2009年中國信托公司經(jīng)營藍(lán)皮書

前言

　　截至2009年4月30日，50家信托公司按照規(guī)定時(shí)間披露了年度報(bào)告。50家信托公司全部實(shí)現(xiàn)盈利。信托公司的經(jīng)營業(yè)績(jī)逆市飄紅，信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，已達(dá)12000余億元，增幅仍達(dá)23．38％。信托公司當(dāng)年共實(shí)現(xiàn)利潤總額126億余元?！　?008年信托公司面臨空前的挑戰(zhàn)和全面的考驗(yàn)：年初正式實(shí)施十余年未曾采用的“從緊的貨幣政策”；汶川大地震、奧運(yùn)會(huì)接踵而來；美國次貸危機(jī)全面爆發(fā)，國際金融風(fēng)暴席卷全球；股票市場(chǎng)持續(xù)低迷，量、價(jià)雙雙齊創(chuàng)新低；中國GDP增幅大幅回調(diào)，房地產(chǎn)交易量全面萎縮，市場(chǎng)驚現(xiàn)拐點(diǎn)；貨幣政策劇烈變向，存款準(zhǔn)備金與存貸款利率大幅下調(diào)；救市方案高效出臺(tái)，四萬億支出拉抬國內(nèi)需求。不僅由于美國次貸危機(jī)對(duì)我國鋼鐵、電力、進(jìn)出口等實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來巨大負(fù)面影響，而且證券市場(chǎng)一蹶不振，走出整整11個(gè)月的低迷行情，自2007年10月歷史新高跌幅最大超過70％．。信托公司證券信托業(yè)務(wù)和證券自營業(yè)務(wù)也毫不例外地遭受重創(chuàng)。然而，令人欣慰的是，信托業(yè)整體大盤并未出現(xiàn)崩潰性坍塌，行業(yè)大盤基本穩(wěn)住，增長(zhǎng)幅度進(jìn)入穩(wěn)定期，核心指標(biāo)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)。　　本報(bào)告是中國人民大學(xué)信托與基金研究所精心打造的系列報(bào)告，迄今已經(jīng)連續(xù)出版了五部。2009年的報(bào)告，在總結(jié)前四部經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步豐富和強(qiáng)化了綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)方面的分析和歷年縱向比較分析，通過財(cái)務(wù)狀況實(shí)證分析、經(jīng)營成果實(shí)證分析、盈利能力與收益水平分析、經(jīng)營效率與經(jīng)營質(zhì)量以及風(fēng)險(xiǎn)分析等五個(gè)方面幾十個(gè)具體指標(biāo)進(jìn)行了系統(tǒng)、全面、深入、規(guī)范、客觀、真實(shí)的歸納、匯總、概括、提煉、分類、排序和分析。報(bào)告突出運(yùn)用實(shí)證分析的方法，客觀公正地反映了當(dāng)前我國信托公司較為完整的概貌，力求為各信托公司和廣大投資者以及監(jiān)管部門提供一部系統(tǒng)全面、客觀真實(shí)的研究報(bào)告和數(shù)據(jù)體系。

內(nèi)容概要

　　本報(bào)告是中國人民大學(xué)信托與基金研究所精心打造的系列報(bào)告，迄今已經(jīng)連續(xù)出版了五部。2009年的報(bào)告，在總結(jié)前四部經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步豐富和強(qiáng)化了綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)方面的分析和歷年縱向比較分析，通過財(cái)務(wù)狀況實(shí)證分析、經(jīng)營成果實(shí)證分析、盈利能力與收益水平分析、經(jīng)營效率與經(jīng)營質(zhì)量以及風(fēng)險(xiǎn)分析等五個(gè)方面幾十個(gè)具體指標(biāo)進(jìn)行了系統(tǒng)、全面、深入、規(guī)范、客觀、真實(shí)的歸納、匯總、概括、提煉、分類、排序和分析。報(bào)告突出運(yùn)用實(shí)證分析的方法，客觀公正地反映了當(dāng)前我國信托公司較為完整的概貌，力求為各信托公司和廣大投資者以及監(jiān)管部門提供一部系統(tǒng)全面、客觀真實(shí)的研究報(bào)告和數(shù)據(jù)體系。　　本報(bào)告對(duì)進(jìn)一步加深社會(huì)各界和投資者對(duì)信托業(yè)的了解，全面提升信托公司整體形象，促進(jìn)各信托公司之間的了解和交流，相互借鑒，取長(zhǎng)補(bǔ)短，都是一部不可多得的重要學(xué)術(shù)研究報(bào)告和業(yè)務(wù)參考書?！　”緢?bào)告所引用數(shù)據(jù)嚴(yán)格依據(jù)各信托公司年報(bào)所公開披露的資料，或在披露數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上加以計(jì)算。本報(bào)告對(duì)各公司所披露年報(bào)中數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性、口徑方法的適用性及內(nèi)容指標(biāo)的完整性原則上不做主觀評(píng)判。報(bào)告采集數(shù)據(jù)以銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的信息披露截止日2009年4月30日為最后期限。　　本報(bào)告力求全面、真實(shí)、準(zhǔn)確反映行業(yè)全貌，但由于本報(bào)告時(shí)效性極強(qiáng)，編纂時(shí)間緊張，所涉及數(shù)據(jù)又十分龐雜繁復(fù)，在數(shù)據(jù)采集過程中難免有疏漏之處，故所有原始數(shù)據(jù)最終均以各信托公司公布的年報(bào)及年報(bào)摘要原文為準(zhǔn)。

書籍目錄

上篇　2008年信托公司年度報(bào)告解讀與分析一、受2008年中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力影響，信托業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩，但呈整體持續(xù)擴(kuò)張趨勢(shì)二、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)下降趨勢(shì)明顯，部分中小信托公司表現(xiàn)優(yōu)異三、信托資產(chǎn)分布適時(shí)調(diào)整，信托公司資產(chǎn)管理更趨專業(yè)化四、信托公司資產(chǎn)管理能力凸現(xiàn)，投資者收益產(chǎn)生分化五、自營資產(chǎn)運(yùn)用出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)移，金融資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)重大跨越六、資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，不良資產(chǎn)率創(chuàng)歷史新低七、信托資產(chǎn)盈利能力面臨考驗(yàn)，信托利潤首度出現(xiàn)巨額虧損八、豐歉不均信托公司收入增加，收入結(jié)構(gòu)趨于合理九、資產(chǎn)利用效率小幅下降，費(fèi)用率小幅上升十、信托項(xiàng)目成本加重，規(guī)范費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)迫在眉睫十一、信息披露制度日益規(guī)范，關(guān)聯(lián)交易需進(jìn)一步規(guī)范十二、專業(yè)團(tuán)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)大，人員結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化十三、信托公司增資熱情不減，股權(quán)重構(gòu)風(fēng)生水起十四、影響業(yè)務(wù)的潛在因素繼續(xù)發(fā)酵，未來盈利不容樂觀十五、非財(cái)務(wù)信息披露狀況分析下篇　信托公司2008年年報(bào)摘要匯總安徽國元信托有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要安信信托投資股份有限公司　2008年年度報(bào)告摘要百瑞信托有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要北方國際信托股份有限公司　2008年年度報(bào)告摘要北京國際信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要重慶國際信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要大連華信信托股份有限公司　2008年年度報(bào)告摘要東莞信托有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要甘肅省信托投資有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要國聯(lián)信托股份有限公司　2008年年度報(bào)告摘要國民信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要國投信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要杭州工商信托股份有限公司　2008年年度報(bào)告摘要華寶信托有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要華宸信托有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要華融國際信托股份有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要華潤深國投信托有限公司　2008年年度報(bào)摘要吉林省信托投資有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要江蘇省國際信托有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要江西國際信托股份有限公司　2008年年度報(bào)告摘要交銀國際信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要金港信托有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要聯(lián)華國際信托投資有限公司　2008年年度報(bào)告摘要平安信托投資有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要山西信托有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要陜西省國際信托股份有限公司　2008年年度報(bào)告摘要上海國際信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要蘇州信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要天津信托投資有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要西安國際信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要西部信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要西藏自治區(qū)信托投資公司　2008年年度報(bào)告摘要新華信托股份有限公司　2008年年度報(bào)告摘要云南國信年報(bào)摘要　2008年年度報(bào)告摘要中國對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要中海信托股份有限公司　2008年年度報(bào)告摘要中融國際信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要中泰信托投資有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要中鐵信托有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要中投信托有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要中信信托有限責(zé)任公司　2008年年度報(bào)告摘要中原信托有限公司　2008年年度報(bào)告摘要

章節(jié)摘錄

　　目前信托市場(chǎng)中存在諸多影響信托公司未來業(yè)績(jī)表現(xiàn)的因素，有一些積極的因素，包括銀監(jiān)會(huì)頒布的一系列旨在推動(dòng)信托業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的政策法規(guī)和業(yè)務(wù)指引；也有一些消極的因素，可能會(huì)限制信托業(yè)的發(fā)展，這些因素包括配套制度仍然滯后、創(chuàng)新業(yè)務(wù)政策瓶頸、當(dāng)前人們對(duì)于信托市場(chǎng)的預(yù)期狀況、信托交易對(duì)手未來的違約概率等。這些因素綜合在一起，使得中國信托市場(chǎng)未來的發(fā)展具有一定程度的不確定性?！　?008年銀監(jiān)會(huì)頒布了兩個(gè)重要的與信托業(yè)相關(guān)的政策法規(guī)，分別為《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》和《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》，對(duì)私募股權(quán)投資信托公司以及推動(dòng)銀行與信托公司之間的合作進(jìn)行規(guī)范，允許符合規(guī)則的信托公司獲得操作私人股權(quán)投資以及與銀行進(jìn)行合作的資格。通過這兩個(gè)規(guī)范，信托公司將可以通過發(fā)行信托計(jì)劃募集資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或者銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他股權(quán)類信托產(chǎn)品中；信托公司也可以同銀行依據(jù)各自的優(yōu)勢(shì)開展相互合作，開發(fā)適應(yīng)客戶需求的創(chuàng)新型產(chǎn)品，以拓寬投資渠道，豐富投資品種，滿足客戶日益多樣化的金融需求。這兩個(gè)規(guī)范將在很大程度上推動(dòng)中國信托業(yè)的發(fā)展。　　2007年以來的金融危機(jī)為信托行業(yè)帶來巨大的沖擊，這使業(yè)內(nèi)對(duì)影響信托業(yè)務(wù)的不利因素的認(rèn)識(shí)更為趨同和一致。2008年度對(duì)信托公司業(yè)務(wù)影響因素的調(diào)查顯示，業(yè)內(nèi)認(rèn)為對(duì)其業(yè)務(wù)沖擊最大的不利因素仍然是全球金融危機(jī)以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生的影響。而相關(guān)配套法規(guī)制度，尤其是信托登記制度等法規(guī)的建立和完善對(duì)業(yè)務(wù)的影響也得到相當(dāng)數(shù)量的業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)同。至于傳統(tǒng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所帶來的業(yè)務(wù)壓力，比如理財(cái)行業(yè)日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，信托業(yè)的政策扶植以及社會(huì)認(rèn)知度等方面也名列不利因素榜單的前五名。另外，關(guān)于行業(yè)業(yè)務(wù)模式、監(jiān)管以及獨(dú)立性等方面的影響幾乎被業(yè)內(nèi)人士忽略。

圖書封面

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