中國(guó)企業(yè)債務(wù)危機(jī)與重組

內(nèi)容概要

　　《中國(guó)企業(yè)債務(wù)危機(jī)及重組》結(jié)合筆者親身經(jīng)歷的典型案例，力求深入淺出地闡述和介紹債務(wù)重組過(guò)程中涉及的領(lǐng)域和問(wèn)題，為讀者在理解和操作上提供直觀而具體的說(shuō)明與提示。

作者簡(jiǎn)介

　　牛錫明，碩士研究生，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。1983年進(jìn)入銀行工作，歷任中國(guó)人民銀行青海省分行工商信貸處副處長(zhǎng)、中國(guó)工商銀行西寧市分行副行長(zhǎng)、中國(guó)工商銀行西寧市分行行長(zhǎng)、中國(guó)工商銀行總行工交信貸部副主任、中國(guó)工商銀行總行工交信貸部主任、中國(guó)工商銀行總行工商信貸部總經(jīng)理、中國(guó)工商銀行北京市分行行長(zhǎng)。2002年1月任中國(guó)工商銀行行長(zhǎng)助理兼北京市分行行長(zhǎng)、黨委委員。2002年11月任中國(guó)工商銀行副行長(zhǎng)、黨委委員。2005年10月任中國(guó)工商銀行股份有限公司執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)、黨委委員?！　擦?，工銀金融租賃有限公司總裁。先后獲得中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士、中國(guó)人民銀行金融研究所研究生部經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位及長(zhǎng)江商學(xué)院EMBA。1990年加入中國(guó)工商銀行總行。1998加入工商?hào)|亞金融控股有限公司，先后擔(dān)任北京代表處首席代表、公司副總裁。參與過(guò)中國(guó)石油、中國(guó)神華等大型國(guó)企海外上市發(fā)行、中國(guó)工商銀行股份有限公司重組及A+H股上市發(fā)行，并負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)德隆集團(tuán)、三九集團(tuán)、華源集團(tuán)債務(wù)重組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)工作。

書(shū)籍目錄

第一章 中國(guó)企業(yè)債務(wù)危機(jī)第一節(jié) 債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)一、債務(wù)危機(jī)的概念二、德隆、三九及聚友債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)三、債務(wù)危機(jī)的特點(diǎn)四、債務(wù)危機(jī)的破壞性第二節(jié) 債務(wù)危機(jī)形成的原因及演進(jìn)一、債務(wù)危機(jī)形成的原因二、企業(yè)債務(wù)危機(jī)的演進(jìn)過(guò)程三、危機(jī)爆發(fā)后各界反應(yīng)第三節(jié) 化解企業(yè)債務(wù)危機(jī)的最佳方式——債務(wù)重組一、債務(wù)危機(jī)的解決路徑二、債務(wù)重組概念的界定與本書(shū)研究的范疇三、債務(wù)重組對(duì)債務(wù)危機(jī)牽涉方的益處第二章 債務(wù)重組——協(xié)商期第一節(jié) 重組啟動(dòng)與籌備一、發(fā)起、啟動(dòng)重組二、重組籌備第二節(jié) 《債權(quán)人協(xié)議》一、《債權(quán)人協(xié)議》是債務(wù)重組的法律基礎(chǔ)和依據(jù)二、《債權(quán)人協(xié)議》的主要內(nèi)容及條款三、《債權(quán)人協(xié)議》簽署的方式第三節(jié) 債委會(huì)一、債委會(huì)的定義、作用和性質(zhì)二、債委會(huì)的成員三、債委會(huì)的特性四、債委會(huì)的法律地位和依據(jù)五、債委會(huì)成立六、債委會(huì)機(jī)構(gòu)設(shè)置七、債委會(huì)在重組不同時(shí)期的工作重點(diǎn)第三章 債務(wù)重組——過(guò)渡期（上）第一節(jié) 重組過(guò)渡期概述第二節(jié) 過(guò)渡期安排一、債務(wù)人與債權(quán)人之間約定的過(guò)渡期安排二、債權(quán)人之間的過(guò)渡期安排三、過(guò)渡期資金支持第三節(jié) 中介機(jī)構(gòu)一、中介機(jī)構(gòu)團(tuán)隊(duì)及其委托方二、中介機(jī)構(gòu)在重組中的角色和作用三、重組主體需要的中介機(jī)構(gòu)及選聘的時(shí)機(jī)四、中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用第四節(jié) 盡職調(diào)查及《盡職調(diào)查報(bào)告》一、盡職調(diào)查準(zhǔn)備工作二、企業(yè)基本情況三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況四、企業(yè)財(cái)務(wù)情況五、企業(yè)債務(wù)情況六、其他資料第五節(jié) 企業(yè)償債能力分析一、償債能力分析的目的和作用二、債務(wù)重組中常用的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)企業(yè)償債能力的方法三、償債能力分析結(jié)論對(duì)于重組方案的影響第四章 債務(wù)重組——過(guò)渡期（下）第五章 債務(wù)重組——執(zhí)行期第六章 案例附錄 債務(wù)重組法律文件范本后記

章節(jié)摘錄

　　2004年初，德隆作出決定，拋售持有的流通股套現(xiàn)，以應(yīng)對(duì)眼前現(xiàn)金流緊張的局勢(shì)。由于籌碼絕大多數(shù)集中在德隆手中，拋售行為立即引起二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的持續(xù)下跌，引發(fā)了更為廣泛的質(zhì)疑。2004年3月2日，某財(cái)經(jīng)雜志在幾家門(mén)戶(hù)網(wǎng)站上發(fā)表一篇題為《德隆資金鏈繃緊》的文章，一種“關(guān)于市場(chǎng)能否承受德隆系崩盤(pán)的惡果”的猜想隱隱約約出現(xiàn)在輿論的預(yù)測(cè)當(dāng)中，稱(chēng)“德隆系已經(jīng)撐不了多長(zhǎng)時(shí)間了”，“德隆集團(tuán)已經(jīng)將大部分資金壓在了旗下的各只股票上，由于資金短缺，德隆近期在股市上的實(shí)際動(dòng)作已經(jīng)很少，不要寄希望于德隆會(huì)再度為這幾只股票護(hù)盤(pán)，現(xiàn)在他們都鉚足了勁往外跑”。德隆的處境更加被動(dòng)?！　?004年4月上旬起，德隆系股票跌入下降通道，上市公司的違規(guī)擔(dān)保、資金占用等情況開(kāi)始暴露，金融機(jī)構(gòu)的委托理財(cái)黑洞也顯現(xiàn)出來(lái)。風(fēng)暴迅速席卷了德隆，唐氏兄弟盡管多方奔走努力，但事實(shí)上已無(wú)力回天?！　?duì)于德隆集團(tuán)及其下屬企業(yè)爆發(fā)債務(wù)危機(jī)的主要問(wèn)題和原因，2004年受聘為德隆債委會(huì)財(cái)務(wù)顧問(wèn)的工商?hào)|亞金融控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)工商?hào)|亞）在其提交給債委會(huì)的建議書(shū)中歸納為：　?。?）集團(tuán)的不斷擴(kuò)張和發(fā)展?fàn)可纨嫶蟮馁Y金支持，德隆系不得不使用各種手段獲取資金。德隆系德隆集團(tuán)的急速發(fā)展主要通過(guò)并購(gòu)整合及杠桿式的收購(gòu)，所需資金幾乎全部通過(guò)資本市場(chǎng)和借貸市場(chǎng)運(yùn)作獲得，而非企業(yè)自身運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，令人眼花繚亂的運(yùn)作背后潛伏著巨大危機(jī)。　?。?）金融機(jī)構(gòu)維持股價(jià)極大損耗德隆“內(nèi)力”。為了維持公司形象及展示公司的實(shí)力，2001年下半年開(kāi)始，在國(guó)內(nèi)股市大幅下滑的情況下，德隆集團(tuán)通過(guò)旗下金融機(jī)構(gòu)吸收市場(chǎng)拋售集團(tuán)系內(nèi)公司的股票，耗費(fèi)龐大資金。國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)持續(xù)低迷，大大限制了德隆集團(tuán)在股票資本市場(chǎng)集資的能力，堵塞了德隆集團(tuán)釋放在過(guò)往幾年為維持股價(jià)所積壓的資金?！　。?）受同類(lèi)企業(yè)牽連。2003年下半年，“啤酒花事件”引起銀行爭(zhēng)相要求資產(chǎn)抵質(zhì)押代替信用擔(dān)保的貸款，不僅截?cái)嗔思瘓F(tuán)系內(nèi)以往行之有效以信用擔(dān)保為基礎(chǔ)的貸款融資模式，亦令集團(tuán)系內(nèi)的或有負(fù)債逐步浮現(xiàn)，導(dǎo)致商業(yè)銀行調(diào)低集團(tuán)的信貸評(píng)級(jí)，大幅削弱了集團(tuán)從銀行體系融資的能力?！　　?/pre>








圖書(shū)封面






評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載



還沒(méi)讀過(guò)(70)
勉強(qiáng)可看(509)
一般般(869)
內(nèi)容豐富(3607)
強(qiáng)力推薦(295)


 


    中國(guó)企業(yè)債務(wù)危機(jī)與重組 PDF格式下載