出版時間:2009-6 出版社:中信出版社 作者:David M. Smick 頁數:275 譯者:陳勇
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前言
在開始寫作這本關于當今全球經濟新發(fā)展的書時,我的內心充滿了巨大的挫折感。我在想,究竟是一種什么樣的力量使得全球金融體系在前一分鐘運作良好,而在接下來的片刻之間,世界就好像已經走到了盡頭?信息革命在很短的時間里就把世界經濟轉變成一臺真正的全球財富機器,全球的股票市場也得以飛速發(fā)展到前所未有的高度。然而,緊接著股票市場卻急轉直下。然后就是人們越來越感覺到,他們家庭的抵押借款很快就超出了整個家庭財產的價值。他們發(fā)現(xiàn),他們家庭的所有積蓄—即使他們的現(xiàn)金被放進了原本以為非常安全的貨幣市場基金—也有可能在一夜之間
內容概要
《世界是彎的》最具爭議性的觀點:一、世界已經不再是平的。弗里德曼的書只是精彩地展示了全球化這個命題的第一部分,但這里還有全球化的第二部分——全球化命題的金融一面。 二、中國的泡沫問題。中國面臨的最大危險是,中國在經濟和金融領域正生成泡沫。這里的泡沫指的是,政府和企業(yè)非理性地吸引投資,期望能夠獲得高收益回報,結果這種期望值越來越高,最后形成了投資的惡性循環(huán)。正像近年來所有的泡沫投資——20世紀80年代的日本房地產泡沫、20世紀90年代的美國所暴露出來的網絡泡沫,以及西方國家在21世紀初的房產泡沫——一樣,所有的泡沫都不會永久地持續(xù)下去的。有時候泡沫是慢慢地縮小的,但大多數情況是泡沫的急劇破裂并帶來嚴重的消極影響?! ∪?、在某些情況下,由于缺少真實有用的信息,缺乏透明度會導致市場的“過度興奮狀態(tài)”,從而加劇金融市場的泡沫。而且在一個受情緒和心理控制并且以市場為主體的新世界中,存在于國家之間的貿易保護主義或者地區(qū)主義所摩擦出的“零星火花”都可能會產生巨大的災難性后果。 四、在絕大多數情況下,證券化就像是發(fā)酵粉,它能讓一大塊面包膨脹起來。但證券化本身也導致了一系列問題。壞的一方面是,證券化在促使企業(yè)經營金融化的同時,也讓投資市場付出了巨大的代價。在出現(xiàn)經濟、金融恐慌期間,市場是最讓人擔憂的,因為由證券化構織的復雜金融網絡已經難以有效控制了。 五、工業(yè)化世界已經把全球金融體系的控制權拱手讓給一個很小的群體,這個群體由分散于投資銀行、對沖基金和其他金融機構的大約5 000位技術市場專家組成。這些極少的“內部人士”是精通證券化運作的精英人員——尤其在危機爆發(fā)期間?! ×?、中國的金融體系需要類似于證券化的手段以更好地調控金融風險、調整投資目標。然而,目前控制中國金融體系的國有銀行還存在著機構臃腫、效率低下的狀況,這些銀行缺少對企業(yè)進行投資的有效手段。因此,我看到了一個非常矛盾的狀況:那種在工業(yè)化國家運作得非常成功的證券化卻在中國經歷了冒險、挫折的歷程——我們發(fā)現(xiàn),證券化在中國金融領域成了進退兩難的難題。 七、金融市場——從我在20世紀80年代中期從事商業(yè)咨詢開始——已經變成一個難以確定的“大鍋爐”了。在全球化的背景之下,很多經過實踐檢驗靠得住的經濟和金融貿易操作模式突然之間就變得不適用了。沒有計量經濟模式——也沒有裝有現(xiàn)成經濟公式的“黑色魔法盒子”——可以預測未來的發(fā)展趨向。金融市場自由發(fā)展匯聚的巨額資金洪流已經動搖了所有的經濟和金融規(guī)則。最終,在金融市場上決定成功的因素是創(chuàng)新,而不是直覺。 八、日本主婦不可思議地在一夜之間成為全球外匯交易市場最大的幕后推動力之一。她們匯聚在一起,控制著日本居民儲蓄中的很大一塊,變得極為精通挑選和購買高收益率的海外債券。九、美國的兩黨正迅速背離克林頓所擁護的親全球化政策。最近金融市場的動蕩和美元的疲軟很顯然不僅來自于次貸相關的信貸不確定性,也來自于美國政治走向的不確定性。 十、長期來看,次貸危機將使國際金融體系分成兩個部分。一方面,美國、歐洲和日本的經濟增長速度將相對放緩,金融體系規(guī)范嚴格,從而使企業(yè)風險投資和增長速度融資方式受限。另一方面,包括印度、中國在內的國家經濟快速增長并享有大量存款,他們將采用被西方在政治上逐漸忽略的慣性滑行、離岸對沖基金、私營企業(yè)以及其它投資工具來實現(xiàn)進一步擴張,并全面控制世界經濟的其余部分。結果就是,伴隨著制造業(yè)掌控權從工業(yè)化的西方手中的移至太平洋沿岸,亞洲會獲得壓倒性的金融優(yōu)勢,這一轉變比我們想象的還要快得多。
作者簡介
戴維·斯密克,通過他的投資和戰(zhàn)略咨詢公司——約翰遜斯密克國際公司給世界上很多最為成功的投資管理人提供咨詢。他還是很受歡迎的《國際經濟》季刊的創(chuàng)建者,編輯和出版者。他是美國共和黨和民主黨兩黨候選人的咨詢師?! ∽g者簡介: 陳勇,畢業(yè)于中國人民大學,2∞5年獲管理學博士,后從事經濟學博士后研究,精通宏觀經濟,洞悉組織管理.是國內知名的跨領域研究專家。
書籍目錄
第1章 金融的混亂=世界的終結? 次貸“小火星”引爆金融“大災難” 讓人不敢相信的信用市場 近乎瘋狂的金融市場 金融市場和自由貿易給世界帶來了什么? 全球化背景下的投資機會 流動資金和金融恐慌 經濟不穩(wěn)定的不確定因素 全球經濟體系的脆弱性 第2章 全球巨額資金:危機重重 飛往新加坡 與李光耀面對面 全球化是救命稻草? 財政赤字的難題 巴菲特的“自由落體運動”理論 一個嶄新的金融體系 四大“金融權力掮客” 扭轉金融不平衡 第3章 全球化背景下的企業(yè)家們 一個怪異的投資家 對沖基金與私募股權的真實世界 對沖基金是“罪魁禍首”? 去德國中央銀行行長家做客 企業(yè)家應該得到贊美而不是嘲弄 創(chuàng)造性破壞 企業(yè)家的瘋狂與冒險 企業(yè)需要有利的發(fā)展環(huán)境 打造一個富有創(chuàng)業(yè)動力和創(chuàng)業(yè)精神的發(fā)展環(huán)境 第4章 中國巨龍:處在全球化的浪潮之中 誰能最先聽到“歷史的馬蹄聲” 中國發(fā)展的難題與解決思路 中國面臨的金融風險 美國財政部長的中國之行 印度、中國與全球化 第5章 日本主婦扼住世界金融 日本經濟的幻象與真實圖景 失去的10年 日本主婦嫻熟的投資策略 官僚操控的金融體系 宴請橋本龍?zhí)? 日本式的市場經濟 日本經濟進入下行通道 債務成了日本經濟發(fā)展的絆腳石 第6章 風雨滿樓:真正的歐洲貨幣戰(zhàn)爭 變化的渴望與現(xiàn)狀的誤導 德國經濟困境與歐洲商業(yè)發(fā)展桎梏 德國的經濟復蘇 貨幣危機風雨欲來 歷史性的經濟和金融風暴 英德關系破裂了 對英鎊進行投機性攻擊 貨幣博弈的最終結局 第7章 美聯(lián)儲:心有余而力不足 美聯(lián)儲的兩種艱難選擇 格林斯潘的“魔法石” 真實的格林斯潘 美國的美聯(lián)儲,世界的美聯(lián)儲 第8章 世界是彎的:薄弱的全球化基礎 世界是彎曲的 “丑惡的10年” 全球化的新高度 “向富人征稅”是聰明的政治標語? 巴菲特令人震驚的言論 全球化的焦慮 我贊同巴拉克•奧巴馬 薄弱的全球化政治基礎 21世紀的核心沖突 第9章 全球化與金融體系:生存與發(fā)展的命題 金融體系漏洞百出 貪婪、偽善、絕頂荒唐的故事 金融市場的陰謀家 簡單全球化的時代已經過去 打造全球金融安全網 全球經濟風險巨大 瑪麗亞的故事 挑戰(zhàn)與機遇并存的時代 與作者面對面 致?謝 譯后記
章節(jié)摘錄
中國面臨的金融風險 另一方面,當然,我們也看到,中國經濟所取得的成就是有目共睹的。中國已經成為亞洲低成本產品的最后總裝廠,這些經過組裝的產品很多都銷售到了美國。結果,中國有超過一半的出口產品都來自于外資公司,也就是說這些產品可以作為成品重新出口。中國有超過一半的產品出口依靠的是從亞洲其他國家進口的零部件?! ≡诔砷L為制造業(yè)巨頭的過程中,中國消費或儲備了世界錫、煤炭、鋅和鐵礦石產量的三分之一。與此同時,中國還同政治體制不穩(wěn)定的石油出口國建立了合作關系,包括蘇丹和安哥拉。針對中國的這一舉動,美國也發(fā)
媒體關注與評論
“《世界是彎的》一書是想要了解世界金融體系是如何運轉的,又是如何受政治控制的,以及了解它面臨壓力的讀者都應該讀的一本書。戴維·斯密克與全球金融領域的精英人士有過緊密的接觸,因此,他能創(chuàng)作出這部富有遠見而且讀起來津津有味的著作。” ——艾倫·格林斯潘 “《世界是彎的》的確能激發(fā)人們認真思考全球化未來,是具有價值的一本書。讀了《世界是平的》之后,你必須要讀《世界是彎的》。” ——胡祖六 著名經濟學家和金融專家,高盛集團董事總經理 “《世界是彎的》分析了‘平坦’后面的隱患,提出了‘彎曲’的嚴
編輯推薦
“戴維·斯密克把《國際經濟》雜志辦成了一個關于世界經濟必讀的刊物,而他闡述全球化的書《世界是彎的》也同樣做到了這一點。全球化是我們這個時代游戲規(guī)則的顛覆者,戴維?斯密克對全球資本流動的洞察力是非常引人注目的。任何想要了解金融全球化和它政策含義的人都應該讀一讀這本書。” ——R?格倫?哈巴德 哥倫比亞大學商業(yè)研究所 “戴維?斯密克創(chuàng)作了一部論述全球化潛在危險的一流水準的作品,我真是不忍釋卷。” ——A?W?克勞森 世界銀行前行長 “真是及時而重要的分析……《世界是彎的》對驅動世界金融市場 同名英文原版書火熱銷售中:The World Is Curved: Hidden Dangers to the Global Economy
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