股指期貨/期貨投資者教育系列叢書

內(nèi)容概要

　　近年來，在黨中央國(guó)務(wù)院的正確領(lǐng)導(dǎo)下，隨著《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》的深入貫徹落實(shí)，我國(guó)期貨市場(chǎng)取得了穩(wěn)步較快發(fā)展的良好局面。但是由于當(dāng)前我國(guó)期貨市場(chǎng)“新興加轉(zhuǎn)軌”的特征依然突出，市場(chǎng)制度和結(jié)構(gòu)仍存在缺陷，風(fēng)險(xiǎn)防范和化解的自我調(diào)節(jié)機(jī)制尚未完全形成，市場(chǎng)主體發(fā)育不成熟，我國(guó)期貨市場(chǎng)的整體波動(dòng)和投機(jī)性仍較強(qiáng)，這些都對(duì)期貨市場(chǎng)的改革發(fā)展提出了新的挑戰(zhàn)。

書籍目錄

認(rèn)識(shí)股指期貨
本章要點(diǎn)
一、什么是股指期貨
二、股指期貨是如何產(chǎn)生的
三、股指期貨發(fā)展過程中所經(jīng)歷的最大波折
四、金融危機(jī)背景下的全球股指期貨發(fā)展現(xiàn)狀
五、股指期貨在國(guó)際金融危機(jī)中所發(fā)揮的作用
六、中國(guó)推出股指期貨的條件和基礎(chǔ)
七、中國(guó)推出股指期貨的必要性和緊迫性
自測(cè)題
了解股指期貨市場(chǎng)
本章要點(diǎn)
一、期貨市場(chǎng)的分類
二、我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的組織架構(gòu)
三、中國(guó)金融期貨交易所的主要作用是什么
四、投資者通過哪些中介機(jī)構(gòu)從事股指期貨交易
五、什么是股指期貨IB業(yè)務(wù)
六、市場(chǎng)上有哪些投資者在做股指期貨
七、做股指期貨的目的何在
八、股指期貨在交易手段和交易方法上有哪些獨(dú)特之處
九、股指期貨與股票交易有哪些不同點(diǎn)
十、股指期貨與權(quán)證交易有哪些不同點(diǎn)
十一、股指期貨與融資融券交易有哪些不同點(diǎn)
十二、股指期貨與ETF指數(shù)基金交易有哪些不同點(diǎn)
十三、股指期貨與商品期貨交易有哪些不同點(diǎn)
自測(cè)題
熟悉股指期貨交易規(guī)則
本章要點(diǎn)
一、滬深300股指期貨合約內(nèi)容解讀
（一）合約標(biāo)的——為何選擇滬深300股票指數(shù)為標(biāo)的物
（二）合約乘數(shù)——決定股指期貨合約的價(jià)值大小和入市門檻
（三）最小變動(dòng)價(jià)位——合約報(bào)價(jià)時(shí)所允許的最小價(jià)格變動(dòng)值
（四）合約月份——期貨合約的到期月份
（五）交易時(shí)間——遵循國(guó)際慣例
（六）最后交易日——也就是交割日
（七）交割方式——現(xiàn)金交割
（八）交易單位和交易代碼
二、股指期貨交易制度解析
（一）保證金制度的作用——如何計(jì)算交易所需保證金
（二）什么是當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度
（三）對(duì)強(qiáng)行平倉(cāng)制度的理解——什么情況下會(huì)導(dǎo)致被強(qiáng)行平倉(cāng)
（四）關(guān)于漲跌停板制度
……
審慎決定是否參與股指期貨交易
走進(jìn)股指期貨市場(chǎng)
股指期貨投機(jī)交易
股指期貨價(jià)格分析方法
股指期貨的套期保值
股指期貨套利交易
股指期貨在資產(chǎn)組合管理中的應(yīng)用
如何防范股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)

章節(jié)摘錄

　　為什么要做股指期貨？這是投資者關(guān)心的問題。為此需要把股指期貨的功能和作用講清楚。股指期貨到底有哪些功能和作用呢？歸納起來主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：　　功能之一——規(guī)避股市風(fēng)險(xiǎn)　　通常把股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)分為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)兩種類型。　　非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指某個(gè)行業(yè)或個(gè)別上市公司因自身經(jīng)營(yíng)不善而只對(duì)其自身股票的收益產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，而與整個(gè)股市的總體價(jià)格漲跌不存在系統(tǒng)的全面聯(lián)系。由于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)別性的風(fēng)險(xiǎn)，而不會(huì)對(duì)市場(chǎng)整體發(fā)生作用，投資者可以通過分散化投資或轉(zhuǎn)換投資品種來將這種風(fēng)險(xiǎn)減低到最小程度。股市操作有句諺語(yǔ)，叫“不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子里”。因此，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也被稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)?！　《到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則難以通過分散投資的方法加以規(guī)避。因?yàn)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于全局性的共同因素引起的投資收益的損失，如銀行提高存貸款利率等宏觀因素。這類因素對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)或絕大多數(shù)股票價(jià)格普遍產(chǎn)生不利影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)造成的后果帶有普遍性，其主要特征是幾乎所有的股票均下跌，投資者往往要遭受很大的損失。正是由于這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散投資相互抵消或者消除，因此又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。證券市場(chǎng)總體風(fēng)險(xiǎn)分類見圖2.3。　　那如何規(guī)避股市的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？可行途徑是借助股指期貨市場(chǎng)。股指期貨交易實(shí)質(zhì)上是投資者將其對(duì)整個(gè)股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至期貨市場(chǎng)的過程。比如，當(dāng)預(yù)期股票市場(chǎng)下跌時(shí)，投資者可通過賣出股指期貨合約對(duì)沖股市整體下跌風(fēng)險(xiǎn)，在繼續(xù)享有相應(yīng)股東權(quán)益的同時(shí)維持所持股票資產(chǎn)的原有價(jià)值；減輕集中性拋售對(duì)股票市場(chǎng)造成的恐慌性影響?！　?hellip;…

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