現(xiàn)代企業(yè)套期保值高級教程

內(nèi)容概要

　　《大連商品交易所期貨學(xué)院培訓(xùn)教材：現(xiàn)代企業(yè)套期保值高級教程》旨在通過系統(tǒng)地介紹套期保值相關(guān)理論知識和基本原理，從生產(chǎn)、加工、貿(mào)易、消費(fèi)各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，對生產(chǎn)商、貿(mào)易商、消費(fèi)商等不同的套期保值需求主體，提供一些比較典型的、有指導(dǎo)性的套期保值策略和套期保值案例。這些策略具有“多主體、多角度、多方位”的特點(diǎn)，可供各種市場參與主體面對不同情況時采取不同的套期保值策略提供參考。
　　《大連商品交易所期貨學(xué)院培訓(xùn)教材：現(xiàn)代企業(yè)套期保值高級教程》還介紹了有關(guān)套期保值的風(fēng)險管理、財務(wù)處理和績效評價的內(nèi)容。對風(fēng)險管理制度、內(nèi)控制度和財務(wù)會計制度的重要性和建設(shè)完善，以及如何切實有效地管理套期保值中可能遇到的風(fēng)險，進(jìn)行了討論和分析，為企業(yè)應(yīng)對各種難以預(yù)料的風(fēng)險提供了可供參考的解決方案。

書籍目錄

第一篇 套期保值的基礎(chǔ)
第一章 期貨市場的發(fā)展及架構(gòu)
第一節(jié) 期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展
第二節(jié) 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)
第三節(jié) 期貨市場的基本制度
第四節(jié) 期貨交易的基本流程
第二章 套期保值理論
第一節(jié) 期貨價格形成理論
第二節(jié) 期貨套期保值理論
第三節(jié) 期貨期權(quán)定價原理
第四節(jié) 期貨期權(quán)套期保值原理
第五節(jié) 期權(quán)交易的其他策略
第三章 套期保值與基差
第一節(jié) 基差概述
第二節(jié) 基差在套期保值中的應(yīng)用
第三節(jié) 基差規(guī)律研究
第二篇 套期保值的策略及實踐
第四章 企業(yè)如何開展套期保值業(yè)務(wù)
第一節(jié) 企業(yè)進(jìn)行套期保值的準(zhǔn)備工作
第二節(jié) 企業(yè)經(jīng)營狀況分析
第三節(jié) 企業(yè)風(fēng)險量化評估
第四節(jié) 傳統(tǒng)套期保值的應(yīng)用局限
第五節(jié) 企業(yè)風(fēng)險敞口分析
第六節(jié) 套期保值過程的風(fēng)險控制
第五章 生產(chǎn)商套期保值策略
第一節(jié) 生產(chǎn)商風(fēng)險分析
第二節(jié) 運(yùn)用期貨合約進(jìn)行賣出套期保值
第三節(jié) 運(yùn)用看跌期權(quán)進(jìn)行賣出套保
第四節(jié) 運(yùn)用看漲期權(quán)進(jìn)行賣出套保
第五節(jié) 組合套期保值策略
第六節(jié) 期貨與期權(quán)套保方式的對比評價
第七節(jié) 農(nóng)場賣出套保案例解析
第六章 消費(fèi)商套期保值策略
第一節(jié) 消費(fèi)商風(fēng)險分析
第二節(jié) 運(yùn)用期貨合約買入套期保值
第三節(jié) 運(yùn)用看漲期權(quán)買入套保
……
第三篇 套期保值的風(fēng)險控制、 財務(wù)處理與評價
附錄一 大商所各品種標(biāo)準(zhǔn)合約
附錄二 交割品種基礎(chǔ)知識問答
附錄三 套期保值交易問答
附錄四 交割基礎(chǔ)知識問答
主要參考文獻(xiàn)
后記

章節(jié)摘錄

　　第二節(jié) 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)　　期貨市場作為高風(fēng)險的市場，需要完善的組織結(jié)構(gòu)來保障市場的平穩(wěn)運(yùn)行。當(dāng)前，期貨市場的組織結(jié)構(gòu)主要由期貨交易所、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨中介機(jī)構(gòu)以及期貨投資者共同組成。　　一、期貨交易所　　1.期貨交易所的概念和作用期貨交易所是專門進(jìn)行期貨合約買賣的場所，其宗旨就是為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，不擁有任何商品，不買賣期貨合約，也不參與期貨價格的形成。交易所的作用是將賣方、買方，套期保值者、投機(jī)者高效有序地匯集在一起。期貨交易所對于期貨交易的正常開展具有十分重要的作用?！　。?）統(tǒng)一制訂期貨合約，將期貨合約的條款統(tǒng)一化和標(biāo)準(zhǔn)化，使期貨市場具有高度的流動性，提高市場效率。交易所自身不擁有也不能買賣合約，它僅提供買賣合約的場所?！　。?）為期貨交易制定規(guī)章制度和交易規(guī)則，并保證和監(jiān)督這些制度、規(guī)則的實施，最大限度地規(guī)范交易行為。交易所不確定價格，價格在交易廳內(nèi)以公開競價交易方式形成?！　。?）監(jiān)督、管理交易所內(nèi)進(jìn)行的交易活動，調(diào)解交易糾紛，包括交易者之間的糾紛、客戶與經(jīng)紀(jì)公司之間的糾紛等。　?。?）為交易雙方提供履約及財務(wù)方面的擔(dān)保。期貨交易中的買方和賣方都是以期貨交易所為對手的，不必考慮真正的成交對手是誰。這是由于期貨交易機(jī)制要求交易所作為“買方的賣方和賣方的買方”，承擔(dān)最終履約責(zé)任，從而大大降低了期貨交易中的信用風(fēng)險。　?。?）提供信息服務(wù)，及時把場內(nèi)所形成的期貨價格公布于眾，增加市場的透明度和公開性。交易所公布價格信息，以便讓場外的交易者了解市場行情?！　。?）為期貨交易提供結(jié)算、交割服務(wù)，如向會員追繳和清退保證金、收取交割貨款和標(biāo)準(zhǔn)倉單等?！　。?）為期貨交易提供一個專門的、有組織的場所和各種方便多樣的設(shè)施，如先進(jìn)的通訊設(shè)備等。　　2.期貨交易所的組織形式　?。?）會員制和公司制。期貨交易所的組織形式一般可以分為會員制和公司制兩種?！　T制期貨交易所由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費(fèi)，作為注冊資本。其最大特點(diǎn)是：交易所建設(shè)資金及營運(yùn)資本由會員繳納會費(fèi)的形式籌集；交易所收入結(jié)余時，會員即出資人不享有獲得回報的權(quán)利，而當(dāng)交易所虧損時，會員必須以增加會費(fèi)的形式承擔(dān)；所有同類型的會員在交易所內(nèi)享有同等的權(quán)利，并承擔(dān)同等的義務(wù)。繳納會員資格費(fèi)是取得會員資格的基本條件之一，不是投資行為，不存在投資回報問題。交易所是會員制法人，以全額注冊資本對其債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。會員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是由全體會員組成的會員大會，會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)是由其選舉產(chǎn)生的理事會。因此，會員制期貨交易所是實行自律性管理的、非營利性的會員制法人。美國與日本的商品期貨交易所大多屬于會員制交易所?！　　?/pre>








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