銀行風險管理

前言

　　商業(yè)銀行是典型的風險型企業(yè)，銀行經(jīng)營過程中不僅面臨一般企業(yè)所面臨的各種經(jīng)營風險，更會面臨金融企業(yè)所特有的金融風險。同時，銀行又是經(jīng)濟社會各種風險的集散地，各種外部風險也會不同程度地影響其經(jīng)營活動的安全，銀行經(jīng)營中出現(xiàn)的風險反過來又會影響到經(jīng)濟甚至社會的穩(wěn)定。在銀行的經(jīng)營活動中，時時有風險，處處有風險，風險管理貫穿于整個銀行經(jīng)營活動的始終，涉及銀行管理的各個方面。因此，風險管理是商業(yè)銀行管理的核心。作為金融服務(wù)企業(yè)的現(xiàn)代商業(yè)銀行，更是把風險作為重要的資源，從風險管理中尋找自身成長發(fā)展的空間?！　≈袊纳虡I(yè)銀行經(jīng)過30年的發(fā)展歷程，已經(jīng)從框架式的、制度改革階段，逐步走向以提升核心競爭力為重心的內(nèi)部精細化管理階段。在現(xiàn)代商業(yè)銀行制度確立過程中，中國的商業(yè)銀行先后經(jīng)歷了1997年亞洲金融危機和2008年全球金融風暴的洗禮。幸運的是，在這兩次金融危機中，中國的銀行業(yè)都沒有處在危機的漩渦中心，盡管危機給中國的商業(yè)銀行也帶來一定的影響，但總體上看，這兩次危機更多的是給新興的中國商業(yè)銀行上了兩次風險課。因此，從監(jiān)管部門到商業(yè)銀行內(nèi)部，重視風險管理已經(jīng)成為共識。近年來，中國商業(yè)銀行的風險管理也在不斷得到加強，主要商業(yè)銀行已經(jīng)開始按照《新巴塞爾協(xié)議》的要求構(gòu)建風險管理體系，商業(yè)銀行風險管理的水平正不斷縮短與國際先進商業(yè)銀行的差距。

內(nèi)容概要

　　銀行業(yè)風險管理包含度量、監(jiān)測和控制風險所必需的所有技術(shù)和管理工具，目的是通過設(shè)計一整套風險管理流程和模型，使銀行能夠?qū)嵤┮燥L險為本的管理戰(zhàn)略和經(jīng)營活動。本書對銀行風險管理進行了全方位的分析，從全球視角一直到某個特殊的利潤中心的基本面的管理，都有詳細論述。書中既強調(diào)對概念的理解和風險管理問題執(zhí)行的必要性，又對銀行風險管理的最新技術(shù)和實踐問題進行了檢驗，包括在險價值、資產(chǎn)負債管理、市場風險、信用風險管理等?！　”緯铝τ诮榻B銀行風險管理領(lǐng)域內(nèi)最新的概念和模型及其在實際中的運用，因此，可以把本書看做是一個有關(guān)銀行風險管理方麗的“工具箱”。

書籍目錄

第1部分　銀行業(yè)風險  第1章　銀行業(yè)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品  第2章　商業(yè)銀行風險第2部分　風險監(jiān)管  第3章　銀行業(yè)監(jiān)管第3部分　風險管理過程  第4章　風險管理過程  第5章　風險管理組織第4部分　風險模型  第6章　風險度量  第7章　在險價值與資本  第8章　估價  第9章　風險模型建模第5部分　資產(chǎn)一負債管理  第10章　資產(chǎn)負債管理概覽  第11章　流動性缺口  第12章　利率的期限結(jié)構(gòu)  第13章　利率缺口  第14章　套期保值和衍生工具第6部分　資產(chǎn)一負債管理模型  第15章　ALM模型概覽  第16章　保值問題  第17章　資產(chǎn)負債管理模擬  第18章　資產(chǎn)負債管理和運營風險  第19章　ALM“風險一收益”報告與政策第7部分　銀行業(yè)的期權(quán)和凸性風險  第20章　隱含期權(quán)的風險  第21章　隱含期權(quán)的價值第8部分　銀行業(yè)的盯市管理　第22章　市場價值及資產(chǎn)負債表中的NPV　第23章　NPV和利率風險　第24章　NPV和凸性風險　第25章　NPV分布和VaR第9部分　資金轉(zhuǎn)移定價  第26章　資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)  第27章　經(jīng)濟轉(zhuǎn)移價格第10部分　資產(chǎn)組合分析：相關(guān)性  第28章　相關(guān)性和組合效應(yīng)第11部分　市場風險　第29章　市場風險的基本框架　第30章　單一市場風險　第31章　相關(guān)關(guān)系模型構(gòu)建及市場風險的多因子模型　第32章　組合的市場風險第12部分　信用風險模型　第33章　信用風險模型概述第13部分　信用風險：“單一風險”　第34章　信用風險驅(qū)動因素　第35章　評級體系　第36章　信用風險：歷史數(shù)據(jù)　第37章　信用風險的統(tǒng)計和計量經(jīng)濟模型　第38章　計算違約概率及風險等級轉(zhuǎn)移的期權(quán)方法　第39章　信用風險敞口　第40章　擔保及結(jié)構(gòu)性票據(jù)　第41章　設(shè)立清償模型　第42章　信用風險估值與信用價差　第43章　獨立信用風險分布第14部分　信用風險：“資產(chǎn)組合風險”第15部分　資本分配第16部分　風險調(diào)整績效第17部分　資產(chǎn)組合和資本管理（信用風險）參考文獻

章節(jié)摘錄

　　可預(yù)期損失用于衡量信用風險。基于謹慎原因，市場風險僅僅把對價值的反向偏差視作損失，而忽視了可預(yù)期的損益?？深A(yù)期損失指許多貸款組合的統(tǒng)計損失。大數(shù)定律指出損失時高時低，直覺告訴我們損失回歸于長期平均值。　　這是經(jīng)濟準備和“可預(yù)期損失風險管理”的基礎(chǔ)。直覺強調(diào)可預(yù)期損失的準備應(yīng)足以承擔損失，這在長期也許是對的。按照定義，統(tǒng)計損失使大量時期的損失平均化，而假設(shè)年度損失則傾向于回歸到長期平均值。然而，直覺也會誤導(dǎo)我們，因為它忽視了當損失超過長期平均值的短暫時期。理論上，業(yè)績好的年份低于長期平均值的損失可以彌補業(yè)績差的年份高于長期平均值的損失，但不能保證損失可迅速回歸到長期平均值。偏差的持續(xù)時間可能比預(yù)期的還長。因此，經(jīng)濟準備將導(dǎo)致暫時的超過長期平均值的額外損失。除非有資本承擔這種額外損失，否則銀行將可能破產(chǎn)。損失第一次超過平均值就將引發(fā)違約行為?！　〉?，計算平均損失時對參考期的選擇也非常關(guān)鍵。從業(yè)績好的年份開始，我們將獲得對可預(yù)期損失的樂觀的參考值，反之亦然。管理者堅持“沿著經(jīng)濟周期”來測定損失以平衡這種影響。這個建議比較合理，因為如果實施該建議可以使經(jīng)濟準備不會低估業(yè)績較差年份的平均損失，因為這些準備指在經(jīng)濟周期擴張階段的損失的觀測值。　　統(tǒng)計損失可以說更多的是一個投資組合概念而非單個交易概念。對于單個交易，客戶可能違約，也可能不違約。但對一個風險敞口，真正的損失從來不等于平均值。另一方面，對一個投資組合來說，可預(yù)期損失就是損失分布的平均值。對每筆交易收取等于平均值的費用是合理的，因為每筆費用加起來構(gòu)成了總的要求準備金?！　∫粋€投資組合越多樣化，損失變動就越小，損失就越傾向于平均值，但我們不能因此而忽視了偶發(fā)性損失。VaR模型的一個目的就是精確測定風險的大小、平均水平以及偏離平均值的程度或幾率。只關(guān)注某一方面就不能說是投資組合的風險描述。事實上，描述風險特征要求得到整個損失分布以測定不同規(guī)模的損失中大規(guī)模損失的發(fā)生概率。　　作為一個長期平均值，預(yù)期的損失是我們遲早都要面對的損失值。因此，從收入中扣除預(yù)期損失是合理的，因為它代表的是總體平均費用。如果沒有圍繞平均值的隨機波動，就沒有必要增加資本作為經(jīng)濟準備。這一原理要求在進行經(jīng)濟準備時資本應(yīng)超過可預(yù)期的損失。

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