全球化時(shí)代的金融監(jiān)管與證券法治

內(nèi)容概要

本書為中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融服務(wù)法研究中心承擔(dān)的“211工程”三期重點(diǎn)學(xué)科建設(shè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)成果。內(nèi)容包括了近年來金融與證券法的理論研究與學(xué)術(shù)動(dòng)態(tài)，從剖析美國當(dāng)前金融危機(jī)的概況、制度原因及啟示到總結(jié)中國在今天危機(jī)中的處境、應(yīng)對(duì)方法及獲得的經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而分析證券法執(zhí)法現(xiàn)狀、股份分置改革的法律問題、金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營、融資融券等眾多重大、熱點(diǎn)問題。信息量大、內(nèi)容全面、資料性強(qiáng)，具有很高的學(xué)術(shù)價(jià)值。

書籍目錄

1.美國當(dāng)前金融危機(jī)概況、制度原因及啟示　1.1 美國當(dāng)前金融危機(jī)的由來與演變　1.2 美國金融危機(jī)爆發(fā)的原因　1.3 金融危機(jī)的啟示2.中國在金融危機(jī)中的處境、應(yīng)對(duì)方法及獲得的經(jīng)驗(yàn)　2.1 金融危機(jī)對(duì)中國的影響　2.2 中國積極應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的方法　2.3 美國金融危機(jī)對(duì)我國的啟示3.證券法學(xué)基礎(chǔ)理論前沿問題　3.1 證券法的經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)　3.2 證券法的法學(xué)基礎(chǔ)理論問題4.2005年《證券法》修改及其評(píng)價(jià)　4.1 關(guān)于放松管制方面的修訂　4.2 對(duì)證券發(fā)行制度的修訂　4.3 證券交易制度的修訂　4.4 關(guān)于信息披露制度　4.5 關(guān)于投資者權(quán)益保護(hù)　4.6 關(guān)于增加監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法手段和權(quán)限　4.7 關(guān)于上市公司收購制度的修訂　4.8 《證券法》與《公司法》的制度體系協(xié)調(diào)性問題　4.9 對(duì)《證券法》修訂的思考5.證券法執(zhí)法現(xiàn)狀　5.1 我國證券執(zhí)法取得的成效　5.2 證券執(zhí)法中存在的問題　5.3 證券執(zhí)法效率低下的原因分析　5.4 提高證券執(zhí)法效率，完善證券執(zhí)法體系6.股權(quán)分置改革的法律問題　6.1 股權(quán)分置概述　6.2 股權(quán)分置改革的法律依據(jù)及效果評(píng)價(jià)　6.3 股權(quán)分置改革實(shí)施中的相關(guān)法律問題　6.4 后股權(quán)分置時(shí)代的相關(guān)法律問題7.金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營　7.1 金融分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營概述　7.2 世界金融經(jīng)營體制的現(xiàn)狀與趨勢(shì)　7.3 我國金融業(yè)經(jīng)營體制的選擇8.金融監(jiān)管模式　8.1 發(fā)達(dá)國家金融監(jiān)管模式的選擇與評(píng)價(jià)　8.2 我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及問題　8.3 我國實(shí)現(xiàn)混業(yè)監(jiān)管的必然性和可能性分析　8.4 我國未來金融監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)9.金融衍生工具　9.1 金融衍生工具概述　9.2 金融衍生工具監(jiān)管的基本理論　9.3 金融衍生品監(jiān)管模式　9.4 不同金融監(jiān)管模式下的金融衍生品市場監(jiān)管　9.5 國際金融衍生品監(jiān)管的跨國合作　9.6 我國金融衍生工具的發(fā)展及監(jiān)管　9.7 我國要完善金融衍生品市場監(jiān)管體制10.股票期權(quán)法律問題　10.1 股票期權(quán)的概念與特征　10.2 股票期權(quán)的實(shí)踐　10.3 我國股票期權(quán)制度的完善11.股指期貨　11.1 股指期貨的基礎(chǔ)理論　11.2 股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管　11.3 我國推出股指期貨的影響及相應(yīng)對(duì)策12.證券投資基金法律問題　12.1 我國證券投資基金發(fā)展現(xiàn)狀及問題　12.2 《證券投資基金法》修改建議及評(píng)析　12.3 我國證券投資基金制度的治理機(jī)制13.私募股權(quán)基金　13.1 相關(guān)概念的界定　13.2 私募股權(quán)基金在中國的發(fā)展現(xiàn)狀和問題　13.3 私募股權(quán)基金的組織形式和相關(guān)立法　13.4 我國私募股權(quán)投資基金法律制度構(gòu)建的建議14.融資融券問題　14.1 融資融券問題概述　14.2 融資融券制度的作用　14.3 融資融券交易的法律關(guān)系　14.4 我國證券市場的融資融券業(yè)務(wù)　14.5 融資融券業(yè)務(wù)模式　14.6 融資融券業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制15.合格機(jī)構(gòu)投資者　15.1 機(jī)構(gòu)投資者概述　15.2 機(jī)構(gòu)投資者法律上的權(quán)利和義務(wù)　15.3 機(jī)構(gòu)投資者在證券市場的作用　15.4 機(jī)構(gòu)投資者參與公司治理　15.5 培育機(jī)構(gòu)投資者的路徑選擇　15.6 合格的外國機(jī)構(gòu)投資者——QFII制度16.證券發(fā)行審核制度　16.1 證券發(fā)行的概念與分類　16.2 證券發(fā)行審核制度的基本理論　16.3 證券發(fā)行審核的目標(biāo)和原則　16.4 國外兩種證券發(fā)行審核制度考察　16.5 我國證券發(fā)行審核制度的演變　16.6 推進(jìn)核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的過渡17.保薦制度　17.1 保薦制度概述　17.2 部分國家和地區(qū)的保薦制度　17.3 保薦職責(zé)　17.4 保薦責(zé)任　17.5 對(duì)保薦制度的批判18.強(qiáng)制信息披露　18.1 強(qiáng)制信息披露的概念和分類　18.2 強(qiáng)制信息披露的理論基礎(chǔ)　18.3 信息披露的原則　18.4 信息披露的功能　18.5 英美信息披露的發(fā)展歷程　18.6 《上市公司信息披露管理辦法》的主要內(nèi)容19.預(yù)測性信息披露與安全港制度　19.1 預(yù)測性信息披露制度概述　19.2 美國預(yù)測性信息披露制度的發(fā)展　19.3 我國預(yù)測性信息披露制度的現(xiàn)狀及問題　19.4 我國預(yù)測性信息披露制度的完善20.上市公司治理　20.1 上市公司治理概述　20.2 后股權(quán)分置改革時(shí)代我國國有上市公司治理結(jié)構(gòu)的完善　20.3 機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理的有關(guān)法律問題21.上市公司收購　21.1 上市公司收購的基本理論　21.2 上市公司收購價(jià)值的基本理論　21.3 我國上市公司收購的主要方式　21.4 上市公司收購的反收購制度　21.5 上市公司收購之管理層收購制度　21.6 上市公司收購的監(jiān)管22.證券交易所　22.1 證券交易所的基礎(chǔ)理論　22.2 證券交易所的發(fā)展歷史與發(fā)展趨勢(shì)　22.3 證券交易所的組織形態(tài)　22.4 證券交易所的自律管理職能23.創(chuàng)業(yè)板市場　23.1 創(chuàng)業(yè)板市場的概述　23.2 建立我國創(chuàng)業(yè)板市場的必要性、可行性及歷程　23.3 創(chuàng)業(yè)板市場設(shè)立模式及制度選擇24.證券交易制度　24.1 證券集中交易　24.2 證券協(xié)議轉(zhuǎn)讓　24.3 大宗交易　24.4 做市商制度　24.5 債券回購交易25.證券登記結(jié)算與托管　25.1 證券登記結(jié)算與托管的制度沿革　25.2 登記與托管的幾個(gè)基本問題　25.3 我國證券登記托管的新發(fā)展　25.4 關(guān)于我國債券托管的問題26.證券監(jiān)管　26.1 證券監(jiān)管概述　26.2 政府監(jiān)管　26.3 證券自律監(jiān)管　26.4 次貸危機(jī)下中國證券監(jiān)管體制的完善　26.5 證券監(jiān)管的國際合作與協(xié)調(diào)27.操縱證券市場28.內(nèi)幕交易29.虛假陳述30.其他證券欺詐行為31.投資者權(quán)益32.證券市場的中介機(jī)構(gòu)33.證券欺詐民事責(zé)任34.集團(tuán)訴訟在證券民事訴訟中的適用35.證券糾紛仲裁制度36.行政處罰、復(fù)議和訴訟37.證券犯罪38.期貨法律制度摘用和參考的主要文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

插圖：次貸危機(jī)又稱次級(jí)住房抵押貸款危機(jī)，是指與次貸住房抵押貸款相伴，因次級(jí)住房抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩而引起的風(fēng)暴；它能使全球主要金融市場爆發(fā)流動(dòng)性不足的危機(jī)。2006年春季，美國次貸危機(jī)開始逐步顯現(xiàn)，直至2008年發(fā)展成為席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場乃至全球的金融危機(jī)。美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)前主席格林斯潘說：“有一天，人們回首今日，可能會(huì)把美國當(dāng)前的金融危機(jī)評(píng)為二戰(zhàn)結(jié)束以來最嚴(yán)重的危機(jī)?！苯鹑诖篦{索羅斯認(rèn)為，這場“次貸危機(jī)是二戰(zhàn)以來60年內(nèi)最嚴(yán)重的金融危機(jī)，是美元作為世界貨幣時(shí)代的終結(jié)”。美國的“住房按揭貸款”共分為三個(gè)層次：優(yōu)級(jí)貸款、準(zhǔn)優(yōu)級(jí)貸款和次級(jí)貸款（簡稱次級(jí)債或次貸）。優(yōu)質(zhì)貸款主要面向信用等級(jí)高、收入穩(wěn)定可靠、債務(wù)負(fù)擔(dān)合理的優(yōu)良客戶；次級(jí)貸款是針對(duì)信用分?jǐn)?shù)低、收入證明缺失、負(fù)債較重的人群；而準(zhǔn)優(yōu)級(jí)貸款則主要面向介于二者之間的龐大灰色地帶客戶。2001-2003年美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)十多次降息，最低時(shí)只有1％。長期的低利率激發(fā)了房地產(chǎn)價(jià)格的飆升，住房按揭的次級(jí)貸款衍生類產(chǎn)品獲得驚人收益，引起市場的熱烈追捧。但是，到2006年年底至2007年年初，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)十幾次加息，房地產(chǎn)市場降溫，整個(gè)鏈條突然斷裂——買房者還不起貸款，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)調(diào)低次貸衍生品評(píng)級(jí)，投行拋售次貸，整個(gè)市場出現(xiàn)流動(dòng)性緊缺和信貸緊縮，次貸危機(jī)一發(fā)不可收拾。根據(jù)相關(guān)報(bào)道，當(dāng)前，次貸危機(jī)給全球金融業(yè)帶來的損失已經(jīng)達(dá)到1500億至1800億美元。但是，人們對(duì)美國金融危機(jī)的認(rèn)定存在錯(cuò)覺。美國次貸問題發(fā)展至今并未完全達(dá)到市場普遍認(rèn)定的危機(jī)程度，價(jià)格、機(jī)構(gòu)與政策控制力仍在美國戰(zhàn)略、策略與技術(shù)能力范圍之內(nèi)。華爾街風(fēng)暴造成美國金融體系恐慌，并帶動(dòng)和刺激全球金融價(jià)格調(diào)整幅度加大、加快。此次危機(jī)在新興市場上產(chǎn)生的是放大效應(yīng)。從2007年4月到2008年年底，美國次貸危機(jī)已經(jīng)發(fā)生一年多，美國股市主要股票指數(shù)下跌20％。但是新興市場股指基本上都被“腰斬”了，中國更是跌了70％。新興市場首先是不成熟的，它的監(jiān)管機(jī)制、市場運(yùn)行機(jī)制都很不完善。投資者也不成熟，而且很敏感，危機(jī)一來，新興市場便風(fēng)聲鶴唳。因此，這次危機(jī)給新興市場帶來的打擊是最為嚴(yán)重的。

編輯推薦

《全球化時(shí)代的金融監(jiān)管與證券法治:近年來金融與證券法的理論研究與學(xué)術(shù)爭鳴概覽》是由知識(shí)產(chǎn)權(quán)出版社出版的。

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