投資管理

前言

　　目前，在國(guó)際金融市場(chǎng)上，投資管理日益標(biāo)準(zhǔn)化，且其與最新的金融理論的研究進(jìn)展結(jié)合得也日趨緊密。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)，特別是資本市場(chǎng)的發(fā)展與開放，投資管理也逐漸擺脫了曾經(jīng)盛行于市場(chǎng)的技術(shù)分析，開始走向科學(xué)化和程序化。本教材即以投資學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)和行為金融學(xué)的經(jīng)典理論及其最新進(jìn)展為基礎(chǔ)，對(duì)投資管理的理論、模型、內(nèi)容、方法、程序及其評(píng)價(jià)等進(jìn)行深入研究和探討?！　”緯膬?nèi)容結(jié)構(gòu)安排如下：　　第一篇解決機(jī)構(gòu)投資管理中面臨的兩個(gè)重要的問題，一是對(duì)投資管理中投資組合構(gòu)建和調(diào)整的合理性給出判斷的原則和指標(biāo)，二是對(duì)積極組合管理的能力給出衡量。本篇由3章內(nèi)容構(gòu)成，第1章回顧資產(chǎn)組合理論的核心內(nèi)容及其應(yīng)用，第2章對(duì)資本資產(chǎn)定價(jià)模型及其應(yīng)用進(jìn)行介紹，第3章對(duì)投資組合構(gòu)建與調(diào)整的合理性，以及積極組合管理的內(nèi)容及其能力的高低進(jìn)行研究和評(píng)價(jià)，旨在幫助讀者更為全面地觀察和理解投資績(jī)效問題，而且對(duì)解答如何提高投資組合構(gòu)建和調(diào)整的科學(xué)性、改善投資組合管理能力和水平都將有所啟示。實(shí)際上，前3章也是讀者理解和學(xué)習(xí)機(jī)構(gòu)投資的重要理論基礎(chǔ)?！　〉诙P(guān)注的是機(jī)構(gòu)投資者的組合管理，包括組合資產(chǎn)配置方式和組合投資風(fēng)格的選擇兩大方面，以及這兩大方面對(duì)機(jī)構(gòu)投資績(jī)效的影響。具體而言，第4章將對(duì)投資管理過程中的又一核心環(huán)節(jié)—資產(chǎn)配置進(jìn)行研究，旨在幫助讀者學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置的內(nèi)涵、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的方法與內(nèi)容，以及如何衡量和提高資產(chǎn)配置能力。第5章將在學(xué)習(xí)資產(chǎn)配置管理的基礎(chǔ)上探討投資風(fēng)格的問題，將幫助讀者學(xué)習(xí)機(jī)構(gòu)投資者投資風(fēng)格的分類、投資風(fēng)格的選擇，以及投資風(fēng)格如何衡量等問題。第6章將解答投資組合的總體資產(chǎn)配置情況對(duì)投資收益的影響、資產(chǎn)配置的細(xì)分方式對(duì)收益的影響等一系列問題，這不僅可以在理論上深化對(duì)資產(chǎn)配置的理解，并且能為提高決策效率和管理水平提供參考；同時(shí)，也為讀者科學(xué)地評(píng)價(jià)投資管理能力提供更為科學(xué)的依據(jù)。　　第三篇由3章內(nèi)容組成，第7章介紹投資風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)控，其中特別研究了對(duì)機(jī)構(gòu)投資者有重大影響的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，第8章集中研究了投資績(jī)效評(píng)價(jià)方法，第9章則對(duì)影響績(jī)效的行為因素進(jìn)行了分析?！　⌒枰獜?qiáng)調(diào)的是第9章對(duì)行為金融理論的研究。由于資產(chǎn)組合的構(gòu)建與調(diào)整離不開投資者具體的投資行為，投資過程中產(chǎn)生的多數(shù)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也是投資者行為的直接產(chǎn)物，同時(shí)投資績(jī)效也是投資者行為選擇導(dǎo)致的一個(gè)行為后果。因此，雖然現(xiàn)代投資管理越來越規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，但無時(shí)無刻不受投資者行為和心理狀態(tài)的影響?；谶@種思考，本書將在第9章中以行為金融學(xué)（behavioral finance）為理論基礎(chǔ)，在對(duì)投資者行為選擇的內(nèi)涵界定、模型表述、行為后果進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，揭示行為管理的重要性及其實(shí)施。這也體現(xiàn)了本書的一大特色?！　〉谒钠獙?duì)有可能影響未來投資管理機(jī)構(gòu)發(fā)展趨勢(shì)的產(chǎn)品管理—產(chǎn)品設(shè)計(jì)與營(yíng)銷，以及股權(quán)投資管理進(jìn)行研究。具體地，第10章將以證券投資基金為例，對(duì)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)和產(chǎn)品營(yíng)銷管理進(jìn)行介紹和探討，而第11章將就私募股權(quán)基金的基本概念、理論以及實(shí)際運(yùn)作中的投資管理進(jìn)行闡述。

內(nèi)容概要

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)，特別是資本市場(chǎng)的發(fā)展與開放，投資管理也逐漸擺脫了曾經(jīng)盛行于市場(chǎng)的技術(shù)分析，開始走向科學(xué)化和程序化。本書以投資學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)和行為金融學(xué)的經(jīng)典理論及其最新進(jìn)展為基礎(chǔ)，對(duì)投資管理的理論、模型、內(nèi)容、方法、程序及其評(píng)價(jià)等進(jìn)行了深入研究和探討。本書重點(diǎn)突出、體系完整、具有前瞻性；理論緊密聯(lián)系實(shí)際，易于理解、便于教學(xué)、適用范圍廣泛?！　”緯晒└叩仍盒＝?jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)等相關(guān)專業(yè)本科生、研究生使用，也可供MBA學(xué)員使用，還可作為投資、金融行業(yè)專業(yè)人士的參考讀物。

書籍目錄

前 言 教學(xué)建議 第一篇 投資組合理論與組合管理 　第1章 投資組合理論與應(yīng)用 　　1.1 投資組合理論 　　1.2 投資組合理論的應(yīng)用 　　思考與練習(xí) 　第2章 資產(chǎn)定價(jià)理論與應(yīng)用 　　2.1 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 　　2.2 資產(chǎn)定價(jià)理論的應(yīng)用 　　思考與練習(xí) 　第3章 投資組合管理 　　3.1 投資組合構(gòu)建與調(diào)整的合理性評(píng)價(jià) 　　3.2 積極組合管理的實(shí)施 　　3.3 積極組合管理能力評(píng)價(jià) 　　3.4 組合構(gòu)建合理性對(duì)投資績(jī)效的影響 　　思考與練習(xí) 第二篇 資產(chǎn)配置與投資風(fēng)格管理 　第4章 資產(chǎn)配置管理 　　4.1 資產(chǎn)配置概述 　　4.2 戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置及動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置 　　4.3 資產(chǎn)配置效率與能力 　　思考與練習(xí) 　第5章 投資風(fēng)格管理 　　5.1 投資風(fēng)格分類 　　5.2 投資風(fēng)格的選擇 　　5.3 投資風(fēng)格的衡量 　　思考與練習(xí) 　第6章 資產(chǎn)配置與投資風(fēng)格對(duì)投資績(jī)效的影響 　　6.1 資產(chǎn)配置對(duì)投資收益的影響 　　6.2 投資風(fēng)格一致性對(duì)投資績(jī)效的影響 　　思考與練習(xí) 第三篇 風(fēng)險(xiǎn)管理與績(jī)效評(píng)價(jià) 　第7章 投資風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)控 　　7.1 投資風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)控體系 　　7.2 操作風(fēng)險(xiǎn)及其管理 　　7.3 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 　　思考與練習(xí) 　第8章 投資績(jī)效評(píng)價(jià) 　　8.1 績(jī)效評(píng)價(jià)模型 　　8.2　業(yè)績(jī)持續(xù)性及其影響因素 　　思考與練習(xí) 　第9章 投資行為管理 　　9.1 什么是投資行為 　　9.2 如何度量投資行為 　　9.3 行為選擇對(duì)市場(chǎng)和績(jī)效的影響 　　思考與練習(xí) 第四篇 產(chǎn)品管理和股權(quán)投資 　第10章 產(chǎn)品管理 　　10.1 國(guó)際與國(guó)內(nèi)證券投資基金市場(chǎng) 　　10.2 證券投資基金產(chǎn)品的營(yíng)銷 　　思考與練習(xí) 　第11章 私募股權(quán)投資基金管理 　　11.1 私募股權(quán)投資概述 　　11.2 私募股權(quán)基金的投資管理程序 　　11.3 私募股權(quán)基金的投資組合設(shè)計(jì) 　　11.4 流動(dòng)性管理 　　思考與練習(xí) 第五篇 衍生證券投資 　第12章 股指期貨分析 　　12.1 股指期貨的基礎(chǔ)知識(shí) 　　12.2 股指期貨的交易規(guī)則 　　12.3 股指期貨的交易策略 　　思考與練習(xí) 　第13章 股票期權(quán)分析初步 　　13.1 股票期權(quán)的基礎(chǔ)知識(shí) 　　13.2 股票期權(quán)的簡(jiǎn)單投資策略 　　13.3 ETF期權(quán)的交易 　　思考與練習(xí) 　第14章 高級(jí)期權(quán)投資策略 　　14.1 對(duì)后市看好的投資策略 　　14.2 對(duì)后市看淡的投資策略 　　14.3 認(rèn)為后市大幅波動(dòng)的投資策略 　　14.4 認(rèn)為后市盤整的投資策略 　　14.5 預(yù)期后市小漲或小跌的投資策略 　　思考與練習(xí) 參考文獻(xiàn)

編輯推薦

　　《投資管理》為采用的教師提供教輔資源　　本課程從投資行為與策略選擇、資產(chǎn)配置方式與戰(zhàn)略、投資組合構(gòu)建與動(dòng)態(tài)調(diào)整、投資績(jī)效的評(píng)估及其影響因素、組合產(chǎn)品設(shè)計(jì)與管理等方面，對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的投資管理戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)及其具體方式進(jìn)行深入的理論探討和案例分析.以深入理解并掌握投資管理的相關(guān)理論及其實(shí)際應(yīng)用。

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