期貨投資和期權(quán)

內(nèi)容概要

隨著我國(guó)改革開(kāi)放的深入發(fā)展和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐步確立，期貨交易也得到了逐步的恢復(fù)和發(fā)展，期貨市場(chǎng)作為社會(huì)主義市場(chǎng)體系的重要組成部分，在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中起到了積極的作用。雖然，期貨市場(chǎng)的發(fā)展已有一個(gè)半世紀(jì)的歷史，但是對(duì)于我們來(lái)說(shuō)畢竟是個(gè)新事物。中國(guó)的期貨市場(chǎng)在“邊干邊學(xué)”中既有成功的經(jīng)驗(yàn)，也有失誤的教訓(xùn)。

書(shū)籍目錄

第一章 期貨交易的沿革與發(fā)展　第一節(jié) 期貨交易的概念　第二節(jié) 期貨交易的歷史發(fā)展　第三節(jié) 早期的日本期貨交易　第四節(jié) 早期的美國(guó)期貨貿(mào)易　第五節(jié) 當(dāng)代期貨貿(mào)易的特點(diǎn)　第六節(jié) 如何降低衍生商品交易的衍生風(fēng)險(xiǎn)第二章 期貨交易的運(yùn)行系統(tǒng)　第一節(jié) 期貨交易的場(chǎng)外交易者　第二節(jié) 期貨交易的交易中介機(jī)構(gòu)　第三節(jié) 期貨交易所內(nèi)的交易者　第四節(jié) 期貨交易的管理機(jī)構(gòu)第三章 期貨交易的流程　第一節(jié) 開(kāi)設(shè)交易帳戶　第二節(jié) 逐日結(jié)算制度和保證金制度　第三節(jié) 期貨合約　第四節(jié) 交易指令的種類第四章 套期保值　第一節(jié) 空頭套期保值　第二節(jié) 多頭套期保值第五章 基差與基差分析　第一節(jié) 基差的概念　第二節(jié) 市場(chǎng)的形態(tài)　第三節(jié) 基差值的內(nèi)涵　第四節(jié) 基差分析第六章 規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)　第一節(jié) 基差交易　第二節(jié) 場(chǎng)外交易　第三節(jié) 套期保值的最佳比率　第四節(jié) 套期保值的有效性　第五節(jié) 套期保值的其他風(fēng)險(xiǎn)第七章 現(xiàn)代套期保值　第一節(jié) 傳統(tǒng)套期保值　第二節(jié) 現(xiàn)代套期保值　第三節(jié) 套期保值的效用函數(shù)　第四節(jié) 動(dòng)態(tài)套期保值第八章 投機(jī)套利　第一節(jié) 投機(jī)者的分類　第二節(jié) 套利交易　第三節(jié) 非正當(dāng)投機(jī)交易對(duì)期貨交易的危害第九章 期貨價(jià)格理論　第一節(jié) 期望價(jià)格理論　第二節(jié) 持有成本價(jià)格理論　第三節(jié) 資本資產(chǎn)價(jià)格模型與期貨價(jià)格第十章 商品期貨　第一節(jié) 農(nóng)產(chǎn)品期貨　第二節(jié) 原料和礦產(chǎn)品期貨　第三節(jié) 天然的套期保值和期貨市場(chǎng)的套期保值　第四節(jié) 倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備的供給和需求　第五節(jié) 期貨價(jià)格的國(guó)際相關(guān)性第十一章 外匯期貨　第一節(jié) 金融期貨的分類　第二節(jié) 外匯交易的基本知識(shí)　第三節(jié) 影響匯率變化的因素　第四節(jié) 匯率風(fēng)險(xiǎn)　第五節(jié) 外匯期貨　第六節(jié) 外匯期貨交易和投機(jī)　第七節(jié) 外匯期貨的套期保值第十二章 利率期貨　第一節(jié) 利率的基本知識(shí)和理論　第二節(jié) 利率期貨的產(chǎn)生　第三節(jié) 期貨交割債券的轉(zhuǎn)換系數(shù)和價(jià)格　第四節(jié) 最便宜交割的債券　第五節(jié) 利用隱含回購(gòu)利率確定最便宜的交割債券　第六節(jié) 利率期貨套利和期貨交割中的風(fēng)險(xiǎn)　第七節(jié) 利率期貨的價(jià)格公式　第八節(jié) 利率期貨的套期保值策略　第九節(jié) 利率期貨套期保值比率的確定　第十節(jié) 利率期貨的其他運(yùn)用　附錄 存續(xù)期指標(biāo)第十三章 股票指數(shù)期貨　第一節(jié) 股票指數(shù)的計(jì)算　第二節(jié) 股票指數(shù)期貨　第三節(jié) 股票指數(shù)期貨合約　第四節(jié) 股票指數(shù)期貨的套期保值和套利　第五節(jié) 股票指數(shù)期貨的其他投資策略第十四章 期權(quán)交易　第一節(jié) 期權(quán)的概念　第二節(jié) 期權(quán)價(jià)格的確定　第三節(jié) 期權(quán)的價(jià)格界定　第四節(jié) 期權(quán)的價(jià)格模型　第五節(jié) 期權(quán)價(jià)格敏感度分析第十五章 期權(quán)的交易策略　第一節(jié) 六種基本交易模式　第二節(jié) 期權(quán)的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)交易　第三節(jié) 期權(quán)的套利參考書(shū)目后記

章節(jié)摘錄

　　根據(jù)參與期貨交易的投資者是否直接在交易所內(nèi)進(jìn)行交易，可將期貨交易者分為場(chǎng)外交易者和場(chǎng)內(nèi)交易者。在場(chǎng)外通過(guò)交易中介進(jìn)行期貨交易的場(chǎng)外交易者，根據(jù)其交易的目的不同，又可以分為兩類交易者：一類是套期保值者；一類是投機(jī)者?！　?.套期保值者（Hedgers）套期保值者是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)中，已經(jīng)持有現(xiàn)貨或即將持有現(xiàn)貨的個(gè)人和公司，他們參與期貨交易的目的，是通過(guò)期貨交易規(guī)避他們?cè)诂F(xiàn)貨市場(chǎng)的頭寸可能面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。套期保值者可能是商品的擁有者和使用者，如商品進(jìn)出口公司能是投資者，如股票投資者、跨國(guó)公司等?！　?.投機(jī)者投機(jī)者又稱為風(fēng)險(xiǎn)投資者①，他們現(xiàn)在和將來(lái)在現(xiàn)貨市場(chǎng)中都不持有現(xiàn)貨。他們參與期貨交易的目的，不是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，而是企圖利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)，高賣低買，賺取利潤(rùn)?！　★L(fēng)險(xiǎn)投機(jī)者可以分為場(chǎng)外投機(jī)者和場(chǎng)內(nèi)投機(jī)者。場(chǎng)外投機(jī)者是通過(guò)交易中介將交易指令傳到交易所內(nèi)進(jìn)行交易。他們是期貨交易者中比重最大的人群。　　場(chǎng)外投機(jī)者由于通過(guò)交易中介進(jìn)行交　?、偃毡镜拇褰山淌谡J(rèn)為投資是投入一定的資金或者資本.從事某種生產(chǎn)活動(dòng)而期待正常利潤(rùn)為其結(jié)果的經(jīng)濟(jì)行為；而投機(jī)是遠(yuǎn)離生產(chǎn)活動(dòng)的場(chǎng)所，在純粹的買賣場(chǎng)所中僅以買賣差額的收益為目的的經(jīng)濟(jì)行為。（木原大輔《期貨操作學(xué)》，教育科學(xué)出版社，1994）。

編輯推薦

　　期貨交易的沿革與發(fā)展，期貨交易的運(yùn)行系統(tǒng)，期貨交易的流程，套期保值，基差與基差分析，規(guī)避基差風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)代套期保值，投機(jī)套利，期貨價(jià)格理論，商品期貨，外匯期貨，利率期貨，股票指數(shù)期貨，期權(quán)交易，期權(quán)的交易策略。

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