國有資本境外投資的風(fēng)險控制及評價研究

內(nèi)容概要

　　《稅收經(jīng)濟文庫：國有資本境外投資的風(fēng)險控制及評價研究》的核心價值主要在于：第一，對如何建立完善國有資本境外投資的風(fēng)險控制機制進(jìn)行了積極思考和闡述，從體制機制上為國有資本境外投資風(fēng)險控制流程和風(fēng)險評價體系的構(gòu)建奠定了基礎(chǔ)。特別是考慮到國有資本境外投資因缺乏明確而詳細(xì)的問責(zé)制而廣受詬病，在建立完善風(fēng)險控制機制時，《稅收經(jīng)濟文庫：國有資本境外投資的風(fēng)險控制及評價研究》也對如何構(gòu)建問責(zé)制，明確有關(guān)主體的目標(biāo)責(zé)任、責(zé)任監(jiān)督的方式以及失職追究閉環(huán)的運行形式等進(jìn)行了詳細(xì)闡述。第二，構(gòu)建了由政府、國資監(jiān)管部門、出資公司和境外運營公司等全社會多主體共同參與的國有資本境外投資的正向和逆向風(fēng)險控制流程，實現(xiàn)了正向風(fēng)險控制流程與逆向風(fēng)險控制流程的銜接，形成了國有資本境外投資風(fēng)險控制流程的閉環(huán)，并充分發(fā)揮了駐外機構(gòu)、專門中介機構(gòu)和金融機構(gòu)在風(fēng)險控制流程中的獨特作用，使境外投資的風(fēng)險控制流程更具全面性、專業(yè)性和系統(tǒng)性。第三，基于境外投資與境內(nèi)投資不盡相同的特征，從政府、國資監(jiān)管部門、出資公司和境外運營公司等四個宏觀、中觀、微觀、終端層面設(shè)計了國有資本境外投資的風(fēng)險指標(biāo)，構(gòu)建了由四個層面共同組成的國有資本境外投資風(fēng)險評價體系，并以風(fēng)險預(yù)警為橋梁推動了上述四個層面風(fēng)險評價的聯(lián)動，使風(fēng)險評價工作更富有針對性、更全面，更科學(xué)、更準(zhǔn)確、更便于實踐。第四，指出存在境外投資活動的國有出資公司應(yīng)將境外投資風(fēng)險評價納入績效評價之中，并對如何實現(xiàn)二者的銜接進(jìn)行了簡單闡述，推動了國有資本境外投資風(fēng)險評價體系與績效評價體系的對接，加強了國有資本境外投資的風(fēng)險評價意識，也使評價體系更加科學(xué)、完善和有效。

作者簡介

　　張路，男，漢族，1982年3月出生，籍貫天津，管理學(xué)博士。曾先后就讀于中央財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院和財政部財政科學(xué)研究所，現(xiàn)就職于國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會，從事對中央企業(yè)的監(jiān)督檢查工作。

書籍目錄

1 國有資本境外投資的現(xiàn)狀及趨勢
1.1 國有資本境外投資的歷史沿革
1.1.1 第一階段：起步嘗試期
1.1.2 第二階段：波動調(diào)整期
1.1.3 第三階段：機遇發(fā)展期
1.1.4 第四階段：騰飛轉(zhuǎn)型期
1.2 國有資本境外投資的基本現(xiàn)狀
1.2.1 國有資本境外投資的總體情況
1.2.2 國有資本境外投資的區(qū)域分布情況
1.2.3 國有資本境外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)情況
1.2.4 國有資本境外投資中存在的問題
1.3 國有資本境外投資的發(fā)展趨勢
1.3.1 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨勢
1.3.2 投資區(qū)域趨勢
1.3.3 投資主體趨勢
1.3.4 投資方式趨勢
2 國有資本境外投資的主體及方式
2.1 國有資本境外投資的主體分類
2.1.1 中央企業(yè)及國有控股公司
2.1.2 地方國有企業(yè)及國有控股公司
2.1.3 非國有企業(yè)法人
2.2 國有資本境外投資的主要方式
2.2.1 實體投資方式
2.2.2 股權(quán)投資方式
2.2.3 項目建設(shè)投資方式
2.3 國有資本境外投資的衍生方式
2.3.1 設(shè)立境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)方式
2.3.2 金融衍生品投資方式
2.3.3 聯(lián)合投資方式
2.3.4 其他方式
3 國有資本境外投資面臨的主要風(fēng)險
3.1 所投資東道國政治動蕩的風(fēng)險
3.1.1 境外投資過度集中于某些國家和地區(qū)
3.1.2 投資集中的區(qū)域存在政治不穩(wěn)定因素
3.1.3 突發(fā)事件的爆發(fā)往往導(dǎo)致巨大投資損失
3.2 與所投資東道國文化習(xí)俗摩擦及沖突的風(fēng)險
3.2.1 文化習(xí)俗差異導(dǎo)致摩擦及沖突風(fēng)險隱患凸顯
3.2.2 文化習(xí)俗差異容易誘發(fā)生活工作行為上的沖突
3.2.3 文化差異風(fēng)險的爆發(fā)是一個漸進(jìn)式的過程
3.3 對所投資東道國信息預(yù)警機制缺失的風(fēng)險
3.3.1 境外投資存在嚴(yán)重的信息不對稱
3.3.2 內(nèi)部信息渠道不暢是信息不對稱風(fēng)險的重要原因
3.3.3 外部部門間配合不力推高信息不對稱的風(fēng)險
3.4 國有資本境外投資主體間惡性競爭的風(fēng)險
3.4.1 惡性競爭往往導(dǎo)致境外投資面臨較大風(fēng)險隱患
3.4.2 投資同質(zhì)化是造成惡性競爭的主要原因
3.4.3 國家戰(zhàn)略及監(jiān)管機制缺失是惡性競爭的本質(zhì)原因
3.5 國有資本境外投資融資渠道單一的風(fēng)險
3.5.1 境外投資巨大資金需求導(dǎo)致融資需求迫切
3.5.2 金融支持不足致使境外投資融資渠道單
3.5.3 融資渠道單一加重了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險
3.6 國有資本境外投資主體管理方式及手段落后的風(fēng)險
3.6.1 投資主體組織架構(gòu)難以滿足跨國經(jīng)營管理的需要
3.6.2 跨國經(jīng)營管理方式及手段落后導(dǎo)致境外投資風(fēng)險隱患加劇
3.6.3 國際化人才缺失是管理方式及手段落后的根本原因
4 建立國有資本境外投資的風(fēng)險控制機制
5 完善國有資本境外投資的風(fēng)險控制流程
6 設(shè)計國有資本境外投資的風(fēng)險指標(biāo)
7 構(gòu)建國有資本境外投資的風(fēng)險評價體系
參考文獻(xiàn)
后記

章節(jié)摘錄

版權(quán)頁：   插圖：   再次，受長期國內(nèi)經(jīng)營管理的慣性思維束縛，中國企業(yè)走出國門后在思維意識上尚未達(dá)到國際化水平，經(jīng)營管理思維意識仍較為落后?？梢哉f很多中國企業(yè)現(xiàn)在腿已經(jīng)邁了出去，但腦子卻還停留在國內(nèi)。比如，經(jīng)營本土化、境外投資區(qū)域的環(huán)境保護(hù)、海外當(dāng)?shù)貑T工的勞動保障、社會責(zé)任意識、專利等在國內(nèi)并不算什么問題的問題，而在國外就是極其重要的問題。如果中國企業(yè)對此沒有清晰的認(rèn)識，依舊采用國內(nèi)傳統(tǒng)的經(jīng)營管理方式加以應(yīng)對，勢必會令中國企業(yè)在海外遇到更多的“釘子”，造成更大的風(fēng)險隱患。 3.6.3 國際化人才缺失是管理方式及手段落后的根本原因 中國企業(yè)境外投資實施國際化經(jīng)營管理，資金、技術(shù)、管理固然重要，但更為重要的是人的因素。人是社會活動的核心和主體，可以說，人的素質(zhì)高低直接決定了企業(yè)發(fā)展的成敗，國際化專業(yè)管理人才水平的高低直接決定了企業(yè)經(jīng)營管理方式和水平的先進(jìn)化程度。 由于受國有體制束縛等原因，在薪酬方面、績效考核方面、職業(yè)發(fā)展前景培養(yǎng)等方面，國有企業(yè)一直以來缺乏一定的競爭力，導(dǎo)致優(yōu)秀員工存在一定的流失現(xiàn)象，制約了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。特別是隨著中國企業(yè)“走出去”步伐的加快，現(xiàn)有人才數(shù)量、人才結(jié)構(gòu)、關(guān)鍵崗位人才已越來越不能滿足企業(yè)境外投資所涉及的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和深度的要求，高端人才、專業(yè)人才，特別是適應(yīng)海外經(jīng)營管理的人才匱乏，已使得企業(yè)人才短板問題更加嚴(yán)重，導(dǎo)致境外投資經(jīng)營管理方式和手段嚴(yán)重落后，無法滿足國際化經(jīng)營發(fā)展的需要，“走出去”越發(fā)面臨較為嚴(yán)重的發(fā)展“瓶頸”。比如，有的企業(yè)在境外投資時缺乏熟悉當(dāng)?shù)胤?、了解?dāng)?shù)孛袂楹途邆湄S富海外經(jīng)營管理經(jīng)驗的人才，導(dǎo)致在當(dāng)?shù)氐慕?jīng)營管理方式嚴(yán)重失當(dāng)，使境外投資出現(xiàn)嚴(yán)重危機。又如，有的企業(yè)遇到千載難逢的境外投資項目，但因為缺乏相關(guān)人才，無法選派出合適的人，最終不得不放棄，這著實令人覺得遺憾?？梢哉f，目前境外投資不是找不到好項目，而是缺乏有經(jīng)驗、懂管理、可以勝任國際化經(jīng)營的人才，由此造就了“國際化人才有多少，境外投資的市場就有多大”的尷尬局面。 全國政協(xié)委員、中國移動董事長王建宙在談到境外投資時曾表示：“很多人問，中國移動有那么多錢，為什么不去多收購一些國外的電信服務(wù)商？”他說，“在電信行業(yè)我們雖然經(jīng)營豐富，但都是國內(nèi)的經(jīng)營，換一個地方情況就完全改變了。”可以說，很多中國企業(yè)在“走出去”時都有著和王建宙董事長相類似的感受和體會。受國際化人才缺失的制約，企業(yè)在境外投資時僅僅依靠國內(nèi)經(jīng)驗往往是行不通的，人才的短板導(dǎo)致企業(yè)不論在跨國經(jīng)營管理理念方面還是具體的操作方式和手段方面，都顯得較為落后，很難與國際化跨國公司相抗衡，境外投資風(fēng)險隱患可想而知。 隨著中國國有資本境外投資的進(jìn)一步深入，企業(yè)組織框架不完備、經(jīng)營管理方式落后等問題已越發(fā)凸顯，越來越難以滿足國有資本跨國經(jīng)營管理的需要。而這一切歸根結(jié)底就是國際化人才嚴(yán)重不足造成的。21世紀(jì)的競爭是人才的競爭，只有抓住了人才這一劑良藥，才能在境外投資中笑到最后，更好地規(guī)避因國有資本境外投資主體管理方式及手段落后而帶來的風(fēng)險，保證境外投資的又好又快發(fā)展。 可以說，中國國有資本境外投資目前面臨的最為重要的問題就是投資風(fēng)險問題。風(fēng)險控制不好，不要說獲取投資回報，就算是國有資本保值這一基本任務(wù)都將面臨較大的不確定性。由于目前理論界和實踐界關(guān)于境外投資風(fēng)險的分類標(biāo)準(zhǔn)尚未統(tǒng)一，本章并沒有按照尋常方式將境外投資風(fēng)險分類為法律風(fēng)險、信用風(fēng)險、勞資風(fēng)險等，而是在尋常分類方式的基礎(chǔ)上結(jié)合案例和境外投資實際歸納提煉出六種更為直接的境外投資風(fēng)險，雖然不能涵蓋中國國有資本境外投資所面臨的全部風(fēng)險，但卻是其中最為主要的六種風(fēng)險。

編輯推薦

《稅收經(jīng)濟文庫:國有資本境外投資的風(fēng)險控制及評價研究》由中國稅務(wù)出版社出版。

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