大債

前言

一個(gè)人人都在欠錢的時(shí)代    借來借去，結(jié)果會(huì)怎樣？    電影《安妮·霍爾》里有很多精彩的橋段。對(duì)我來說最棒的一幕，是艾爾維·辛格到安妮的弟弟杜安家拜訪。杜安把自己的幻想告訴辛格：“當(dāng)我晚上開車，看到前面的車亮著兩盞大燈迎面而來時(shí)，我有時(shí)會(huì)有股沖動(dòng)，想把方向盤一轉(zhuǎn)，向?qū)Ψ阶策^去！我可以想象爆炸的那一幕——玻璃破碎的聲音，汽油漏出引起的熊熊大火。”那幕戲的爆點(diǎn)在于，當(dāng)辛格聽了這番話，只冷冷地回答：“是喔，我該……我該走了，杜安，因?yàn)?，我現(xiàn)在得趕快回到地球去?！?   我從來沒想過要和杜安·霍爾一樣，去撞什么迎面而來的汽車，但我必須承認(rèn)，有時(shí)候我也有很類似的想法。當(dāng)我一個(gè)人在鄉(xiāng)下空蕩蕩的道路上疾駛，開著收音機(jī)，一路都很順暢時(shí)（雖然現(xiàn)在很少有這樣的路況），我腦海里就會(huì)閃過一個(gè)念頭，一個(gè)我從沒真的去實(shí)踐，更希望我永遠(yuǎn)都不會(huì)去實(shí)踐的念頭。這個(gè)念頭就是：如果我在這個(gè)時(shí)候，突然把汽車打到倒車檔，會(huì)怎樣？    如果你去問汽車迷，他們一定會(huì)先給你一個(gè)驚奇的表情，然后再給你一個(gè)大笑的表情，然后才會(huì)告訴你會(huì)怎樣?；旧?，引擎會(huì)爆炸，會(huì)炸得粉碎，活塞桿會(huì)飛到空中，化油器會(huì)炸成碎片，產(chǎn)生難以置信的聲響、味道和濃煙，你會(huì)被拋到路邊，鐵定受重傷，也很可能當(dāng)場斃命。    這樣的解釋很有說服力，所以我發(fā)現(xiàn)，在高速行駛中打倒車檔的念頭，只在我腦中飛逝而過，大約每隔2～3年來一次，每次約持續(xù)半秒鐘。這使我很確定，我絕對(duì)不會(huì)做這種事。    光在中國，就有3000萬個(gè)孩子在學(xué)鋼琴    剛邁入21世紀(jì)的那幾年，整個(gè)地球都在高速增長，就像是在風(fēng)和日麗的空曠道路上以70英里的速度前進(jìn)。在2000__2006年間，西方世界的大眾媒體，主要報(bào)道的是小布什的選舉、“9·11”恐怖襲擊、全球反恐怖主義戰(zhàn)爭，以及阿富汗戰(zhàn)爭和伊拉克戰(zhàn)爭。    但除了這些事件之外，其實(shí)還有一件非常重要的事，不是沒人注意，只是相關(guān)報(bào)道少得出奇：在這個(gè)期間，全世界的財(cái)富增加了將近一倍！2000年，全球的總GDP為36萬億美元，到了2006年底，這個(gè)數(shù)字是70萬億美元?！?   在西方國家，當(dāng)時(shí)的網(wǎng)絡(luò)泡沫崩盤因被稱為“世界史上最大的資本破滅”而受到了太多的關(guān)注，以至于沒有人注意到西方經(jīng)濟(jì)驚人的反彈。盡管股票市場大抵呈停滯狀態(tài)，理由我稍后會(huì)說明，但經(jīng)濟(jì)體中的其他部門卻非常熱。西方國家以外的地區(qū)也是越來越熱。當(dāng)時(shí)的油價(jià)每桶只要10美元，1999年的《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》有一篇評(píng)論曾鄭重提出警告：油價(jià)不會(huì)停在這個(gè)價(jià)位，我們可能得準(zhǔn)備好面對(duì)每桶5美元的可能性。哈！    2008年7月，油價(jià)一舉飆到每桶147.7美元，結(jié)果，造成產(chǎn)油國的資金泛濫。從阿拉伯世界到俄羅斯、委內(nèi)瑞拉，所有產(chǎn)油國家的財(cái)政部都很像電影《辛普森家庭》中的一幕場景：蒙蒂·伯恩斯和史密瑟斯一邊撿起厚重的一沓鈔票互相丟擲，一邊大喊：“鈔票戰(zhàn)開打啰！”    石油的需求非常殷切，因?yàn)樾屡d國家正在經(jīng)歷前所未見的經(jīng)濟(jì)增長，尤其是印度和中國。這兩個(gè)亞洲國家突然擁有了一批迅速增長、高度消費(fèi)的新中產(chǎn)階級(jí)。中國的GDP平均每年增長10.8％，而印度是8.9％。在15年當(dāng)中，印度的中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)（這里指的是廣義的中產(chǎn)階級(jí)，即人口中已經(jīng)脫離貧窮者）從1.475億人增長到2.64億，中國則從1.74億增長到8億——我認(rèn)為這是地球史上最偉大的經(jīng)濟(jì)成就。    從1978年到2004年，中國的個(gè)人所得每年增長6.6％，這個(gè)速度是世界平均值的4倍?，F(xiàn)在全中國有3000萬名小朋友上鋼琴課，印度2／5的中學(xué)男學(xué)生有固定的課后補(bǔ)習(xí)。當(dāng)你有2.5億人生活在經(jīng)濟(jì)發(fā)展如此蓬勃的國家之時(shí)，你相當(dāng)于是活在一個(gè)具有全新經(jīng)濟(jì)展望的星球上。數(shù)以億計(jì)的人比以前更有錢，而且還有更高的期望繼續(xù)去追求。    于是油價(jià)上漲、制造業(yè)上漲、大宗物資（用來制造東西的東西）上漲，幾乎整個(gè)地球的經(jīng)濟(jì)都很熱。樂觀者認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)以這樣的速度增長之下，說不定，我們可以開始考慮達(dá)成“聯(lián)合國千禧年發(fā)展目標(biāo)”的可能性，例如在2015年之前，讓饑荒人口以及日所得低于1美元的人口比率減半。這個(gè)目標(biāo)在設(shè)定之時(shí)看起來像是烏托邦的理想，但在世界比以前富出34萬億美元之后，這個(gè)史無前例的目標(biāo)，突然間，好像有達(dá)成的可能了。    如果你認(rèn)為房市就要崩盤，放心，不會(huì)有人怪你的    接著的情景，就好比是全球經(jīng)濟(jì)有一天開著車，一路都很順暢，心想何妨試試把汽車打進(jìn)倒車檔，接下來……砰！一場大車禍發(fā)生了！大多數(shù)人似乎都認(rèn)為，這是晴天霹靂，是最出人意表的晴天霹靂。    但這也讓非常多人想要搞明白一個(gè)很簡單的問題：這究竟是怎么回事？    我密切注意這場經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴，開始寫這方面的主題，以作為小說背景的一部分。我很快就確信，這真是我所碰過的最有趣的故事。在我開始寫這個(gè)故事時(shí)，英國的北巖銀行倒了，事態(tài)變得再清楚不過了，我當(dāng)時(shí)寫道：“如果我們的法律不設(shè)法改變，以便能夠管理超級(jí)強(qiáng)大、超級(jí)復(fù)雜、且潛藏著超大風(fēng)險(xiǎn)的新金融工具，終有一天，它們會(huì)引發(fā)一場全球性的金融大災(zāi)難?！眲偤?，當(dāng)時(shí)的房地產(chǎn)明顯出現(xiàn)了泡沫，我還寫道：“如果你認(rèn)為房市就要崩盤，不會(huì)有人跟你打嘴仗的?！?   我當(dāng)時(shí)說對(duì)了，卻為時(shí)已晚，因?yàn)楸辣P的所有基本要素都已經(jīng)備齊。然而，全世界的政府對(duì)2008年秋所爆發(fā)的全球金融危機(jī)都沒有準(zhǔn)備，其懶散程度讓人吃驚，至今依舊如此。    但我寫這本書的最重要理由，是因?yàn)檫@些事非常有趣。這是一個(gè)非常神奇的故事，充滿了人文趣味和戲劇性。冷僻的數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和心理學(xué)，是近幾十年來的問題核心，卻顯得深?yuàn)W晦澀、神秘莫測，讓一般大眾無法了解。有關(guān)科學(xué)和藝術(shù)的“兩種文化”，我們已經(jīng)聽了不少，而我們?cè)?009年聽得特別多，因?yàn)槟且荒晔撬怪Z開始用這個(gè)詞的第五十周年。不過我不確定，科學(xué)和藝術(shù)之間有一條大鴻溝的想法，今天是否仍然和五十年前一樣正確，例如，想要接受基礎(chǔ)科學(xué)教育的讀者將會(huì)發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在拿理工學(xué)位比以前容易多了。    跨越你與金融世界的鴻溝吧    在我看來，金融世界和一般人之間的鴻溝似乎比科學(xué)與藝術(shù)之間的鴻溝大多了，如果金融業(yè)的成員不應(yīng)像神職人員一樣，營造自己的神秘性，讓我們感到害怕和憤怒，那么，這道鴻溝就必須縮小。很多聰明的知識(shí)分子完全不了解各種經(jīng)濟(jì)的基本知識(shí)，而這些知識(shí)在金融圈那幫人的眼里，卻是世界運(yùn)作的基本元素。對(duì)于金融和經(jīng)濟(jì)，我是個(gè)外行人，但我希望能在外行和內(nèi)行之間做對(duì)話。    我想，你我應(yīng)該都有一個(gè)共識(shí)：對(duì)這場全球債務(wù)危機(jī)，我們必須了解到底發(fā)生了什么事。面對(duì)如此激烈的市場下挫、如此嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴，我們對(duì)嚴(yán)重影響我們生活的事情居然無法掌控，真是令人難以接受。    想要重新掌控的方法之一，就是去了解到底發(fā)生了什么事。不論你是誰，我想要把整件事弄清楚的欲望和你一樣強(qiáng)烈。這就是這個(gè)故事最奇怪的諷刺：數(shù)十年來，西方世界信奉人格上與經(jīng)濟(jì)上的個(gè)人主義，但這場風(fēng)暴之所以會(huì)形成，我們都有份。未來很長一段時(shí)間，我們的經(jīng)濟(jì)與政治都會(huì)受到這場風(fēng)暴的影響。我們必須了解它，并開始思考：接下來會(huì)怎樣？

內(nèi)容概要

這是個(gè)債債相連的時(shí)代，美國次貸危機(jī)和歐債危機(jī)把全球經(jīng)濟(jì)攪得天翻地覆。本書為我們條分縷析全球債務(wù)問題的來龍去脈，讓我們每個(gè)人都能了解，如何在這場大困局中知曉自己的處境，做出對(duì)自己最為有利的抉擇。
書中有各種人物：貪婪、不負(fù)責(zé)任的銀行家，放水的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，自以為是的政府官員，吃人的放款者，借錢揮霍的消費(fèi)主義者，還有無辜的旁觀者，他們每個(gè)人都是這大債鏈條上的一環(huán)，這些人的真實(shí)故事講述了一個(gè)與我們每個(gè)人都有關(guān)，但我們卻一無所知的可怕現(xiàn)象：債務(wù)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)的增長、生活的奢華全都是奠基于債務(wù)之上，如果有一天債臺(tái)垮掉，誰是受害者？

作者簡介

約翰·蘭徹斯特John Lanchester
專欄作家，曾獲英國惠特布萊德新作獎(jiǎng)和美國佛斯特獎(jiǎng)。他定期為《倫敦書評(píng)》和《紐約客》寫金融方面的文章。2008年1月，他在《倫敦書評(píng)》上發(fā)表了《倫敦金融圈的子民》（cityphilia）一文，文中根據(jù)衍生性金融商品的錯(cuò)誤使用情形，預(yù)測將有全球性的崩盤發(fā)生。2008年8月美國次貸危機(jī)爆發(fā)，印證了他的預(yù)測。

書籍目錄

前言 一個(gè)人人都在欠錢的時(shí)代
第一章 那天，我的國家破產(chǎn)了
 從提款機(jī)取不出錢的那一刻講起
 他們把金融商品包裝成一種天然資源
 每個(gè)人被鼓勵(lì)享受便宜的信用
 布朗，是一種屎的顏色
 國家？閃一邊去吧！
 投資銀行家是不會(huì)賠錢的
我希望來生進(jìn)入債券市場，這樣可以威嚇任何人
 銀行就是這樣垮臺(tái)的！
 沿用了700年的財(cái)務(wù)報(bào)表
 你并非沒錢，你只是“流動(dòng)性不足”
 全世界最大的公司
為什么兌現(xiàn)一張支票，你得花3天才能拿到錢？
蘋果公司跟蘇格蘭皇家銀行，哪家公司較安全？
 我能買下一座小島，你呢？
他們?cè)缇秃蜑?zāi)難約好了日期，確保災(zāi)難一定會(huì)來
 僵尸銀行，嚇?biāo)廊肆耍?br />第二章 這樣搞金融，太神了！
 借錢給別人，再也不怕被倒債了
用500英鎊，買一輛法拉利的“選擇權(quán)”
用這個(gè)公式，就可以把雞蛋、奶油變成股票
 你懂不懂，這才叫“避險(xiǎn)”！
你用它們來避險(xiǎn)，卻不知道它們也能加大風(fēng)險(xiǎn)
 他的銀行，現(xiàn)在在我們手上
別把“不太可能發(fā)生”的事，當(dāng)做“絕不可能發(fā)生”
頭號(hào)壞蛋、、黑道大哥、大規(guī)模毀滅性武器，就在你身邊
 金融業(yè)者的思維，與你絕對(duì)不一樣
 大得嚇?biāo)廊说娜騻鶆?wù)
981年，我們現(xiàn)在所受的災(zāi)難在那一年萌芽
 摩根銀行，一場改變世界的周末營
當(dāng)損失巨大的石油公司，遇見聰明絕頂?shù)你y行家
一家空殼公司先吃下風(fēng)險(xiǎn)，然后……最后轉(zhuǎn)嫁給你
 財(cái)源滾滾，最妙的賺錢法門
 這么神奇的事，千真萬確發(fā)生了
 到底AIG是怎么倒下的
 請(qǐng)循“日本模式”，要么道歉要么自殺
第三章 你說，房地產(chǎn)還能熱多久？
 弄懂房市飆漲的真正原因
 擁有自己房子的美夢與惡夢
 談房地產(chǎn)，就是在夸耀財(cái)富
因住房升值就覺得自己發(fā)了財(cái)，是很愚蠢的
 想清楚：房子真是你的嗎？
 各國房貸都有特色
我們的欲望，以及現(xiàn)代生活的失落感
就這樣，我們一步步走向危機(jī)
房市、股市與債市里的博傻理論
 這個(gè)渾蛋完全正確
 利率為什么會(huì)這么低？
總之，有問題推給中國就對(duì)了
第四章 忍者也能借錢
明明是糟糕的債務(wù)，卻成了誘人的投資
 信用越差，越是好生意
李祥林，一個(gè)神秘的中國數(shù)學(xué)家
 這些天才都變成了吸血鬼
一場叫做“掠奪性放款”的流行病
巴菲特的信用積分居然不高，你信吧？
聽聽一位次級(jí)房貸業(yè)者的告白
一個(gè)腦筋清醒的人，為什么會(huì)貸款給忍者？
房貸中介坑窮人，銀行視若無睹
律師的新生意：跟爛銀行打官司
 荒誕的金融怪象
第五章 真的沒風(fēng)險(xiǎn)，快來借錢吧！
 埋藏于金融市場里的地雷
我們?cè)绞煜ひ患?，就越容易忽略它的危險(xiǎn)性
經(jīng)濟(jì)學(xué)家們最容易犯的錯(cuò)誤，讓人哭笑不得
我們對(duì)與概率和風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的事天生就有障礙
在金錢的世界里，風(fēng)險(xiǎn)是一種值得追求的東西
利率變得這么低，讓我小坑了銀行一下
要是能找到一個(gè)穩(wěn)賺不賠的投資組合，那就賺翻了
一個(gè)數(shù)學(xué)天才，兩個(gè)改變世界經(jīng)濟(jì)的概念
到底是誰在瘋狂拋售股票？答案是：電腦……
 過了這一點(diǎn)，全盤皆輸
那些天才們的思考很復(fù)雜，也很違反常識(shí)
“宇宙史上最不可能發(fā)生的事”，我卻看到了兩次
金融理論就像平時(shí)好好的、只在撞車時(shí)失效的安全氣囊
第六章 政府呢？休眠中
我們?nèi)绾巫叩竭@無法無天的地步
凱爾特之虎成了病貓
當(dāng)一件事過于美好，美好到不像是真的……
調(diào)控房價(jià)？政府干嗎要調(diào)控房價(jià)？
搞砸了？沒關(guān)系，寫封信解釋一下就好
多虧政客幫忙，國會(huì)通過了“禁止立法管銀行”的法律
連這個(gè)法案也廢了，華爾街從此無法無天
就算有法律又怎樣？政府監(jiān)管照樣放水
證管會(huì)的調(diào)查，其實(shí)只是裝模作樣
經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)過去3次不景氣，準(zhǔn)確預(yù)測到7次
學(xué)者專家們已經(jīng)漂蕩到真實(shí)世界之外
金融利益的力量，已經(jīng)到了所向無敵的程度
坑我們的人，做每件事都是只想著賺錢

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：   插圖：   他們?cè)缇秃蜑?zāi)難約好了日期，確保災(zāi)難一定會(huì)來 把所有出問題的銀行，以及全世界受到信用緊縮而被擊倒的企業(yè)與機(jī)構(gòu)聯(lián)結(jié)在一起的，就是這些賭注。在他們資產(chǎn)負(fù)債表的左邊，所列出的“資產(chǎn)”，現(xiàn)在已經(jīng)不值錢，大部分是和美國及世界各地的房地產(chǎn)崩盤有某種關(guān)聯(lián)。這些資產(chǎn)通常被描述為“有毒的”，或是像美國，以委婉的方式稱之為“不良”資產(chǎn)，然后用一套“不良資產(chǎn)紓困計(jì)劃”（Troubled Assets Relief Program TARP）來向銀行買入這些資產(chǎn)。 但“有毒資產(chǎn)”這個(gè)名詞其實(shí)誤導(dǎo)了我們。這讓我想到超人在電影中把某個(gè)壞蛋所發(fā)射的裝著壞東西的火箭筒攔截下來，轉(zhuǎn)個(gè)方向，射向太空。出問題的資產(chǎn)，其實(shí)并不是什么含有金錢毒液的神奇房地產(chǎn)。有毒的，是它們的價(jià)格。誠如英國國家廣播公司的斯蒂芬妮·法蘭德絲所說，比較正確的說法，是把它們叫做“有毒的價(jià)格”。 這個(gè)問題就其發(fā)生面和影響面來看，是全球性的。我們今天所看到的所有崩盤，就某個(gè)形式來看都要?dú)w咎于這種資產(chǎn)負(fù)債表上的深洞。這個(gè)全球性的問題，是從英國北巖銀行開始的，讓英國蒙羞。2007年9月發(fā)生的那起可怕事件（英國近100年來從未發(fā)生過），足以摧毀所有的金融機(jī)構(gòu)：銀行擠兌。許多人親自跑到銀行去提款，結(jié)果造成銀行被提走了10億英鎊，相當(dāng)于總資產(chǎn)的5％。幾個(gè)月后，250億英鎊的北巖銀行紓困案，更是世界史上政府所給予一家民營企業(yè)的最大金額。 真是不堪回首。但真正嚴(yán)重的一波，是從投資銀行貝爾斯登公司在2008年3月倒閉開始的，接著是在9月7日引爆的房利美（Fannie Mae，美國聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會(huì)）及房地美（FreddieMac，美國聯(lián)邦住宅貸款抵押公司）的“保衛(wèi)戰(zhàn)”。這兩家公司是美國房貸業(yè)里有國家撐腰的巨獸，救“兩房”也成了世界史上最大的國營化案件。 八天之后，9月14日，美國又爆發(fā)世界史上最大的破產(chǎn)案：投資銀行雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)。隔天又出現(xiàn)史上最大的民營公司紓困案：美國政府取得保險(xiǎn)公司AIG 79.9％的股權(quán)。代表華爾街“公牛奮起”形象的美林銀行，在2008年9月14日被美國銀行接管。9月18日爆出駿懋銀行買下英國最大、市占率高達(dá)兩成的房貸業(yè)者HBOS，那是英國史上最大的銀行合并案（新聞中還小心翼翼地不用“接管”這樣的字眼）。該案破壞了市場對(duì)駿懋的看法，導(dǎo)致其老板維克多·布蘭克被迫下臺(tái)。

媒體關(guān)注與評(píng)論

看完這本書，一路笑著去銀行！    ——紐約時(shí)報(bào)    用精準(zhǔn)的眼光、清楚的表達(dá)，和新鮮的幽默來解釋現(xiàn)代資本主義的瘋狂。很棒的書。    ——約翰·歐法洛  John O’Farrell    這是當(dāng)代瘋狂金融世界的路線圖，我們一直期待這么一本書。這本好書，簡單明白，沒有專業(yè)知識(shí)的讀者也看得懂——最重要的是，非常有趣。我鼓勵(lì)你們讀這本書。    ——威爾·塞爾夫  Will Self    無限機(jī)智，不過這機(jī)智是建立在堂堂正正的大憤怒和清清白白的道德上。這是一本很棒的導(dǎo)引書，讓讀者變專家。    ——喬納森·柯伊  Jonathan Coe

編輯推薦

《大債:全球債務(wù)危機(jī):我們都是倒霉蛋!》是一本研究全球債務(wù)問題的經(jīng)濟(jì)學(xué)讀物。美國次貸危機(jī)和歐債危機(jī)是當(dāng)前世界關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。

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無

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

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