財務(wù)管理

前言

　　財務(wù)管理學(xué)是一門以提高經(jīng)濟(jì)效益為目的、以運籌資金為對象、闡明財務(wù)管理的基本理論和方法的應(yīng)用性學(xué)科，而財務(wù)管理在經(jīng)濟(jì)學(xué)、工商管理類專業(yè)中是一門極為重要的課程。由于技術(shù)革新和日益增強(qiáng)的全球化，財務(wù)管理相關(guān)理論的發(fā)展甚為快速，許多理論不斷被修正，同時新型金融產(chǎn)品的問市，也促進(jìn)財務(wù)管理理論的更新?！　”緯試鴥?nèi)各專家學(xué)者著作為經(jīng)，國外各名家學(xué)者作品為緯，再輔以作者多年的經(jīng)驗匯聚而成。故本書取材新穎，系統(tǒng)完整，并對理論的闡釋力求詳盡，實務(wù)的列舉力求詳實。本書是高等學(xué)校經(jīng)管類專業(yè)的基礎(chǔ)課程教材，同時也可作為財務(wù)管理在職人員的學(xué)習(xí)參考書。書中若有不妥和遺漏之處，尚祈各位學(xué)者先進(jìn)賢達(dá)，不吝賜教，是為幸甚。

內(nèi)容概要

　　本教材適用于高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)與管理類專業(yè)的基礎(chǔ)課，也可作為財務(wù)管理在職人員的學(xué)習(xí)參考。全書以財務(wù)活動為主線，設(shè)有導(dǎo)論、現(xiàn)值與終值、財務(wù)規(guī)范與報表分析、投資組合理論、股票與債券評價模型、資本預(yù)算分析、資金成本、資金結(jié)與杠桿率、營運資金管理、融資決策、股利政策與股票回購、企業(yè)并購與重組以及國際財務(wù)管理等12章?！　”窘滩闹荚谕ㄟ^緊湊的篇幅、精練的結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)財務(wù)管理的理論和操作細(xì)則，取材新穎，注重實效。在闡述每章內(nèi)容時，均以實例圍繞著知識點展開講解，并配有詳細(xì)解答；每章末附有中英文對照的“專有名詞”以及“習(xí)題”，書后并設(shè)有模擬試題、現(xiàn)值及終值表等。

書籍目錄

第一章　導(dǎo)論　一、財務(wù)管理的目標(biāo)　二、財務(wù)管理的發(fā)展歷程　三、代理問題　四、市場效率　五、財務(wù)管理的范疇　【專有名詞】　【習(xí)題】第二章　現(xiàn)值與終值　一、終值　二、現(xiàn)值　三、貼現(xiàn)的現(xiàn)金流量技術(shù)的應(yīng)用　【專有名詞】　【習(xí)題】第三章　財務(wù)規(guī)劃與報表分析　一、財務(wù)預(yù)測　二、財務(wù)報表分析　三、風(fēng)險與杠桿　【專有名詞】　【習(xí)題】第四章　投資組合理論　一、報酬　二、風(fēng)險　三、投資組合和風(fēng)險分散　四、有效邊界與資本市場線　五、資本資產(chǎn)定價模型　【專有名詞】　【習(xí)題】第五章　股票與債券評價模型　一、股票評價模型　二、債券評價模型　【專有名詞】　【習(xí)題】第六章　資本預(yù)算分析　一、重置型資產(chǎn)投資項目評估　二、資本預(yù)算評估方法　三、資本預(yù)算特別課題　四、風(fēng)險分析　【專有名詞】　【習(xí)題】第七章　資金成本、資本結(jié)構(gòu)與杠桿率　一、資金成本　二、資金成本與投資機(jī)會　三、資本結(jié)構(gòu)理論　四、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的決定　【專有名詞】　【習(xí)題】第八章　營運資金管理　一、營運資金的評估　二、營運資金政策　三、現(xiàn)金管理　四、應(yīng)收賬款管理　五、存貨管理　【專有名詞】　【習(xí)題】第九章　融資決策　一、短期融資　二、中期融資　三、長期融資　【專有名詞】　【習(xí)題】第十章　股利政策與股票回購　一、股利政策　二、股利發(fā)放實務(wù)　三、股利政策實務(wù)　四、影響股利政策的因素　五、股票股利和股票分割　六、股票回購　【專有名詞】　【習(xí)題】第十一章　企業(yè)并購與重組　一、企業(yè)并購　二、企業(yè)失敗與重組　【專有名詞】　【習(xí)題】第十二章　國際財務(wù)管理　一、外匯市場　二、外匯風(fēng)險管理　三、國際融資決策　四、資金成本與財務(wù)結(jié)構(gòu)　五、國際投資決策　六、營運資金管理與控制　【專有名詞】　【習(xí)題】附錄一　模擬試題附錄二　現(xiàn)值及終值表專有名詞中英文對照

章節(jié)摘錄

　　為了利用資本資產(chǎn)定價模型，必須了解該模型的三個要素：無風(fēng)險利率、市場風(fēng)險溢酬及貝他系數(shù)的含義。　　1.無風(fēng)險利率　　無風(fēng)險利率是指沒有違約風(fēng)險且完全與任何資產(chǎn)的報酬率均無關(guān)的證券或投資組合的報酬率。理論上，無風(fēng)險利率的最佳估計值是由許多權(quán)益證券的看多與看空部位所組成的零貝他系數(shù)B投資組合，同時此投資組合的報酬率擁有最小的方差?！　≡诿绹袑W(xué)者建議使用“十年期國庫券利率”作為無風(fēng)險利率，因為它通常是一個相當(dāng)接近所欲評估公司現(xiàn)金流量存續(xù)期間的長期利率?！　?.市場風(fēng)險溢酬　　市場風(fēng)險溢酬是指市場投資組合的預(yù)期報酬率與無風(fēng)險利率之間的差額，也就是E（R）一R。市場風(fēng)險溢酬在財務(wù)管理研究上常引起爭議，因為它是重復(fù)過去軌跡的假定，使用歷史資料加以計算而成。　　3.貝他系數(shù)　　個別證券可以通過貝他系數(shù)（beta coefficient）來反映它隨著市場投資組合移動的趨勢，所以貝他系數(shù)能夠衡量出個別證券相對于市場投資組合的變動程度，通常以B表示。

圖書封面

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