權(quán)證大智慧

內(nèi)容概要

認(rèn)股權(quán)證在香港已有19年歷史，數(shù)據(jù)顯示，香港證券交易所仍然是全球認(rèn)股權(quán)證成交金額最大的交易所之一。而2007年前三季度，認(rèn)股權(quán)證的總成交金額便高達(dá)3267億美元，較2006年全年還要高出963億美元。    從這些資料來(lái)看，這個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展如此迅速，必定有其原因。    作者寫此書的目的，就是希望大家對(duì)認(rèn)股權(quán)證這種投資工具及香港的認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)有更深入的認(rèn)識(shí)，做到“先求知、再投資”。    本書從基礎(chǔ)談起，繼而帶領(lǐng)讀者認(rèn)識(shí)投資認(rèn)股權(quán)證的策略，加上一些實(shí)戰(zhàn)例子，再進(jìn)一步解釋發(fā)行人的角色，以及各類特種認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)等，是投資者必備的認(rèn)股權(quán)證寶典。

作者簡(jiǎn)介

李頌慈，現(xiàn)任高盛（亞洲）執(zhí)行董事，負(fù)責(zé)拓展公司在亞洲地區(qū)（除日本之外）的認(rèn)股權(quán)證業(yè)務(wù)。 
    李頌慈于2005年加盟高盛。經(jīng)過十多年在認(rèn)股權(quán)證領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)工作，她已是業(yè)內(nèi)最資深的人士之一。 
    在加入高盛前，李頌慈曾擔(dān)任法國(guó)興業(yè)董事總經(jīng)理，負(fù)責(zé)法國(guó)興業(yè)在亞洲地區(qū)（除日本以外）的股票衍生工具和結(jié)構(gòu)產(chǎn)品業(yè)務(wù)。
    李頌慈一直熱衷于在香港以及亞洲的投資者教育。她經(jīng)常作為講者受邀出席在我國(guó)大陸，我國(guó)香港、臺(tái)灣地區(qū)，以及新加坡等地為監(jiān)管機(jī)構(gòu)、專業(yè)人士或投資者所組織的培訓(xùn)與講座。她也曾為多份報(bào)刊和雜志撰寫過有關(guān)認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)的專欄。此外，她的認(rèn)股權(quán)證實(shí)務(wù)專著《窩輪101》及《窩輪大智慧》已成為2004年度至2007年度香港最暢銷財(cái)經(jīng)書籍之一。
    李頌慈畢業(yè)于加拿大西安大略省大學(xué)，擁有財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位。

書籍目錄

基礎(chǔ)篇  1.香港及全球認(rèn)股權(quán)證的現(xiàn)況  2.何謂認(rèn)股權(quán)證  3.香港認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)的成功要點(diǎn)  4.認(rèn)股權(quán)證名稱代表的含義  5.投資認(rèn)股權(quán)證的原因  6.分析認(rèn)股權(quán)證的常用數(shù)據(jù)  7.影響認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的因素  8.持有認(rèn)股權(quán)證到期的盈虧狀況  9.投資認(rèn)股權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn)  10.你是否適合投資認(rèn)股權(quán)證  11.如何更有效地掌握認(rèn)股權(quán)證投資  12.不同投資者的取向  13.什么情況下可考慮持有認(rèn)股權(quán)證至到期  14.到期時(shí)認(rèn)股權(quán)證的結(jié)算方法  15.買賣認(rèn)股權(quán)證的渠道  16.對(duì)沖值有何意義  17.Vega值對(duì)投資者的意義為何  18.Gamma值是什么  19.Theta跟Rho代表什么實(shí)戰(zhàn)篇  20.投資認(rèn)股權(quán)證的時(shí)機(jī)  21.衡量衍生認(rèn)股權(quán)證的模型  22.一般專業(yè)投資者的認(rèn)股權(quán)證投資模式  23.藍(lán)籌股、國(guó)企股或指數(shù)認(rèn)股權(quán)證的投資差異  24.投資資金的分配  25.風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性  26.認(rèn)股權(quán)證價(jià)格與相關(guān)資產(chǎn)偏離時(shí)的情況（較預(yù)期的表現(xiàn)佳）  27.認(rèn)股權(quán)證價(jià)格與相關(guān)資產(chǎn)偏離時(shí)的情況（較預(yù)黟的表現(xiàn)差）  28.相關(guān)資產(chǎn)買賣差價(jià)收窄對(duì)認(rèn)股權(quán)證的影響  29.大市急升或急跌后的投資考慮  30.大市長(zhǎng)期盤調(diào)整下的認(rèn)股權(quán)證投資考慮發(fā)行人篇  31.發(fā)行人與投資者的關(guān)系（一）  32.發(fā)行人與投資者的關(guān)系（二）  33.發(fā)行人與投資者的關(guān)系（三）  34.認(rèn)股權(quán)證發(fā)行時(shí)如何定價(jià)  35.期權(quán)與認(rèn)股權(quán)證投資方式的不同（一）  36.期權(quán)與認(rèn)股權(quán)證投資方式的不同（二）  37.發(fā)行人對(duì)后市的看法  38.發(fā)行人如何確定認(rèn)股權(quán)證的條款及種類  39.發(fā)行人如何決定認(rèn)股權(quán)證的引伸波幅  40.溢價(jià)的重要性  41.發(fā)行人獲利可能性是否大于認(rèn)股權(quán)證投資者  42.發(fā)行人是否必賺  43.認(rèn)購(gòu)證獲利可能性是否大于認(rèn)沽證  44.做市商的責(zé)任為何  45.有沒有機(jī)制負(fù)責(zé)監(jiān)察做市商數(shù)據(jù)篇  46.運(yùn)用認(rèn)購(gòu)／認(rèn)沽比夠沒率的要點(diǎn)  47.認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)成交全額多少才算過高  48.分析市場(chǎng)持貨的方法與意義  49.為何認(rèn)股權(quán)證條款相近但價(jià)格有差異  50.五成市場(chǎng)持貨量是否已偏離  51.負(fù)溢價(jià)是否等于必賺  52.歷史波幄能歪預(yù)計(jì)伸波幅的升跌  53.能否跟隨發(fā)行人報(bào)價(jià)做買賣策略篇  54.日內(nèi)買賣看引伸波幅高低有用嗎  55.業(yè)績(jī)期之前入市應(yīng)注意的因素  56.認(rèn)股權(quán)證新上市的表現(xiàn)  57.派息前后是否是認(rèn)股權(quán)證買賣好時(shí)機(jī)  58.相關(guān)資產(chǎn)派發(fā)特別股息對(duì)認(rèn)股權(quán)證有何影響  59.并股、拆股、送紅股及配股對(duì)認(rèn)股權(quán)證有何影響  60.選擇相關(guān)資產(chǎn)的因素  61.投資個(gè)股認(rèn)股權(quán)證還是指數(shù)認(rèn)股權(quán)證  62.投資認(rèn)股權(quán)證之時(shí)機(jī)  63.什么時(shí)候應(yīng)減持認(rèn)股權(quán)證  64.誰(shuí)是發(fā)行人重要嗎  65.發(fā)行人推介的認(rèn)股權(quán)證是否不能買  66.利用成交額選擇認(rèn)股權(quán)證有何問題  67.相關(guān)資產(chǎn)創(chuàng)新高或新低是否可順勢(shì)跟進(jìn)  68.認(rèn)股權(quán)證是否可“抄底”及“溝淡”  69.可以做到升也賺、跌也賺嗎  70.在認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)套戥可行嗎  71.不時(shí)“換馬”是否有好處  72.非常長(zhǎng)期的認(rèn)購(gòu)證是否有投資價(jià)值特種認(rèn)股權(quán)證篇  73.派息認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)  74.鎖定回報(bào)證的特點(diǎn)  75.平均回報(bào)證的特點(diǎn)  76.跨價(jià)證的特點(diǎn)  77.定點(diǎn)證的持點(diǎn)  78.到期啟動(dòng)證的特點(diǎn)  79.窗口定界證的特點(diǎn)  80.外幣及商品期貨認(rèn)投權(quán)證的特點(diǎn)  81.買賣“定額發(fā)行證”的考慮中國(guó)內(nèi)地篇  82.認(rèn)股權(quán)證在內(nèi)地的發(fā)展歷程  83.認(rèn)股權(quán)證是否有望推動(dòng)內(nèi)地金融市場(chǎng)發(fā)展  84.以認(rèn)股權(quán)證解決部分股權(quán)分置難題  85.認(rèn)股權(quán)證可促進(jìn)券商創(chuàng)新  86.提升上市公司激勵(lì)機(jī)制及再融資能力  87.內(nèi)地發(fā)展認(rèn)股權(quán)證的基礎(chǔ)條件  88.參考香港市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制  89.認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制網(wǎng)上篇  90.高盛認(rèn)股權(quán)證網(wǎng)頁(yè)簡(jiǎn)介  91.尋找認(rèn)股權(quán)證數(shù)據(jù)及條款  92.認(rèn)股權(quán)證專評(píng)及認(rèn)股權(quán)證手冊(cè)  93.認(rèn)股權(quán)證的整體市場(chǎng)數(shù)據(jù)  94.認(rèn)段極訌自乞分析工具

章節(jié)摘錄

　　基礎(chǔ)篇　　1.香港及全球認(rèn)股權(quán)證的現(xiàn)況　　隨著全球金融市場(chǎng)近年的急速發(fā)展，投資者對(duì)金融衍生工具的投資興趣也不斷增強(qiáng)。事實(shí)上，以往從事金融衍生工具買賣的通常局限于機(jī)構(gòu)投資者、基金經(jīng)理或?qū)Γ褐谢鸬葘I(yè)投資者。但時(shí)至今日，部分結(jié)構(gòu)較簡(jiǎn)單的金融衍生產(chǎn)品已經(jīng)零售化，而且日漸普及?！　∫话阃顿Y者之所以能夠接受這類以往較陌生的投資工具是基于以下兩個(gè)原因：一方面，由于衍生工具的發(fā)行人對(duì)一般零售投資者進(jìn)行了一些教育工作，令眾多投資者對(duì)衍生工具的認(rèn)識(shí)較以往提高：另一方面，投資者也意識(shí)到，在現(xiàn)今變化難測(cè)的市況中，衍生工具可提供如風(fēng)險(xiǎn)管理、對(duì)沖及做空等靈活性的好處，能為他們提供較穩(wěn)定的投資回報(bào)，或能以額外的風(fēng)險(xiǎn)換取較高的投入回報(bào)率。　　從認(rèn)股權(quán)證在香港的發(fā)展程度來(lái)看，它可算是最為普及的一類金融衍生工具了。從近年開始，不論是報(bào)紙、電臺(tái)、電視或與投資相關(guān)的雜志，投資者都不難找到由認(rèn)股權(quán)證發(fā)行人、一些學(xué)者及有經(jīng)驗(yàn)人士撰寫的教育文章及所做的節(jié)目，可見認(rèn)股權(quán)證在香港受到了廣大投資者的歡迎。據(jù)國(guó)際證券交易所聯(lián)合會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在2006年的全球交易所認(rèn)股權(quán)證成交金額的排名中，香港僅次于內(nèi)地成為全球第二大認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)。2006年，內(nèi)地（包括上海及深圳交易所）全年認(rèn)股權(quán)證的成交額高達(dá)2505億美元，較第二位的中國(guó)香港的2304憶美元及第三位的德國(guó)的1243億美元分別高出8.7％及101.5％。

編輯推薦

　　發(fā)行人是否必賺？誰(shuí)是發(fā)行人重要嗎？可以做到升也賺、跌也賺嗎？投資個(gè)股認(rèn)股權(quán)證還是指數(shù)認(rèn)股權(quán)證？為何認(rèn)股權(quán)證條款相近但價(jià)格有差異？發(fā)行人推介的認(rèn)股權(quán)證是否不能買？認(rèn)購(gòu)證獲利可能性是否大干認(rèn)沽證？　　我國(guó)已于2005年放開了權(quán)證市場(chǎng)，并在這近兩年飛速發(fā)展起來(lái)，已經(jīng)有越來(lái)越多的投資者參與其中，投資者對(duì)以權(quán)證為題材的工具書需求很大，這本由高盛亞洲區(qū)執(zhí)行董事所寫的書籍可謂是應(yīng)時(shí)之作。本書作者長(zhǎng)期擔(dān)任認(rèn)股權(quán)證領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，并且熱衷于投資者教育工作，是業(yè)內(nèi)最資深的人士之一，具有豐富的理論和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，她所著的《權(quán)證101》已成為2005年香港最暢銷的財(cái)經(jīng)書籍之一。本書分為基礎(chǔ)篇、實(shí)戰(zhàn)篇、發(fā)行人篇、數(shù)據(jù)篇、策略篇、特種認(rèn)股權(quán)證篇、中國(guó)篇，詳細(xì)地介紹了認(rèn)股權(quán)證的知識(shí)，并且能以實(shí)際案例告訴讀者如何正確操作，書中作者還嘗試以投資者及發(fā)行人的角度來(lái)客觀地分析權(quán)證市場(chǎng)的有關(guān)問題。本書集理論與實(shí)踐于一體，十分值得投資權(quán)證的投資者以及想進(jìn)一步了解權(quán)證市場(chǎng)運(yùn)作的讀者參考。

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