華爾街這些事

前言

　　先是《闖蕩北美》，后是《獨(dú)闖華爾街》，僅僅一年多的時(shí)間，《華爾街這些事》又即將問世，真是碩果累累，可喜可賀！　　我和這三本書的作者陳思進(jìn)曾經(jīng)是童年無忌的小學(xué)中學(xué)同學(xué)，小學(xué)時(shí)更是同桌，為了誰能多占書桌，常吵得面紅耳赤，最后以在中間劃了道“三八線”告終，那時(shí)的情景記憶猶新?！　?0年代中期，我們和許多留學(xué)生一樣懷著遠(yuǎn)大的抱負(fù)，遠(yuǎn)渡重洋，留美求學(xué)。盡管如今我們已不再年輕，但那份青春期的激情依然尚存，我們都立志將用畢生的力量報(bào)效祖國。　　今年是改革開放三十年，我有幸參加了不少相關(guān)的媒體采訪，這讓我強(qiáng)烈的意識到，三十多年過去了，白駒過隙，彈指一揮間，我們各自在人生的大舞臺上轉(zhuǎn)了一圈，幾乎走完了人生的一半，他在華爾街拼搏過，我在影視界活躍著，我們都在耕耘中，從不敢有半點(diǎn)懈怠，就是這樣，我們和千千萬萬中國人一樣，用自己的勤奮努力譜寫了這改革開放三十年的篇章。

內(nèi)容概要

本書講述：華爾街怎樣成為世界金融中心？華爾街投行如何賺錢？華爾街金融風(fēng)暴是怎樣形成的？華爾街人如何生活？金融風(fēng)暴影響我們的生活嗎？股市房波動(dòng)的基本原理……　　如果您非常清楚，那么請欣賞作者將深?yuàn)W問題進(jìn)行簡約表術(shù)的文采；如果您一知半解，那么本收讓您了解得很透徹；如果你一無所知，那么本書是您了解身邊經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)的最好入門書。    　《華爾街的秘密》是一本把難懂的專業(yè)知識、人生理念，轉(zhuǎn)化為可讀性十足、觀賞性十足，能以雅俗共賞的大眾化讀本?！　〗鹑谑墙?jīng)濟(jì)全球化的主角。金融海嘯席卷全球，滲入上、中、下各階層的生活，影響著最廣泛的人群的命運(yùn)，左右著各國人民的喜怒哀樂；此時(shí)此刻，一本能讓更多的人對世界金融明明白白的書，無疑及時(shí)而重要。明明白白是人生的幸福！

作者簡介

陳思進(jìn)，紐約大學(xué)金融專業(yè)進(jìn)修班結(jié)業(yè)，紐約市立大學(xué)電腦科學(xué)碩士。曾任納斯達(dá)克所屬的BRUT ECN高級金融軟件工程師、瑞士信貸(CREDIT SUISSE)證券投資部助理副總裁、美洲銀行證券公司(BANC OF AMERICASECuRmES)副總裁；目前定居加拿大多倫多，任宏利金融財(cái)團(tuán)(MANULIFE FINANCIAL．CORP．)全球投資部資深顧問。《讀者》簽約作家、《周末畫報(bào)》特約專欄作家、《北京青年報(bào)》和《金融界》專欄作家、《海外文摘》最佳作者。著有長篇傳記文學(xué)《闖蕩北美》和《獨(dú)闖華爾街》。

書籍目錄

序一序二序三序四上編　華爾街金融密碼　不可不知的美國經(jīng)濟(jì)指標(biāo)　如何分析股票　股市泡沫與發(fā)財(cái)夢的破滅　淺談賣空　美國流行的主要投資工具　讓交易員下課的ECN　紐約證交所的交易電子化　期權(quán)和期貨——衍生證券簡介之一　AIG是怎么垮的？——衍生證券系列之二　杠桿原理在金融上的應(yīng)用——衍生證券系列之三　淺介北美主要幾類金融機(jī)構(gòu)　信用如生命（上）：淺談北美個(gè)人信用體系——從申請信用卡談起　信用如生命（下）：淺談北美企業(yè)信用體系——從美國2001年的信用危機(jī)談起　美國股市的道魔之戰(zhàn)　淺說金融電子世界的黑洞　都是次貸惹的禍　美聯(lián)儲(chǔ)為什么要出手？　利率與股市房市的關(guān)系——淺談格老的功過　GE股價(jià)暴跌的背后　美國經(jīng)濟(jì)到底會(huì)衰退嗎？　進(jìn)退維谷的美聯(lián)儲(chǔ)　華爾街人不容易　華爾街的末日　曼哈頓的樓市還能挺多久？　從法拍屋談起　保爾森還能撐多久？　貪婪海嘯沖垮華爾街　都是貪婪惹的禍　蒸發(fā)的錢到哪兒去了呢？　貪婪就是華爾街的“精髓”　沒人能逃脫金融海嘯　金融海嘯中我親友們的財(cái)富人生（上）　金融海嘯中我親友們的財(cái)富人生（下）　裁員潮將繼續(xù)重挫美國房市　　奧巴馬執(zhí)掌美國后的N個(gè)猜想　塞翁失馬，禍福相依——這次金融海嘯之淺析下編　華爾街雜談　從“美國夢”到“世界夢”——留美30年漫談 闖蕩華爾街的三類中國人 華爾街“海龜”追尋中國夢 “洋”腸小徑上的孩子們 ……

章節(jié)摘錄

　　如何分析股票　　我在瑞士信貸時(shí)，負(fù)責(zé)公司在紐約證交所的場上交易系統(tǒng)開發(fā)、升級和管理。午飯休息盡管只有半小時(shí)，同事們還是能在這緊湊的空閑中聚集在飯廳，一邊吃著五花八門的飯，一邊找些輕松愉快的話題來自我調(diào)節(jié)緊張的工作壓力。我就是在午飯聚會(huì)上，從同事那兒聽到了我們的一位同事，基金經(jīng)理奧斯汀精彩離奇的故事?！　W斯汀的父親在他4歲那年去世，他和母親相依為命。他母親打一份工維持生計(jì)，在艱難的環(huán)境中將他培養(yǎng)成人。奧斯汀原本是斯坦福大學(xué)音樂系大三的學(xué)生，那年暑期前，他母親突然去世。奧斯汀從西海岸趕回東北部老家費(fèi)城，參加他母親的葬禮。他意外地從他父親的老朋友、大律師帕津森那里得知，原來他父親生前是個(gè)投資高手，去世前留下一大筆財(cái)產(chǎn)由帕津森監(jiān)管。他父親在遺囑中將財(cái)產(chǎn)分成3份：一份捐給慈善機(jī)構(gòu)；一份留給他母親（這一份后來也被他母親陸續(xù)捐給了慈善機(jī)構(gòu)）；一份留給他。留給他的遺產(chǎn)一共是600萬美元。但奧斯汀只能先拿到100萬。如果想獲得另外500萬則有一個(gè)條件：奧斯汀必須將這100萬，在3年內(nèi)以平均每年15％的速度增長，也就是要將100萬在3年內(nèi)變成$1，520，8751而且必須使用合法的手段，所有的投資記錄必須通過CPA（執(zhí)照會(huì)計(jì)師）的審核，如果達(dá)不到這一目標(biāo)，那另外的500萬就將全部捐給慈善機(jī)構(gòu)。　　帕津森律師告訴奧斯汀，他父親是想通過這個(gè)“功課”，要他學(xué)會(huì)四點(diǎn)：1.投資什么？2.何時(shí)買進(jìn)？3.何時(shí)賣出？4.賣出之后怎樣繼續(xù)投資？　　這是一場時(shí)間與金錢的賽跑，秒鐘“嘀嗒嘀嗒”的緊迫感和壓力，可能將奧斯汀擊垮在地?zé)o力爬起，也可能成就他今后不依賴父母的遺產(chǎn)而過活?！　〕鯐r(shí)奧斯汀對投資一竅不通。他嘗試了房地產(chǎn)、短線炒股、共同基金，全都達(dá)不到目標(biāo)。后來一個(gè)偶然的場合，他遇到了華爾街投資大師強(qiáng)尼。強(qiáng)尼教他了解了華爾街的真諦，使他明白如何運(yùn)用分析師的報(bào)告進(jìn)行投資，從而立于不敗之地。后來奧斯汀成了強(qiáng)尼的助手，三年后實(shí)現(xiàn)了父親定下的目標(biāo)?！　÷犕赀@個(gè)故事，我估算了一下。十多年前他就擁有6百萬，按每年15％的增長率，加上他這些年管理的基金所得，奧斯汀現(xiàn)在擁有上億的財(cái)富也不足為奇。不過，華爾街億萬富翁多如牛毛，我更感興趣的是他究竟是怎樣具體做到的。一次在一個(gè)會(huì)議上碰到了他，在會(huì)議休息時(shí)，我上前“斗膽”問了他這個(gè)問題?！　∷Φ?，說復(fù)雜很復(fù)雜，說簡單也簡單，關(guān)鍵就是“Just follow several Drin.cipals”（只需按照的幾個(gè)基本原則做即可）。這樣吧，我寫過一本書：“Dancing With the Analyst”（《與分析師共舞》），你有機(jī)會(huì)看看吧。這本書在公司的圖書館里有借的。　　借到這本書，認(rèn)真地讀了好幾遍，這本書用他的親歷，寫成了小說的形式，一點(diǎn)兒都不枯燥，可讀性非常強(qiáng)，我看得津津有味。這本書的第一、二章，講了他剛開始做投資的多次失敗經(jīng)歷。第三章 開始介紹了好些股票的分析方法。先介紹了Technical Analysis（技術(shù)分析），其背后的理念是認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)具有規(guī)律可言，只要觀察股價(jià)變動(dòng)的形態(tài)，并著重于市場上異于尋常的交易及成交量，就可預(yù)測股價(jià)未來的走勢。技術(shù)分析不去研究公司的實(shí)質(zhì)價(jià)值或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，全部以股價(jià)圖及技術(shù)指標(biāo)為依歸。他畫了好些股票的走勢圖，最有意思的是“移動(dòng)平均線”，是利用統(tǒng)計(jì)學(xué)上移動(dòng)平均數(shù)的原理，將過去一定天數(shù)，例如五十天的證券收市價(jià)以平均的方式，連貫出來的價(jià)格線。由于股票的收市價(jià)不時(shí)變動(dòng)，故所連出來的移動(dòng)平均線有表達(dá)股價(jià)趨勢的作用?！　〉脑捯粢晦D(zhuǎn)，開始對技術(shù)分析“嗤之以鼻”。他說其實(shí)技術(shù)分析的結(jié)論是極為主觀的，有可能甲與乙都依賴相同的技術(shù)分析指針或圖表作投資，但出來的結(jié)果卻可以大相徑庭。他推崇Fundamental Analysis（基礎(chǔ)分析），他說：“我的老師強(qiáng)尼就只用基礎(chǔ)分析的，長線來說，在股市上平均每年賺15％以上的?！薄　』A(chǔ)分析依仗的是經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、公司營運(yùn)狀況，以及市場環(huán)境等客觀數(shù)據(jù)，來判斷證券的真正價(jià)值。基礎(chǔ)分析除了大家都耳熟能詳?shù)氖杏室酝猓€有三種主要方式：　　1.收入分析　　有一個(gè)指標(biāo)叫Price Sale Ratio（簡稱PSR，即價(jià)格和銷售收入之比），這是評估一個(gè)公司前景的關(guān)鍵步驟。沒有銷售談何盈利？如果離開收入上升僅有盈利的增長，其背后很可能是公司非基本業(yè)務(wù)的增長。目前最能反映美國大市的S&P500（標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)）在1.7倍上下徘徊，不過各行各業(yè)情況相差很大，利潤相對豐厚的軟件股股價(jià)平均為銷售收入的10倍左右，而食品零售商的平均PSR僅為0.5。如果一個(gè)公司的PSR較其同業(yè)競爭者高出很多，投資者就得謹(jǐn)慎了?！　?.現(xiàn)金流量　　顧名思義是指企業(yè)經(jīng)營中流入（或流出）的現(xiàn)金。由于它不包括公司非現(xiàn)金會(huì)計(jì)費(fèi)用和非核心業(yè)務(wù)的其它費(fèi)用，因此它是投資者獲得公司經(jīng)濟(jì)實(shí)力的最近渠道。現(xiàn)金流量比盈利數(shù)據(jù)更能揭示公司的實(shí)力和增長能力?，F(xiàn)金流量的一個(gè)更簡單的定義就是EBITDA——即扣除利息、稅收、折舊、分?jǐn)偳暗乃?。評估股票價(jià)值，即用股價(jià)除以每股EBITDA，數(shù)值越低越好?，F(xiàn)金流量分析比較費(fèi)時(shí)費(fèi)力，但它可以揭示有效的投資機(jī)會(huì)。

媒體關(guān)注與評論

　　《華爾街這些事》用深入淺出的語言、生動(dòng)活潑的筆鋒、入木三分的剖析，讓讀者在興趣盎然中，明白了以往不甚了解的金融知識，看到了一個(gè)被揭開面紗的真實(shí)的華爾街。　　——張瑜（著名演員、導(dǎo)演）　　在他的筆下，華爾街金融世界的描述，不是資料的拼湊，而是所見、所聞、所感、所思；不是概念的邏輯性的聯(lián)綴，而是一個(gè)個(gè)具體、生動(dòng)的人與事的規(guī)律性的展示。正是這樣，他舉重若輕地回答了，當(dāng)下人們最需要明白的華爾街的秘密?！叭A爾街為什么說垮就垮”？為什么“沒人能逃脫金融海嘯”？金融海嘯“蒸發(fā)的錢到哪兒去了”？為什么說“貪婪就是華爾街的精髓”？所有這些專業(yè)性的問題，是以近乎休閑式的隨筆中，給予了解讀。人們常說“隔行如隔山”，但在陳思進(jìn)的筆下，那些諸如“杠桿”、“衍生證券”之類的行話，對我這個(gè)金融知識基本上屬于“文盲”的人物，沒有了“隔山”之感，其中的奧秘，也大致明白了一二?！　　蛎籼兀ㄗ骷?、評論家、教授）　　《華爾街這些事》的作者、原美洲銀行證券部副總裁陳思進(jìn)先生，對華爾街的內(nèi)情真可謂了如指掌。這位沉穩(wěn)睿智的華人精英，獨(dú)闖華爾街十幾年，對美國資本市場特具敏銳的洞察力。他憑借淵博的學(xué)識和豐富的人生經(jīng)驗(yàn)，不斷運(yùn)用理性的思考、精湛的技術(shù)分析，在他的新書《華爾街這些事》里，向世人充分展示了那一個(gè)躁動(dòng)的華爾街時(shí)代。書中，陳思進(jìn)通過發(fā)生在國際金融中心華爾街的一樁樁一件件生動(dòng)故事，極其生動(dòng)地解析了市場經(jīng)濟(jì)化的美國，由于金融衍生產(chǎn)品的泛濫，終于使其深陷巨大金融危機(jī)的泥潭?！　　裣悖ńㄔO(shè)銀行某部門高級主管）

編輯推薦

　　導(dǎo)演演員張瑜、學(xué)者沈敏特、建設(shè)銀行某部門高級主管玉香、《法制晚報(bào)》高級主管單金良等聯(lián)袂推薦《華爾街這些事》。　　一位來自金融風(fēng)暴中心的華爾街資深投行顧問、《讀者》、《北京青年報(bào)》、《金融界》、《周末畫報(bào)》等報(bào)刊特約作家為您講述華爾街這些事。

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