中國股權(quán)投資基金發(fā)展新論

內(nèi)容概要

朱忠明、趙崗編寫的《中國股權(quán)投資基金發(fā)展新論》以獨(dú)特的國際視角，對(duì)我國股權(quán)投資行業(yè)進(jìn)行了全方位、多層次、高水準(zhǔn)的解讀與剖析?！吨袊蓹?quán)投資基金發(fā)展新論》在詳細(xì)論述了國內(nèi)外股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展歷史和發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，通過運(yùn)用數(shù)學(xué)模型和大量數(shù)學(xué)計(jì)算，對(duì)股權(quán)投資基金的經(jīng)濟(jì)價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)做了科學(xué)分析，從宏觀與微觀層面分別論證了股權(quán)投資基金對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用以及存在的問題。由此出發(fā)，在深入解讀國內(nèi)相關(guān)法律的基礎(chǔ)上，對(duì)構(gòu)建適度監(jiān)管體系和合理引導(dǎo)股權(quán)投資基金發(fā)展，提出了建設(shè)性的意見，并對(duì)我國股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)和政策環(huán)境提出了前瞻性、創(chuàng)新性的意見。
《中國股權(quán)投資基金發(fā)展新論》由淺入深，理論與實(shí)踐緊密結(jié)合，邏輯嚴(yán)密，論證充分，適合國內(nèi)政府監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、證券從業(yè)人員、證券從業(yè)律師、證券從業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、注冊(cè)評(píng)估師、以及各類股權(quán)投資基金從業(yè)人員參考閱讀。

作者簡(jiǎn)介

朱忠明，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際金融學(xué)教授，博士研究生導(dǎo)師。長(zhǎng)期從事國際金融理論、西方經(jīng)濟(jì)理論的教學(xué)與研究工作，特別對(duì)資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、金融宏觀調(diào)控理論研究有較大的創(chuàng)新，出版學(xué)術(shù)專著7部，發(fā)表學(xué)術(shù)論文300多篇。其中，出版的專著《微觀經(jīng)濟(jì)分析》、《中國貨幣市場(chǎng)發(fā)展新論》、《金融宏觀調(diào)控論》、《金融風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)》曾獲國家省部級(jí)一、二等獎(jiǎng)；發(fā)表的學(xué)術(shù)論文《論美國財(cái)政赤字的經(jīng)濟(jì)影響》、《論中國外債的總量與結(jié)構(gòu)》、《香港國際金融中心發(fā)展問題》(均發(fā)表在《國際金融研究》雜志上)獲省部級(jí)二、三等獎(jiǎng)。在我國經(jīng)濟(jì)學(xué)界、金融界是頗為知名的專家學(xué)者。近年來還擔(dān)任亞洲資產(chǎn)有限公司、中鑫國通擔(dān)保有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家；擔(dān)任精密股份公司獨(dú)立董事；擔(dān)任企業(yè)家集團(tuán)投資控股公司、中發(fā)國際資產(chǎn)評(píng)估有限公司高級(jí)顧問；擔(dān)任中國國際經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)、中國市場(chǎng)學(xué)會(huì)、北京市金融學(xué)會(huì)理事等職務(wù)。
趙崗：上海復(fù)旦大學(xué)法學(xué)學(xué)士、上海社會(huì)科學(xué)院部門經(jīng)濟(jì)研究所經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。1991年畢業(yè)后分別在青島海爾集團(tuán)和國家物資部等機(jī)構(gòu)工作。1997年開始從事投資銀行工作。主持和參與了多家企業(yè)的改制上市、收購兼并、資產(chǎn)重組工作，具有豐富的資本市場(chǎng)理論和實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。2003年起擔(dān)任國內(nèi)某上市公司董事長(zhǎng)。2007年開始從事創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資，設(shè)立和管理了多只股權(quán)投資基金，其領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)已幫助十幾家企業(yè)成功上市?，F(xiàn)任中國投資協(xié)會(huì)創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會(huì)常務(wù)理事，北京正達(dá)聯(lián)合投資有限公司董事、總經(jīng)理。

書籍目錄

第一章  股權(quán)投資基金概述
  第一節(jié)  股權(quán)投資基金的基本概念
    一、股權(quán)投資基金概念辨析
    二、股權(quán)投資基金的主要特征
  第二節(jié)  股權(quán)投資基金的類型
    一、按企業(yè)發(fā)展生命周期不同階段分類
    二、按基金運(yùn)作主體分類
  第三節(jié)  股權(quán)投資基金的組織形式及比較
    一、公司制股權(quán)投資基金
    二、信托制股權(quán)投資基金
    三、有限合伙制股權(quán)投資基金
    四、組織形式的比較
  第四節(jié)  股權(quán)投資基金的運(yùn)作
    一、股權(quán)投資市場(chǎng)的參與者
    二、股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程
    三、中國市場(chǎng)退出方式探討
第二章  股權(quán)投資基金的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析
  第一節(jié)  股權(quán)投資基金的信息經(jīng)濟(jì)學(xué)分析
    一、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和委托代理關(guān)系概述
    二、股權(quán)投資基金的雙重逆向選擇和雙重道德風(fēng)險(xiǎn)
    三、募資階段的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)及其治理
    四、投資階段的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)及其治理
  第二節(jié)  股權(quán)投資基金的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)分析
    一、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化理論
    二、股權(quán)投資基金對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用
    三、股權(quán)投資基金對(duì)我國產(chǎn)業(yè)整合的作用
    四、股權(quán)投資基金對(duì)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的案例分析
第三章  股權(quán)投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)模型
  第一節(jié)  股權(quán)投資基金投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系的建立
    一、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立的原則
    二、評(píng)價(jià)指標(biāo)體系建立的方法
    三、風(fēng)險(xiǎn)因子層次結(jié)構(gòu)的確定
  第二節(jié)  項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)元素集關(guān)系分析
    一、同一元素集內(nèi)的細(xì)分指標(biāo)關(guān)系分析
    二、不同元素集之間各元素的關(guān)系分析
  第三節(jié)  三角模糊數(shù)網(wǎng)絡(luò)層次分析法
    一、三角模糊數(shù)基本概念
    二、三角模糊數(shù)網(wǎng)絡(luò)層次分析法
  第四節(jié)  項(xiàng)目選擇三角模糊數(shù)網(wǎng)絡(luò)層次分析模型的建立
    一、確定項(xiàng)目評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)因子集
    二、構(gòu)建對(duì)比矩陣和判斷矩陣
  第五節(jié)  股權(quán)投資基金項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因子實(shí)證分析
    一、股權(quán)投資基金項(xiàng)目選擇風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重的確定
    二、股權(quán)投資基金機(jī)構(gòu)現(xiàn)有項(xiàng)目分析
第四章  國外股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀
  第一節(jié)  美國股權(quán)投資基金分析
    一、美國股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀
    二、美國股權(quán)投資基金發(fā)展面臨的總體環(huán)境
  第二節(jié)  英國股權(quán)投資基金分析
    一、英國股權(quán)投資基金的發(fā)展現(xiàn)狀
    二、英國股權(quán)投資基金發(fā)展面臨的總體環(huán)境
  第三節(jié)  股權(quán)投資基金發(fā)展的國際經(jīng)驗(yàn)借鑒
    一、股權(quán)投資基金的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大推動(dòng)作用
    二、股權(quán)投資基金的發(fā)展需要政府的動(dòng)態(tài)管理
    三、股權(quán)投資基金的發(fā)展需要良好的外部環(huán)境支撐
第五章  股權(quán)投資基金在中國的發(fā)展
  第一節(jié)  我國本土股權(quán)投資基金的發(fā)展歷程及特點(diǎn)
    一、我國本土股權(quán)投資基金的發(fā)展歷程
    二、我國本土股權(quán)基金的特點(diǎn)
    三、我國本土股權(quán)投資基金的最新發(fā)展趨勢(shì)
  第二節(jié)  外資股權(quán)投資基金在我國的發(fā)展歷程及特點(diǎn)
    一、外資股權(quán)投資基金在我國的發(fā)展歷程
    二、我國發(fā)展外資股權(quán)投資基金的特點(diǎn)
    三、外資股權(quán)投資基金在我國的最新發(fā)展趨勢(shì)
  第三節(jié)  外資股權(quán)投資基金對(duì)我國經(jīng)濟(jì)形成沖擊
    一、外資股權(quán)投資基金在我國的投資布局
    二、外資股權(quán)投資基金沖擊我國經(jīng)濟(jì)安全
    三、進(jìn)一步引導(dǎo)和監(jiān)管外資股權(quán)投資基金
第六章  股權(quán)投資基金對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的積極作用
  第一節(jié)  完善我國多層次資本市場(chǎng)的融資功能
    一、發(fā)展股權(quán)投資有利于緩解中小企業(yè)融資難
    二、股權(quán)投資基金促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展
  第二節(jié)  股權(quán)投資基金對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性資金的吸納與釋放
    一、社會(huì)閑散資金充裕
    二、引導(dǎo)過剩資金投向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)
  第三節(jié)  推動(dòng)我國創(chuàng)新型國家發(fā)展
    一、加速創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展
    二、促進(jìn)我國行業(yè)整合和結(jié)構(gòu)調(diào)整
    三、進(jìn)軍環(huán)保產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)節(jié)  能減排
  第四節(jié)  提高公司治理水平
    一、我國企業(yè)治理存在的弊端
    二、引入股權(quán)投資基金，完善公司治理結(jié)構(gòu)
  第五節(jié)  加強(qiáng)我國在全球金融市場(chǎng)的話語權(quán)
    一、股權(quán)投資基金要“走出去”
    二、助力我國企業(yè)“走出去”
第七章  我國股權(quán)投資基金存在的問題
  第一節(jié)  民間股權(quán)投資基金亂象
    一、股權(quán)投資基金運(yùn)作不規(guī)范
    二、信息披露制度不完善
    三、普通合伙人的道德風(fēng)險(xiǎn)
    四、缺乏有效監(jiān)管和完備的法規(guī)
  第二節(jié)  股權(quán)投資基金經(jīng)營(yíng)環(huán)境有待改善
    一、股權(quán)投資基金資金來源較狹窄
    二、股權(quán)投資基金退出效率較低
  第三節(jié)  股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展失衡
    一、股權(quán)投資基金市場(chǎng)過熱
    二、偏向于投資傳統(tǒng)企業(yè)，應(yīng)向新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)
  第四節(jié)  股權(quán)投資基金可持續(xù)發(fā)展與資本市場(chǎng)制度建設(shè)
    一、新股定價(jià)與股權(quán)投資基金的互動(dòng)影響
    二、我國新股發(fā)行審核體制弊端
    三、政策引導(dǎo)股權(quán)投資基金可持續(xù)發(fā)展
    四、股權(quán)投資基金發(fā)展愿景
第八章  國內(nèi)外股權(quán)投資基金的監(jiān)管現(xiàn)狀分析
  第一節(jié)  國外股權(quán)投資基金的立法監(jiān)管現(xiàn)狀分析
    一、美國監(jiān)管股權(quán)投資基金的主要法律
    二、英國監(jiān)管股權(quán)投資基金的主要法律
    三、日本監(jiān)管股權(quán)投資基金的主要法律
  第二節(jié)  國外股權(quán)投資基金的自律監(jiān)管現(xiàn)狀分析
    一、自律監(jiān)管的必要性
    二、自律監(jiān)管的具體內(nèi)容
  第三節(jié)  股權(quán)投資基金的內(nèi)部控制制度
    一、有限合伙制的組織形式
    二、基金管理人的薪酬設(shè)計(jì)
    三、基金與被投資企業(yè)之間的合同安排
  第四節(jié)  國內(nèi)股權(quán)投資基金的監(jiān)管現(xiàn)狀及分析
    一、紅籌模式
    二、股權(quán)投資基金標(biāo)準(zhǔn)條款在我國的法律實(shí)踐
    三、國內(nèi)一些大中城市的股權(quán)投資基金法規(guī)比較
  第五節(jié)  我國股權(quán)投資基金監(jiān)管法律制度存在的問題
    一、內(nèi)部控制制度存在的問題
    二、自律監(jiān)管及存在的問題
    三、外部監(jiān)管及存在的問題
第九章  構(gòu)建我國股權(quán)投資基金適度監(jiān)管體系
  第一節(jié)  對(duì)本土股權(quán)投資基金的適度監(jiān)管
    一、對(duì)本土股權(quán)投資基金的監(jiān)管
    二、對(duì)投資者的要求與監(jiān)管
    三、對(duì)不同規(guī)?；鸬姆旨?jí)監(jiān)管
    四、重視行業(yè)自律監(jiān)管
  第二節(jié)  對(duì)外資股權(quán)投資基金的適度監(jiān)管
    一、對(duì)外幣基金募集與設(shè)立的監(jiān)管
    二、對(duì)外幣基金投資階段的監(jiān)管
    三、對(duì)外幣基金退出階段的監(jiān)管
    四、更加規(guī)范的法規(guī)有待出臺(tái)
  第三節(jié)  對(duì)外資人民幣基金的適度監(jiān)管
    一、人民幣基金優(yōu)勢(shì)漸顯
    二、外資股權(quán)投資與熱錢涌入
    三、對(duì)外資人民幣基金的監(jiān)管
第十章  合理引導(dǎo)股權(quán)投資基金行業(yè)的發(fā)展
  第一節(jié)  優(yōu)化促進(jìn)股權(quán)投資的稅收政策
    一、國內(nèi)外股權(quán)投資稅收問題研究現(xiàn)狀和本章的構(gòu)架
    二、國內(nèi)股權(quán)投資稅收政策脈絡(luò)
    三、基于雙重差分法的稅收政策效果分析
    四、股權(quán)投資稅收政策的行為金融學(xué)分析
  第二節(jié)  進(jìn)一步完善我國場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)
    一、我國場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
    二、完善場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)的若干細(xì)節(jié)  問題
  第三節(jié)  推動(dòng)人才培養(yǎng)戰(zhàn)略
    一、股權(quán)投資行業(yè)人才缺口現(xiàn)狀
    二、加強(qiáng)行業(yè)和業(yè)務(wù)研究能力
    三、創(chuàng)新人才培養(yǎng)機(jī)制
  第四節(jié)  對(duì)于合理引導(dǎo)的其他舉措
    一、優(yōu)化完善股權(quán)投資基金的工商注冊(cè)制度
    二、積極引導(dǎo)股權(quán)投資基金參與企業(yè)的前期投資
    三、培育健康的股權(quán)投資文化
參考文獻(xiàn)

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