國際期貨監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與借鑒

內(nèi)容概要

　　期貨市場作為風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)市場，在我國經(jīng)過20年的探索發(fā)展，已逐步成為服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要金融市場之一，市場規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，國際影響力明顯增強(qiáng)?！　≡凇笆晃濉逼陂g，中國證監(jiān)會深入貫徹黨中央、國務(wù)院“穩(wěn)步發(fā)展期貨市場”的戰(zhàn)略部署，堅(jiān)決落實(shí)《國際期貨監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與借鑒：境外期貨監(jiān)管研討會演講集》的戰(zhàn)略要求，堅(jiān)持貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，不斷深化對國際衍生品市場普通規(guī)律和我國期貨市場發(fā)展階段特征的認(rèn)識，堅(jiān)持不懈地加強(qiáng)法規(guī)基礎(chǔ)制度建設(shè)，切實(shí)改進(jìn)和加強(qiáng)監(jiān)管，積極有效應(yīng)對國際金融危機(jī)的影響，穩(wěn)妥有序推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，強(qiáng)化市場培育，凝聚社會共識，推動期貨市場改革發(fā)展邁上新臺階。五年來，期貨市場功能逐步發(fā)揮，為促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、服務(wù)資本市場改革發(fā)展全局做出了應(yīng)有貢獻(xiàn)。

書籍目錄

1．借鑒國際監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)穩(wěn)步發(fā)展期貨市場’
2．美國期貨監(jiān)管歷史與金融監(jiān)管改革對中國的啟示
3．美國期貨市場監(jiān)管制度與危機(jī)后的改革方向
4．從LIFFE視角看英國金融期貨的監(jiān)管與規(guī)范
5．美國期貨與期權(quán)市場、清算機(jī)構(gòu)及經(jīng)紀(jì)公司的監(jiān)管
6．美國期貨業(yè)的行業(yè)自律管理
7．商品交易所的管理
8．英國期貨市場風(fēng)險(xiǎn)管理中的清算與結(jié)算
9．期貨公司的戰(zhàn)略發(fā)展模式
10．期貨市場的機(jī)構(gòu)投資者
11．“5月6日”事件與算法交易
11．“5月6日”事件與算法交易
12．低碳經(jīng)濟(jì)和期貨市場
13．不確定性原理——三
附錄
后記

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：插圖：監(jiān)管部門沒有履行自己的職責(zé)，其中一個很大的原因在于各方普遍相信市場能夠自我修正，金融機(jī)構(gòu)能夠有效自律。30多年來，由前任美聯(lián)儲主席格林斯潘（Alan Greenspan）等人倡導(dǎo)、放松管制和依賴金融機(jī)構(gòu)自律得到歷屆政府和國會的支持，在關(guān)鍵時(shí)候由業(yè)界積極推動的，已經(jīng)使得金融體系缺乏關(guān)鍵保障，而這些保障原本有助于避免危機(jī)。這種方法導(dǎo)致了關(guān)鍵領(lǐng)域的監(jiān)管空白，將數(shù)萬億美元置于風(fēng)險(xiǎn)之中，如影子銀行系統(tǒng)（Shadow Banking System）和場外金融衍生產(chǎn)品交易市場。此外，政府允許金融機(jī)構(gòu)挑選他們中意的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，形成爭奪最弱監(jiān)管者的比賽。我們不同意監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺少權(quán)力保護(hù)金融系統(tǒng)安全的說法。他們在很多領(lǐng)域都有相當(dāng)?shù)臋?quán)力，但并不去使用它。舉三個例子。一是美國證券交易委員會（SEC）本可以要求大型投資銀行充實(shí)資本，中止高風(fēng)險(xiǎn)的做法，但他們沒有。二是紐約聯(lián)邦儲備銀行（Federal Reserve Bank of New York）和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)在危機(jī)爆發(fā)前夕本可以制止花旗銀行的過度發(fā)展，但他們沒有。三是政策制定者和監(jiān)管者本可以叫停失控的抵押貸款證券化的進(jìn)程，但他們也沒有。在一系列事件發(fā)生后，監(jiān)管者仍認(rèn)為其所監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是安全穩(wěn)健的，即便這些機(jī)構(gòu)面臨著越來越嚴(yán)重的麻煩，經(jīng)常在他們即將破產(chǎn)時(shí)才發(fā)現(xiàn)問題。即便監(jiān)管機(jī)構(gòu)在某些方面缺乏權(quán)力，也可以尋求獲得相關(guān)職權(quán)。很多時(shí)候，他們是缺乏政治意愿——在政治和意識形態(tài)的制約中——以及對這些所監(jiān)管的機(jī)構(gòu)和整個系統(tǒng)挑戰(zhàn)的勇氣。隨著金融市場的發(fā)展，監(jiān)管體制經(jīng)常隨之發(fā)生改變。但是如本報(bào)告所顯示，金融業(yè)本身在弱化對機(jī)構(gòu)、市場和產(chǎn)品的監(jiān)管制約方面扮演了一個重要的角色。

媒體關(guān)注與評論

　　本書圍繞期貨市場監(jiān)管、中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管和美國金融監(jiān)管改革等主題，從各個方面分享發(fā)達(dá)市場的經(jīng)驗(yàn)與做法?！　　懈Ａ?，中國證券監(jiān)督管理委員會主席　　　　研究借鑒美歐期貨監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，深入開展期貨研究，為監(jiān)管決策提供有力支持，具有重要意義?！　　钚⊙?，中國證券監(jiān)督管理委員會紀(jì)委書記　　　　縱觀成熟市場國家的期貨發(fā)展史，其實(shí)就是一部鮮活生動的市場監(jiān)管與操縱者的博弈史?！　　螅袊C券監(jiān)督管理委員會主席助理

編輯推薦

《國際期貨監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與借鑒:境外期貨監(jiān)管研討會演講集》是由中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社出版的。

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評論、評分、閱讀與下載

---

    國際期貨監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與借鑒 PDF格式下載

---