大交易場

內容概要

20世紀初的美國證券行業(yè)以紐交所搬遷到嶄新的大樓為起點。度過了繁榮和高速發(fā)展的100年。21世紀的美國證券行業(yè)卻以熊市和廣泛發(fā)生的丑聞開篇。也許，已經歷了兩個多世紀的美國證券市場需要新的模式和風格?！　o人能夠預料美國證券行業(yè)在新的100年里將如何發(fā)展。然而，美國證券市場卻在新紀元開始之時出現(xiàn)了一連串不穩(wěn)定的因素?！　【哂?00多年歷史的股票拍賣模式將會壽終正寢嗎？已經運行了100多年的金碧輝煌的紐交所交易大廳會成為歷史嗎？納斯達克證券市場的歸屬在哪里？ECN市場會成為最終的贏家嗎？美國證監(jiān)會會從保護投資者利益的立場上后撤嗎？美國證券市場的結構將會發(fā)生怎樣的改良和變化？美國國會建立全美統(tǒng)一證券市場系統(tǒng)的愿望能實現(xiàn)嗎？ 如果說美國證券市場上確實存在一樣不會改變的東西。也許只有道瓊斯工業(yè)指數?！　‘斈昝灰娊泜鞯牟闋査埂さ老壬凶銐虻南胂罅Πl(fā)明道瓊斯工業(yè)指數，但是絕想不到100多年之后的人們是如何為之瘋狂?！　≡谶^去的一個世紀里，實際上道瓊斯工業(yè)指數才是真正主宰著美國證券市場的神經。僅涵蓋了30只股票的道瓊斯工業(yè)指數曾經幾上幾下，不斷在美國證券市場掀起狂瀾。當指數直線上升的時候，所有的人都會忘記過去的傷疤，瘋狂地涌向股票市場。當指數一瀉千里的時候，人們會哭天喊地，捶胸頓足，甚至全美乃至世界的經濟都會受到影響。但最后，人們還會再排起隊來繼續(xù)買賣股票，睜大眼睛注視著紐約證券交易所行情發(fā)布器上一個又一個滾動的股票價格。  　這就是“大交易場”最真實的寫照。

作者簡介

林建，20世紀80年代初赴美國留學，獲美國紐約州州立大學奧本尼分校碩士?；貒熬吐氂诩~約證券交易所，任主任設計和分析師，負責設計和參與開發(fā)了多個至今仍在使用的實時交易應用系統(tǒng)和實時交易監(jiān)控應用系統(tǒng)?；貒筮M入證券行業(yè)，就職于聯(lián)合證券期間被中國證監(jiān)會聘為技術專

書籍目錄

推薦序一（戴文華）推薦序二（陳靜）推薦序三（章錚）前言引子 第1章 魅力金融華爾街 　源起華爾街 　金錢的魅力 　世界證券交易中心 　重要的國際貨幣中心 第2章 多姿多彩的OTC市場 　曾經的混沌 　充滿活力、不斷變革 　立法成立全美證券經銷商協(xié)會 　分割、虛擬的多層次市場形態(tài) 　批發(fā)業(yè)務和其他業(yè)務 第3章 鮮為人知的分值股票市場 　分值股票定義 　世通公司涅 　特點鮮明且獨特 　粉單市場特立獨行 　相對規(guī)范的OTC公告版市場 　高風險特性及監(jiān)管 第4章 造市商 　投資者的黑色星期一 　經紀人和經銷商 　市場模式及責任 　做市 　交易執(zhí)行過程及服務分類 第5章 造市商的價差游戲 　“價差門”丑聞 　收緊監(jiān)管的準繩 　全美證券經銷商協(xié)會分權 　市場與監(jiān)管的雙螺旋 第6章 迅速崛起的ECN市場 　繁榮及變化的版圖 　市場模式 　納斯達克證券市場陷困局 第7章 納斯達克證券市場 　世界第二大證券交易市場 　市場形態(tài) 　交易模式 　計算機應用系統(tǒng) 　瘋狂的擴張之路 　波瀾壯闊的泡沫 　面對生存的挑戰(zhàn) 第8章 納斯達克新一代交易系統(tǒng)誕生記 　反對聲浪和美國證監(jiān)會的支持 　老舊難堪的交易系統(tǒng) 　超級蒙太奇 　無法承受之重 第9章 證券市場大崩潰和信用交易管控 　前所未有的大崩潰 　2000年的市場調整和融資融券 　融資融券業(yè)務的管控 　“裸賣空”導致清算風險 第10章 紐約證券交易所 　顯赫的市場地位 　交易大廳 　交易席位 　專家業(yè)務模式 　新舊輝映的交易模式 　監(jiān)管模式與手段 　科學技術的創(chuàng)新和應用 　悠久的歷史 第11章 新世紀的挑戰(zhàn) 　丑聞籠罩華爾街 　納斯達克證券市場退潮 　紐約證券交易所地震 　立法和監(jiān)管的改良 　新的100年 后記 參考文獻

章節(jié)摘錄

　　第1章 魅力金融華爾街　　……　　華爾街證券市場所創(chuàng)造出的巨大財富對美國經濟建設的貢獻巨大。僅以在華爾街的紐約證券交易所上市交易的公司所創(chuàng)造的財富計，企業(yè)的年收入從1991年的610億美元上升到了2000年的2450億美元，10年中上升了4倍。這個數字在2001年受到證券市場衰退和“9·ll”恐怖事件的影響之后降到了1950億美元?！　∽湓谌A爾街的金融機構吸引著美國本土和世界各地的精英到紐約市來工作。在華爾街從事金融業(yè)的公司和人數在2001年“9·ll”恐怖襲擊事件之前達到了一個峰值。根據紐約州勞工部2001年夏季的統(tǒng)計報告，在紐約市從事金融業(yè)的人數達到了37．8萬人之眾，其中從事證券業(yè)工作的有1 8．5萬人，從事銀行業(yè)工作的有10．5萬人，從事保險業(yè)工作的有7萬人，另外還有1．8萬人從事不同類型的金融活動，而1980~f從事證券業(yè)工作的只有8．5萬人?！　≡谌A爾街從事證券業(yè)工作的人數增長迅速應該歸因于當時美國經濟活動的繁榮和昌盛。證券行業(yè)的雇員成了紐約市工資水平最高的一個群體。雖然在華爾街從事證券工作的人數只占紐約市勞工人口總數的5％，但是工資的總額卻占到了紐約市勞工工資總數的19％。如果按照紐約市勞工部門的計算方法，一個華爾街工作能夠衍生出2～3個服務行業(yè)的工作，那么為華爾街工作的總人數將占到紐約市勞工人口總數的1 5％，工資的總額占到紐約市勞工工資總額的30％?！　〕酥猓跇I(yè)務上與金融證券行業(yè)有來往的行業(yè)還有會計公司、專門從事與證券業(yè)務相關的律師事務所、各種類型的顧問咨詢公司、IT公司和大量相關的服務類型公司，例如汽車租賃和清潔公司等。　　進入2l世紀之后，美國證券市場的個人投資者大軍已經發(fā)展到了近9000萬人之眾。全美國有45％的家庭通過投資股票、債券、基金、委托理財或是退休賬戶等形式與華爾街發(fā)生著直接或間接的聯(lián)系，其中一半投資者的家庭收入在5萬美元以下。如今，華爾街股票的漲跌已經和美國的普通家庭息息相關?！　〗疱X的魅力還使華爾街成為了紐約市的一個重要旅游景點。每天上午，來自美國和世界各地的旅游者排著長隊進入紐約證券交易所和紐約聯(lián)邦儲備銀行參觀，僅參觀紐約證券交易所的人數每年就超過了70萬人次。

媒體關注與評論

　　在證券信息技術應用領域，最彌足珍貴的是對證券業(yè)務的透徹理解，林建的書以及林建的兩棲經驗價值連城?！　?-楊淑琴　　中國證券監(jiān)督管理委員會信息中心副主任　　　 林建先生對于整個證券市場交易運作體系的透徹理解，使我們在了解這個魅力與魔鬼并存的市場發(fā)展過程的同時，也看到了存在于股票市場神話與故事背后的各種內在聯(lián)系與系統(tǒng)理論。就這一點而言,《大交易場》是獨特和充滿專業(yè)色彩的，而作者良好的文字功底又使本書讀起來通俗易懂、圖文并茂、充滿情趣！　　--戴文華博士　　深圳證券交易所副總經理　　　 關于華爾街的書很多，但一個來自中國的內部人的視角，使得這本書的價值獨一無二?！　?-劉湘明　　《IT經理世界》出版人兼總編　　　　《大交易場》是一本介紹美國證券交易市場的通俗入門讀物，由于作者林建先生具備在紐約證券交易所的特殊工作經歷，因此積累了豐富的專業(yè)知識和經驗，加之在中國證券行業(yè)的工作經驗，使作者具備了對市場的敏銳?！　?-陳靜　　中國銀河證券股份有限公司副總裁　　　 林建先生在華爾街和中國證券市場上都曾灑下過汗水，并且感受深刻。他為我們描述的華爾街的故事，不可錯過且值得期待。　　--左峰博士　　國泰君安證券公司合規(guī)負責人，總工程師　　　 作者通過描述美國證券交易市場各種交易模式的弱點和弊病，讓讀者清楚地領略到從中孕育而生的改革要求和發(fā)展趨勢，并可以體驗到不同利益方為此而進行的明爭和暗斗，同時還可以體驗到美國政府和監(jiān)管機構在其中所起的作用?！　?-章錚教授　　北京大學光華管理學院

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