期貨市場流動(dòng)性理論與實(shí)證方法

內(nèi)容概要

本書是關(guān)于期貨市場流動(dòng)性理論與實(shí)證方法的論著。流動(dòng)性是決定期貨合約生存性的重要因素，也是期貨市場基本功能得以實(shí)現(xiàn)的保證。對(duì)流動(dòng)性問題進(jìn)行研究有助于提高期貨市場的運(yùn)行效率，增強(qiáng)其國際競爭力。
本書研究了以中國期貨市場為代表的基于電子化指令驅(qū)動(dòng)機(jī)制的期貨市場的流動(dòng)性機(jī)理及其影響因素。

作者簡介

楊艷軍：女，1969年生，湖南常德人。管理學(xué)博士，中南大學(xué)商學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師．在從事教學(xué)工作的同時(shí)，也在中南大學(xué)小企業(yè)研究中心、由方證券與期貨研究中心從事研究工作。長期以來專注于投融資與風(fēng)險(xiǎn)管理研究，出版專著3部，主編及編著相關(guān)教材7部，公開發(fā)表學(xué)術(shù)論文30多篇．主持和參與國家級(jí)和省部級(jí)項(xiàng)目“項(xiàng)，主持和參與橫向科研課題20項(xiàng)。獲省部級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)兩次?，F(xiàn)為全國期貨從業(yè)人員考試命題組專家．中國技術(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)高級(jí)會(huì)員、湖南省技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理現(xiàn)代化學(xué)會(huì)會(huì)員、湖南省系統(tǒng)學(xué)會(huì)會(huì)員。主要著作有《投資學(xué)》、《金融期貨投資學(xué)》、《商品期貨交易理論與實(shí)務(wù)》、《二板上市之路——各國二板場比較分析》等。

書籍目錄

前言
第一章  導(dǎo)論
1.1  研究期貨市場流動(dòng)性的意義
1.2  國內(nèi)外研究動(dòng)態(tài)
  1.2.1  金融市場微觀結(jié)構(gòu)領(lǐng)域的流動(dòng)性問題研究
  1.2.2  資產(chǎn)定價(jià)理論領(lǐng)域流動(dòng)性問題的研究
  1.2.3  國外對(duì)期貨市場流動(dòng)性問題的研究
  1.2.4  國內(nèi)對(duì)流動(dòng)性問題的研究
1.3  期貨流動(dòng)性的概念與內(nèi)涵
  1.3.1  經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)“流動(dòng)性”沒有權(quán)威和統(tǒng)一的界定
  1.3.2  期貨市場及其合約的特點(diǎn)與流動(dòng)性
  1.3.3  本文對(duì)期貨流動(dòng)性相關(guān)概念的界定
第二章  期貨市場流動(dòng)性衡量方法研究
2.1  流動(dòng)性的微觀度量尺度
2.2  基于即時(shí)性的流動(dòng)性衡量方法
  2.2.1  以訂單的執(zhí)行時(shí)間衡量流動(dòng)性
  2.2.2  以交易頻率衡量流動(dòng)性
  2.2.3  以彈性衡量流動(dòng)性
2.3  基于交易成本的流動(dòng)性衡量方法
  2.3.1  價(jià)差衡量指標(biāo)
  2.3.2  價(jià)格自相關(guān)模型
  2.3.3  機(jī)會(huì)成本模型
  2.3.4  綜合成本衡量法
2.4  基于交易量的流動(dòng)性衡量方法
2.5  基于交易對(duì)價(jià)格的沖擊的流動(dòng)性衡量方法
  2.5.1  價(jià)格沖擊模型
  2.5.2  流動(dòng)性比率
2.6  其他流動(dòng)性衡量方法
2.7  中國期貨市場流動(dòng)性衡量方法研究
  2.7.1  微觀流動(dòng)性衡量方法研究
  2.7.2  流動(dòng)性的中觀和宏觀度量尺度
2.8  本章小結(jié)
第三章  期貨市場流動(dòng)性形成機(jī)理
3.1  期貨市場流動(dòng)性的影響因素及其傳導(dǎo)分析
3.2  做市商市場的流動(dòng)性形成機(jī)理
3.3  指令驅(qū)動(dòng)的連續(xù)競價(jià)市場流動(dòng)性形成機(jī)理
  3.3.1  指令驅(qū)動(dòng)市場的流動(dòng)性需求與提供
  3.3.2  指令驅(qū)動(dòng)的連續(xù)競價(jià)市場的流動(dòng)性模型
3.4  期貨合約流動(dòng)性周期理論
  3.4.1  期貨合約流動(dòng)性的一般規(guī)律與理論的提出
  3.4.2  實(shí)證檢驗(yàn)
3.5  本章小結(jié)
第四章  期貨市場微觀結(jié)構(gòu)與流動(dòng)性
4.1  交易實(shí)施系統(tǒng)與流動(dòng)性
  4.1.1  集合競價(jià)系統(tǒng)與連續(xù)競價(jià)系統(tǒng)的流動(dòng)性形成與特點(diǎn)比較
  4.1.2  報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的流動(dòng)性形成與特點(diǎn)比較
  4.1.3  公開喊價(jià)與電子交易系統(tǒng)的流動(dòng)性形成與特點(diǎn)比較
4.2  交易制度與流動(dòng)性
  4.2.1  不同交易委托方式下的流動(dòng)性比較
  4.2.2  期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易與市場流動(dòng)性
  4.2.3  大宗交易制度與市場流動(dòng)性
  4.2.4  雙重交易與流動(dòng)性
4.3  我國期貨市場微觀結(jié)構(gòu)的流動(dòng)性特性及提高流動(dòng)性的對(duì)策
  4.3.1  關(guān)于交易實(shí)施系統(tǒng)
  4.3.2  關(guān)于特定交易制度
4.4  本章小結(jié)
第五章  合約設(shè)計(jì)與流動(dòng)性
5.1  最小變動(dòng)價(jià)位與流動(dòng)性
  5.1.1  期貨合約設(shè)計(jì)申的最小變動(dòng)價(jià)位及其流動(dòng)性意義
  5.1.2  最小變動(dòng)價(jià)位與市場買賣價(jià)差和市場深度
  5.1.3  最小變動(dòng)價(jià)位與市場彈性
5.2  合約規(guī)模與流動(dòng)性
5.3  漲跌停板與期貨市場流動(dòng)性
  5.3.1  漲跌停板制及其研究述評(píng)
  5.3.2  不同漲跌停板設(shè)置方式下的流動(dòng)性特性比較.
  5.3.3  基于期貨保證金制的漲跌停板制與交易者的流動(dòng)性成本
  5.3.4  漲跌停板制、期貨價(jià)格波動(dòng)與流動(dòng)性
  5.3.5  我國期貨市場漲跌停板制流動(dòng)性干擾效應(yīng)的實(shí)證檢驗(yàn)
5.4  保證金制與流動(dòng)性
  5.4.1  不同保證金規(guī)定方式下的流動(dòng)性比較
  5.4.2  保證金對(duì)市場深度和成交量的影響機(jī)制
  5.4.3  保證金的交易成本效應(yīng)和機(jī)會(huì)成本效應(yīng)
  5.4.4  保證金制度的流動(dòng)性溢出效應(yīng)
5.5  交割條款與流動(dòng)性
  5.5.1  交割選擇權(quán)對(duì)流動(dòng)性的影響
  5.5.2  現(xiàn)金結(jié)算與實(shí)物交割對(duì)流動(dòng)性影響的比較
5.6  本章小結(jié)
第六章  交易者與期貨市場流動(dòng)性
6.1  套期保值者和投機(jī)者的特征與市場流動(dòng)性
6.2  套期保值者和投機(jī)者對(duì)流動(dòng)性的作用機(jī)理
6.3  噪聲交易與期貨市場流動(dòng)性
6.4  期貨市場基于流動(dòng)性的羊群行為分析
6.5  本章小結(jié)
第七章  宏觀環(huán)境與期貨市場流動(dòng)性
7.1  我國期貨市場制度變遷的流動(dòng)性效應(yīng)
  7.1.1  政府針對(duì)期貨市場的宏觀政策取向與期貨市場流動(dòng)性
  7.1.2  制度變遷的流動(dòng)性效應(yīng)及其解釋
7.2  現(xiàn)貨市場與期貨市場流動(dòng)性關(guān)系探討
  7.2.1  現(xiàn)貨市場內(nèi)在的流動(dòng)性缺陷與期貨市場流動(dòng)性的重要性
  7.2.2  現(xiàn)貨市場規(guī)模對(duì)期貨市場流動(dòng)性的影響與制約
  7.2.3  現(xiàn)貨市場的發(fā)育狀況對(duì)期貨市場流動(dòng)性的制約
7.3  其他金融市場對(duì)期貨市場流動(dòng)性的影響
7.4  本章小結(jié)
附表
參考文獻(xiàn)
后記

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評(píng)論、評(píng)分、閱讀與下載

---

    期貨市場流動(dòng)性理論與實(shí)證方法 PDF格式下載

---