中國怎么辦

前言

　　2008年，世界金融和經(jīng)濟(jì)形勢風(fēng)云變幻。隨著美國次級住房抵押貸款市場危機(jī)愈演愈烈，并逐步升級為一場席卷全球的金融危機(jī)，實體經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊?！　∶绹鹑谖C(jī)發(fā)展至今，已拉倒不少顯赫的歐美大型機(jī)構(gòu)，但最新的問題之一是主權(quán)信用危機(jī)，即整個國家面臨破產(chǎn)的危險。這情況已在冰島出現(xiàn)，巴基斯坦、韓國均是瀕臨破產(chǎn)的高危一族?！　∵@場危機(jī)勢頭之猛，破壞程度之烈，均創(chuàng)20世紀(jì)30年代大蕭條以來之最。投資大師沃倫·巴菲特形容美國眼下經(jīng)濟(jì)困局如同遭遇“經(jīng)濟(jì)珍珠港”?！　∶绹?、歐元區(qū)和日本經(jīng)濟(jì)已全部陷入衰退，世界經(jīng)濟(jì)正面臨多年來最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。發(fā)達(dá)國家要走出衰退必須依賴新興經(jīng)濟(jì)體。這使得世界的目光又一次聚集到世界上最大的新興經(jīng)濟(jì)體——中國?！　≡趤喼藿鹑陲L(fēng)暴中，許多人認(rèn)為中國在劫難逃。在1998年11月《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志的封面上，一艘掛著五星紅旗的帆船眼看就要被卷入漩渦，旁邊一行大字：“中國，金融風(fēng)暴下一個犧牲品”。轉(zhuǎn)眼之間，十年過去了，在滄海橫流當(dāng)中，唯獨中國經(jīng)濟(jì)巍然不動。從2002年開始，中國GDP都是以10％的速度增長，而中國的貿(mào)易則以28％的速度增長。世界上沒有一個國家能像中國這樣快速而長時間發(fā)展。　　然而，繁華的背后，危機(jī)卻在一步步逼近中國。中國能一如1997年那樣成功地避開金融危機(jī)嗎？與亞洲金融危機(jī)中各個媒體對中國的唱衰相反的是，在如今全球金融市場奄奄一息時，媒體將中國看做是拯救全球金融世界的“白衣騎士”。這也不足為奇，因為中國擁有世界上最龐大的外匯貯備，但這顯然忽視了中國有限的力量和其國內(nèi)面臨的問題。

內(nèi)容概要

本書匯集了全球商界、政界領(lǐng)袖及權(quán)威經(jīng)濟(jì)學(xué)家對世界金融危機(jī)的精彩言論與觀點，并就當(dāng)前形勢下中國經(jīng)濟(jì)如何轉(zhuǎn)型與復(fù)興、中國企業(yè)如何生存與發(fā)展、中國人如何讓自己財富保值與增值等問題提出了獨到的見解。

書籍目錄

前言第一章　金融危機(jī)改變了世界　一個時代的結(jié)束　國家破產(chǎn)　金融危機(jī)轉(zhuǎn)道　重創(chuàng)實體經(jīng)濟(jì)　金融危機(jī)第二波　東歐經(jīng)濟(jì)危機(jī)　東歐“崩潰”　沖擊歐盟一體化進(jìn)程　新興市場元氣大傷　本章參考文獻(xiàn)第二章　金融危機(jī)引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)大衰退　泡沫終將破滅　最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退　失業(yè)潮隨之到來　“通脹大屠殺”　本章參考文獻(xiàn)第三章　金融危機(jī)真相　格林斯潘：制造泡沫　房價是上漲中的“龐氏騙局”　資產(chǎn)證券化的缺陷　樂觀消費：個人高負(fù)債　華爾街：撐著金色降落傘逃跑　本章參考文獻(xiàn)第四章　金融危機(jī)啟示錄　金融創(chuàng)新不能逾越底線　制訂更嚴(yán)格的監(jiān)管制度　要相對控制高杠桿模式　信用卡消費的雙重作用　本章參考文獻(xiàn)第五章　拯救危局：靠市場還是靠政府　羅斯?！靶抡保和炀却笫挆l危局　亞洲金融風(fēng)暴：政府干預(yù)市場　香港特區(qū)政府：干預(yù)市場　中國政府：財政擴(kuò)張政策　華爾街的風(fēng)暴：自由主義“終結(jié)”　本章參考文獻(xiàn)第六章　救市行動：陷阱與底線　“新凱恩斯主義”回歸　“有毒資產(chǎn)”計劃　零利率與流動性陷阱　“印鈔救經(jīng)濟(jì)”　經(jīng)濟(jì)刺激方案的底線　本章參考文獻(xiàn)第七章　金融崩潰：美國霸權(quán)地位衰落　美國控制世界的三套把戲　控制了貨幣，就控制了整個世界　控制了石油，就控制了所有國家　控制了糧食，就控制了整個人類　超級美元的衰敗　美元大幅度貶值　“美國衰落”再次唱起　本章參考文獻(xiàn)第八章　全球金融危機(jī)：中國怎么辦　超出想象：4萬億經(jīng)濟(jì)刺激方案　資金從哪里來　資金到哪里去　如何管好用好4萬億投資　振興十大產(chǎn)業(yè)，拉動中國經(jīng)濟(jì)　為什么要選這十大產(chǎn)業(yè)　振興規(guī)劃所要解決的問題　保就業(yè)還是保GDP　保GDP　保就業(yè)　房地產(chǎn)：救市之爭　面對美元貶值，中國怎么辦　強(qiáng)勢新時代　本章參考文獻(xiàn)第九章　中國戰(zhàn)略：啟動內(nèi)需　“永動機(jī)”停擺　撬動內(nèi)需，拉動經(jīng)濟(jì)增長　啟動農(nóng)村消費市場　房地產(chǎn)能否拉動內(nèi)需　“藏富于民”這道坎兒　本章參考文獻(xiàn)第十章　金融危機(jī)下：中國企業(yè)如何生存與發(fā)展　首要戰(zhàn)略：活下去　“中國制造”怎樣突圍　充分利用“土豆效應(yīng)”　“騰籠換鳥”的爭議　本章參考文獻(xiàn)第十一章　如何走出金融危機(jī)　誰將帶領(lǐng)世界走出衰退？　拯救世界的“騎士”　各國攜手，應(yīng)對危機(jī)　本章參考文獻(xiàn)第十二章　歷史上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)　20世紀(jì)30年代：經(jīng)濟(jì)大蕭條　20世紀(jì)末：亞洲金融危機(jī)　亞洲金融危機(jī)產(chǎn)生原因　亞洲金融危機(jī)再次到來　日本：“失去的十年”　“互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)泡沫”　本章參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　第一章　金融危機(jī)改變了世界　　一個時代的結(jié)束　　華爾街，這條坐落在紐約市曼哈頓區(qū)南部，從百老匯路延伸到東河的街道，長不超過1英里，寬僅11米，卻云集了眾多世界知名的金融機(jī)構(gòu)。雖然有些早已搬離華爾街的地理位置，但它們?nèi)耘f歸屬于華爾街這一群體，在美聯(lián)儲面前持有重要的“華爾街態(tài)度”?！　≡S許多多的人正是做著同樣的財富夢想來到了華爾街。摩天大樓矗立在小小的街道兩旁，紐約證券交易所、美國證券交易所、各大投資銀行、聯(lián)邦儲備銀行、世界各大保險公司曾經(jīng)全部聚集于此。　　華爾街投行是金融創(chuàng)新的一個重要發(fā)源地。從兩個世紀(jì)前的為貿(mào)易融資、為基礎(chǔ)設(shè)施融資，到后面的強(qiáng)力介入企業(yè)重組、證券期貨市場，等等。投行們設(shè)計出了一個個美妙的金融奇思并將其實施，催生出一個個市場奇跡?！　∪欢^去風(fēng)光的華爾街卻因為2007年的次貸危機(jī)而傷痕累累?！　?008年，雷曼兄弟宣告破產(chǎn)，美林被收購，加上之前垮下的貝爾斯登，華爾街排名前五的投資銀行只剩下高盛和摩根斯坦利兩家。隨著金融危機(jī)的日漸深重，美國聯(lián)邦儲備委員會于2008年9月21，日晚宣布，批準(zhǔn)美國金融危機(jī)發(fā)生后至今幸存的最后兩大投資銀行高盛和摩根斯坦利提出的轉(zhuǎn)為銀行控股公司的請求，高盛和摩根斯坦利獲得銀行牌照。這標(biāo)志著由獨立投行主導(dǎo)的華爾街已經(jīng)轟然倒塌。　　正像英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)家》所說，這個十年的前半段，當(dāng)銀行瘋狂賺錢時，華爾街上流行的話是：“更像高盛（投行模式）一點吧。”但時至今日，“別太像高盛”則成為當(dāng)務(wù)之急?！　∶绹?lián)邦儲蓄保險公司前主席威廉?伊薩克感嘆道：　　大摩（摩根斯坦利）和高盛的決定，標(biāo)志著以往世人熟知的華爾街（時代）的終結(jié)。要知道，這些敢于冒風(fēng)險的華爾街投行曾經(jīng)幫助創(chuàng)造了美國經(jīng)濟(jì)的太多輝煌?！　∶缆?lián)儲批準(zhǔn)這兩家投行轉(zhuǎn)型，標(biāo)志著投行模式的草草終結(jié)。根據(jù)美聯(lián)儲的決定，高盛和摩根斯坦利以后將混業(yè)經(jīng)營，一方面它們可設(shè)立商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)吸收存款，另一方面還可以與其他商業(yè)銀行一樣永久享受從美聯(lián)儲獲得緊急貸款的權(quán)利。這兩大融資條件，將有效幫助它們渡過目前的難關(guān)。這也意味著華爾街上聲望最高的兩家投行，此后將處于國家銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)密監(jiān)督之下，贏利水平也將遠(yuǎn)不及從前。而高盛和摩根斯坦利的主要競爭對手，之前已經(jīng)紛紛宣告被并購或破產(chǎn)。根據(jù)長期關(guān)注高盛的分析師布蘭德，亨特茲的說法：　　相較于美國證券交易委員會，美國聯(lián)邦儲備委員會的監(jiān)管介入程度更高。建立起商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)，就必須向美聯(lián)儲、美國通貨監(jiān)理局和紐約州銀行監(jiān)管當(dāng)局報告，這個成本是高昂的?！　移飘a(chǎn)　　金融危機(jī)自爆發(fā)以來就一直在向外圍國家蔓延，冰島這類小國不可避免受到影響。全球金融危機(jī)已經(jīng)在美國和歐洲的許多國家找到了銀行業(yè)的受害者。而冰島，是第一個面臨著破產(chǎn)危機(jī)的國家?！　≡诖?，我們首次看到了“國家破產(chǎn)”的字眼。這里的破產(chǎn)簡單地說就是國家資不抵債，國庫虧空。　　在現(xiàn)代社會，國家破產(chǎn)不會伴隨統(tǒng)治權(quán)“易主”，但國內(nèi)經(jīng)濟(jì)會出現(xiàn)連串“后遺癥”，包括政府宏觀調(diào)控措施失效，貨幣體系崩潰，以及通貨膨脹等等?，F(xiàn)時較有效處理“國家破產(chǎn)”的方式是：由國際貨幣基金組織（IMF）出面，為債務(wù)國提供“破產(chǎn)保護(hù)”，撮合債權(quán)國協(xié)商，通過豁免或延期償還債務(wù)（甚至繼續(xù)借貸）來解決問題?！　∏迦A大學(xué)中國與世界經(jīng)濟(jì)研究中心主任李稻葵在接受央視《直擊華爾街風(fēng)暴》節(jié)目采訪時向人們解釋了什么是“國家破產(chǎn)”（National Bankrupt，cy）：　　其實“國家破產(chǎn)”這個詞有一定的誤導(dǎo)性，國家破產(chǎn)的背后是國家的收支危機(jī)，國際收支危機(jī)，它要還的債沒有錢去還了，要再借錢借不來了，這是國際收支的危機(jī)。在歷史上這種現(xiàn)象反復(fù)發(fā)生，各個國家都有發(fā)現(xiàn)，包括1997、1998年的亞洲金融危機(jī)，都是國際收支危機(jī)。過去為什么不叫破產(chǎn)呢?在那個時代，這個國家要不然就采取宣布我不還錢了，我也不借錢了，我和國際金融市場一刀兩斷，以后再跟你玩這么一個做法?；蛘呶胰娼邮車H貨幣基金組織的各種條件，我跟你借錢，但是我受制于你，我聽你的話。第二種方式引起了很多的爭議，很多人對IMF（國際貨幣基金組織）指責(zé)很多，說你太無情無義了，把這個國家整得很慘，（認(rèn)為IMF）有的時候是落井下石?！　≡谶@個基礎(chǔ)上提出了“國家破產(chǎn)”的概念，是想學(xué)“企業(yè)破產(chǎn)”的概念，既然企業(yè)可以破產(chǎn)，國家也可以宣布破產(chǎn)，我（債務(wù)國）宣布破產(chǎn)之后，你們（債權(quán)國）就不要來逼債了，給我一個喘息之機(jī)，等我恢復(fù)以后再還錢。　?。▏移飘a(chǎn)）就是我（債權(quán)國）暫時不來逼債了，所有債權(quán)人都（有）凍結(jié)你（債務(wù)國）還債的權(quán)利，我（債權(quán)國）正常的短期的貸款我照樣給你，我讓你國家去運行，但是這個概念現(xiàn)在沒有完全得到認(rèn)可?！　≡谌藗兊挠∠罄锉鶏u這個國家似乎和破產(chǎn)根本沾不上邊，以前聽說這個國家都是諸如“世界最富?！薄ⅰ白罹呓?jīng)濟(jì)進(jìn)取性”、“最和平國家”等褒獎。那么，是什么導(dǎo)致冰島幾乎“一夜致貧”。這可以從冰島總理蓋爾?希爾馬?哈爾德的話中找出原因：　　我們從這次經(jīng)歷中得到的教訓(xùn)是，小國試圖引領(lǐng)國際銀行業(yè)是不明智的?！　?jù)統(tǒng)計，在銀行放松管制和私有化后，短短7年時間，冰島的金融機(jī)構(gòu)就累積了750億美元的外債。然而僅在2008年，冰島各家銀行的債務(wù)，相當(dāng)于冰島男女老少每人欠下超過25萬美元的債。　　冰島總理哈爾德表示，國際金融危機(jī)使冰島經(jīng)濟(jì)倒退5年，冰島2009年國內(nèi)生產(chǎn)總值可能下降10％。如今冰島的通貨膨脹達(dá)17.1％，創(chuàng)下18年來的最高紀(jì)錄。該國需要幾年時間才能走出此次金融危機(jī)的陰影。冰島總理　　哈爾德眼見銀行體系崩潰，已經(jīng)開始建議國民自行捕魚來節(jié)省糧食開支。　　金融海嘯之后冰島已經(jīng)破產(chǎn)，當(dāng)前世界各國政府均在努力應(yīng)對危機(jī)。有“新末日博士”之稱的美國紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授魯賓尼已非首次警告還將會有一些國家可能破產(chǎn)，據(jù)彭博報道引述魯賓尼在自己網(wǎng)站上的文章：　　政府吸收這次金融海嘯的民間損失，這當(dāng)中已經(jīng)把許多民間的負(fù)債轉(zhuǎn)移到政府賬上。政府總有一天會破產(chǎn)，如此一來政府作為金融體系后盾的公信力（包括存款擔(dān)保）都會蕩然無存?！　”M管各國試圖拯救金融體系，但政府倒閉危機(jī)仍未消除?！　≡从诒泵赖拇钨J精靈一揮羽翼，從極盡繁華的都市到凋敝衰敗的鄉(xiāng)村，甚至在遍及世界的任意角落里，人們都普遍感受到了金融危機(jī)的超強(qiáng)颶風(fēng)肆虐降臨。在這場颶風(fēng)首次沖擊中，被譽(yù)為實現(xiàn)“從搖籃到墳?zāi)埂钡睦硐胫畤鶏u不幸觸礁罹難，近乎破產(chǎn)；蝶兒翩翩，隨著颶風(fēng)的不斷深入，世界各地不幸的消息更是紛至沓來……　　在烏克蘭，數(shù)以萬計的烏克蘭人無法從銀行取出錢來。烏克蘭《業(yè)務(wù)報》報道說，受金融危機(jī)影響，烏克蘭爆發(fā)了大規(guī)模的黃金搶購潮，當(dāng)?shù)鼐用耖_始大量收購黃金，以尋求在金融危機(jī)中盡可能地讓自己的儲蓄避險保值——因為烏克蘭人認(rèn)為黃金要比股票和銀行存款更為可靠。英國《獨立報》分析稱，受國際市場嚴(yán)重不景氣影響，以出口外向型經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的烏克蘭已瀕臨國家破產(chǎn)邊緣。　　金融海嘯第二波的巨浪已經(jīng)來臨，其中巴基斯坦、韓國均是瀕臨破產(chǎn)的高危一族?！　“突固雇鈪R儲備自2007年起大減74％47億美元，但未來1年到期的外債達(dá)30億美元，標(biāo)準(zhǔn)普爾將該國信貸級別下調(diào)至CCC+（垃圾級），僅高于破產(chǎn)評級。IMF預(yù)計，巴基斯坦需100至150億美元才能避免拖債?！　№n國國內(nèi)銀行的存貸比率超過130％，遠(yuǎn)高于亞洲區(qū)80％的平均水平，銀行周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題。根據(jù)美林的報告，從2006年開始，韓國的外債呈現(xiàn)出急遽攀升的勢頭。僅短期外債而言，2006年底的規(guī)模約為700億美元，但在　　2008年下半年已飆升至近1800億美元，外債短債率已超過國際公認(rèn)20％的警戒線，韓國可能再次成為凈債務(wù)國。市場擔(dān)憂其成為“亞洲的冰島”。　　金融危機(jī)轉(zhuǎn)道　　隨著消費信貸、商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款等壞賬增加，美國金融系統(tǒng)正遭受著投行倒閉之后又一輪沖擊，繼華爾街投資銀行之后，越來越多的商業(yè)銀行也滑落到崩潰邊緣，這再次給實體經(jīng)濟(jì)拉響了警報。美國聯(lián)邦儲蓄保險公司（FDIC）2008年3月20日宣布，佐治亞州金融監(jiān)管部門當(dāng)天關(guān)閉了該州的FirstCity銀行。

媒體關(guān)注與評論

　　對于美國來說，一個時代已經(jīng)結(jié)束了。當(dāng)前的危機(jī)并不僅僅是房產(chǎn)繁榮之后的泡沫破裂，它根本上是為期60年、以美元為儲備貨幣的持續(xù)信貸擴(kuò)張時代的終結(jié)。　　——國際投資大師　　喬治·索羅斯　　格林斯潘創(chuàng)下了一個歷任央行行長絕無僅有的紀(jì)錄：在他的任期內(nèi)，美國市場上發(fā)生了兩場大規(guī)模的資產(chǎn)泡沫，先是股市泡沫，后是房市泡沫。　　——諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者　保羅?克魯格曼　　我們數(shù)百萬的公民每天晚上會半夜醒來，為是否能支付起賬單、保住房子、為退休存下足夠的錢感到擔(dān)心。　　——美國總統(tǒng)　　奧巴馬　　這場危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)也造成較大；中擊，我們正面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在危機(jī)中，信心比黃金和貨幣更重要。　　——中國國務(wù)院總理　　溫家寶　　沒有經(jīng)過經(jīng)濟(jì)危機(jī)洗禮的民族，不可能是經(jīng)濟(jì)上成熟的民族：沒有經(jīng)過經(jīng)濟(jì)危機(jī)洗禮的企業(yè)家，不可能是成熟的企業(yè)家：沒有經(jīng)過經(jīng)濟(jì)危機(jī)洗禮的公民，不可能是市場上成熟的公民。　　——著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家　　郎成平　　處于當(dāng)前世界的這種危機(jī)當(dāng)中，整個世界經(jīng)濟(jì)都處于衰退的狀況之下，世界銀行最希望的就是中國維持相對高速的發(fā)展?！　　澜玢y行副行長，首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家　林毅夫　　新興國家相對而言一般要增長得快一些，我認(rèn)為中國能夠更快擺脫這場危機(jī)，而在危機(jī)之后會比之前更加強(qiáng)勁?！　　鳡柟綜EO　　邁克爾·戴爾　　面對危機(jī)，中小企業(yè)當(dāng)前的首要戰(zhàn)略就是活下去，不死才是硬道理。　　——阿里巴巴集團(tuán)董事長　　馬云

編輯推薦

　　《中國怎么辦：當(dāng)金融危機(jī)改變世界》是全球商界巨頭、政界領(lǐng)袖及頂級經(jīng)濟(jì)學(xué)家縱論，世界金融變局及中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與復(fù)興戰(zhàn)略。在金融廢墟中探求全球金融危機(jī)的真相，在金融拯救中探秘國際金融的全新秩序，在金融變局中探討中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型復(fù)興，在金融轉(zhuǎn)型中探索中國企業(yè)的未來出路。

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