投資銀行、對(duì)沖基金和私募股權(quán)投資

內(nèi)容概要

作者戴維?斯托厄爾教授，作為投資銀行家在高盛、摩根大通和瑞銀工作了20余年，擔(dān)任過高盛的企業(yè)融資部副總裁，摩根大通和瑞銀的董事總經(jīng)理以及對(duì)沖基金負(fù)責(zé)權(quán)益衍生品的董事總經(jīng)理，目前是西北大學(xué)凱洛格商學(xué)院最受歡迎的金融學(xué)教授。作為經(jīng)歷了多起國際投資銀行業(yè)重大事件的第一見證者，斯托厄爾教授掌握了很多不為外人所知的內(nèi)幕資料，故而能自由穿梭于投資銀行、對(duì)沖基金和私募股權(quán)投資，縱橫捭闔。
全書系統(tǒng)地闡述了投資銀行、對(duì)沖基金和私募股權(quán)投資的內(nèi)在運(yùn)作方式及其相互關(guān)系，介紹了它們的業(yè)務(wù)運(yùn)作、贏利模式、在財(cái)富創(chuàng)造和風(fēng)險(xiǎn)管理中的獨(dú)特角色，以及為投資者、基金和企業(yè)所進(jìn)行的史詩般的戰(zhàn)斗。同時(shí)，作者也花重墨介紹了此次金融危機(jī)中投資銀行、對(duì)沖基金和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的角色以及它們的應(yīng)對(duì)和轉(zhuǎn)型。最后，全書深入剖析了金融市場最近交易和發(fā)展的十個(gè)案例，這些案例與前面章節(jié)相互關(guān)聯(lián)，用來例證前面已經(jīng)嚴(yán)密分析的概念，使讀者更加深入地了解投資銀行、對(duì)沖基金和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之間的緊密聯(lián)系。

作者簡介

戴維?斯托厄爾（David P. Stowell）：
西北大學(xué)凱洛格商學(xué)院金融學(xué)教授。在加入凱洛格商學(xué)院之前，作為投資銀行家在高盛、摩根大通和瑞銀工作了20年，并在奧康納（已被瑞銀收購的一家大型對(duì)沖基金）工作了4年。2005年至今，擔(dān)任西北大學(xué)凱洛格商學(xué)院的金融學(xué)教授。斯托厄爾教授曾任摩根大通董事總經(jīng)理及美國中西部投資銀行主管，他也曾任瑞銀董事總經(jīng)理及權(quán)益資本市場部聯(lián)合主管、高盛企業(yè)融資部副總裁和奧康納對(duì)沖基金負(fù)責(zé)權(quán)益衍生品的董事總經(jīng)理。他在私募股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資方面與凱洛格商學(xué)院海澤（Heizer）中心有著教學(xué)合作。
教育背景
1978年，哥倫比亞大學(xué)，金融學(xué)MBA；1976年，猶他州立大學(xué)，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士

書籍目錄

贊譽(yù)
作者簡介
譯者簡介
致出版社
致譯者
譯者序
前言
致謝
第一篇
投資銀行
第1章投資銀行概述
1.1后危機(jī)時(shí)期的全球投資銀行
機(jī)構(gòu)
1.2其他投資銀行機(jī)構(gòu)
1.3投資銀行的業(yè)務(wù)
1.4投資銀行部
1.5交易部門
1.6非客戶相關(guān)交易和投資
1.7資產(chǎn)管理部
習(xí)題
第2章投資銀行業(yè)監(jiān)管
2.1引言
2.2美國的投資銀行業(yè)歷史及
監(jiān)管
2.3證券監(jiān)管最新發(fā)展
2.4其他國家證券業(yè)監(jiān)管
習(xí)題
第3章融資
3.1資本市場融資
3.2融資考慮
3.3融資方案
3.4支付給投資銀行的費(fèi)用
3.5分銷選擇
3.6暫擱注冊(cè)申請(qǐng)
3.7“綠鞋”超額配售權(quán)
習(xí)題
第4章并購
4.1并購的核心
4.2創(chuàng)造價(jià)值
4.3戰(zhàn)略依據(jù)
4.4協(xié)同效應(yīng)和控制權(quán)溢價(jià)
4.5信用評(píng)級(jí)和收購貨幣
4.6監(jiān)管考慮
4.7社會(huì)和委托人考慮
4.8投資銀行的角色
4.9其他并購參與者
4.10公平意見
4.11收購
4.12盡職調(diào)查和文件準(zhǔn)備
4.13交易終止費(fèi)
4.14可供選擇的出售方式
4.15跨國交易
4.16免稅重組
4.17公司重組
4.18收購防御
4.19風(fēng)險(xiǎn)套利
4.20估值
習(xí)題
ⅩⅩ
第5章交易
5.1客戶交易
5.2權(quán)益交易
5.3FICC交易
5.4做市
5.5自營交易
5.6風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和控制
5.7風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
習(xí)題
第6章資產(chǎn)管理、財(cái)富管理和
研究
6.1資產(chǎn)管理
6.2財(cái)富管理
6.3研究
習(xí)題
第7章信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、交易所、
清算和結(jié)算
7.1信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
7.2交易所
7.3場外交易市場
7.4清算和結(jié)算
習(xí)題
第8章國際投資銀行業(yè)務(wù)
8.1歐洲市場
8.2日本金融市場
8.3中國金融市場
8.4新興金融市場
8.5全球首次公開發(fā)行市場
8.6美國存托憑證
8.7標(biāo)準(zhǔn)化的國際財(cái)務(wù)報(bào)告
8.8國際投資者
習(xí)題
第9章可轉(zhuǎn)換證券和華爾街創(chuàng)新
9.1可轉(zhuǎn)換證券
9.2華爾街創(chuàng)新
9.3日經(jīng)認(rèn)沽權(quán)證
9.4加速股票回購計(jì)劃
習(xí)題
第10章投資銀行業(yè)的職業(yè)、
機(jī)遇與挑戰(zhàn)
10.1投資銀行
10.2交易和銷售
10.3私人財(cái)富管理
10.4資產(chǎn)管理
10.5研究
10.6直接投資
10.7投資銀行的其他職能
10.8投資銀行業(yè)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
習(xí)題
第二篇
對(duì)沖基金與私募股權(quán)投資
第11章對(duì)沖基金概述
11.1杠桿
11.2增長
11.3投資者的構(gòu)成
11.4行業(yè)集中度
11.5業(yè)績
11.62008年的衰退
11.7市場流動(dòng)性和有效性
11.8金融創(chuàng)新
11.9非流動(dòng)性投資
11.10鎖定、門、側(cè)袋
11.11與私募股權(quán)投資基金和共同
基金的比較
11.12高水位線和最低收益率
11.13公開發(fā)行
11.14基金中的基金
習(xí)題
ⅩⅪ
第12章對(duì)沖基金投資策略
12.1權(quán)益關(guān)聯(lián)策略
12.2宏觀策略
12.3套利策略
12.4事件驅(qū)動(dòng)策略
12.5小結(jié)
習(xí)題
第13章股東積極主義及對(duì)公司
治理的影響
13.1以股東為中心的公司治理與以
董事為中心的公司治理
13.2積極策略對(duì)沖基金的業(yè)績
13.3積極策略對(duì)沖基金的積聚
策略
13.4CSX和TCI
13.5有利于股東積極主義者的
改變
13.6丹尼爾?勒布和13D信函
13.7雷曼兄弟的艾琳?卡蘭和綠光
資本的大衛(wèi)?艾因霍恩
13.8卡爾?伊坎和雅虎
13.9比爾?阿克曼和麥當(dāng)勞、溫迪、
賽瑞迪恩、塔吉特、MBIA
13.10小結(jié)
習(xí)題
第14章風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管和組織結(jié)構(gòu)
14.1投資者風(fēng)險(xiǎn)
14.2系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
14.3監(jiān)管
14.4組織結(jié)構(gòu)
習(xí)題
第15章對(duì)沖基金的挑戰(zhàn)與業(yè)績
15.1對(duì)沖基金的業(yè)績
15.2基金中的基金
15.3絕對(duì)收益
15.4重新審視優(yōu)勢
15.5透明度
15.6費(fèi)用
15.7高水位線
15.8尋找收益
15.9未來趨勢
15.10業(yè)務(wù)的融合
習(xí)題
第16章私募股權(quán)投資概述
16.1私募股權(quán)投資交易的特征
16.2私募股權(quán)投資交易的目標(biāo)
公司
16.3私募股權(quán)投資交易的參與方
16.4私募股權(quán)投資基金的結(jié)構(gòu)
16.5私募股權(quán)投資交易的
資本化
16.6管理資產(chǎn)額
16.7歷史
16.8過橋融資
16.9低門檻貸款和實(shí)物支付
16.10俱樂部交易和存根權(quán)益
16.11與管理層合作
16.12杠桿性資本重組
16.13私募股權(quán)投資二級(jí)市場
16.14基金中的基金
16.15私募股權(quán)投資的上市
16.16金融服務(wù)崩潰對(duì)私募股權(quán)
投資的影響
習(xí)題
第17章杠桿收購的財(cái)務(wù)模型
ⅩⅫ
17.1確定可用于償債的現(xiàn)金流
和債務(wù)來源
17.2確定金融發(fā)起人的內(nèi)部收益率
17.3確定收購價(jià)格和出售價(jià)格
17.4杠桿收購法的例子
17.5后信貸危機(jī)時(shí)代的杠桿收購
習(xí)題
第18章私募股權(quán)投資對(duì)公司的
影響
18.1私募股權(quán)所有公司：管理
與效率
18.2私募股權(quán)所有公司失敗
案例
18.3私募股權(quán)投資收購協(xié)議
失敗
18.42006～2007年私募股權(quán)投資
收購的組合公司
18.5私募股權(quán)投資的增值服務(wù)
18.6完成私募股權(quán)投資交易的商業(yè)
邏輯
18.7私募股權(quán)所有制成為公司治理
新模式
18.8私募股權(quán)投資對(duì)公司的影響
習(xí)題
第19章組織結(jié)構(gòu)、報(bào)酬、監(jiān)管
及有限合伙人
19.1組織結(jié)構(gòu)
19.2報(bào)酬
19.3監(jiān)管
19.4有限合伙人
習(xí)題
第20章私募股權(quán)投資的挑戰(zhàn)
與機(jī)遇
20.1私募股權(quán)投資上市公司
20.2權(quán)益收購
20.3困境資產(chǎn)
20.4并購顧問
20.5資本市場活動(dòng)
20.6對(duì)沖基金與房地產(chǎn)投資
20.72008年的損失與未來展望
20.8繁榮與蕭條的周期
20.9附屬基金
20.10有限合伙人贖回
20.11風(fēng)險(xiǎn)因素
20.12亞洲私募股權(quán)投資活動(dòng)
20.13戰(zhàn)略合作
20.14私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)首次公開
發(fā)行
20.15關(guān)注組合公司
20.16私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)比較
20.17凱雷集團(tuán)簡介
20.18未來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇
20.19展望
習(xí)題
第21章中國的私募股權(quán)投資
21.1私募股權(quán)投資對(duì)中國的
社會(huì)影響
21.2私募股權(quán)投資對(duì)中國的
經(jīng)濟(jì)影響
21.3行業(yè)前景和挑戰(zhàn)
21.4國際私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的投資
和募集活動(dòng)
21.5盡職調(diào)查
21.6估值和收益
21.7退出
21.8中國私募股權(quán)投資案例
第三篇
案例研究
2008年的投資銀行業(yè)（上）：貝爾
斯登的興衰
2008年的投資銀行業(yè)（下）：美麗
新世界
自由港麥克莫倫銅金礦公司：并購
融資
吉列最好的交易：寶潔收購吉列
兩只對(duì)沖基金的故事：磁星和培洛頓
凱馬特、西爾斯和ESL：從對(duì)沖基金
到世界頂尖零售商之路
麥當(dāng)勞、溫迪和對(duì)沖基金：漢堡對(duì)沖？
對(duì)沖基金股東積極主義行動(dòng)及對(duì)
公司治理的影響
保時(shí)捷、大眾汽車和CSX：汽車、
火車與衍生品
玩具反斗城杠桿收購
博龍和美國汽車工業(yè)
閱讀書目
參考文獻(xiàn)

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