A股上市戰(zhàn)操作指引

內(nèi)容概要

　　《A股上市實戰(zhàn)操作指引-飛越IPO審核雷區(qū)》，本書共分兩部分，第一部分“奔向IPO，你準(zhǔn)備好了嗎”，主要介紹IPO的基本知識和審核要點等，第二部分“IPO被否案例分析”，通過具體案例使讀者深入了解IPO審核。

書籍目錄

序一
序二
第一輯　奔向IPO，你準(zhǔn)備好了嗎？
　CHAPTER1全角度透視A股IP0
　CHAPTER2你為什么要IPO?
　CHAPTER3IP0上市地：境內(nèi)還是境外?
　CHAPTER4IP0前的私募：怎樣吸引創(chuàng)投?
　CHAPTER5不要被對賭協(xié)議綁架
　CHAPTER6IP0潤滑劑：你的商業(yè)模式能否被認(rèn)可?
　CHAPTER7財務(wù)雷區(qū)，危險!
　CHAPTER8法律雷區(qū)，警惕!
　CHAPTER9涉稅雷區(qū)，謹(jǐn)慎!
第二輯　十五大行業(yè)企業(yè)上市前景深度透視
　CHAPTER1節(jié)能服務(wù)企業(yè)命系融資能力 大客戶依賴成硬傷
　CHAPTER2物流業(yè)盈利模式飄渺三層外衣須脫掉軟件企業(yè)負(fù)債率過低 募投必要性存疑
　CHAPTER4小行業(yè)大市場人力資源服務(wù)企業(yè)羽翼待豐
　CHAPTER5文化類企業(yè)IP0急行軍規(guī)范運(yùn)作有待加強(qiáng)
　CHAPTER6涉農(nóng)企業(yè)規(guī)?；铀儇攧?wù)風(fēng)險須警惕
　CHAPTER7服裝企業(yè)IP0前仆后繼存貨周轉(zhuǎn)率需提升
　CHAPTER8連鎖業(yè)態(tài)擴(kuò)張迅猛持續(xù)盈利能力受關(guān)注
　CHAPTER9光伏企業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩 持續(xù)盈利能力存疑
　CHAPTER10智能移動終端產(chǎn)業(yè)鏈暴利持續(xù)性待考
　CHAPTER11 城市商業(yè)銀行異地擴(kuò)張受限募投必要性存疑
　CHAPTER12醫(yī)藥企業(yè)商業(yè)賄賂飽受詬病
　CHAPTER13互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)商業(yè)模式和成長性被關(guān)注更多
　CHAPTER14有色金屬企業(yè)應(yīng)將安全生產(chǎn)放在第一位
　CHAPTER15保險中介IP0遭遇五大難題
第三輯　IPO被否案例分析
　CHAPTER1獨(dú)立性缺陷成最大殺手
　CHAPTER2先天性不足——主體資格存在瑕疵
　CHAPTER3后天性失敗——持續(xù)盈利能力和成長性不足
　CHAPTER4“做個好人”——規(guī)范運(yùn)作成IP0被否主因
　CHAPTER5募投項目前景堪憂——不要為圈錢而上市
第四輯　擬上市企業(yè)挑選保薦機(jī)構(gòu)的“七條軍規(guī)”
　CHAPTERl保薦機(jī)構(gòu)的專業(yè)性決定IP0成敗
　CHAPTER2 東海證券：打造國內(nèi)最具競爭力的保薦機(jī)構(gòu)
后記

章節(jié)摘錄

　　按照目前的發(fā)審政策，主板不允許上市公司分拆上市，但創(chuàng)業(yè)板則為上市公司分拆上市行為留了一個“口子”?！　∽C監(jiān)會曾于2010年11月召開的第6次保薦代表人培訓(xùn)會上指出：“對于上市公司分拆子公司上市，需要從嚴(yán)把握?！薄　恼叩谋響B(tài)來看，上市公司分拆并在創(chuàng)業(yè)板上市的可能性和操作性依然存在。據(jù)了解，目前國內(nèi)部分大型投行仍在儲備此類項目?！　∩鲜泄痉植鹕鲜行袨橹允艿絼?chuàng)業(yè)板發(fā)審部門的嚴(yán)格審核，原因在于上市公司實際控制人在進(jìn)行分拆上市過程中，比較容易懷疑其涉嫌掏空上市公司資產(chǎn)。這種道德風(fēng)險可以形象地描述為：不能搞垮一個上市公司，然后再拿一個公司來圈錢。　　在實際操作中，上市公司分拆上市的行為可分為四種類型：境內(nèi)上市公司直接控股或間接控股；境內(nèi)上市公司曾經(jīng)控股但已于報告期內(nèi)轉(zhuǎn)讓；境外上市公司分拆回來上市；擬IPO子公司在代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。　　對于境內(nèi)上市公司控股的子公司分拆上市審核，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司公開募集資金投向不得用于發(fā)行人業(yè)務(wù)，要出具充分證據(jù)說清楚，否則將構(gòu)成上市障礙；上市公司須最近3年連續(xù)盈利；發(fā)行人與上市公司之間不存在同業(yè)競爭，且控股股東須出具未來不從事同業(yè)競爭業(yè)務(wù)的承諾；發(fā)行人的凈利潤不超過上市公司最近一期合并報表凈利潤的50%；發(fā)行人凈資產(chǎn)不超過上市公司最近一期合并報表凈資產(chǎn)的30%;上市公司及其他下屬企業(yè)董事、監(jiān)事、高層及其關(guān)聯(lián)方合計直接或間接持有發(fā)行人的股份不超過發(fā)行人發(fā)行前總股本的10%?！　τ诰硟?nèi)上市公司曾經(jīng)控股但已于報告期內(nèi)轉(zhuǎn)讓的情況，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，除要符合上述要求外，發(fā)行人還須針對轉(zhuǎn)讓原因及具體情況進(jìn)行充分披露，上市公司及下屬企業(yè)董事、監(jiān)事、高層不擁有發(fā)行人的控制權(quán)。　　對于境外上市公司分拆回來上市的情況，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人不得違反境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，并已獲得境外上市公司董事會、股東大會的批準(zhǔn)。　　……

媒體關(guān)注與評論

　　《A股上市實戰(zhàn)操作指引——飛越IPO審核雷區(qū)》這本書深入淺出地解析了IPO的審核要點，也對前一階段的發(fā)行保薦工作經(jīng)驗進(jìn)行了適時歸納和總結(jié)，無論是對于發(fā)行人、投資者還是發(fā)行中介機(jī)構(gòu)都有較高的參考價值。　　——廣發(fā)證券總戰(zhàn)林治?！　　　≡谖业霓k公桌案頭，有著繁多的各類資本市場規(guī)章案例、財經(jīng)書籍，但唯有《A股上市實戰(zhàn)操作指引——飛越IPO審核雷區(qū)》這本書長久駐留在醒目位置，隨手可以翻閱。我常常依靠它來釋道解惑，或?qū)ふ夜ぷ髦械囊?guī)律，或查詢業(yè)務(wù)上失利的原因。這是一本實用性指導(dǎo)性極強(qiáng)的好書?，F(xiàn)正式出版，值得鄭重推薦！　　——華泰證券副總裁 張海波　　　　《A股上市實戰(zhàn)操作指引——飛越IPO審核雷區(qū)》這本書寫的非常系統(tǒng)和專業(yè)，并從媒體人的視角深入分析了數(shù)十個IPO被否案例，十分精彩和有趣，對于擬上市企業(yè)有著很強(qiáng)的指導(dǎo)作用，可以作為擬上市企業(yè)培訓(xùn)的參考教材?！　　獓鹱C券副董事長 王晉勇　　　　將一家企業(yè)從改制輔導(dǎo)到推薦上市是一項非常系統(tǒng)且繁雜的工作，但《A股上市實戰(zhàn)操作指引——飛越IPO審核雷區(qū)》這本書卻運(yùn)用“庖丁解?！钡姆椒槲覀?nèi)俺尸F(xiàn)并剖析了企業(yè)A股上市過程中可能遇到的“雷區(qū)”和問題，殊為難得。相信擬上市企業(yè)通過閱讀這本書，能夠少走很多彎路。　　——華林證券副總裁 龔寒汀　　　　IPO是一個龐大的系統(tǒng)工程，涉及財務(wù)、法律、行業(yè)研究、企業(yè)治理等諸多方面。一個廣闊的細(xì)分市場、一個好的商業(yè)模式、一份亮麗的財務(wù)報表固然重要，但很多企業(yè)失敗并非這些原因，往往是一些容易被忽視的問題讓IPO功虧一簣，如何避免這些問題，獲得發(fā)審委的認(rèn)同，如何充分展示企業(yè)亮點，獲得投資者的青睞。本書給我們提供了參考。　　——大禾咨詢董事總經(jīng)理 程建輝

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