財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析

前言

　　自美國學(xué)者本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）將財(cái)務(wù)報(bào)表分析引入投資決策以后，人們已經(jīng)重視并接受了這一概念。隨著資本市場的日益發(fā)達(dá)和企業(yè)管理的不斷完善，越來越多的人認(rèn)識到財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要性，包括企業(yè)經(jīng)營管理者、股權(quán)投資者、債權(quán)投資者、社會中介機(jī)構(gòu)和政府職能部門等各種利益相關(guān)者都需要了解企業(yè)，因?yàn)橹挥辛私馄髽I(yè)，才能做出科學(xué)的決策，而財(cái)務(wù)報(bào)表正是了解企業(yè)最為重要的窗口?！　∨c此同時，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量的高低、信息使用者對財(cái)務(wù)報(bào)表理解的深淺，又將直接影響企業(yè)決策的科學(xué)性和正確性。因此，學(xué)會全面、深入地解讀和分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表，對于了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況、更好地做出相應(yīng)的預(yù)測和決策，顯得至關(guān)重要。　　2006年2月，財(cái)政部將原本16項(xiàng)具體準(zhǔn)則，擴(kuò)展到1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，并規(guī)定自2007年起在上市公司范圍內(nèi)施行，鼓勵其他企業(yè)執(zhí)行。此舉不僅預(yù)示著中國企業(yè)商業(yè)語言國際化的進(jìn)一步深化，同時也對各種利益相關(guān)者在解讀和分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時提出了更高的要求。本書即是在這一歷史背景下組織編寫的，從體系到內(nèi)容，我們力求有所突破、有所創(chuàng)新，主要體現(xiàn)在以下幾個方面?！　、龠壿媷?yán)密，層次清晰。本書在研究和借鑒以美國為代表的西方財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系與內(nèi)容的基礎(chǔ)上，同時吸收現(xiàn)代企業(yè)管理相關(guān)理論，結(jié)合我國企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析實(shí)際，提出了“理論基礎(chǔ)”、“報(bào)表解讀”、“能力分析”和“衍生分析”等四個模塊組成的“大廈模式”財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系，各部分邏輯嚴(yán)密、層次分明。

內(nèi)容概要

本書主要介紹現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析的相關(guān)內(nèi)容，包括“財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)”、“財(cái)務(wù)報(bào)表解讀”、“財(cái)務(wù)能力分析”和“財(cái)務(wù)衍生分析”四大模塊，具體內(nèi)容有：財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論、財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序與方法、資產(chǎn)負(fù)債表解讀、利潤表解讀、現(xiàn)金流量表解讀、企業(yè)償債能力分析、企業(yè)營運(yùn)能力分析、企業(yè)盈利能力分析、企業(yè)發(fā)展能力分析、財(cái)務(wù)綜合能力分析、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析和企業(yè)價值評估分析等。    本書在編寫過程中吸收了當(dāng)今財(cái)務(wù)報(bào)表分析理論和實(shí)踐的最新成果，力求科學(xué)性與趣味性相結(jié)合，理論性與實(shí)踐性相統(tǒng)一。在體例安排上，每章由“學(xué)習(xí)目標(biāo)”、“引言”、“正文”（穿插相關(guān)案例鏈接）、“推薦閱讀”、“復(fù)習(xí)與練習(xí)”和“案例分析”構(gòu)成。其中“復(fù)習(xí)與練習(xí)”包括“業(yè)務(wù)題”和“討論題”，為學(xué)習(xí)者設(shè)計(jì)了一個較為科學(xué)的知識體系，以幫助其更輕松、更有效地學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析。    本書可以作為高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)與工商管理類專業(yè)學(xué)生（包括本、?？粕?、MBA和工程碩士等）的教學(xué)用書。

書籍目錄

第1篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ)　第1章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論　　◇學(xué)習(xí)目標(biāo)　　引言　　1.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的產(chǎn)生與發(fā)展　　　1.1.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的產(chǎn)生　　　1.1.2 我國財(cái)務(wù)報(bào)表分析的歷史與現(xiàn)狀　　1.2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)涵與目標(biāo)　　　1.2.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)涵　　　1.2.2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體及目標(biāo)　　1.3 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的體系與內(nèi)容　　　1.3.1 西方財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系　　　1.3.2 當(dāng)前我國財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系　　　1.3.3 本書財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系　　◇本章小結(jié)　　◇推薦閱讀　　◇復(fù)習(xí)與練習(xí)　第2章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序與方法　　◇學(xué)習(xí)目標(biāo)　　引言　　2.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序與步驟　　2.2 戰(zhàn)略分析和報(bào)表分析　　　2.2.1 戰(zhàn)略分析　　　2.2.2 戰(zhàn)略分析理論　　　2.2.3 報(bào)表分析　　　2.2.4 報(bào)表分析的前期工作　　　2.2.5 報(bào)表分析的框架與方法　　2.3 比率分析、因素分析與圖表分析　　　2.3.1 比率分析　　　2.3.2 因素分析　　　2.3.3 圖表分析　　2.4 財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)注意的問題　　◇本章小結(jié)　　◇推薦閱讀　　◇復(fù)習(xí)與練習(xí)第2篇 財(cái)務(wù)報(bào)表解讀　第3章 資產(chǎn)負(fù)債表解讀　　◇學(xué)習(xí)目標(biāo)　　引言　　3.1 資產(chǎn)負(fù)債表概述　　　3.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表的定義和格式　　　3.1.2 資產(chǎn)負(fù)債表的作用及局限性　　　3.1.3 資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容　　3.2 資產(chǎn)權(quán)益質(zhì)量的解讀與分析　　　3.2.1 資產(chǎn)質(zhì)量的解讀與分析　　　3.2.2 負(fù)債質(zhì)量解讀與分析　　　3.2.3 所有者權(quán)益質(zhì)量解讀與分析　　3.3 資產(chǎn)權(quán)益結(jié)構(gòu)的解讀與分析　　　3.3.1 共同比資產(chǎn)負(fù)債表　　　3.3.2 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)解讀與分析　　　3.3.3 權(quán)益結(jié)構(gòu)解讀與分析　　　3.3.4 資產(chǎn)權(quán)益結(jié)構(gòu)解讀與分析　　3.4 資產(chǎn)權(quán)益趨勢的解讀與分析　　　3.4.1 資產(chǎn)項(xiàng)目的趨勢解讀與分析　　　3.4.2 負(fù)債項(xiàng)目的趨勢解讀與分析　　　3.4.3 所有者權(quán)益項(xiàng)目的趨勢解讀與分析　　◇本章小結(jié)　　◇推薦閱讀　　◇復(fù)習(xí)與練習(xí)　第4章 利潤表解讀　　◇學(xué)習(xí)目標(biāo)　　引言　……  第5章 現(xiàn)金流量表解讀第3篇 財(cái)務(wù)能力分析  第6章 企業(yè)償債能力分析  第7章 企業(yè)營運(yùn)能力分析  第8章 企業(yè)盈利能力分析  第9章 企業(yè)發(fā)展能力分析  第10章 財(cái)務(wù)綜合能力分析第4篇  財(cái)務(wù)衍生分析  第11章 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析  第12章 企業(yè)價值評估分析參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　1.2.2 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體及目標(biāo)　　財(cái)務(wù)信息與決策密切相關(guān)，它是決策過程中不可缺少的依據(jù)。由于進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析，并作出決策的主體各不相同，因此，他們進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)也各不相同?！　∷^財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體，是指與企業(yè)存在一定的現(xiàn)時或潛在的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，為特定的目的對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的單位、團(tuán)體和個人。一般而言，與企業(yè)有著經(jīng)濟(jì)利益的方方面面都會成為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的用戶。并且他們站在各自的立場上，為各自的目的，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量進(jìn)行分析和評價。這些用戶均構(gòu)成財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體，包括企業(yè)所有者、企業(yè)貸款人、經(jīng)營管理者、供應(yīng)商和客戶、政府部門、職工、競爭對手及潛在投資者等。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體與目標(biāo)有以下幾個方面?！　?.企業(yè)所有者　　按照現(xiàn)代企業(yè)理論，股東或業(yè)主是企業(yè)的所有者，擁有企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，他們與企業(yè)經(jīng)營者之間是委托代理關(guān)系。由于現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，作為委托代理關(guān)系的委托人，一方面，有權(quán)要求企業(yè)提供有關(guān)財(cái)務(wù)信息，了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量，對其投資風(fēng)險和投資回報(bào)做出估計(jì)和判斷，為投資決策提供依據(jù)；另一方面，委托人需要選擇優(yōu)秀的經(jīng)營管理者從事企業(yè)的經(jīng)營活動，只有通過財(cái)務(wù)信息對企業(yè)經(jīng)營者受托責(zé)任的履行情況進(jìn)行分析評價，才能為選擇經(jīng)營管理者提供依據(jù)。因此，企業(yè)所有者是最重要的主體，他們對企業(yè)的投資回報(bào)及投資風(fēng)險最為關(guān)注。對于一般投資者來講，更關(guān)心企業(yè)股息、紅利的發(fā)放水平。而對于擁有企業(yè)控制權(quán)的投資者，考慮更多的則是如何增強(qiáng)競爭實(shí)力，擴(kuò)大市場占有率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險和減少納稅支出，追求長期利益的持續(xù)、穩(wěn)定增長。另外，對于上市公司的股東而言，他們還關(guān)心公司股票的市場價值，關(guān)心其在二級市場上的投資收益和風(fēng)險。

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