能源和電力風(fēng)險(xiǎn)管理

內(nèi)容概要

本書全面介紹了評(píng)估和管理能源市場(chǎng)中復(fù)雜的衍生工具所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。全書共10章，分別為：市場(chǎng)、基本產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)、相關(guān)數(shù)據(jù)、簡(jiǎn)化過程、遠(yuǎn)期價(jià)格過程、相關(guān)性、電價(jià)的混合模型、結(jié)構(gòu)產(chǎn)品：燃料和其他商品、發(fā)電廠和跨商品衍生品、風(fēng)險(xiǎn)管理。附錄部分介紹了波動(dòng)和相關(guān)結(jié)構(gòu)下的多維準(zhǔn)蒙特卡羅模擬：GBM情況及資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)最優(yōu)化。    本書可供電力監(jiān)管及電力市場(chǎng)專業(yè)人員使用，可作為培訓(xùn)教材，也可以作為一種普及讀物，面向電力行業(yè)外愿意了解電力經(jīng)濟(jì)的各類人員。

作者簡(jiǎn)介

AIexander Eydeland。博士，邁朗公司副總裁，公司研究所所長(zhǎng)，他致力于研究支持市場(chǎng)營(yíng)銷、交易和風(fēng)險(xiǎn)管理的模型和戰(zhàn)略，設(shè)計(jì)能源資產(chǎn)評(píng)價(jià)、優(yōu)化及管理等系統(tǒng)。

書籍目錄

《電力經(jīng)濟(jì)與管理譯叢》總序致謝譯者前言英文版序第1章  市場(chǎng)  1.1  作為實(shí)物商品的燃料和電力  1.2  燃料市場(chǎng)：石油和天然氣  1.3  電力市場(chǎng)  1.4  其他市場(chǎng)：排放物、天氣、煤和停電  1.5  電力市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)第2章  基本產(chǎn)品與結(jié)構(gòu)  2.1  標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理工具  2.2  奇異期權(quán)第3章  數(shù)據(jù)  3.1  數(shù)據(jù)分析統(tǒng)計(jì)方法  3.2  天然氣和電力數(shù)據(jù)分析  3.3  遠(yuǎn)期曲線  3.4  波動(dòng)結(jié)構(gòu)  3.5  天氣數(shù)據(jù)  3.6  需求  3.7  停機(jī)  3.8  均值回復(fù)第4章  簡(jiǎn)化過程  4.1  價(jià)格過程建模  4.2  構(gòu)建能源應(yīng)用的簡(jiǎn)化模型：基礎(chǔ)模型  4.3  現(xiàn)貨價(jià)格的幾何布朗運(yùn)動(dòng)  4.4  更實(shí)用的價(jià)格分布模型  4.5  統(tǒng)計(jì)波動(dòng)過程  4.6  更高維數(shù)的模型  4.7  跳躍擴(kuò)散模型  4.8  狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型  4.9  模型的擴(kuò)展第5章  遠(yuǎn)期價(jià)格過程  5.1  簡(jiǎn)單模型  5.2  持續(xù)的期貨曲線模型  5.3  市場(chǎng)模型  5.4  多商品情況下市場(chǎng)模型的執(zhí)行第6章  相關(guān)性  6.1  概述  6.2  確定性協(xié)方差矩陣  6.3  隨機(jī)協(xié)方差矩陣  6.4  多元相關(guān)  6.5  相關(guān)性與聯(lián)合性第7章  電力價(jià)格的混合模型  7.1  生產(chǎn)成本和基礎(chǔ)均衡模型  7.2  混合模型  7.3  簡(jiǎn)化混合模型  7.4  基礎(chǔ)混合模型  7.5  模型  7.6  電力價(jià)格過程  7.7  混合模型的證明第8章  結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品：燃料及其他商品  8.1  看漲期權(quán)、看跌期權(quán)及兩者的結(jié)合(上限期權(quán)、下限期權(quán)及雙限期權(quán))  8.2  擺動(dòng)、回購(gòu)及指定期權(quán)  8.3  亞式期權(quán)  8.4  掉期、掉期期權(quán)與展期  8.5  復(fù)合期權(quán)  8.6  差價(jià)期權(quán)  8.7  數(shù)字期權(quán)  8.8  天然氣／石油存儲(chǔ)  8.9  運(yùn)輸與傳輸  8.10  負(fù)荷服務(wù)和需求服務(wù)的合同  8.11  資產(chǎn)管理交易第9章  發(fā)電廠及其他跨商品衍生品  9.1  作為跨商品衍生品的電力價(jià)格  9.2  發(fā)電資產(chǎn)：火電機(jī)組  9.3  水電機(jī)組、煉油廠和其他實(shí)物資產(chǎn)  9.4  天氣相關(guān)產(chǎn)品第10章  風(fēng)險(xiǎn)管理  10.1  風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整  10.2  風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和其他風(fēng)險(xiǎn)度量法  10.3  實(shí)物資產(chǎn)和長(zhǎng)期遠(yuǎn)期曲線  10.4  套期交易附錄A  給定波動(dòng)和相關(guān)結(jié)構(gòu)下的多維蒙特卡羅(Monte Carlo)模擬：GBM實(shí)例附錄B  實(shí)物資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的最優(yōu)化參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　第1章　市場(chǎng)　　能源市場(chǎng)是性質(zhì)各異的商品的集合，可將其分為三類：　　(1)燃料：石油、天然氣、煤，以及它們的衍生品和副產(chǎn)品?！　?2)電力?！　?3)天氣、排放物、紙漿和紙、強(qiáng)迫停電保險(xiǎn)?！　∵@種分類是與這些市場(chǎng)開放的歷史步伐大體一致的。燃料市場(chǎng)，尤其是石油和天然氣市場(chǎng)，在20世紀(jì)80年代其批發(fā)領(lǐng)域就放開競(jìng)爭(zhēng)了。而電力市場(chǎng)也于20世紀(jì)90年代初期和中期在美國(guó)若干州相繼開放。在20世紀(jì)90年代末，與電力相關(guān)的新的商品類型，如天氣和排放物也加快了交易步伐?！　　叭剂稀边@個(gè)詞或許暗示了以電力為中心。顯然，石油和天然氣也用于直接消費(fèi)，并且，實(shí)際上，其作為加熱燃料的需求促進(jìn)了其價(jià)格的形成。　　在我們更仔細(xì)地審視燃料市場(chǎng)與電力市場(chǎng)間的差異之前，讓我們看看它們的共同點(diǎn)?！　?.1 作為實(shí)物商品的燃料和電力　　任何有形商品除了投資價(jià)值外都有其獨(dú)立價(jià)值，其市場(chǎng)涉及三類活動(dòng)：生產(chǎn)、　　配送、消費(fèi)。這些活動(dòng)又產(chǎn)生了幾種服務(wù)，例如，天然氣市場(chǎng)的配送包括將實(shí)物天　　然氣從其源處經(jīng)由收集系統(tǒng)運(yùn)至加工設(shè)備．然后通過主管道到達(dá)接收端——其間　　可能暫停于儲(chǔ)藏設(shè)備中以達(dá)到平衡的目的。在放松管制之前，這個(gè)復(fù)雜的活動(dòng)常由　　控制著當(dāng)?shù)卮蟛糠州斉湎到y(tǒng)的一個(gè)實(shí)體完成。自然，這種制度引起了我們對(duì)壟斷勢(shì)　　力的關(guān)注，并導(dǎo)致對(duì)該問題的嚴(yán)重管制，既控制了也擱置了該問題。　　對(duì)管制的帶來的效率低下的關(guān)注促使了解除管制的出臺(tái)。該過程需要兩大因素：服務(wù)的分開或解捆(常是強(qiáng)制性的)和提供服務(wù)的市場(chǎng)的創(chuàng)建。其中服務(wù)解捆的商品正是本書所要涉及的對(duì)象。

圖書封面

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