解套

內(nèi)容概要

　　眼下，有一首名為“套牢三寶”的民謠在社會(huì)上廣為流傳：“咱家的錢到底去哪里啦？套啦！我怎么割也割不了它？套的牢?。　奂业腻X還能拿回來嗎？等下輩子吧！”。道出了眾多被套股民無奈的心聲?！　W(xué)會(huì)下套，你才真正學(xué)會(huì)了狩獵。學(xué)會(huì)解套，你才真正學(xué)會(huì)了炒股。　　對于股民來說，不是在股市永遠(yuǎn)不會(huì)被套才算贏，而是被套后能夠智勇雙全地迅速解套才算贏得了股市。要想不讓自己被股市套牢，最根本的任務(wù)就是培養(yǎng)鍛煉自己的防套意識和防套能力。

作者簡介

　　錢詩金，中國管理科學(xué)學(xué)會(huì)會(huì)員，近幾年來致力于市場學(xué)和現(xiàn)代人生存能力學(xué)研究，并已出版《時(shí)商》、《膽商》、《體商》、《錢商》、《性商》、《語商》、《潛商》、《寓言中的管理藝術(shù)》、《好夫妻要學(xué)會(huì)談錢說愛》、《人生密碼》、《生命密碼》、《幸福密碼》、《職場密碼》等多部專著。所著《天下有免費(fèi)的午餐》被多家網(wǎng)站評為2003年度熱銷書引起讀者和媒體的極大關(guān)注?！　〗鼛啄陙?，作者對投資理財(cái)產(chǎn)生深厚興趣，并已出版《股市諍言》、《收益大于風(fēng)險(xiǎn)——買基金賺的就是心安》、《基金就這8招》等著作，其中《收益大于風(fēng)險(xiǎn)》、《炒基金就這8招》多次印刷。受到讀者廣泛好評。

書籍目錄

前言第一章　被套——套牢的為什么是你原因1：入市不明原因2：選股不慎原因3：投資不當(dāng)原因4：盤底不清原因5：風(fēng)險(xiǎn)不防原因6：頻繁不斷原因7：見好不收原因8：死抱不放原因9：跟莊不疑原因10：心態(tài)不正第二章　解套——招術(shù)破解招術(shù)1：止損解套法招術(shù)2：換股解套法招術(shù)3：補(bǔ)倉解套法招術(shù)4：防陷解套法招術(shù)5：糾錯(cuò)解套法招術(shù)6：扭虧解套法招術(shù)7：續(xù)投解套法招術(shù)8：尋利解套法招術(shù)9：贏莊解套法招術(shù)10：逃離解套法第三章　解套——實(shí)戰(zhàn)應(yīng)對操作1：巧對掛單操作2：靈活進(jìn)退操作3：慎對做空操作4：高拋低吸操作5：上下攤平操作6：隨機(jī)應(yīng)變操作7：反彈賣出操作8：階段分解操作9：宜快勿等操作10：打開心鎖第四章　防套——防套方略方略1：心數(shù)決定方略2：舍得放棄方略3：跌中自救方略4：戒除恐慌方略5：了解大勢方略6：洞察征兆方略7：震蕩慎選方略8：跳出怪圈方略9：非常應(yīng)對方略10：學(xué)習(xí)高手

章節(jié)摘錄

　　第一章　被套——套牢的為什么是你　　只有在退潮時(shí)，才能看出誰在裸泳，在新一輪大跌中，一批又一批的新老股民被套牢其中。　　在這個(gè)兇險(xiǎn)的市場，幾乎沒有人能夠獨(dú)善其身。　　這時(shí)候，你能否問問自己：“我為什么被套牢了？”　　凡是被套牢的股民，都有其主要由于自身存在的各種原因?！　〗馓住　≡?：入市不明　　同樣的市場，有人總是被套，有人卻不入套，原因就是，有人明明白白入市，有人卻盲目入市?！　“头铺貫槭裁礇]有被套　　世界著名投資家巴菲特炒股從未失手，被無數(shù)股民尊稱為“股神”。　　2003年4月，正值中國股市低迷時(shí)期，巴菲特以每股約1．65港元左右的價(jià)格大舉買人中石油H股23．4億股。華爾街、倫敦、中國香港的分析師紛紛發(fā)表看法，所羅門美邦等投行當(dāng)時(shí)正建議沽出中石油，他們認(rèn)為更好的選擇是中石化?！　?年之后，股神接連7次以13．47港元的均價(jià)拋空所持有的中石油股票，凈賺了277億港元。4年來，巴菲特在中石油上的賬面盈利就超過7倍，這還不包括每年的分紅派息。人們還沒來得及為股神歡呼，受到國際油價(jià)屢創(chuàng)新高、油氣儲(chǔ)備新發(fā)現(xiàn)以及回歸A股等因素的推動(dòng)，中石油的股價(jià)一路飆升，最高漲至20．25港元。自巴菲特　　第一次拋出開始，同期恒生指數(shù)最高上漲了近萬點(diǎn)，如果巴菲特所持的中石油股份未售出，其市值將比出售套現(xiàn)獲得的315億港元多出約160億港元。于是，人們開始懷疑股神真的老了嗎？　　當(dāng)中石油A股以48．62元開盤時(shí)，市場一片嘩然，看來股神真的錯(cuò)了。于是，質(zhì)疑與猜測之聲鋪天蓋地，甚至一些媒體也聲稱巴菲特不完全了解中國，沒有預(yù)測到中石油未來業(yè)績的持續(xù)性增長，沒有看到中石油價(jià)值被嚴(yán)重低估，犯了“低級的錯(cuò)誤”。而最近中石油A股17元多，H股9港元多，至此時(shí)，人們才不得不承認(rèn)股神的遠(yuǎn)見?！　　霸趧e人恐懼時(shí)貪婪，在別人貪婪時(shí)恐懼”意味著要找到“恐懼”和“貪婪”的節(jié)奏。把握這種節(jié)奏很難，因?yàn)槿硕加袠O強(qiáng)的從眾心理，很難擺脫外在環(huán)境的影響。在市場的上升階段，指數(shù)幾乎每天都在上揚(yáng)，你不會(huì)允許自己賣掉股票，擔(dān)心會(huì)落后于他人。同樣，在市場的下跌階段，幾乎沒人有膽量再買人股票。這其實(shí)就是巴菲特所說的缺乏“制度性強(qiáng)制力”?！　　霸趧e人搶著入市時(shí)退出，在別人忙著退出時(shí)人市”——這是巴菲特在給股東的信中所表達(dá)的他的投資哲學(xué)。如今，巴菲特對入市的貪婪和恐懼的說法對廣大被套者來說應(yīng)是一句擊到痛處的警言，而務(wù)必切記為上策。　　巴菲特之所以能夠贏得股市？因?yàn)樗蛔龈愕枚氖袌?，?jiān)決不進(jìn)入不明白的市場?！　∧闶侨绾芜M(jìn)入市場的　　在對市場知之甚少但又經(jīng)不起誘惑而購買股票，可以說99％的投資者是在這種情況下介人市場的。這是導(dǎo)致虧損的最主要原因之一，其實(shí)這個(gè)行業(yè)也和其他的行業(yè)一樣，不經(jīng)過系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，不經(jīng)歷一定的時(shí)間是不可能成功的?！　∮幸晃还擅駝⑾壬?，在他剛進(jìn)人這個(gè)市場的時(shí)候，根本不知道炒股是怎么～回事，不知道怎么開倉，更不要談該怎樣平倉了。當(dāng)時(shí)他主要是向周圍炒股的老股民詢問和打聽消息，劉先生覺得聽他們的應(yīng)該不會(huì)錯(cuò)。但是，事實(shí)是操作得并不理想。所以操作了一個(gè)月之后，在損失了大約20％時(shí)，他感到這樣下去肯定不行，所以就停止了操作，進(jìn)入了兩個(gè)月的學(xué)習(xí)階段?！　?yīng)的正確的方式是：在沒有進(jìn)入這個(gè)市場之前，先進(jìn)行至少三個(gè)月到半年左右的理論學(xué)習(xí)，如果你是這樣做的，你失敗的概率會(huì)大大降低。　　入市前的先知先覺　　股市風(fēng)云變幻，漲跌無常。2008年春季的低迷變化，使眾多股民困擾不解。　　在解析這些變化與困擾之前，就必須得先明白股市暴跌行情的起因到底是什么。因?yàn)椴慌迤鹨?，就很難明白，這輪行情為什么會(huì)暴漲暴跌到如此地步，也難以明白在此過程中，到底發(fā)生了什么狀況，誰是受益者，誰又是受害者?！　τ?007年以來的股市行情，有多種多樣的解釋。最常見的有：人民幣升值、股權(quán)分置改革、優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股回歸、上市公司業(yè)績提升、市場估值合理、中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好、國民收入增加、消費(fèi)升級，等等。這兩年來，尤其是自2007年5月份以來，各種說法、各種分析，為場內(nèi)外人士各取所需，特別是以價(jià)值投資為旗號，對藍(lán)籌股的大力推介，把股指推向了高峰?！　奈⒂^層面看，在“又好又快”的經(jīng)濟(jì)政策要求下，企業(yè)會(huì)向質(zhì)量型、效益型方向轉(zhuǎn)變，沒有更多理由對經(jīng)濟(jì)增長持悲觀態(tài)度。而股權(quán)分置改革也只是走完了第一步，也就是對中國特有的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了剛性調(diào)整，更大的變革還在后面。在這種情況下，市場有什么理由作出如此劇烈的反應(yīng)？顯然，除了表面因素外，之所以　　引發(fā)目前股市行情跌宕起伏的一個(gè)根本原因，其實(shí)是制度變革，是兩大制度變革帶來的市場溢價(jià)和整個(gè)市場的急劇變化。這就是人民幣匯率形成機(jī)制的改革，以及股權(quán)分置改革?！　≌沁@兩項(xiàng)改革的疊加，觸發(fā)了股市行情。也正是這兩項(xiàng)改革，觸發(fā)了中國股市估值體系的變化，觸發(fā)了股市利益格局的大洗牌。特別是成分變得越來越復(fù)雜，掌控著股權(quán)、資金話語權(quán)的大機(jī)構(gòu)、大利益集團(tuán)之間的博弈，直接導(dǎo)致了市場的劇烈波動(dòng)?！　≡?：選股不慎　　選股猶如選對象，選對了，幸福一生；選錯(cuò)了，愁苦萬端。　　如何才能買對股　　股票投資領(lǐng)域有一句股諺：“不買最好的，只買最值的?！睆男问綄用嬷v，這則股諺很有道理，但若從操作層面看，則幾乎看不出它有多少指導(dǎo)作用，為什么？因?yàn)楣善钡墓乐祮栴}實(shí)在復(fù)雜，影響股價(jià)走勢的因素實(shí)在太多，所謂值不值得太難確定?！　∷裕跊Q定買賣股票之前，先別急著問哪只股票是不是最好的，也先別管哪只股票是不是最值的，投資者首先應(yīng)該做的，是把影響股價(jià)走勢的眾多因素一一羅列出來，并逐條研判這些因素對股價(jià)的影響程度。根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)學(xué)的常識，股價(jià)不外乎取決于兩大因素，一是股票的內(nèi)在價(jià)值，二是買賣供求關(guān)系，價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)。用這種分析框架，再具體結(jié)合滬深股市，影響股價(jià)的因素，既有內(nèi)在的，也有外在的，既有直接的，也有間接的，既有實(shí)質(zhì)性的，也有非實(shí)質(zhì)性的，大體上包括以下幾小項(xiàng)：(1)上市公司的內(nèi)在價(jià)值；(2)政府的宏觀政策，如財(cái)政政策、貨幣政策，尤其是證監(jiān)會(huì)對股市的說法和做法；(3)境外經(jīng)濟(jì)形勢及資本市場的漲跌變化；(4)市場投資者的投資價(jià)值取向及其心理變化；(5)股市行情的階段性因素。　　這里，我們不妨以中國石油這只“麻雀”來解剖一下這個(gè)股票估值問題。中國石油的發(fā)行和上市交易為什么會(huì)是目前這樣的情況呢？首先，它的發(fā)行價(jià)和上市開盤價(jià)都太高，中國石油的價(jià)格之所以能比中國石化高出許多，很大原因在于A股市場的牛市氛圍、世界石油市場高漲等。中國石油上市后的“跌跌不休”，其實(shí)也可以理解為價(jià)值回歸，關(guān)于這一點(diǎn)，看看中國石油的H股價(jià)格就不難理解了。當(dāng)然相比中國石油H股，A股有溢價(jià)是合理的，但如果溢價(jià)太高，必然不可持續(xù)，下跌當(dāng)屬必然。這正是價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)的意思，價(jià)格偏離價(jià)值是正常的市場現(xiàn)象，但過度偏離、過久偏離，市場早晚要予以糾正。其次，中國石油A股上市后的走勢，還有不確定的國際政經(jīng)形勢的影響，兩伊局勢動(dòng)蕩不安，中東巴以和談前景不樂觀與歐佩克是否增產(chǎn)石油是硬幣的兩面，共同決定了世界石油市場的不穩(wěn)定局面。最后，還應(yīng)提到市場因素，據(jù)上證所公開信息顯示，中國石油上市第一周，賣方主要是機(jī)構(gòu)，買方以散戶居多，中國石油的正確估值實(shí)在太難，對散戶而言，購買時(shí)就應(yīng)慎重考慮?！　〖兇忭嵏裱詻]有意義，弄不好會(huì)被股諺誤導(dǎo)，所以投資者應(yīng)結(jié)合具體的情況來分析，來給股票估值，并結(jié)合行情的階段特征選擇買賣時(shí)機(jī)。投資者要意識到，且礦使是長久優(yōu)良的上市公司，如萬科A，也不是什么時(shí)候買人都合適，選股固然要選好的上市公司，但還應(yīng)選一個(gè)恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)。股票的估值問題雖然很復(fù)雜，但不同的股票，其復(fù)雜度并不相同，投資者不妨選擇那些估值相對簡單一些的股票，長期研究、觀察，波段操作?！　」墒械摹捌卟毁I”　　放天量過后的個(gè)股堅(jiān)決不買　　放天量一般是市場主力開始逃離的信號。如果投資者確實(shí)對放天量的股票感興趣，也應(yīng)該等一等，看一看，可以在放天量當(dāng)天的收盤價(jià)上畫一條直線，如果以后的價(jià)格碰到這條線，倒是可以考慮買進(jìn)的?！　”q過的個(gè)股堅(jiān)決不買　　如果個(gè)股行情直沖上天，那表示莊家已經(jīng)換籌走人，你再進(jìn)去就會(huì)被套。暴漲是靠大資金推動(dòng)的，當(dāng)一只股票漲到了300％甚至更高，原來的市場主力抽身跑掉時(shí)，新的市場主力不會(huì)很快形成，通常不大會(huì)有大買盤馬上接手，短期內(nèi)價(jià)格難以上漲?！　〈蟪龣?quán)個(gè)股堅(jiān)決不買　　除權(quán)是市場主力逃離的另一個(gè)機(jī)會(huì)，比如一只股從3元炒到20元，很少有人去接盤，但它10送10除權(quán)后只有10元，價(jià)格低了一半造成了價(jià)格低的錯(cuò)覺，人們喜歡貪便宜買低價(jià)，一旦散戶進(jìn)場接盤，市場主力卻逃得干干凈凈。如果大除權(quán)后又遇到天量，更是絕對不可以碰?！　∮写髥栴}的個(gè)股堅(jiān)決不買　　受管理層嚴(yán)肅處理的先不進(jìn)去，待觀望一下再說。問題股如果出現(xiàn)大幅上漲，則可以肯定地認(rèn)為是機(jī)構(gòu)在炒作。這些股票或者面臨監(jiān)管，或者會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂，風(fēng)險(xiǎn)巨大，散戶股民駕馭不了，不值得去冒險(xiǎn)。　　長期盤整的個(gè)股堅(jiān)決不買　　這樣的股票一般是莊家已經(jīng)撤莊，但還沒有把籌碼全部拿走?？磦€(gè)股要看連續(xù)的走勢，長期盤整上下不大的不能買入?！　±霉_的股票堅(jiān)決不買　　這是目前投資者最易走入的一個(gè)誤區(qū)。業(yè)績就算好得不能再好，全中國股民都能看到并全部買進(jìn)，誰能賺錢呢？何況業(yè)績是可以人造的?！　』鹬貍}的個(gè)股堅(jiān)決不買　　因?yàn)榛鹳~戶不能隱瞞，一季度公布一次?；鸩蛔f，有盈利就跑。當(dāng)然這個(gè)理論有時(shí)間性。牛市一般可以忽略不計(jì)，牛市個(gè)股普漲，基金不會(huì)拋售。熊市里基金溜之大吉，散戶全部被套，所以熊市時(shí)基金重倉堅(jiān)決不買?！　≡?：投資不當(dāng)　　股市是以錢生錢的買賣，要想從股市賺到錢，你首先就要投人，所以，投資就要認(rèn)真地學(xué)會(huì)合理配置資金，而不是亂投了事，但不少的投資者之所以在股市用錢打了水漂，主要是投資不當(dāng)?！　∪绾我?guī)避股票投資心理誤區(qū)　　既然心理誤區(qū)對投資者決策的過程影響這么之大，進(jìn)而損害他們的財(cái)富，那么有沒有好的方法來規(guī)避股票投資心理誤區(qū)呢？答案是肯定的。　　對策1：準(zhǔn)確理解心理誤區(qū)　　股市里的投資者存在許多心理誤區(qū)，其中普遍存在的誤解就是認(rèn)為買了股票就買了財(cái)神。其實(shí)，股票只是紙上富貴，一旦不能兌現(xiàn)，股票就是一張廢紙。因此，規(guī)避心理誤區(qū)，是炒股者投資股市的前提?！　Σ?：量化投資目標(biāo)　　很多投資者忽略了這個(gè)投資程序中最簡單的步驟。大多數(shù)投資者僅僅有一些模糊的投資目標(biāo)，比如“賺得越多越好”“投資為了養(yǎng)老”“投資為了孩子出國留學(xué)”等一些模糊的表述，這些模糊的表述不利于指明投資方向，也不利于規(guī)避心理誤區(qū)。確立量化的投資目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)的路徑是重要的，比如“5年內(nèi)增值到100萬，年均增長12％”等就屬于量化目標(biāo)。量化目標(biāo)有幾個(gè)好處，一是使注意力集中在長期和遠(yuǎn)大的場景，而不是眼前的短期波動(dòng)；二是用更長遠(yuǎn)的目光來看待投資的進(jìn)程；三是決定投資行為是否符合目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。　　對策3：量化擇股標(biāo)準(zhǔn)　　和量化投資目標(biāo)同等重要的是量化擇股標(biāo)準(zhǔn)。有一套數(shù)量化擇股標(biāo)準(zhǔn)可以使投、資者避免情緒、謠言和故事等的干擾，即在買入一只股票前，把該股票的特點(diǎn)和量化的擇股標(biāo)準(zhǔn)對照，如果不符合標(biāo)準(zhǔn)，就應(yīng)該拒絕買入。量化的標(biāo)準(zhǔn)可以使投資者有效地避免心理誤區(qū)的影響。需要注意的是，即使采用了量化標(biāo)準(zhǔn)，定性分析仍然是相當(dāng)重要的，定量分析應(yīng)當(dāng)和定性分析結(jié)合來選股?！　Σ?：分散投資　　雖然完全按照現(xiàn)代投資組合理論建議的那樣去分散投資是不可能的，但是只要按照下述一些分散投資的原則去做，投資者將會(huì)有出色的表現(xiàn)?！　∫皇菗碛胁煌愋偷墓善薄Ｒ话銇碚f，10～15只來源于不同行業(yè)的股票就可以擁有不錯(cuò)的分散投資的效果。研究顯示，10～15只不同類型的股票構(gòu)成的組合可以減少大約90％的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。這里要注意的是不同行業(yè)，如果是10～15只銀行股組合在一塊是沒有分散投資效果的?！　《遣灰徺I你所供職公司的股票。你已經(jīng)將你的人力資本投入到了你所供職公司，也就是說，你的收入完全依賴于這家公司，因此，為了將你“真正的全部資產(chǎn)”分散投資，不要將你的金融資本再投人到這家公司?！　∪琴I點(diǎn)債券。一個(gè)分散化的組合應(yīng)該包括一些債券，因?yàn)閭凸善笔莾煞N完全不同類型的投資品種。一般情況下，二者的相關(guān)度很小，哪怕是在原股票組合上加入一點(diǎn)債券，整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況都會(huì)有較大改善?！　∽龅缴鲜鰩c(diǎn)，可以使投資者在投資股票時(shí)避免災(zāi)難性的損失。記住，分散投資是抵御心理誤區(qū)有效的防火墻?！　Σ?：控制可能成為心理誤區(qū)誘因的行為習(xí)慣　　有些行為習(xí)慣不僅是心理誤區(qū)的誘因，而且有時(shí)還放大心理誤區(qū)的影響，比如從眾心理，見到許多人都買同一只股票，便堅(jiān)信這只股票一定錯(cuò)不了，也湊熱鬧跟著去買。因此，要有意識地對這些行為習(xí)慣加以控制?！　∫皇敲總€(gè)月查看一次股票。通過每個(gè)月查看一次股票代替每個(gè)小時(shí)查看一次股票可以有效地規(guī)避“撿來的錢”效應(yīng)、“蛇咬”效應(yīng)和追求自豪等心理誤區(qū)?！　《敲總€(gè)月只交易一次且固定在某一天，比如，固定在每個(gè)月的15日交易一次，每日交易一次可以有效規(guī)避“過于自信”的心理誤區(qū)。

編輯推薦

　　只有學(xué)會(huì)下套，才是高明的狩獵者；只有學(xué)會(huì)解套，才是合格的炒股者；

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評論、評分、閱讀與下載

---

    解套 PDF格式下載

---