中華人民共和國證券期貨法典

內(nèi)容概要

本系列涵蓋法律與社會生活的各個(gè)領(lǐng)域，全面收錄現(xiàn)行有效的法律、行政法規(guī)、司法解釋，以及常用的部門規(guī)章、司法文件和請示復(fù)函。此外，為了方便讀者理解和適用相關(guān)法律法規(guī)，對于重要的法律和行政法規(guī)還附有“導(dǎo)讀”、“參見”、”條文注釋”、“文書范本”和”典型案例”等內(nèi)容。

書籍目錄

一、綜合二、證券　1.發(fā)行　　(1)首發(fā)　　(2)再融資　　(3)保薦　　(4)發(fā)行與承銷　　(5)證券公司發(fā)行證券　　(6)境外機(jī)構(gòu)發(fā)行債券　2.上市公司　　(1)信息披露和財(cái)務(wù)會計(jì)　　(2)并購重組　　(3)國有股轉(zhuǎn)讓　　(4)上市公司治理　　(5)上市、退市　3.外資股　　(1)境外上市　　(2)B股　4.市場交易　　(1)證券交易所　　(2)國債交易　　(3)登記結(jié)算　　(4)機(jī)構(gòu)投資者　5.證券公司　　(1)公司及分支機(jī)構(gòu)設(shè)立、變更　　(2)人員　　(3)業(yè)務(wù)　　(4)財(cái)務(wù)　　(5)保護(hù)基金　　(6)風(fēng)險(xiǎn)處置　6.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)　　(1)會計(jì)師事務(wù)所與資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)　　(2)律師事務(wù)所三、基金　1.基金管理公司　2.基金從業(yè)人員　3.基金運(yùn)作　4.基金信息披露　5.基金銷售　6.基金托管　7.企業(yè)年金　8.合格境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者四、期貨　1.期貨公司　2.期貨從業(yè)人員　3.期貨交易五、行業(yè)監(jiān)管　1.職責(zé)　2.檢查　3.調(diào)查和處罰　4.復(fù)議和仲裁　5.行政許可　6.反洗錢　7.其他

章節(jié)摘錄

證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。[條文注釋]本條是對由證券公司承銷證券的情形及其承銷方式的規(guī)定。證券發(fā)行方式按照有無發(fā)行中介，可分為直接發(fā)行和間接發(fā)行兩大類。發(fā)行人直接向投資者推銷出售證券的為直接發(fā)行。發(fā)行人將證券委托給專門從事證券承銷業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)代理銷售的，就是間接發(fā)行。本條規(guī)定了間接發(fā)行的兩種方式。根據(jù)本條規(guī)定，證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。這兩種方式是證券承銷業(yè)務(wù)的基本方式。根據(jù)本條第二款規(guī)定，在證券代銷方式中，證券公司與發(fā)行人之間是委托代理關(guān)系，證券公司的責(zé)任是在承銷期內(nèi)盡力銷售證券，期限屆滿時(shí)能銷出去多少算多少，尚未售出的證券全部退還發(fā)行人，基本上不承擔(dān)什么風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)的，證券公司所收取的費(fèi)用也較少。對發(fā)行人來說，自己要承擔(dān)全部的發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，但發(fā)行成本較低。在證券包銷方式中，證券公司與發(fā)行人是買賣關(guān)系，證券公司的賁任是按協(xié)議購入發(fā)行人的全部證券或者在承銷期結(jié)束時(shí)購入未售出的全部證券，發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)全部由證券公司承擔(dān)。與此相對應(yīng)的是證券公司包銷的收益較高，其收益主要來自低價(jià)從發(fā)行人處買進(jìn)又以高價(jià)向投資者售出所賺取的差額利潤。對發(fā)行人來說，既不必承擔(dān)證券銷售不出去的風(fēng)險(xiǎn)，又能迅速籌集到資金。

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