期權(quán)操作

內(nèi)容概要

　　《期權(quán)操作》為您做好參與期權(quán)交易的思想準(zhǔn)備，從交易、結(jié)算、執(zhí)行以及做市商的角度，對期權(quán)交易規(guī)則作了深入淺出的分析，為您進行期權(quán)交易做好規(guī)則準(zhǔn)備。

作者簡介

　　魏振祥，高級經(jīng)濟師，博士。1994年開始學(xué)習(xí)、研究期權(quán)，1995年碩士畢業(yè)論文即為期權(quán)研究。1995年就職于鄭州商品交易所至今，持續(xù)研究期權(quán)，先后在交割部、交易部、市場部、期權(quán)部、研發(fā)部、品種發(fā)展部等部門工作?，F(xiàn)任鄭州商品交易所品種發(fā)展部總監(jiān)。代表著作《期權(quán)投資》?！　∽蠛炅粒呒壗?jīng)濟師，金融學(xué)博士。1994年就職于鄭州商品交易所至今，先后在研發(fā)部、結(jié)算部、期權(quán)部、市場部等部門工作。現(xiàn)任鄭州商品交易所市場部總監(jiān)。

書籍目錄

第一章 認(rèn)識期權(quán)——掌握新工具，擁抱新機會第一節(jié) 認(rèn)識期權(quán)交易一、打破神秘，走近期權(quán)二、撩開面紗，把握期權(quán)三、解讀圖表，剖析期權(quán)第二節(jié) 了解期權(quán)的優(yōu)勢一、期貨公司新的增長點二、投機者的樂園三、套保者的希望附1：套期保值案例分析附2：期權(quán)——增強中國訂單農(nóng)業(yè)持久力第三節(jié) 期權(quán)交易成功守則一、耐心二、毅力三、知識四、誠實五、規(guī)劃附：關(guān)于損益平衡點六、紀(jì)律第二章 弄清期權(quán)游戲規(guī)則——贏在起跑點第一節(jié) 認(rèn)識期權(quán)合約一、期權(quán)合約文本式樣二、期權(quán)合約術(shù)語第二節(jié) 期權(quán)交易流程一、開戶二、了解期權(quán)交易指令三、下達期權(quán)交易指令四、成交五、期權(quán)部位了結(jié)方式第三節(jié) 期權(quán)保證金一、單一部位保證金收取辦法二、組合部位保證金收取方式第四節(jié) 期權(quán)結(jié)算流程一、期權(quán)多頭結(jié)算流程二、期權(quán)空頭結(jié)算流程三、期權(quán)與期貨每日結(jié)算的區(qū)別第五節(jié) 期權(quán)限倉一、期權(quán)限倉的方式二、期權(quán)限倉的特點第六節(jié) 期權(quán)做市商一、什么是期權(quán)做市商二、引入做市商的原因三、投資者如何詢價四、做市商報價要求五、做市商風(fēng)險規(guī)避六、國外做市商制度第三章 入市前行情分析與交易策略運用第一節(jié) 牛市期權(quán)交易策略第一招：即將大漲，買人看漲期權(quán)賺取數(shù)倍利潤第二招：看不跌，賣出看跌期權(quán)賺取權(quán)利金第三招：強烈看多，建立合成期貨多頭第四招：小幅上漲，買人看漲期權(quán)，垂直套利穩(wěn)穩(wěn)賺第二節(jié) 熊市期權(quán)交易策略第一招：即將大跌，買入看跌期權(quán)賺錢最快第二招：看不漲，賣出看漲期權(quán)賺取權(quán)利金第三招：強烈看空，建立合成期貨空頭第四招：下跌有限，買人看跌期權(quán)，垂直套利風(fēng)險小第三節(jié) 盤整行情中的期權(quán)交易策略第一招：賣出跨式，盤整時候賺最多第二招：賣出寬跨式，獲利區(qū)間更大第三招：買入蝶式套利，穩(wěn)扎穩(wěn)打……第四章 入市后行情分析與交易策略運用第五章 期權(quán)交易風(fēng)險衡量與管理第六章 期權(quán)大觀園

章節(jié)摘錄

　　就買方來說，期權(quán)買方最大的風(fēng)險是權(quán)利金，最多虧完，不會將風(fēng)險擴散而波及公司和經(jīng)紀(jì)人。故對公司而言，等于免除了信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。加之買方?jīng)]有追加保證金的問題，自然減少了經(jīng)紀(jì)公司因保證金追加控制流程不當(dāng)而招致?lián)p失的可能性。因此，經(jīng)紀(jì)公司的管理者可以專心致力于內(nèi)部管理、行情分析、研發(fā)訓(xùn)練及客戶開發(fā)等工作。　　就賣方來說，賣方雖然風(fēng)險比買方大，但其風(fēng)險大不過期貨。其所收取的權(quán)利金中含有時間價值，故而使它的抗風(fēng)險系數(shù)會大于單純持有期貨多頭或空頭的人，相對來說等于減少了經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險。況且，賣方往往是避險者或綜合策略使用者，只要有足夠的保證金，期貨價格的波動對其實質(zhì)影響不大，也不會因為他們成為賣方而增加市場整體風(fēng)險?！　?.通過優(yōu)勝劣汰公司會更強　　有了期權(quán)，期貨公司如何開發(fā)客戶，如何設(shè)計投資方案，都需要創(chuàng)新，由此將為市場參與者的投資理念帶來一場革命性的變化。　　雖然期權(quán)能夠幫助投資者回避期貨風(fēng)險，但是如果不注意風(fēng)險控制的話，同樣會釀成損失。例如，賣出虛值期權(quán)雖然能夠收到權(quán)利金收入，并且當(dāng)時不大可能有被執(zhí)行的危險，但是一旦期貨價格發(fā)生不利變化使賣出的虛值期權(quán)變?yōu)閷嵵瞪踔潦巧顚嵵?，那么賣方就要面對被執(zhí)行的指令，有時候先前收到的權(quán)利金也不能覆蓋被執(zhí)行帶來的損失。在期權(quán)市場上很便宜的東西不一定不會帶來大的風(fēng)險。所以，投資者的持倉合約、方向和數(shù)量都是公司應(yīng)該關(guān)注的事項。巴林銀行和中航油的監(jiān)管不力事件應(yīng)該給我們以深刻啟示?！　　?/pre>








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