證券投資學(xué)

內(nèi)容概要

　　20世紀(jì)90年代以來，隨著我國證券市場的快速發(fā)展，證券投資越來越成為大眾投資的主要渠道，證券投資學(xué)也成為高等院校最受學(xué)生歡迎的課程之一。然而，盡管目前國內(nèi)證券投資學(xué)教材品種繁多，但能把證券投資理論與實際緊密結(jié)合的教材卻難以找到。隨著我國經(jīng)濟(jì)金融體制改革的深化、證券市場的發(fā)展以及金融學(xué)科科研的進(jìn)展，需要不斷充實、提高、創(chuàng)新《證券投資學(xué)》的教學(xué)內(nèi)容。尤其是，證券投資學(xué)是一門實踐性、操作性、應(yīng)用性很強(qiáng)的課程，將理論與實際有機(jī)結(jié)合起來，不僅是完善證券投資學(xué)課程建設(shè)的一項重要課題，而且是培養(yǎng)應(yīng)用型金融人才的需要。本書立足于證券投資學(xué)基本理論及應(yīng)用技能的培養(yǎng)，以培養(yǎng)應(yīng)用型本科人才為目標(biāo)，注重理論聯(lián)系實際，密切結(jié)合我國證券市場實際，堅持內(nèi)容的連貫性和知識體系的完整性，突出專業(yè)知識的實用性，力求把理論分析與操作技巧融為一體，盡可能用真實世界中的實例來闡述一些重要理論?？赡芙Y(jié)果與我們的愿望有差距，但我們在努力。
　　《證券投資學(xué)》共分七章，分別闡述證券投資概述、證券投資工具、證券市場、有價證券的價格決定、證券投資基本分析、證券投資技術(shù)分析以及證券投資組合等內(nèi)容。每章通過學(xué)習(xí)目的、本章小結(jié)、復(fù)習(xí)思考題等形式進(jìn)行深入淺出的描述，有些章節(jié)有附錄或案例，增強(qiáng)了教材的閱讀性和可接受性。本書主要作為普通高校經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)本科教材，也可作為相應(yīng)專業(yè)?？?、高職高專教材以及非經(jīng)濟(jì)管理類本、?？七x修課教材，還可作為成人教育和繼續(xù)教育相關(guān)專業(yè)的教材。對于證券從業(yè)者和證券投資者，該教材也不失為一本實用有益的參考讀物。

書籍目錄

第一章 證券投資概述
 第一節(jié) 證券概述
 第二節(jié) 證券投資
 第三節(jié) 證券投資學(xué)的性質(zhì)與研究內(nèi)容
第二章 證券投資工具
 第一節(jié) 股票
 第二節(jié) 債券
 第三節(jié) 證券投資基金
 第四節(jié) 金融衍生工具
第三章 證券市場
 第一節(jié) 證劵市場概述
 第二節(jié) 證券發(fā)行市場
 第三節(jié) 證券交易市場
 第四節(jié) 證券市場行情
第四章 有價證券的價格決定
 第一節(jié) 債券的價格決定
 第二節(jié) 股票的價格決定
 第三節(jié) 證券投資基金的價格確定
 第四節(jié) 其他投資工具的價格決定
第五章 證券投資基本分析
 第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)分析
 第二節(jié) 行業(yè)分析
 第三節(jié) 公司分析
第六章 證券投資技術(shù)分析
 第一節(jié) 證券投資技術(shù)分析概述
 第二節(jié) k線分析
 第三節(jié) 切線分析
 第四節(jié) 形態(tài)分析
 第五節(jié) 技術(shù)指標(biāo)分析
 第六節(jié) 波浪分析
第七章 證券投資組合
 第一節(jié) 證券投資組合管理理論
 第二節(jié) 馬柯維茨資產(chǎn)組合理論
 第三節(jié) 資本資產(chǎn)定價理論
 第四節(jié) 套利定價理論
 第五節(jié) 證券投資組合管理業(yè)績的評價模型
參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　了解投資者的經(jīng)濟(jì)狀況之后，就可以構(gòu)建其愿意持有組合的整體風(fēng)險模式。對于主要的支出項目，如工資支出、原材料支出等，要和全國平均水平的支出模式相比較。例如，一個機(jī)構(gòu)投資者通常比個人投資者在食品花費(fèi)上少，而在旅游方面開銷大。這樣，該企業(yè)就比一般投資者對能源成本及價格更為敏感，對食品價格波動不敏感。從策略角度上分析，上述特點會影響其最佳風(fēng)險模式的選擇。由于食品價格的變動與通貨膨脹大體一致，那么機(jī)構(gòu)投資者所選擇的組合就可以較少地對通貨膨脹風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避。這樣，相對于市場平均水平，該機(jī)構(gòu)投資者就可以選擇較低通過膨脹口值的組合。而食品價格幾乎獨(dú)立于工業(yè)生產(chǎn)，該機(jī)構(gòu)投資者可以接受較高的工業(yè)生產(chǎn)的B值，使組合獲得更高的收益?！　】紤]特定行業(yè)的個別風(fēng)險的影響，還可以在戰(zhàn)術(shù)上做些安排。一個機(jī)構(gòu)投資者不關(guān)心農(nóng)產(chǎn)品價格的上升，它會希望它的組合遠(yuǎn)離農(nóng)業(yè)部門。同理，對能源成本很敏感的機(jī)構(gòu)投資者會使自己的組合趨向于能源部門。這樣依據(jù)自身的需要，它的最佳組合模式會與一般意義上的市場指數(shù)組合相偏離?！　⌒枰獜?qiáng)調(diào)的是，這種組合戰(zhàn)術(shù)的調(diào)整，并不會降低組合的收益。策略選擇決定的是各個系統(tǒng)因素的風(fēng)險水平即敏感系數(shù)，它影響組合的預(yù)期收益；而戰(zhàn)術(shù)調(diào)整不會犧牲組合的收益，因為它僅僅與個別風(fēng)險有關(guān)?！　?.投資策略的實施　　對已經(jīng)確定的組合策略，投資者可能直接通過投資來實現(xiàn)，也可以通過選擇合適的投資基金來實現(xiàn)。采用套利定價理論，可以幫助選擇和評估投資基金經(jīng)理。如果組合策略是決定投資于特定的部門，那么選擇對這些部門有專長的經(jīng)理人就可以了?！　∫话闱闆r下，基金經(jīng)理都會自然地偏向選擇某一特定的風(fēng)險模式。例如，一個基金經(jīng)理偏重于投資市盈率高的公司，而另一位基金經(jīng)理可能會大量投資于公用事業(yè)。這樣，就可以通過配備一個恰當(dāng)?shù)幕鸾?jīng)理人的組合，使他們共同行動的結(jié)果滿足組合策略所確定的風(fēng)險模式。　　當(dāng)然，對于基金經(jīng)理的評估除了要看他選定的模式之外，還要看是否運(yùn)用了最小成本的投資方式以及是否使個別風(fēng)險降到最低。　　最后，由于套利定價理論方法有較大的靈活性，運(yùn)用該方法還可以使投資符合法律和其他方面的特殊要求，而傳統(tǒng)的方法是不可能做到這一點的。例如，某一基金被要求持有相當(dāng)大比例的政府機(jī)構(gòu)債權(quán)和某些特定的公司債券。　　……

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