資本弱化研究

內(nèi)容概要

新《企業(yè)所得稅法》及其實(shí)施條例正式在中國稅收法律中引入了資本弱化的概念。隨著我國有越來越多的企業(yè)進(jìn)行跨國投資，資本弱化再次引起了人們的關(guān)注。關(guān)注的核心在于資本弱化的約束與規(guī)制、資本弱化的度量和資本弱化規(guī)則下企業(yè)的投融資決策。《資本弱化研究》中，對這些問題的研究將有助于從理論上完善我國資本弱化的規(guī)范體系，為資本弱化規(guī)制與合理度量提供理論依據(jù)，并有助于加強(qiáng)與資本弱化下企業(yè)集團(tuán)的資金管理、跨國企業(yè)經(jīng)營管理相關(guān)的理論和應(yīng)用研究。
《資本弱化研究》由梁淑紅編著。

作者簡介

梁淑紅，管理學(xué)博士?，F(xiàn)為廣西大學(xué)商學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師，從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的教學(xué)與研究工作。近年來，發(fā)表論文20多篇，主編教材2部，參編教材2部，主持省級和校級課題各1項(xiàng)，主要參與國家課題2項(xiàng)，主要參與省部級課題2項(xiàng)．主持和參與橫向課題多項(xiàng)。

書籍目錄

第一章導(dǎo)論
第一節(jié)研究背景
第二節(jié)研究的目標(biāo)與意義
一、研究的目標(biāo)
二、研究的意義
第三節(jié)研究框架、研究方法及創(chuàng)新之處
一、研究框架
二、研究方法
三、創(chuàng)新之處
第二章文獻(xiàn)回顧與述評
第一節(jié)資本弱化的概念界定
第二節(jié)傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論
一、凈收益理論——資本弱化思想的起源
二、凈經(jīng)營收益理論——對資本弱化思想的否定
三、介于凈收益理論和凈經(jīng)營收益理論間的折中理論——肯定
負(fù)債的價(jià)值
第三節(jié)現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論0
一、MM理論及其發(fā)展——稅收利益動(dòng)機(jī)資本弱化的理論基礎(chǔ)
二、權(quán)衡理論——資本弱化也是多種因素權(quán)衡的結(jié)果
第四節(jié)現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論的發(fā)展
一、現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論的發(fā)展
二、現(xiàn)代資本結(jié)構(gòu)理論的發(fā)展對資本弱化研究的影響
第五節(jié)資本弱化的研究現(xiàn)狀
一、國外研究現(xiàn)狀
二、國內(nèi)研究現(xiàn)狀
第三章資本弱化的約束與規(guī)制
第一節(jié)企業(yè)負(fù)債的利益與成本
一、企業(yè)負(fù)債的利益
二、企業(yè)負(fù)債的成本
第二節(jié)企業(yè)負(fù)債利益與資本弱化的約束與規(guī)制
一、企業(yè)負(fù)債與不同納稅主體的獲利空間
二、基于稅源保障的資本弱化約束與規(guī)制
第三節(jié)企業(yè)負(fù)債成本與資本弱化約束及規(guī)制
一、企業(yè)負(fù)債成本與“股東機(jī)會(huì)主義”
二、基于債權(quán)人的保護(hù)的企業(yè)資本法律規(guī)制
三、資本三原則與我國相關(guān)法律對企業(yè)資本的規(guī)制
四、基于債權(quán)人保護(hù)的企業(yè)資本法律規(guī)制——間接的資本弱化約束
第四章資本弱化的度量
第一節(jié)資本弱化的資本
一、資本的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義——資本的范疇
二、會(huì)計(jì)學(xué)與法律的資本含義——負(fù)債資本與權(quán)益資本的劃分
第二節(jié)資本弱化何以為弱
一、資本弱化何以為弱——度量的方法
二、資本弱化何以為弱——度量的空間
三、資本弱化何以為弱——度量的指標(biāo)
四、資本弱化何以為弱——度量的標(biāo)準(zhǔn)
第三節(jié)資本弱化度量內(nèi)容
一、資本弱化度量內(nèi)容的負(fù)債
二、資本弱化度量內(nèi)容的權(quán)益
第四節(jié)資本弱化度量基礎(chǔ)——稅收法規(guī)還是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
一、稅收遵從成本——資本弱化度量基礎(chǔ)的決定因素
二、國際會(huì)計(jì)趨同影響的兩個(gè)方面
三、公眾公司、非公眾公司不同的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)問題與資本弱化
度量基礎(chǔ)的選擇
第五節(jié)我國的資本弱化度量
一、新企業(yè)所得稅法中的資本弱化規(guī)則
二、我國資本弱化度量的特點(diǎn)及完善
第五章資本弱化規(guī)則下的企業(yè)投融資決策
第一節(jié)關(guān)聯(lián)方資本弱化決策：有效稅務(wù)籌劃與財(cái)務(wù)報(bào)告的沖突與選擇
第二節(jié)資本弱化規(guī)則下的企業(yè)投融資決策(同一地區(qū))
一、理論推導(dǎo)
二、企業(yè)的投融資決策
第三節(jié)資本弱化規(guī)則下企業(yè)跨國(或地區(qū))的投融資決策
一、理論推導(dǎo)
二、相關(guān)的實(shí)證研究
第四節(jié)資本弱化規(guī)則下企業(yè)跨國投資中的內(nèi)債與外債替代決策
一、理論推導(dǎo)
二、相關(guān)實(shí)證研究
第五節(jié)公司轉(zhuǎn)置——企業(yè)規(guī)避資本弱化規(guī)則的另類稅務(wù)籌劃
一、公司轉(zhuǎn)置及其避稅作用
二、美國針對轉(zhuǎn)置公司的舉措——反規(guī)避資本弱化規(guī)則的系列行動(dòng)
第六節(jié)資本弱化規(guī)則下我國企業(yè)的投融資決策分析
一、我國企業(yè)資本弱化的現(xiàn)狀
二、新企業(yè)所得稅法對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響——基于上市公司的數(shù)據(jù)
三、資本弱化影響因素——基于上市公司的數(shù)據(jù)
第六章研究結(jié)論
第一節(jié)研究的主要結(jié)論
一、資本弱化約束與規(guī)制研究的主要結(jié)論
二、資本弱化度量研究的主要結(jié)論
三、資本弱化規(guī)則下的企業(yè)投融資決策研究的主要結(jié)論
第二節(jié)研究的不足與展望
參考文獻(xiàn)
后記

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：插圖：在我國的民法通則中，是這樣界定產(chǎn)權(quán)的：“財(cái)產(chǎn)所有權(quán)是指所有人依法對自己的財(cái)產(chǎn)享有占有、使用、收益和處分的權(quán)利?！闭加袡?quán)是指對財(cái)產(chǎn)的實(shí)際控制權(quán)和管理權(quán)，可以是所有人行使財(cái)產(chǎn)占有權(quán)，也可以是非所有人行使占有權(quán)，而非所有人的占有又含合法占有和不法占有。使用權(quán)是指權(quán)利主體按財(cái)產(chǎn)的性能對財(cái)產(chǎn)事實(shí)上使用的權(quán)利，也可分為所有人的使用和非所有人的使用。收益權(quán)是指財(cái)產(chǎn)所有人收取財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的某種權(quán)益的權(quán)利。權(quán)利主體獲取其財(cái)產(chǎn)的收益，一般情況下是使用的結(jié)果。處分權(quán)是指權(quán)利主體決定財(cái)產(chǎn)在事實(shí)上和法律上的命運(yùn)的權(quán)利，事實(shí)上的處分是財(cái)產(chǎn)因在生產(chǎn)或生產(chǎn)過程中的直接消耗而消失，法律上的處分是通過法律行為對財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的處置。處分權(quán)是財(cái)產(chǎn)權(quán)的核心內(nèi)容。公司法則是以“公司”作為獨(dú)立的法人來行使其法人產(chǎn)權(quán)的。從這個(gè)意義上來說，公司法根據(jù)不同資金來源的所有者，即股東（或業(yè)主）、債權(quán)人分別賦予了不同的權(quán)益。股東權(quán)益是股東對企業(yè)凈資產(chǎn)的求償權(quán)，而債權(quán)人權(quán)益是債權(quán)人對企業(yè)全部資產(chǎn)的求償權(quán)。債權(quán)人擁有與股東不同的權(quán)利，包括取息權(quán)、償還本金權(quán)、優(yōu)先求償權(quán)等。債權(quán)人的取息權(quán)、償還本金權(quán)不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)的經(jīng)營狀況、稅后利潤的多少而改變，即使企業(yè)支付能力差，難以如期償付，債權(quán)人的這些權(quán)利也不會(huì)因過期而消失。優(yōu)先求償權(quán)是指債權(quán)人有優(yōu)先獲取報(bào)酬和在企業(yè)清算時(shí)優(yōu)先收回債權(quán)的權(quán)利。正如第三章所述的關(guān)于公司法設(shè)計(jì)的資本三原則，在股東機(jī)會(huì)主義下，公司法會(huì)給予債權(quán)人相應(yīng)的保護(hù)。根據(jù)上述確保債權(quán)人的利益的法理依據(jù)，債權(quán)人有優(yōu)先于業(yè)主的索償權(quán)。依據(jù)公司法的規(guī)定，在企業(yè)結(jié)束清算時(shí)，所有債權(quán)人收回其全部權(quán)益后，股東才能行使其索償權(quán)。故而在會(huì)計(jì)要素中，所有者權(quán)益排在了負(fù)債之后，以示其行使權(quán)利之先后順序。因此，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來說，企業(yè)的資產(chǎn)即企業(yè)的資本，根據(jù)不同的資金來源或不同的主體權(quán)益，繼而分為債權(quán)人資本與股東資本（在第一章，我們分別稱之為“債務(wù)資本”和“權(quán)益資本”，以下將繼續(xù)分析）。

編輯推薦

《資本弱化研究》是經(jīng)濟(jì)管理學(xué)術(shù)文庫之一。

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