銀行體系壓力測(cè)試方法的創(chuàng)新與應(yīng)用

內(nèi)容概要

袁芳英所著的《銀行體系壓力測(cè)試方法的創(chuàng)新與應(yīng)用》從壓力測(cè)試方法創(chuàng)新和在我國(guó)銀行體系中的應(yīng)用兩個(gè)層面展開。構(gòu)建了資產(chǎn)價(jià)格沖擊下的考慮這三者關(guān)系的宏觀壓力測(cè)試框架，解答了壓力測(cè)試中需要大量的數(shù)據(jù)和一系列有關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的背景信息，所以如何選取變量指標(biāo)，如何獲得數(shù)據(jù)關(guān)系到測(cè)試結(jié)果的可信度和可用度。

書籍目錄

第1章  緒論
  1  選題背景與研究意義
    1.1  選題背景
    1.2  研究意義
  2  基本概念界定
    2.1  銀行體系
    2.2  壓力測(cè)試
    2.3  宏觀壓力測(cè)試
  3  研究思路和主要內(nèi)容
    3.1  研究思路
    3.2  主要內(nèi)容
  4  創(chuàng)新與不足
    4.1  創(chuàng)新
    4.2  不足
第2章  文獻(xiàn)綜述
  1  宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)銀行體系風(fēng)險(xiǎn)影響的研究綜述
    1.1  理論研究綜述
    1.2  實(shí)證研究綜述
    1.3  評(píng)述
  2  關(guān)于宏觀壓力測(cè)試的研究綜述
    2.1  國(guó)外文獻(xiàn)回顧
    2.2  國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)回顧
    2.3  評(píng)述
第3章  宏觀壓力測(cè)試概述
  1  宏觀壓力測(cè)試的方法比較
    1.1  敏感性分析與情景分析
    1.2  綜合法和分段法
    1.3  由下向上法和由上向下法
    1.4  微觀數(shù)據(jù)法和總量數(shù)據(jù)法
  2  宏觀壓力測(cè)試的程序
    2.1  識(shí)別銀行體系的脆弱性
    2.2  設(shè)計(jì)和校準(zhǔn)壓力情景
    2.3  評(píng)估特定風(fēng)險(xiǎn)因子的脆弱性
    2.4  綜合分析各種風(fēng)險(xiǎn)因子的脆弱性
    2.5  回饋效應(yīng)檢測(cè)
    2.6  解釋和公布結(jié)果
  3  宏觀壓力測(cè)試與其他銀行體系穩(wěn)定性分析方法的關(guān)系
    3.1  宏觀壓力測(cè)試與銀行穩(wěn)健性指標(biāo)的關(guān)系
    3.2  宏觀壓力測(cè)試與銀行預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)系
    3.3  宏觀壓力測(cè)試與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分析的關(guān)系
第4章  銀行體系壓力測(cè)試方法的創(chuàng)新
  1  動(dòng)態(tài)壓力測(cè)試的理論框架
    1.1  構(gòu)建動(dòng)態(tài)壓力測(cè)試需考慮的問題
    1.2  靜態(tài)壓力測(cè)試框架的擴(kuò)展
    1.3  多期間模型的構(gòu)建
    1.4  市場(chǎng)參與者的多樣性的考慮
    1.5  實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)壓力測(cè)試所必需的數(shù)據(jù)
    1.6  如何利用壓力測(cè)試的結(jié)果
  2  混成參數(shù)模型在壓力測(cè)試中的應(yīng)用
    2.1  混成參數(shù)模型的介紹
    2.2  利用混成模型來計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值的壓力測(cè)試值
  3  Kupiec條件概率壓力測(cè)試法
    3.1  KLtpiec：條件概率壓力測(cè)試法的理論框架
    3.2  Kupiec條件概率壓力測(cè)試法的實(shí)證分析
第5章  宏觀壓力測(cè)試的案例：評(píng)估對(duì)銀行體系資產(chǎn)負(fù)債表的影響
  1  宏觀壓力測(cè)試中的敏感性分析
    1.1  宏觀壓力測(cè)試中利率風(fēng)險(xiǎn)的敏感性分析
    1.2  宏觀壓力測(cè)試中信用風(fēng)險(xiǎn)的敏感性分析
    1.3  宏觀壓力測(cè)試中匯率風(fēng)險(xiǎn)的敏感性分析
  2  宏觀壓力測(cè)試中的情景分析
  3  宏觀壓力測(cè)試中的銀行間傳染性風(fēng)險(xiǎn)分析
第6章  銀行體系壓力測(cè)試典型實(shí)踐之一：FSAP
  1  FSAP壓力測(cè)試系統(tǒng)框架
    1.1  監(jiān)管部門視角
    1.2  商業(yè)銀行視角
  2  基于FSA_P壓力測(cè)試框架的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估實(shí)踐情況
    2.1  基于FSAP壓力測(cè)試方法的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
    2.2  基于FSA.P壓力測(cè)試方法的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
    2.3  基于FSAP壓力測(cè)試方法的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
    2.4  基于FSAP壓力測(cè)試方法的傳染性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
  3  FSAP壓力測(cè)試實(shí)踐的最新進(jìn)展
  4  中國(guó)加入FSAP和執(zhí)行宏觀壓力測(cè)試的思考
    4.1  我國(guó)執(zhí)行宏觀壓力測(cè)試的實(shí)踐情況
    4.2  經(jīng)驗(yàn)借鑒和政策建議
第7章  銀行體系壓力測(cè)試典型實(shí)踐之二：SRM系統(tǒng)
  1  SRM系統(tǒng)簡(jiǎn)介
    1.1  SRM系統(tǒng)模型
    1.2  SRM系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)因子映射
    1.3  SRM系統(tǒng)中的壓力測(cè)試
    1.4  SRM系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)來源
    1.5  SRM系統(tǒng)的應(yīng)用
  2  SRM系統(tǒng)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型
  3  SRM系統(tǒng)中的信用市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型
    3.1  行業(yè)部門違約概率估計(jì)
    3.2  損失分布估計(jì)
  4  SRM系統(tǒng)中的網(wǎng)絡(luò)模型
    4.1  網(wǎng)絡(luò)模型的銀行系統(tǒng)描述
    4.2  網(wǎng)絡(luò)模型的清算機(jī)制
    4.3  分析結(jié)算支付載體
  5  SRM壓力測(cè)試體系的優(yōu)點(diǎn)
    5.1  良好的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制
    5.2  全面的情景設(shè)計(jì)
    5.3  基于在歷史數(shù)據(jù)情況下的宏觀經(jīng)濟(jì)模型
    5.4  各種先進(jìn)的計(jì)量模型和方法的應(yīng)用
  6  SRM壓力測(cè)試系統(tǒng)對(duì)完善我國(guó)壓力測(cè)試的啟示
    6.1  壓力測(cè)試環(huán)境需要更加完善
    6.2  SRM系統(tǒng)優(yōu)點(diǎn)對(duì)我國(guó)壓力測(cè)試體系的改進(jìn)意見
第8章  中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及潛在風(fēng)險(xiǎn)
  1  次貸危機(jī)后的中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
    1.1  信貸規(guī)模超常增長(zhǎng)
    1.2  信貸集中度增加
    1.3  資本充足率下降
    1.4  不良資產(chǎn)率下降
    1.5  盈利增速放緩
    1.6  綜合經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)增強(qiáng)
  2  逆周期高增長(zhǎng)下的中國(guó)銀行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)分析
    2.1  信用風(fēng)險(xiǎn)尤為突出：貸款集中度過高
    2.2  市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不可輕視：資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)
    2.3  流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)需長(zhǎng)期監(jiān)管
  3  本章小結(jié)
第9章  中國(guó)銀行體系信用風(fēng)險(xiǎn)的宏觀壓力測(cè)試
  1  信用風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試的傳統(tǒng)方法
  2  構(gòu)建新的宏觀經(jīng)濟(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)模型
  3  實(shí)證分析
    3.1  選取宏觀經(jīng)濟(jì)變量
    3.2  數(shù)據(jù)說明
    3.3  估計(jì)模型
    3.4  執(zhí)行蒙特卡羅模擬法壓力測(cè)試
  4  本章小結(jié)
第10章  中國(guó)銀行體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的宏觀壓力測(cè)試——考慮資產(chǎn)價(jià)格沖擊下市場(chǎng)、信用和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)互動(dòng)關(guān)系
  1  構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)宏觀壓力測(cè)試框架
    1.1  用蒙特卡羅法模擬資產(chǎn)價(jià)格的沖擊路徑
    1.2  市場(chǎng)、信用和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)方程組
    1.3  流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)
  2  數(shù)據(jù)說明
  3  壓力情景設(shè)計(jì)
  4  模擬結(jié)果
  5  本章小結(jié)
附錄A  銀行違約風(fēng)險(xiǎn)和零售存款外流率關(guān)系的計(jì)量模型
附錄B  美國(guó)銀行業(yè)壓力測(cè)試的技術(shù)細(xì)節(jié)、要求和結(jié)果介紹
參考文獻(xiàn)
后記

章節(jié)摘錄

　　第三類是龐氏企業(yè)（Ponzi firm）。這類企業(yè)不但近期的資產(chǎn)現(xiàn)金流量小于現(xiàn)金支出量，而且獲得的凈收入部分也小于支付的利息部分。即從第1期到倒數(shù)第2期（n-l期），它每一時(shí)期的預(yù)期收入不僅小于到期債務(wù)本金，甚至還小于到期債務(wù)利息。直到最后1期（第n期），該企業(yè)的預(yù)期收入（常常是由于資產(chǎn)大幅度升值后變賣資產(chǎn)所得）才足以償還前n-1期及第，2期的到期債務(wù)本息。龐氏企業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)的借款企業(yè)，他們借款用于投資回收期很長(zhǎng)的項(xiàng)目，他們?cè)诙唐趦?nèi)沒有足夠的收入來支付應(yīng)付的利息，而長(zhǎng)期收益也是建立在假設(shè)的基礎(chǔ)上的。為了支付到期的利息，他們必須采用滾動(dòng)融資的方式，并且不斷地增加借款金額。因此，其資產(chǎn)現(xiàn)值對(duì)利率變化具有較強(qiáng)的敏感性，當(dāng)短期利率上升時(shí)，除了某些終點(diǎn)時(shí)期外，其他時(shí)期該類企業(yè)的現(xiàn)金支出水平都超過預(yù)期的現(xiàn)金收入水平。　　正是由于經(jīng)濟(jì)生活中存在這三種企業(yè)的籌資行為和債權(quán)債務(wù)結(jié)構(gòu)，才導(dǎo)致銀行體系的不穩(wěn)定。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)時(shí)期，多數(shù)企業(yè)都采取抵補(bǔ)性的籌資方式。而在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，市場(chǎng)便會(huì)產(chǎn)生過分的樂觀情緒，投資者的預(yù)期利潤(rùn)也隨之提高，這種樂觀的估計(jì)引起了人們過度的投資舉動(dòng)。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)繁榮形勢(shì)的誘導(dǎo)和追求更高利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下，金融機(jī)構(gòu)也逐漸放松了貸款條件，借款企業(yè)受寬松的信貸環(huán)境的鼓勵(lì)，更傾向于采取較高的負(fù)債比率。借款企業(yè)中后兩類風(fēng)險(xiǎn)較大的企業(yè)比重越來越大，而抵補(bǔ)性借款企業(yè)的比例則越來越小。為了追求更高的利潤(rùn)，金融機(jī)構(gòu)支持借款企業(yè)從事那些規(guī)模更大、不確定性更高、回報(bào)期限更長(zhǎng)的項(xiàng)目。于是，生產(chǎn)企業(yè)和個(gè)人的債務(wù)相對(duì)其收入的比例越來越高，股票和不動(dòng)產(chǎn)的價(jià)格也隨著無限制的上漲。結(jié)果是隨著信貸需求的增加，短期利率開始上升，進(jìn)而是長(zhǎng)期利率上升，這時(shí)市場(chǎng)主體對(duì)利率變動(dòng)敏感程度逐漸增加。利率的上升將導(dǎo)致那些冒險(xiǎn)籌資者的財(cái)務(wù)狀況惡化，其表現(xiàn)之一就是部分投資者的短期現(xiàn)金流量赤字轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期現(xiàn)金流量赤字。由于金融資產(chǎn)的現(xiàn)值與長(zhǎng)期利率成反比關(guān)系，故隨著長(zhǎng)期利率的上漲，資產(chǎn)現(xiàn)值開始下降，投資變得無利可圖。隨著上述市場(chǎng)投資主體行為的變化，一方面是投資者對(duì)自身財(cái)務(wù)狀況惡化的憂慮；另一方面是政府當(dāng)局對(duì)泡沫成分會(huì)引起通貨膨脹的顧慮。當(dāng)幾個(gè)市場(chǎng)主體因經(jīng)營(yíng)不善而倒閉時(shí)，市場(chǎng)開始時(shí)的憂慮會(huì)變成全面的恐慌。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)開始走向反面，此時(shí)，任何打斷信貸資金流人生產(chǎn)企業(yè)的事件都會(huì)引起連鎖的違約和破產(chǎn)風(fēng)潮。于是，金融機(jī)構(gòu)就不可避免地遭受到經(jīng)濟(jì)周期危機(jī)和破產(chǎn)風(fēng)潮的沖擊。　　……

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