我的第一本金融入門書

前言

讓金融不再是“精英”的獨享    “金融”這個詞給平頭百姓帶來的陌生感大于熟悉感，面對它時的彷徨無措大于駕輕就熟。金融學和金融業(yè)發(fā)展數(shù)百年來的軌跡，也似乎預示著金融學的知識原理和應用僅僅能夠甚至只能被學術界和金融業(yè)的所謂“精英”掌控。大量的金融定價公式、金融定價模型、拗口的金融詞匯，制造了理解上的困難。金融這樣一個與老百姓息息相關的事物，被人為地割裂開來，成為少數(shù)人的“御用品”，也使金融披上了一層神秘的面紗。    也許有人會說：“我對金融不感興趣，什么證券，什么投資，什么次貸危機……這些東西離我太遠，不關我的事，我也不想知道，這本來就是那些金融專家應該搞的，我過好自己的日子就行了。”持有這種觀點的人不在少數(shù)，可殊不知金融與我們的距離是那么近。一方面，金融是我們生活中的一部分，．我們的日?；顒与x不開金融，例如，多余的錢要存到銀行，這既是為了保險，也是為了獲得利息。實際上，存款就是一種典型的金融活動。    另一方面，金融業(yè)深深地影響著我們的生活，那些看來離我們很遠的金融事件和金融問題也會深深地影響我們的生活。例如，美國的次貸危機以及因此弓l發(fā)的全球性金融危機對中國、中國的企業(yè)和中國的老百姓同樣造成了很大的影響。在一個全球化的金融體系下，次貸危機迅速傳播到全球各個地方，大量的財富被少數(shù)人吸走，造成了世界經(jīng)濟的不景氣。不景氣的一大后果就是使一直依賴于對外貿(mào)易的企業(yè)經(jīng)營困難，從而造成失業(yè)率上升。所以，在美國的次貸危機中，很少有人能夠置身事外。我們?nèi)绻涣私饨鹑趯W，不明白其中的原理，就不能通過這些金融現(xiàn)象認識到事情的本質(zhì)，就會一直被蒙蔽，不能了解我們自身的利益會受到多大的影響。    但是，金融學的很多內(nèi)容卻過于晦澀。為了將人們的經(jīng)濟行為進行標準化分析，金融學運用了大量的假設和數(shù)學知識以及一些專業(yè)工具，這就造成了金融學自學上的困難。大多數(shù)對金融學有著濃厚興趣的人士因此而放棄了對金融學的探求。    我們編寫這本書的目的就是為了讓金融學變得更加大眾化，讓大眾也能了解什么是金融學，怎樣看待金融問題，怎樣運用金融學知識。我們不是利用金融類教科書里那些拗口的名詞和復雜的理論模型來講述金融學，而是運用簡明的案例來進行分析介紹。在本書中，你將會看到大量生動易懂的金融學案例，你會發(fā)現(xiàn)金融學其實一直都離我們很近，而且金融學理論的實質(zhì)一點兒也不神秘。    金融所包含的主要內(nèi)容就是金融市場、金融產(chǎn)品、金融機構、金融政策等，這些內(nèi)容看起來有些陌生，但是其本質(zhì)卻是很好理解的。整個金融業(yè)可以被看做一個大市場，它可以和我們平時接觸最多的產(chǎn)品市場相類比，其最主要的特征是貨幣化。這個市場可以被貨幣計量，同時貨幣又是這個市場的血液，貨幣的流動形成了金融市場。這個市場也像商品市場一樣有很多商品，如股票、債券等，這些都被稱為金融產(chǎn)品。同樣，在這個市場里對這些金融產(chǎn)品進行買賣的證券公司、銀行等則是金融機構；國家為了維持這個市場的穩(wěn)定會采取一系列的措施，這些措施就是各項金融政策。以上便是金融學研究的主要問題。我們也將依照這個結(jié)構來進行講述。    本書的第一篇將對金融的基本要素——貨幣和信用進行介紹，包括貨幣和信用的一般概念、作用、分類等。你不要認為自己對貨幣和信用已經(jīng)足夠了解了，閱讀本篇內(nèi)容，可能會讓你重新認識那些熟悉的名詞。第二篇介紹金融市場與金融機構。金融市場充滿了“危險”，反復上演著弱肉強食的悲喜劇，而本篇將告訴你金融市場運行的秘密，以及金融機構的相關業(yè)務。第三篇介紹金融產(chǎn)品。2006年的大牛市，使得股票這個概念真正走進了中國的千家萬戶，但是你知道股票的本質(zhì)是什么嗎？股票為什么會值錢？類似這種問題你將會在本篇找到答案。第四篇介紹金融政策。國家為什么要加息？加息有什么作用？加息對我們有什么影響？對此，不要著急，本篇會對這些問題作出解答。第五篇介紹金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新到底是怎么回事？金融創(chuàng)新為何會導致金融危機？次貸危機的罪魁禍首是誰？讀完本篇內(nèi)容你將會得到專業(yè)的解答。    隨著中國經(jīng)濟的騰飛，金融學知識有著向常識化發(fā)展的趨勢。了解一些金融知識不僅可以幫助我們處理好自己的日常經(jīng)濟生活，而且能為促進社會的進步作出一份貢獻。

內(nèi)容概要

《我的第一本金融入門書》以細膩的筆觸，將晦澀的金融知識大眾化、生活化，系統(tǒng)梳理了金融的整個內(nèi)容體系，包括金融的基本要素、金融市場、金融機構、金融工具、金融政策，以及目前炙手可熱的金融理財產(chǎn)品，輕松有趣地對比較深奧、專業(yè)的金融學相關知識進行了說明，讓人容易理解和掌握。
《我的第一本金融入門書》適合剛剛接觸金融知識的年輕人，以及對金融學有濃厚興趣的人士參考閱讀，對從事金融服務業(yè)的人士也大有裨益。

作者簡介

本書作者為中國人民大學經(jīng)濟學院經(jīng)濟學博士，主要研究方向：西方經(jīng)濟學、貨幣銀行學、計量經(jīng)濟學等。

書籍目錄

第一篇  什么是金融
第一章  貨幣
  貨幣是誰發(fā)明的——貨幣的誕生
  什么樣的東西可以當貨幣——貨幣的形態(tài)
  我們?yōu)槭裁匆褂秘泿拧泿诺穆毮?br />  貨幣是怎樣被使用的——貨幣的制度
第二章  信用
  你了解經(jīng)濟學中的信用嗎——什么是信用
  我們能脫離信用生活嗎——無處不在的信用
  信用有哪些表現(xiàn)形式——各式各樣的信用關系
  金融的概念是怎樣形成的——貨幣與信用的融合
第二篇  金融市場與金融機構
第三章  貨幣市場
  利息先付——票據(jù)貼現(xiàn)市場
  先賣后買——證券回購市場
  短期資金余缺的調(diào)劑——同業(yè)拆借市場
第四章  資本市場
  借債前行——債券市場
  用所有權融資的途徑——股票市場
  最直接的融資來源——中長期貸款市場
  不同的交易模式——一級市場與二級市場
第五章  銀行
  銀行的生財之道——存款與貸款
  銀行的副業(yè)——其他資產(chǎn)負債業(yè)務和表外業(yè)務
  貨幣創(chuàng)造的秘密——商業(yè)銀行的派生存款
  商業(yè)銀行的后起之秀——股份制商業(yè)銀行
第六章  非銀行金融機構
  資本市場上的弄潮兒——投資銀行和券商
  專業(yè)的投資機構——基金公司
  兼顧保險與投資的機構——保險公司
第三篇  金融產(chǎn)品及其影響因素
第七章  利率
  利息是怎樣計算的——單利與復利
  利率的作用——機會成本、時間價值與貼現(xiàn)
  利率是怎樣調(diào)整的——固定利率與浮動利率
  為什么會有負利率——名義利率與實際利率
  如何選擇投資期限——當期利率與遠期利率
  沒有風險的利率——基準利率
  對投資者最重要的利率——到期收益率
  投資收益最真實的體現(xiàn)——回報率
第八章  價格
  什么是有價證券的價值——票面價值、內(nèi)在價值、市場價格
  怎樣評估有價證券的價值——凈現(xiàn)值
  一個簡單的股票價值評價指標——市盈率
  市場的晴雨表——證券價格指數(shù)
第九章  風險
  固定收益證券的殺手——利率風險
  實際收益的損失——通貨膨脹風險
  最典型的市場風險——信用風險
第十章  投資
  購買金融資產(chǎn)就是投資嗎——投資與投機
  未完成的話題——風險的衡量、風險偏好與投資
  行為金融學典型現(xiàn)象——羊群效應
  最核心的基本面——投資分析
第十一章  股票
  股票的生財之道——分紅與價差
  估值為王——投資股票要注意的指標
第十二章  債券
  穩(wěn)妥的收入來源——債券投資
  低收益的補償——債券的高安全性
第十三章  基金
  組合的神奇——把雞蛋放在不同的籃子里
  有效的設計——基金大不同
  少數(shù)人的游戲——私募基金的發(fā)展歷程
第十四章  金融衍生產(chǎn)品
  對一手交錢、一手交貨的顛覆——遠期合約
  雙贏的避險策略——互換協(xié)議
  未來標準化的商品買賣——期貨合約
  小資本撬動大利潤——期權
  一種有效的管理方案——股票期權激勵機制
第四篇  金融政策
第十五章  金融政策的神奇魔力
  市場失靈的歷史表現(xiàn)——年美國經(jīng)濟危機回顧
  金融政策魔力的源泉——貨幣、利率與匯率
第十六章  引導資金流動的神奇魔法
  借貸的風向標——再貼現(xiàn)率
  銀行信貸的緊箍咒——法定存款準備金率
  貨幣的搬運工——公開市場業(yè)務
  信貸市場的一劑猛藥——利率政策
  防范國際市場波動的良方——匯率政策
第十七章  通貨膨脹與經(jīng)濟增長的艱難平衡
  是痛苦的根源還是繁榮的表象——通貨膨脹
  一個艱難的抉擇——失業(yè)與通貨膨脹的蹺蹺板
  來自全球化的挑戰(zhàn)——輸入型通貨膨脹與匯率變動的壓力
  對魔法的質(zhì)疑——金融政策是否是萬能的
第五篇  金融創(chuàng)新
第十八章  金融創(chuàng)新所帶來的便利
  金融創(chuàng)新的典范——荷蘭銀行體系的創(chuàng)立
  銀行融資的福音——可轉(zhuǎn)讓定期存單的產(chǎn)生
  防止大宗商品波動——期貨制度的創(chuàng)造
  國際金融互助的突破——特別提款權的設立
  國際貿(mào)易商人的福音——福費廷的創(chuàng)設
第十九章  金融創(chuàng)新所帶來的風險
  資產(chǎn)威脅的開始——資產(chǎn)支持債券
  次貸危機的罪魁禍首——擔保債務憑證
后記
參考文獻

章節(jié)摘錄

版權頁：   實際上，B公司甚至根本不用考慮收到的是現(xiàn)金還是商業(yè)本票，因為資金的快速周轉(zhuǎn)使這筆錢幾乎不會回到自己手中。當A公司向B公司提交 支付承諾書——“商業(yè)本票”之后，B公司可以立即向A公司發(fā)出支付命令書——“商業(yè)匯票”，命令A公司在約定的時間內(nèi)將這筆款項支付給第三方，比如B公司的原材料供應商。于是，商業(yè)信用方向發(fā)生了轉(zhuǎn)移，債權人變成了B公司的供應商。而B公司自己幾乎也不用支出和收取任何現(xiàn)金就可以完成一次產(chǎn)品的銷售和一次原材料的購進，這大大提高了資金周轉(zhuǎn)的效率。 當然，這一切是建立在各方的堅守信用基礎上的。如果A公司不能按期支付，則會形成三角債，這對信用經(jīng)濟的發(fā)展是極為不利的。因此，這一系列信用行為都要遵守相關的法律程序。如B公司向A公司發(fā)出的商業(yè)匯票必須經(jīng)過A公司的承認才能生效，這一過程叫做“承兌”，無論是商業(yè)本票還是商業(yè)匯票，期限都不能超過1年。此外，B公司在向自己的供應商購入原材料時，如果用簽發(fā)匯票的方式向供應商付款，則需要在A公司承諾付款的票據(jù)的背面簽上自己的名字，這叫做“背書”。如果A公司不能按期付款，則B公司要對付款負有支付的責任。

后記

行文至此，也應該做一個總結(jié)了。我們從介紹金融的起源開始，逐一介紹了金融市場、金融機構、金融工具、金融政策以及金融創(chuàng)新，可以說，我們對金融的各個方面都做了一個簡要的描述。從中我們可以看到，金融是人類智慧的一種創(chuàng)新，也是人類社會進行的一次革新。金融將原來分散到每個人手中的資金集中起來，匯通天下，為實體經(jīng)濟的發(fā)展打下堅實的基礎。從貨幣的誕生開始，金融就一直與人類社會發(fā)展相伴。隨著商業(yè)的不斷擴展，開始出現(xiàn)銀行，慢慢地又出現(xiàn)了商品交易所、保險公司、期貨交易商、投資銀行、基金公司等各式各樣的金融機構，而人們的手中，也從最初的黃金、白銀換成了紙幣、支票、信用卡。這些都是金融發(fā)展帶給我們的改變。小到購買食物，大到國家建設，在每一次人類的經(jīng)濟活動中，都少不了金融的影子。金融就這樣伴隨著人類社會前行，與我們的經(jīng)濟生活如影相隨。    經(jīng)濟的擴張少不了金融的支持，金融的強大力量使得企業(yè)通過金融支撐、銀行貸款、信用融資等方式，在短期內(nèi)就能擁有修建新廠房、購買新機器、雇傭新勞動力的強大能力。    一個國家的發(fā)展也離不開金融，而政府也開始扮演著一個金融領導者的角色。中央銀行體系的構建、通過貨幣政策控制市場上貨幣的流通以達到引領市場的作用、相應的法律法規(guī)的制定……這一切的一切，都反映出政府在一國金融市場中所要表達出來的話語與利用金融力量引導國家經(jīng)濟發(fā)展的強烈愿望。    而當今世界上各國經(jīng)濟越來越緊密地結(jié)合在一起，金融在這場全球化的浪潮中起到了推波助瀾的作用。國際金融體系的構建、世界金融市場的開放、國際投資者的進入，使得金融的力量擴展到這個世界的每一個角落。金融也通過各種方式帶動著全球經(jīng)濟的發(fā)展與壯大，無論是急需貸款以發(fā)展本國經(jīng)濟的發(fā)展中國家，還是看到廣闊市場前景準備對外投資的發(fā)達國家，國際金融將世界各地的資金匯集起來，使其流向世界上每一個需要投資的地方。    有人說，金融是超越實體經(jīng)濟的，是在實體經(jīng)濟之上的上層建筑。這種評述雖然有些夸張，但是從某種程度上也道出了金融的本質(zhì)。從當今世界經(jīng)濟發(fā)展狀況來看，金融是資本的一場盛宴，是引領實體經(jīng)濟的指南。每當一個新的科技、新的發(fā)明出現(xiàn)時，在科學家將其發(fā)明轉(zhuǎn)換為市場上的產(chǎn)品時，背后總少不了投資者的身影，總少不了金融資本的參與?；蛘撸瑥牧硪粋€角度而言，是金融投資刺激了新科技、新發(fā)明的誕生，并不斷促進人類生產(chǎn)力水平的提升。金融匯集的不僅僅是資金，更是人類的聰明才智?？梢哉f，金融推動人類社會向著更高更遠的地方發(fā)展。    然而，金融并不是完美的，從一個發(fā)展的角度而言，金融機構、金融政策與法規(guī)都存在著這樣或那樣的缺陷，需要人們?nèi)ゲ粩嗤晟坪蛷浹a，從而讓它們發(fā)揮更大、更深遠的作用；同時，人們也需要進行金融創(chuàng)新，無論是制度上的還是工具上的，都需要人們不斷面對變化著的市場，以契合社會發(fā)展中所產(chǎn)生的各種各樣的需求。    而從更深遠的層次來說，金融意味著人的欲望，這種欲望一方面是人們不斷提升社會發(fā)展的原動力，另一方面則是人們陷入貪婪的災難的催化劑。伴隨金融產(chǎn)生的是風險，而當風險積聚到一定程度時，爆發(fā)的就是危機。人們?yōu)榱四苁棺约旱耐顿Y獲得最大的收益而敢于冒各種風險。而金融力量的不斷擴大也使得這種風險被一次又一次地放大，金融危機的沖擊也一次更甚于一次。人們力圖用金融的力量去建設美好樂園的美夢的泡沫也一次又一次破裂。無論是個人，還是一個國家，或者幾個國家聯(lián)合起來，往往都難以抵擋金融危機帶來的巨大沖擊。人們在追求利潤的同時，也在慢慢積聚著風險。    但是，金融的發(fā)展仍將繼續(xù)，過去的一個世紀中金融的發(fā)展遠勝于人類發(fā)展史中其他年份的總和：同時，也沒有人會預見到金融、金融業(yè)、金融機構會出現(xiàn)怎樣的革新與變化。    金融是美妙的，神奇的，讓人享受的，同時也是具有風險性的，甚至是讓人糾結(jié)的，而這就是金融的魅力。希望通過閱讀本書，能夠給予讀者新的認識與啟發(fā)。    本書的編撰是由中國人民大學經(jīng)濟學院的鄒一南、石騰超、毛小龍博士共同完成的。由于作者的專業(yè)知識和寫作水平有限，書中難免存有錯誤及不當之處，敬請廣大讀者給予包容和指正。

編輯推薦

一本寫給老百姓看的金融啟蒙讀物大眾化——沒有拗口的名詞，也沒有復雜的理論模型生活化——小到購買食物，大到國家建設，金融與我們的生活如影相隨簡單化——身臨其境式講述，三五分鐘了解一個金融常識

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