參考文獻(xiàn)致謝

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