融資平臺浙江模式創(chuàng)新

前言

　　金融海嘯，又一次使中小企業(yè)面臨著重大的挑戰(zhàn)。　　中小企業(yè)融資難問題，又一次觸目驚心地擺在了我們的眼前?！　∪绾尉徑庵行∑髽I(yè)抵押劣勢的問題，解決中小企業(yè)融資的道德風(fēng)險和逆向選擇問題？　　如何合理地設(shè)計融資擔(dān)保機制，實現(xiàn)激勵相容、互惠共贏？　　如何針對現(xiàn)有模式的局限性，進一步創(chuàng)新融資模式？　　這些年來中小企業(yè)融資難與融資創(chuàng)新問題一直是我研究的重點領(lǐng)域。我和其他理論工作者、實際工作者一起，研究了包括聯(lián)合擔(dān)保、倉儲金融等一系列融資創(chuàng)新，提出了橋隧模式、路衢模式等融資創(chuàng)新思路與工具，希望能為中小企業(yè)融資難問題的解決發(fā)揮一些作用?！　〗鉀Q中小企業(yè)融資難問題，首先需要有一個基本認(rèn)識，即它是一個集市場性與公共性相結(jié)合的問題。所謂市場性，是因為企業(yè)本身是一個市場主體，是一個需要通過市場競爭得以生存與發(fā)展的主體；所謂公共性，是因為企業(yè)發(fā)展關(guān)系到國家產(chǎn)業(yè)政策的實現(xiàn)，關(guān)系到就業(yè)、稅收與經(jīng)濟增長。正因為如此，要解決中小企業(yè)融資難問題，單靠銀行一個資源是遠遠不夠的，必須動員各種資源共同來解決這一難題。其次需要確立這樣一個理念，融資創(chuàng)新是解決中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵，中小企業(yè)融資難是一個面廣，時間又長的問題，也是一個在中小企業(yè)發(fā)展過程中實際面臨的普遍問題，因此，必須真正從解決問題的角度為立足點，而這離開融資創(chuàng)新是不可能實現(xiàn)的?！　〖热唤鉀Q中小企業(yè)融資難的問題是一個集市場性與公共性相結(jié)合的問題，政府該如何定位、如何作為，發(fā)揮積極作用，也隨之?dāng)[在我們面前，也成為我在思考中小企業(yè)融資問題上的另一個重要方面。浙江省中小企業(yè)局中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺是在實踐中出現(xiàn)的新的嘗試，是一個十分有特色的創(chuàng)新案例。

內(nèi)容概要

本書是作者對中小企業(yè)融資創(chuàng)新模式系列探討的又一本著作，本書提出的平臺模式，則從更廣的角度探討了政府和市場如何合力，資源如何整合，社會如何維護小企業(yè)融資權(quán)，從而達到各方效用的最大化。     本書較好地體現(xiàn)了作為集市場性和公共性于一體的中小企業(yè)融資難問題，需要發(fā)揮市場和公共性兩種力量的合力，這樣才能為中小企業(yè)融資難問題的解決提供一種有效的方案的思想。

書籍目錄

第一部分 背景分析  1 浙江省中小企業(yè)融資困境以及擔(dān)保模式的創(chuàng)新    1.1 浙江中小企業(yè)遭遇融資瓶頸      1.1.1 浙江中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀      1.1.2 浙江中小企業(yè)的融資特點    1.2 擔(dān)保模式的創(chuàng)新      1.2.1 抵押百分百      1.2.2 動產(chǎn)質(zhì)押      1.2.3 無形資產(chǎn)抵押貸款      1.2.4 聯(lián)合擔(dān)保      1.2.5 橋隧模式      1.2.6 路衢模式  2 中小企業(yè)融資的理論探討    2.1 基于經(jīng)濟學(xué)角度的研究      2.1.1 企業(yè)金融成長周期假說      2.1.2 信貸配給與信息不對稱      2.1.3 關(guān)系型貸款理論    2.2 基于社會角度的研究      2.2.1 金融抑制與市場發(fā)育不完善      2.2.2 企業(yè)自身角度      2.2.3 企業(yè)所有制      2.2.4 銀行角度      2.2.5 宏觀政策方面  3 解決中小企業(yè)融資難的探討和中小企業(yè)融資平臺案例    3.1 解決中小企業(yè)融資的探討    3.2 案例：浙江省中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺      3.2.1 平臺參與主體      3.2.2 平臺參與主體的分工與職責(zé)      3.2.3 平臺的風(fēng)險控制體系      3.2.4 中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺的作用與成效第二部分 理念剖析  4 核心理念的整體解讀  5 理念之一：平臺搭建，整合資源，降低信息不對稱度    5.1 信息不對稱與兩類風(fēng)險    5.2 傳統(tǒng)借貸～擔(dān)保模式    5.3 平臺搭建后的信貸關(guān)系  6 理念之二：多方出力，三重保險，嚴(yán)格控制平臺風(fēng)險    6.1 中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺中的風(fēng)險存在形式      6.1.1 風(fēng)險內(nèi)涵和信貸資產(chǎn)的風(fēng)險度量      6.1.2 擔(dān)保對銀行風(fēng)險的分擔(dān)功能    6.2 中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺對風(fēng)險分擔(dān)形式的優(yōu)化      6.2.1 控制輸入風(fēng)險      6.2.2 擔(dān)保責(zé)任連帶      6.2.3 擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)  7 理念之三：政府引資，信用增級，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級方向    7.1 現(xiàn)有兩種財政資金參與模式的缺陷      7.1.1 出資設(shè)立擔(dān)保基金模式      7.1.2 參股擔(dān)保公司模式    7.2 創(chuàng)業(yè)融資平臺的優(yōu)勢    7.2.1 避免尋租行為      7.1.2 強化產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)方向      7.1.3 政府增信功能顯著  8 理念之四：組合貸款，有效監(jiān)管，提高融資平臺效率    8.1 資產(chǎn)組合理論及在貸款組合中的應(yīng)用      8.1.1 關(guān)于資產(chǎn)組合的基本理論      8.1.2 在貸款組合中的應(yīng)用    8.2 平臺對貸款組合融資效率的提升      8.2.1 項目篩選，優(yōu)化風(fēng)險分配機制      8.2.2 集合信貸、有效監(jiān)管，降低平臺運營成本第三部分 模式運作  9 中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺運作流程  10 搭建平臺，引入各方主體    10.1 平臺載體：中小企業(yè)發(fā)展促進中心      10.1.1 中小企業(yè)融資中的政府作用      10.1.2 創(chuàng)業(yè)融資平臺中政府作用的巧妙介入    10.2 貸款提供者：合作銀行及各金融機構(gòu)      10.2.1 信貸融資在中小企業(yè)融資中的地位      10.2.2 創(chuàng)業(yè)融資平臺中貸款提供者的引入    10.3 風(fēng)險擔(dān)保：成員擔(dān)保機構(gòu)      10.3.1 成員擔(dān)保機構(gòu)聯(lián)合擔(dān)保的優(yōu)勢分析      10.3.2 創(chuàng)業(yè)融資平臺中的成員擔(dān)保機構(gòu)    10.4 貸款受益：符合條件的中小企業(yè)      10.4.1 中小企業(yè)集合的融資優(yōu)勢      10.4.2 創(chuàng)業(yè)融資平臺中的中小企業(yè)  11 創(chuàng)業(yè)融資平臺的標(biāo)準(zhǔn)化操作流程    11.1 成員擔(dān)保機構(gòu)遴選中小企業(yè)，上報融資平臺      11.1.1 創(chuàng)業(yè)融資平臺對成員擔(dān)保機構(gòu)的篩選      11.1.2 成員擔(dān)保機構(gòu)對中小企業(yè)的篩選    11.2 風(fēng)險評估決策委員會評估企業(yè)，上報貸款銀行審批      11.2.1 創(chuàng)業(yè)融資平臺項目評估的原則      11.2.2 建立科學(xué)有效的評價指標(biāo)    11.3 銀行嚴(yán)格審批項目，打包發(fā)放貸款      11.3.1 協(xié)作銀行的甄別      11.3.2 創(chuàng)業(yè)融資平臺貸款的發(fā)放  12 科學(xué)有效的風(fēng)險控制體系    12.1 創(chuàng)業(yè)融資平臺的風(fēng)險      12.1.1 創(chuàng)業(yè)融資平臺的風(fēng)險分析      12.1.2 貸款風(fēng)險分類識別    12.2 創(chuàng)業(yè)融資平臺的全程風(fēng)險控制      12.2.1 成員擔(dān)保機構(gòu)審查推薦和風(fēng)評委員會的評審從源頭上控制了風(fēng)險      12.2.2 擔(dān)保機構(gòu)保證金制度、風(fēng)險準(zhǔn)備金制度及政府信用引入      12.2.3 貸后實時監(jiān)督，建立數(shù)據(jù)庫第四部分 社會效益  13 政府資金引導(dǎo)，信用增級——解決中小企業(yè)融資難問題，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級方向    13.1 “融資難”與中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺      13.1.1 中小企業(yè)融資能力與其在我國經(jīng)濟中的重要性不匹配      13.1.2 政府扶持方式及其局限性      13.1.3 中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺    13.2 產(chǎn)業(yè)升級與中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺      13.2.1 產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段與我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀      13.2.2 中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺對產(chǎn)業(yè)升級的引導(dǎo)作用  14 中小企業(yè)獲得融資機會，促進創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新——推進中小企業(yè)又好又快發(fā)展    14.1 中小企業(yè)及其融資渠道限制    14.2 中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺提升企業(yè)融資能力  15 銀保合作得以暢通，實現(xiàn)共贏——建立開發(fā)性金融支持中小企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)發(fā)展之路    15.1 解決中小企業(yè)融資困難的國際做法——中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系    15.2 擔(dān)保業(yè)發(fā)展及其對中小企業(yè)融資的有限作用  16 平臺提供載體，標(biāo)準(zhǔn)化操作——降低信息不對稱程度，推動中小企業(yè)融資，推進機制的創(chuàng)新    16.1 優(yōu)化信息結(jié)構(gòu)，降低信息不對稱程度      16.1.1 銀行擔(dān)保與企業(yè)之間的信息不對稱      16.1.2 信息不對稱的降低    16.2 推進融資機制創(chuàng)新      16.2.1 融資機制的兩面性：市場與社會      16.2.2 中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺：兼顧市場與社會參考文獻

章節(jié)摘錄

　?。ǘ┩庠慈谫Y方式單一，嚴(yán)重依賴于銀行信貸　　銀行貸款是主要的外源融資方式，但獲得的信貸支持不夠。據(jù)對金華、紹興、臺州、溫州四個地區(qū)的中小企業(yè)資金需求調(diào)查結(jié)果顯示：60％的企業(yè)需要從銀行貸款，2。5 ％的企業(yè)表示依靠股票籌資；16。2 79／6的中小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款較容易，60。4 7％的中小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款較難，23。2 6％的中小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款十分困難，即83。7 39／6的中小企業(yè)貸款需求沒有得到滿足。通過上面的數(shù)據(jù)可以看到，超過半數(shù)的企業(yè)首先將銀行做為融資渠道，但是大部分的企業(yè)都認(rèn)為獲得貸款較為困難，即貸款難成了制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。2008年以來，在經(jīng)歷了上半年的緊縮貨幣政策與下半年開始的金融危機影響，中小企業(yè)在獲得貸款支持方面更是雪上加霜?！　≈苯尤谫Y方面，我國對股市融資、債券融資和私募股權(quán)融資等都有較為嚴(yán)格的規(guī)定，設(shè)立了較高的門檻，大部分的中小企業(yè)都不能達到政策的要求，因此，相當(dāng)部分的中小企業(yè)只能放棄直接融資的渠道。　?。ㄈ┓钦?guī)金融渠道的民間融資風(fēng)險大、成本高　　2008年底，中國民間資本沉淀金額達數(shù)十萬億元，其中浙江民間資本沉淀8300億元。民間融資已經(jīng)成為浙江經(jīng)濟中的一個活躍因素。未能從正規(guī)的金融機構(gòu)得到貸款的中小企業(yè)只能求助于民間借貸。2008年，隨著緊縮性貨幣政策的實施，民間借貸利率一路走高。據(jù)2008年6月中國人民銀行溫州市中心支行監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月溫州地區(qū)的民間借貸加權(quán)月利率達到12。2 5‰，比歷史最高紀(jì)錄高出了0。1 38個千分點。浙江的民間借貸率有的甚至高達年利率120％。這使得貸款企業(yè)面臨高的融資成本與巨大的經(jīng)營風(fēng)險。

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