上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易研究

內(nèi)容概要

　　《經(jīng)濟(jì)管理學(xué)術(shù)文庫(kù)·管理類：上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易研究》主要基于經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角，借鑒公司治理理論等其他相關(guān)學(xué)科（主要是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)）的理論養(yǎng)分，應(yīng)用規(guī)范研究進(jìn)行分析，從公司治理機(jī)制角度出發(fā)，通過建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型進(jìn)行實(shí)證研究；對(duì)上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易的產(chǎn)生、識(shí)別和影響因素進(jìn)行了深入剖析；利用上市公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合國(guó)內(nèi)外典型的非公平關(guān)聯(lián)交易案例分析探討，得出完善公司治理機(jī)制、規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易的措施和政策建議。

作者簡(jiǎn)介

　　劉建民，男，1963年生，江蘇溧陽人，重慶大學(xué)管理學(xué)博士，西南政法大學(xué)管理學(xué)院副教授，主要研究方向?yàn)樯鲜泄緯?huì)計(jì)信息與投資分析、公司治理與財(cái)務(wù)舞弊?！　〗陙?，在《中國(guó)軟科學(xué)》、《當(dāng)代財(cái)經(jīng)》、《現(xiàn)代財(cái)經(jīng)》、《現(xiàn)代會(huì)計(jì)與審計(jì)》和《上海會(huì)計(jì)》等刊物發(fā)表論文十余篇，出版教材一部。

書籍目錄

第一章 緒論第一節(jié) 研究問題的提出及研究意義一、研究問題的提出二、研究的意義第二節(jié) 分析角度和研究框架一、本書的分析角度二、本書的研究框架第三節(jié) 本書的研究?jī)?nèi)容第四節(jié) 相關(guān)概念的界定一、關(guān)聯(lián)交易和非公平關(guān)聯(lián)交易二、內(nèi)部交易和內(nèi)幕交易三、內(nèi)部人控制四、控制權(quán)收益五、“隧道挖掘”或掏空（Tunneling）第五節(jié) 本書的特色與創(chuàng)新第二章 理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述第一節(jié) 理論基礎(chǔ)一、企業(yè)契約理論二、委托一代理理論三、所有權(quán)理論四、理論評(píng)述第二節(jié) 國(guó)內(nèi)外理論和實(shí)證研究綜述一、理論基礎(chǔ)二、理論模型三、實(shí)證研究證據(jù)第三節(jié) 國(guó)內(nèi)外相關(guān)理論和實(shí)證研究評(píng)述一、國(guó)外非公平關(guān)聯(lián)交易研究的成就與不足二、國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)交易治理研究的成就與不足本章小結(jié)第三章 上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的背景與原因第一節(jié) 上市公司關(guān)聯(lián)交易的制度背景一、非公平關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的制度根源：上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡二、上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易的主要誘因：再融資制度三、上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易的間接誘因：會(huì)計(jì)信息披露不透明和監(jiān)管處罰不力第二節(jié) 我國(guó)上市公司關(guān)聯(lián)交易概況一、2002-2004年上市公司分類關(guān)聯(lián)交易匯總二、2002-2004年上市公司關(guān)聯(lián)交易資金往來分類匯總?cè)?002-2004年關(guān)聯(lián)交易分行業(yè)匯總四、2002-2004年上市公司關(guān)聯(lián)交易總體分析第三節(jié) 上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的原因一、非公平關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的根源：所有權(quán)制度二、非公平關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的間接原因：信息不對(duì)稱和監(jiān)管不力本章小結(jié)第四章 上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易識(shí)別模型第一節(jié) 引言及相關(guān)文獻(xiàn)回顧一、引言二、相關(guān)文獻(xiàn)回顧第二節(jié) 上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易的度量一、非公平關(guān)聯(lián)交易概念……第五章 上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易影響因素的實(shí)證分析第六章 獨(dú)立董事抑制非公平關(guān)聯(lián)交易的實(shí)證分析第七章 上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易典型案例分析第八章 上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易的規(guī)制措施第九章 研究結(jié)論和政策建議參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

　　一、上市公司非公平關(guān)聯(lián)交易的主要誘因：再融資制度　　配股和增發(fā)是我國(guó)上市公司再融資的重要途徑，一直以來備受上市公司青睞。1999年3月之前，上市公司若想取得配股資格，需要符合“凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年均需達(dá)到10%以上”的條件；1999年3月中國(guó)證監(jiān)會(huì)重新修訂了上市公司配股條件，上市公司配股資格條件降低為“凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年平均達(dá)10%以上，且每一年的收益率均需超過6%”；2001年3月，證監(jiān)會(huì)再次修改了上市公司的配股資格，規(guī)定“可以有1或2個(gè)年度內(nèi)凈資產(chǎn)收益率低于6%，只要3年內(nèi)的凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%即可，并且規(guī)定，在計(jì)算凈資產(chǎn)收益率時(shí)，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的依據(jù)”?！　∩鲜泄驹霭l(fā)的歷史相對(duì)較短，真正拉開上市公司增發(fā)新股序幕的是2000年4月中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司向社會(huì)公開募集股份暫行辦法》。該辦法規(guī)定：增發(fā)公司3年連續(xù)盈利，當(dāng)年的凈資產(chǎn)收益率不低于同期銀行存款利率水平，且預(yù)測(cè)發(fā)行當(dāng)年加權(quán)計(jì)算的凈資產(chǎn)收益率不低于配股規(guī)定的凈資產(chǎn)收益率平均水平，或與增發(fā)前基本相當(dāng)?！　〕墒焓袌?chǎng)的企業(yè)，由于技術(shù)和信息不對(duì)稱方面的原因，更偏好債權(quán)融資，而不是股權(quán)融資。在我國(guó)上市公司國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體抽象化和資本市場(chǎng)存在嚴(yán)重信息不對(duì)稱的情況下，上市公司十分偏好股權(quán)再融資。根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)，從1991-2002年6月，上市公司A股通過配股籌集的資金達(dá)到2069.69億元，為同期A股首次公開發(fā)行（IPO）籌資的48.35%。2003年滬深通過配股和增發(fā)籌集的資金達(dá)到103.90億元，占當(dāng)年首次公開發(fā)行（IPO）籌資的18.66%，再融資規(guī)模得到了抑制?！　　?/pre>








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