中小企業(yè)私募股權(quán)融資

內(nèi)容概要

本書(shū)秉承了哲學(xué)的辯證法原理，不僅指出了股權(quán)融資的價(jià)值及它會(huì)給企業(yè)帶來(lái)的好處，而且警示了它可能帶來(lái)的“副作用”，從正反兩面將融資的全貌展現(xiàn)出來(lái)。另外，本書(shū)的立意也有獨(dú)到之處，這從書(shū)名就可以看出——餡餅與陷阱，似乎只是一字之差，實(shí)際上卻是天壤之別。這樣寫(xiě)的目的是為了提醒處于資金困難期的企業(yè)，既要看到曙光，也要防備陷阱！當(dāng)然矛盾中總有主要矛盾和次要矛盾，私募股權(quán)融資對(duì)企業(yè)的積極作用肯定是占主要地位的，所以本書(shū)也以反映它積極的一面為主。

作者簡(jiǎn)介

傅國(guó)蓀，深圳市律師協(xié)會(huì)民事法律專業(yè)委員會(huì)副主任，深圳市投融資協(xié)會(huì)理事，深圳市中小企業(yè)維權(quán)委員會(huì)常委，深圳市吉安同鄉(xiāng)會(huì)特邀法律顧問(wèn)，高級(jí)律師。具有十多年的法律實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)為企業(yè)提供股權(quán)融資服務(wù)、清理各種棘手債權(quán)債務(wù)案件，并受聘兼任多家中、外企業(yè)常年法律顧問(wèn)和融資顧問(wèn)，獲得眾多知名企業(yè)家的肯定與好評(píng)。
　　先后就讀于山東大學(xué)、中國(guó)政法大學(xué)和清華大學(xué)，分別獲得法學(xué)學(xué)士學(xué)位、國(guó)際經(jīng)濟(jì)法碩士學(xué)位及EMBA學(xué)位。已出版專著《追債就這幾招》，深圳海天出版社出版，發(fā)行量達(dá)兩萬(wàn)冊(cè)。

書(shū)籍目錄

上篇 餡餅　第一章 中小企業(yè)融資的最佳選擇　　第一節(jié) 中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資途徑和現(xiàn)狀　　第二節(jié) 私募股權(quán)融資的價(jià)值和意義　第二章 獲取私募股權(quán)融資的基本條件　　第一節(jié) 一支“岳家軍”式的企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)　　第二節(jié) 巨大的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Α〉谌?獲取私募股權(quán)融資的步驟　　第一節(jié) 制作私募股權(quán)融資內(nèi)部計(jì)劃　　第二節(jié) 制作商業(yè)計(jì)劃書(shū)　　第三節(jié) 私募股權(quán)融資談判　　第四節(jié) 應(yīng)對(duì)投資人的盡職調(diào)查　　第五節(jié) 締結(jié)融資合同下篇 陷阱　第一章 假“投資公司”的騙局　　第一節(jié) 騙局大觀　　第二節(jié) 如何識(shí)破融資騙局　第二章 真投資公司的“陷阱”　　第一節(jié) 對(duì)賭協(xié)議“陷阱”　　第二節(jié) 商業(yè)秘密“陷阱”　　第三節(jié) 拖帶權(quán)條款“陷阱”　第三章 政策、法律的“漏洞”　　第一節(jié) 政策、法律的“漏洞”　　第二節(jié) 企業(yè)在私募股權(quán)融資過(guò)程中如何避免“觸雷”

章節(jié)摘錄

　?。ㄈ?duì)所有的信息和數(shù)據(jù)都要進(jìn)行論證、調(diào)查、核實(shí)　　首先，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)要進(jìn)行核實(shí)、論證，因?yàn)樗钦麄€(gè)融資的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。一旦數(shù)據(jù)有誤，就可能導(dǎo)致本次融資的失敗，因?yàn)樗€要經(jīng)得起投資人的審核?！　∑浯?，對(duì)有關(guān)中介機(jī)構(gòu)和基金的信息、材料也要進(jìn)行核實(shí)，以免找錯(cuò)人，耽誤融資的最佳時(shí)機(jī)，浪費(fèi)時(shí)間、精力、金錢(qián)。對(duì)他們審核的方法可以向它們的主管部門(mén)查詢，也可以向它們的客戶進(jìn)行訪問(wèn)，還可以查詢它們的一些歷史檔案?！　。ㄋ模┎灰阉侥贾划?dāng)作“融資工具”　　這其實(shí)還是強(qiáng)調(diào)企業(yè)的融資目的要適合股權(quán)融資的性質(zhì)。如果企業(yè)僅僅是缺錢(qián)，那不要找私募，因?yàn)樗侥既谫Y的成本是最貴的。你想，若基金公司愿意給你融資說(shuō)明你的企業(yè)是有發(fā)展?jié)摿Φ?，你付出的代價(jià)遠(yuǎn)比向銀行或其他人借款的代價(jià)高。所以，尋求投資的企業(yè)應(yīng)該把私募看作創(chuàng)業(yè)的伙伴，企業(yè)家要重視私募帶來(lái)的附加值，而不要簡(jiǎn)單地把私募當(dāng)作一個(gè)萬(wàn)不得已之下籌錢(qián)的工具。“融資更要‘融知”，對(duì)于被投資企業(yè)而言，私募股權(quán)的進(jìn)入，帶來(lái)的絕不僅僅是資金。資金可以幫助企業(yè)渡過(guò)難關(guān)，而私募帶來(lái)的資源、人才、理念，才是讓企業(yè)能夠迅速發(fā)展的要素。一個(gè)好的私募可以幫助企業(yè)在技術(shù)管理、業(yè)務(wù)層面、戰(zhàn)略合作、發(fā)展方向提供很多專業(yè)的幫助，直接提供渠道幫助企業(yè)拓展業(yè)績(jī)，甚至幫企業(yè)建立3年期、5年期的發(fā)展規(guī)劃。其實(shí)，這些資金之外附加的東西，對(duì)企業(yè)更加有益?！　〉诙?，有的私募基金還會(huì)要求融資后整合公司的管理，如2003年日本軟銀公司在投資剛成立的分眾傳媒控股公司后有效整合了分眾原先相對(duì)混亂的后臺(tái)管理，使之更符合國(guó)際資本的標(biāo)準(zhǔn)。　　第三，私募基金的一個(gè)最有效的機(jī)制是管理層激勵(lì)計(jì)劃，或者叫“對(duì)賭協(xié)議”，這種機(jī)制的激勵(lì)作用幾乎可與資金本身相媲美。它的大概內(nèi)容是如果公司原有的持股管理層能夠在約定的期限內(nèi)達(dá)到約定利潤(rùn)目標(biāo)，則原管理層可以保持原有的股權(quán)優(yōu)勢(shì)；否則，將失去這一優(yōu)勢(shì)。這方面最典型的案例就是蒙牛乳業(yè)與摩根斯坦利、鼎暉投資、英聯(lián)國(guó)際三家基金公司的融資“對(duì)賭協(xié)議”。關(guān)于“對(duì)賭協(xié)議”，本書(shū)后面將有詳細(xì)說(shuō)明。　　3.提高企業(yè)的再融資能力　　私募融資不僅解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，而且中小企業(yè)第一次引入私募股權(quán)投資以后，其知名度也跟著提升，從一個(gè)默默無(wú)聞的企業(yè)可能一夜之間就天下皆知。資金的引入也改善了公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低了資產(chǎn)負(fù)債率，擴(kuò)大了企業(yè)的規(guī)模。企業(yè)自身的資金準(zhǔn)備不僅能夠降低企業(yè)的資金成本，而且也為貸款人提供了更好的資產(chǎn)擔(dān)保和信心。另外，參股融資方式內(nèi)生著必要的監(jiān)督機(jī)制，籌資人需要定期向投資者們說(shuō)明資金將用來(lái)干什么，而且用得怎么樣。股東對(duì)企業(yè)的經(jīng)管方式也有一定的發(fā)言權(quán)，因此公司的經(jīng)營(yíng)會(huì)逐漸走向透明，也更合理。這樣的公司也才能夠吸引金融機(jī)構(gòu)來(lái)發(fā)放貸款，也才可能最終被資本市場(chǎng)所接受。所有這些，都將提高公司的信譽(yù)度和對(duì)外擔(dān)保的能力，同時(shí)也提高再融資的能力，因?yàn)橛辛诉@些條件之后原先不敢給你貸款的銀行都會(huì)搶著來(lái)請(qǐng)你貸款了！

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　本書(shū)的難得之處在于從融資企業(yè)的角度出發(fā)去闡述中小企業(yè)私募股權(quán)融資，尤其難能可貴的是為融資的企業(yè)家揭示了諸多“陷阱”，本書(shū)是關(guān)于中小企業(yè)私募股權(quán)融資很好的入門(mén)讀本。　　——廣州海江投資管理有限公司投資總監(jiān)鄒小華　　多年的商場(chǎng)經(jīng)歷讓我明白，企業(yè)面臨戰(zhàn)略抉擇的時(shí)候很多，在區(qū)分陷阱或者餡餅的過(guò)程中，往往也是一次潛在的危機(jī)，傅國(guó)蓀律師這本書(shū)就像是你身邊的商戰(zhàn)中的諸葛孔明，可以讓你避開(kāi)商業(yè)陷阱，在商場(chǎng)上運(yùn)籌帷幄，決勝千里。深圳市東潤(rùn)美和投資有限公司總經(jīng)理韋孺?！　”緯?shū)以獨(dú)辟蹊徑的思維方式來(lái)闡述有關(guān)中小企業(yè)私募股權(quán)融資知識(shí)，尤其難能可貴的是它為融資的企業(yè)家揭示了諸多私募股權(quán)融資過(guò)程中的“陷阱”，確實(shí)值得一讀?！　　钲邬i程翔實(shí)業(yè)有限公司總經(jīng)理關(guān)光武　　雖然當(dāng)今市面上就中小企業(yè)私募股權(quán)融資方面的書(shū)籍有很多類(lèi)，但該書(shū)突出的是私募股權(quán)融資相關(guān)知識(shí)的綜合性，值得中小企業(yè)管理層一閱?！　　钲谑忻肆㈦娮佑邢薰靖笨偨?jīng)理徐志剛　　本書(shū)系統(tǒng)地論述了中小企業(yè)私募股權(quán)融資的策略、方法，并為企業(yè)家揭示了諸多融資“陷阱”及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的理論依據(jù)和實(shí)踐方法?！　　钲谑屑τ邢薰究偨?jīng)理王欽科　　該書(shū)比較全面、系統(tǒng)地論述了融資的整個(gè)過(guò)程，具有很強(qiáng)的可操作性。特別是在指導(dǎo)企業(yè)做好融資準(zhǔn)備方面極有參考價(jià)值?！　　ソ械岷缢帢I(yè)有限公刊總經(jīng)理　郭振宇　　以前我很想擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模，引入外部股東資本，可又常擔(dān)心受騙上當(dāng)。自從看了傅律師的著作后就有了防騙的知識(shí)和準(zhǔn)備，也就放心多了?！　　獜V東省肇慶香料有限公司總經(jīng)理張羽飛　　看了傅律師的著作后，使我認(rèn)識(shí)到了自己的不足，所以該書(shū)不僅對(duì)于指導(dǎo)融資很有參考意義，對(duì)于提高企業(yè)管理水平也很有幫助?！　　钲谑熊S興電子實(shí)業(yè)有限公司總經(jīng)理崔安

編輯推薦

　　《中小企業(yè)私募股權(quán)融資：餡餅還是陷阱》最實(shí)用的中小企業(yè)投資融資決策寶典，最全面的中小企業(yè)私募融資實(shí)戰(zhàn)指南，剖析驚心動(dòng)魄的投融資實(shí)戰(zhàn)案例，揭示無(wú)處不在的商業(yè)陷阱與風(fēng)險(xiǎn)。

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