交易贏家的心理優(yōu)勢

前言

受到吸引做交易的人很多，但成功者很少。既然交易這么難，大家為什么還要去做呢？能想到的原因很多，最重要的是：交易可以提供個人自由和財務(wù)自由。自工業(yè)革命開始以來，人們一直試圖逃避每天的辛苦勞作：上下班路途的奔波、為了業(yè)績指標而拼命工作并掙扎著在高效工作與抽時間陪伴家人朋友之間保持平衡。交易似乎為諸多現(xiàn)代社會的煩惱提供了解決方案：交易員自己決定工作時間、只對自己負責、做自己喜歡的事情并賺取相對來說不錯的收入。不幸的是，大部分嘗試做交易者堅持不到6個月，對他們來說，交易成功很難。為什么交易成功這么難？主要原因是市場太難以把握。金融學者和應(yīng)用經(jīng)濟學家想要預(yù)測市場卻沒有成功。交易不僅僅是開發(fā)一套預(yù)測市場價格的關(guān)鍵變量并執(zhí)行一種完美的、一定適用于不同市場的交易策略。造成市場變化的因素常常是未知的和出人意料的，此外，市場在很大程度上是大眾心理活動的結(jié)果，或者說是交易員和投資者的看法與觀點的綜合。這些看法和觀點很容易受到媒體報道和人類情感傾向的影響，包括因恐懼而行動和為避免遭受損失而提前退場感到后悔。正如心理學家和行為經(jīng)濟學家所指出的那樣，市場交易的參與者常常是不合邏輯的或“非理性的”，從而導致人們無法預(yù)測市場，因而很難獲得交易成功。例如，網(wǎng)絡(luò)泡沫說明股票價格可以在多大程度上更多地被大眾觀點，而不是被基本的經(jīng)濟原理所主導。市場歷史上所記載的泡沫形成和破滅的過程，大多是心理作用的結(jié)果。常識告訴我們，付出時間和努力就會得到回報，然而這不適用于交易。作為交易員，你可能每天工作很長時間，結(jié)果卻是不賺不賠甚至是賠錢。在交易環(huán)境下，成功屬于一種特別的人：他必須能夠在混亂和不確定的氛圍下堅持，并且絕對不能因為失敗而輕易感到失望，也不能因為成功而洋洋得意或自吹自擂。市場情況總在不斷地變化，成功可能很短暫。在這本書里，我們描繪了成功交易員的心態(tài)、個性特征和決策制定過程，概括了影響交易成功的短期和長期因素，包括環(huán)境因素、動機因素和個性因素，也提供了交易員可以用來消除這些影響的精神和心理策略。

內(nèi)容概要

　　為什么成千上萬的人分析起技術(shù)圖表來頭頭是道，但真正優(yōu)秀的交易者卻鳳毛麟角？原因就在于，他們其實更需要花費更多的時間來提高自己的心理素質(zhì)，而非僅僅研究分析方法?！　」墒?，說穿了，就是一種市場心理學?！　⊥顿Y人的命運并不決定于股市本身的漲跌，而在于投資人自身的交易心理?！　∫粋€人在市場里的輸贏結(jié)果，實際上是對他人性優(yōu)劣的獎懲。無論什么風格的投資者恐怕都要面對千百年來人類基本性情——貪婪與恐懼的襲擾。少數(shù)優(yōu)秀投資者之所以勝出，也許正是來源于《交易贏家的心理優(yōu)勢》所揭示的——內(nèi)心的磨礪。

作者簡介

邁克爾•S•蕭普謝爾博士
美國著名心理學家。致力于情緒研究，所著《針對濫用藥物者和精神病患者的憤怒情緒管理》（與帕特里克•雷利博士合著）一書發(fā)行量超過百萬冊。除了情緒研究外，蕭普謝爾博士還在加州大學舊金山分校研究濫用藥物者的治療，并利用他在情緒控制和自我控制方面的科學知識幫助交易者成為市場贏家。本書就是作者采訪一百多位華爾街最著名的交易者之后，將心理學原理與交易實踐完美融合的指導手冊。
曾曉濤
國內(nèi)資深證券期貨從業(yè)者，在證券公司、期貨公司、信托投資公司等專業(yè)機構(gòu)從事股票期貨研究和交易近20年。

書籍目錄

序言概述01　類比思考　如果你想在一個新的領(lǐng)域開發(fā)技能，就應(yīng)該把要學的東西和已有的知識聯(lián)系起來，進行類比思考。交易更要這樣。如果我們把交易和已經(jīng)了解的事物聯(lián)系起來，就能更清楚地認識交易的實質(zhì)?！±暇毜慕灰讍T像一個直覺的科學家　成功的交易員像踏浪的沖浪者　交易就像蜿蜒長路上高速行駛的汽車　交易就像從事體育運動02　積極心態(tài)　要想成功交易，你必須是一個樂觀主義者，既不對自己的決定作事后評論，也不受情緒的影響，對于交易，始終保持一種輕松的心態(tài)。發(fā)展積極的自尊　個人誠信：自尊的支柱　成功認同：自尊的前提　別用自尊作賭注　培養(yǎng)積極的心態(tài)　保持輕松態(tài)度　活在當下　簡單點，再簡單點　不只是“盡力”而已　從概率角度思考　開發(fā)并保持獲勝心態(tài)　只需控制你自己　聽你自己的　及時行動　擁有完全開放的頭腦　遵循堅定的方向03　過度自信　交易員所面臨的最大的心理問題就是過度自信。過度自信可能使你在掌握全部數(shù)據(jù)或擁有明確定義的交易計劃之前，過早地在交易中承受資金損失的風險。因此，要避免過度自信，不要用自己還不具備的能力去做交易。　什么是過度自信　心理動力學觀點：大自我　行為觀點：經(jīng)驗主義　行為經(jīng)濟學觀點：信息處理能力不足　交易業(yè)績的暗示　在線交易與經(jīng)紀人交易　容光煥發(fā)的樂觀者和自我防衛(wèi)的悲觀者　積極思考的缺點　不切實際的樂觀與忽視風險　對概率思考的批評性分析　對賭徒謬誤的批評性分析　注意你的信心水平　別承擔過多責任　不要進行過度交易　控制你的過度自信　不要為成功興奮　自我效能：一種消除過度自信的方法04　動機和個性　交易中，福樂被認為是“進入最佳狀態(tài)”。怎樣才能進入這種福樂體驗?zāi)?？你需要設(shè)置條件來確保交易是有趣的和令人愉快的。訣竅就是要在交易策略的挑戰(zhàn)性和你的交易技能之間找到一個快樂的平衡點，但不要超過它?！±硐氲慕灰讉€性　學會“走鋼絲”　冒險但不追求風險　提高風險承受能力　不要失控　克服從眾心理　改變你的個性以適應(yīng)交易生活方式　動機與動力　你的交易動機是什么？　你的動力是什么？　潛意識動機如何影響成功　不要過分解讀你的動機　心理沖突的相關(guān)影響　丹尼斯•科茨羅斯基的心理案例研究　冒名頂替綜合癥：認為自己不配獲得成功　保護自我形象和聲譽　期待不現(xiàn)實的回報　自我妨礙與害怕成功　如何培養(yǎng)你的創(chuàng)造性　努力追求自我實現(xiàn)　用自我價值而非資產(chǎn)凈值定義自尊　尋找福樂體驗　除舊立新05　風險管理　世界上不存在通用的交易規(guī)則，如果說有，那就是管理好你的風險。通過限制風險，你真正釋放了自己身上的壓力，并釋放出一部分有限的心理資源，從而以更加放松的心態(tài)繼續(xù)進行交易?！★L險管理：成功交易員的秘密武器　你不必永遠正確　沒有“正確”的方法　全職交易員的風險　現(xiàn)實的計劃　冒險還是不冒險　如何進行風險管理　從過山車上下來　制訂成功計劃　認識止損的價值06　控制你的情緒　對交易而言，交易員的情緒可是個不小的麻煩，交易虧損時感到恐懼，大賺一筆時則驕傲和得意，這時候，最好的補救方法是確定你目前的狀況并提出滿足自己需要的情緒控制計劃?！W會控制自己的情緒　改變你的觀點，改變你的情緒　客觀的方法可以降低恐懼　不要報復(fù)　控制你的憤怒　利用而不是抵觸你的情緒　專業(yè)意味著更少的情緒　控制恐懼與焦慮　在最佳狀態(tài)下交易　恐懼、貪婪和希望驅(qū)動市場　承認并應(yīng)對恐懼　成功交易員怎樣對付恐懼　怎樣控制過度恐懼　怎樣防止焦慮雪崩　嫉妒和羨慕　趕上瓊斯家　誰是更好的交易員？　嫉妒降低效率　不要被后悔左右　后悔的影響　追求自豪與避免后悔　控制內(nèi)疚　處理虧損　自動退場的決心　從糟糕的一天恢復(fù)07　決策制定中的偏誤　即使你決定繼續(xù)持有一項虧損投資，你也應(yīng)該考慮已經(jīng)虧了多少，并確定指望它扭虧為盈是否現(xiàn)實。在等待市場變得對你有利的同時，設(shè)定一個時限，如果時間到了但市場并未好轉(zhuǎn)，也依然結(jié)束這筆交易?！『翢o根據(jù)的堅持　什么是決策偏誤　行為金融學：一個更加可信的領(lǐng)域　人們?yōu)槭裁磮猿质〉淖龇ā〕翛]成本　確認偏誤　理由不足效應(yīng)　行動可能誤導觀點　預(yù)想可能誤導決定　單純呈現(xiàn)效應(yīng)與判斷　大數(shù)法則　基本歸因錯誤　虛假共識效應(yīng)　可預(yù)見性掩蓋風險厭惡　虧掉賺來的錢參考書目

章節(jié)摘錄

如果你想要在一個新的領(lǐng)域開發(fā)技能，就應(yīng)該把要學的東西和已有的知識聯(lián)系起來，進行類比思考。在類比時，如果兩個或多個事物在某些方面相似，就可以推斷它們在其他方面也相似。把以前學會的技能和正試圖開發(fā)的新技能等同起來。這是人類的一種普遍傾向。聯(lián)系已經(jīng)懂得的題目有助于理解新題目，交易更是這樣。做交易很難，如果我們把交易和已經(jīng)了解的事物聯(lián)系起來，就可以更容易得到對交易的清楚認識。本章使用類比的方法對交易進行了闡述。交易和許多活動相似：做交易像從事體育運動，如沖浪或駕車；技術(shù)分析是一門藝術(shù)；交易員是直覺科學家或業(yè)余數(shù)學家。盡管類比思考幫助你理解交易，但要記住，你只是把比喻當做向?qū)В灰驯扔骱托枰私獾膶嶋H現(xiàn)象混淆起來。交易可能和某種活動相似，但可能又很不同。讓我們來回顧一些常見的交易類比，看看它們和交易的相似與不同之處?？茖W研究：科學家對自然界的一般規(guī)律提出假設(shè)，并收集數(shù)據(jù)來檢驗其假設(shè)是否正確。交易員也對市場提出假設(shè)，并試圖通過測量市場情緒、預(yù)測市場變化、并通過觀察交易結(jié)果來驗證其假設(shè)。科學研究目的是為了發(fā)現(xiàn)可以重復(fù)的一般規(guī)律?？茖W家也嘗試過對市場進行科學研究，卻以失敗告終。其原因是市場過于混亂無序，找不到一般規(guī)律。在交易時，你必須牢記這一點。市場不具備科學研究所需要的可以預(yù)測性，因此你裝作能夠預(yù)測市場毫無意義。不要過度分析，也不要勉強預(yù)測，接受市場不可預(yù)測這一事實吧。運動：交易和運動很相似。專業(yè)運動員因為擁有極其完善的技能而得到獎勵，交易同樣需要完善的技能。交易員做練習、做準備，并在發(fā)現(xiàn)市場機會時入市交易。交易很像運動，它要求你學習交易技能，但這種技能對身體活動的要求比較少。預(yù)測市場比預(yù)測別的隊或者對手將做什么更難。藝術(shù)創(chuàng)作：藝術(shù)常常難以理解。看過現(xiàn)代藝術(shù)嗎？很難看出是什么使其成為藝術(shù)品的，但它的確是，這完全和情景有關(guān)。研究一張價格圖表，將一段看似隨機的走勢解釋為交易機會，這是一種技能。和藝術(shù)家在欣賞畫作細微差異方面的能力相似。當你在適當?shù)那闆r下研究一張價格圖表，你可能發(fā)現(xiàn)能帶來巨大回報的機會。交易員應(yīng)該有一種藝術(shù)傾向。但交易也不全是藝術(shù)，藝術(shù)家可以等待他們的作品去證明其自身價值，而交易員則需要準確理解市場，否則就無法賺錢。商業(yè)活動：人們常說應(yīng)該像成功商人精心打理生意那樣去做交易。商人在計劃、管理存貨和銷售商品方面是有條理的，他們往往很清楚大眾需要什么。交易市場的供需情況更復(fù)雜，有時基本的供需力量與價格的變動并沒什么關(guān)系，在交易時請記住這一點?？偟膩碚f，類比可以幫助你理解交易，但也要記住，類比就是類比?？雌饋斫灰卓赡芎湍闼私獾哪骋豁椈顒酉嗨?，但它們可能又很不同。下面我們就對這些類比來做一番更深入的探討。

媒體關(guān)注與評論

在交易過程中，交易者唯一能夠控制的因素就是他自己。為了能夠戰(zhàn)勝市場，成功的交易者必須首先戰(zhàn)勝自己?；趯Υ说纳羁填I(lǐng)悟，加上他對市場和交易成功的深入觀察，曾曉濤先生引進并翻譯了《交易贏家的心理優(yōu)勢》。您的成功交易之路將從這本書開始。  　　——芝加哥商業(yè)交易所集團董事會成員杰夫?伯納奇  一個人在市場里的輸贏結(jié)果，實際上是對他人性優(yōu)劣的獎懲。無論什么風格的投資者恐怕都要面對千百年來人類基本性情——貪婪與恐懼的襲擾。少數(shù)優(yōu)秀投資者之所以勝出，也許正是來源于《交易贏家的心理優(yōu)勢》所揭示的——內(nèi)心的磨礪。  　　——深圳東方港灣投資管理有限責任公司總經(jīng)理但斌  成功的交易者知道，心理因素對交易成功起著重要作用?！督灰宗A家的心理優(yōu)勢》一書描繪了成功交易者的心態(tài)、個性特征和決策制定過程，也提供了交易者可以用來消除這些影響的精神和心理策略。相信只要培養(yǎng)了良好的心態(tài)，再加上運用科學的風險管理和決策流程，你也會成為交易贏家。  　　——前富國基金管理有限公司基金經(jīng)理賴晶銘  投資股市，須在貪婪與恐懼、進與出中，做到心里有數(shù)。股票投資的贏家究竟需要何種心理優(yōu)勢，看完本書，再結(jié)合中國股市特點，會有很多啟發(fā)。無論莊家、大戶、散戶，還是機構(gòu)投資者、基金經(jīng)理、操盤手，本書都值得一讀。  　　——原“中科系”第一操盤手，現(xiàn)為神州創(chuàng)投公司總經(jīng)理丁福根

編輯推薦

　　無論莊家、大戶、散戶，還是機構(gòu)投資者、基金經(jīng)理、操盤手，本書都值得一讀　　《華爾街日報》調(diào)查顯示：交易成功90%取決于心理因素　　伯納奇但斌賴晶銘丁福根擊節(jié)推薦　　基金經(jīng)理、私募老總、期貨高手秘不示人的操盤心經(jīng)　　想依賴技術(shù)分析從市場中賺錢只有死路一條，交易者的命運取決于其自身的心理素質(zhì)　　全球唯一一本將心理學原理與交易實踐完美融合的指導手冊

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