應(yīng)用艾略特波浪理論獲利

用戶評論 (總計6條)

•   　　 《艾略特波浪理論——市場行為的關(guān)鍵》是學(xué)習(xí)波浪理論的首選，而本書則是學(xué)習(xí)如何應(yīng)用波浪理論的首選。
  　　
  　　
  　　
  　　 波澤的這部大作主要包括三大部分：
  　　
  　　1、波浪理論的基礎(chǔ)知識；
  　　
  　　2、如何運用波浪理論制定并執(zhí)行計劃；
  　　
  　　3、基于波浪理論的操作者心理。
  　　
  　　 三大部分中，第二部分是精華，而第三部分篇幅雖短，卻同樣具有重要的指導(dǎo)意義。
  　　
  　　
  　　
  　　 長期以來，市場人士對波浪理論的看法有兩種：無用論和神話論。無用論人士遵循隨機漫步理論，信奉市場不可預(yù)測，對波浪嗤之以鼻；神話論人士則過于信奉波浪，在實戰(zhàn)中往往思想僵化，牢記老艾的多種模式后在分析市場時容易生搬硬套，缺乏靈活性。波澤在這本書中好好地回答了以上兩個問題：市場是可以預(yù)測的；運用波浪理論應(yīng)順勢而為。
  　　
  　　
  　　
  　　 那么，如何運用波浪理論獲利呢？
  　　
  　　 很簡單：分析浪型——制定操作計劃——監(jiān)控操作計劃——若市場情況變動則修訂計劃——完成一個操作周期。
  　　
  　　 方法都懂，可為何很多人都難以成功呢？關(guān)鍵在于時間周期！浪中套浪無非是因為時間周期的大小之分，而操作計劃一定要和時間周期相匹配，很多人就是栽在了這一點上。
  　　
  　　 成功的另一個關(guān)鍵是順勢而為。市場因各種因素在不斷的變動，那么我們當(dāng)初制定的計劃也應(yīng)隨之變動。許多人制定計劃后，在市場未按自己的設(shè)想發(fā)展時卻不愿糾錯，結(jié)果越陷越深。所以，止損是重要的！當(dāng)然，我的意思并不是要求你頻繁止損，這你應(yīng)該能感覺到。
  　　
  　　
  　　
  　　 該書的另一大貢獻(xiàn)在于對市場群體心理的強調(diào)。傳統(tǒng)經(jīng)濟行為模型假設(shè)人是理性的，但這種假設(shè)已不再適合現(xiàn)代市場。市場中的投資者都有一種協(xié)同的心理傾向，這就是群體的力量，它保證了我們能以同樣的情緒來一起參加市場活動。這，是市場分析之所以有效的原因，也正是艾略特波浪理論成立的理論基石。波澤在本書中專門花費一章的篇幅討論“基于波浪理論的操作者心理”，這對我們學(xué)習(xí)投資具有重大的意義。
  　　
  　　
  　　
  　　 總而言之，學(xué)習(xí)波浪理論，該書不容錯過！
  　　
  　　
•   　　　　概要：
  　　　　1.波浪理論基礎(chǔ)讀物
  　　　　2.書中有預(yù)測和交易策略指導(dǎo)
  　　　　3.作者的理念比較均衡
  　　　　4.翻譯質(zhì)量還不錯，幾個非常小的問題可以忽略，瑕不掩瑜
  　　　　
  　　　　
  　　　　長期以來，大多數(shù)基本面分析師，甚至部分技術(shù)分析師，都把艾略特波浪理論認(rèn)為是與“江恩測市”相關(guān)著作一樣的對待，看做是一種技術(shù)分析領(lǐng)域的“玄學(xué)”。
  　　　　
  　　　　相反的，真實世界中的確又存在一部分波浪理論的追隨者確信從波浪理論中得到了市場部分的真諦，并獲得了可觀的收益，甚至這些追隨者不斷在捍衛(wèi)波浪理論的陣地，甚至一些波浪理論的大家隱身于非常知名的機構(gòu)投資者當(dāng)中。
  　　　　
  　　　　對此，作為《應(yīng)用艾略特波浪理論獲利》一書的作者史蒂文·波澤坦陳，他對哪些持有對波浪理論相互對立觀點的兩派都不認(rèn)同，寫作此書也是波澤自1990年將重心轉(zhuǎn)到波浪理論多年以來想跟投資者分享對波浪理論理解和觀點的原因。
  　　　　
  　　　　波澤曾經(jīng)為德意志銀行美國證券部工作，后來建立了自己的投資咨詢公司，為諸多機構(gòu)提供咨詢報告和投資建議。多年的波浪理論實踐經(jīng)驗對他來講，波浪理論和其他技術(shù)分析工具沒有太大差別，只是一種概率分析工具，需要重視，但不能盲目迷信。
  　　　　
  　　　　波澤在開篇的前言就表達(dá)了他的看法，波浪理論并非是投資世界的“圣杯”，但是它所提供的分析框架和其他的分析方法框架一樣有其適用性領(lǐng)域，波浪理論既不是萬能的特效藥，但也非某些言論說的混亂不堪。
  　　　　
  　　　　波浪理論和道氏理論有著相似的出發(fā)點，都是通過研究投資者群里心理，試圖得到可以從整體來把握市場價格變動大的方向。雖然波浪理論與道氏理論或者說傳統(tǒng)的技術(shù)分析有很多相似之處，包括一些對形態(tài)的描述，不少人認(rèn)為它更像是道氏理論的“工筆畫”翻版，但波浪理論特有的方法和特點，卻遠(yuǎn)比道氏理論或者一些傳統(tǒng)經(jīng)典的技術(shù)方法有更為精妙的分析預(yù)測，甚至波澤認(rèn)為波浪理論甚至可以在現(xiàn)代資產(chǎn)管理理論失效的時候提供一種分析認(rèn)識市場的框架。
  　　　　
  　　　　最為重要的一點即波浪理論的核心之一，就是投資市場價格變動的“分形”假設(shè)。目前在理論界，這個核心也有相呼應(yīng)的理論研究，即分形市場假說。分形市場假說認(rèn)為投資者并非都是理性的，與有效市場假設(shè)相反，分形市場假說認(rèn)為市場不再具有絕對理性的預(yù)期，而參與者的行為是非線性的，信息無法完全即時的被預(yù)期，價格不再不遵循隨機游動。
  　　　　
  　　　　而波浪理論所奉行的斐波那契額數(shù)列就是最簡單的分形代數(shù)系統(tǒng)。不過，再波浪理論的鼻祖艾略特從經(jīng)驗規(guī)律中“參透”投資市場的時候，尚未有先進(jìn)的計算機系統(tǒng)輔助研究市場，只是秉承了來自古典主義的信念，即人類的行為受到某種普世的自然法則的約束，從而獲得了來自斐波那契數(shù)列的靈感對市場擁有一種有力分析預(yù)測方法。
  　　　　
  　　　　斐波那契數(shù)列以這位意大利數(shù)學(xué)家的名字命名，來源于著名的“兔子繁殖問題”，當(dāng)相鄰的兩個斐波那契數(shù)列相除的時候，就得到了世界上無處不在的黃金比率?？茖W(xué)家研究在世界上任何一個動態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展中，都顯示了黃金比率的存在，星系的螺旋形狀、向日葵的種子排列、人體的比例……
  　　　　
  　　　　從樸素的投資市場經(jīng)驗規(guī)律中，波浪理論形成了自己較為完備的預(yù)測體系；并劃分了驅(qū)動浪和調(diào)整浪的配比以及關(guān)系，使得其從分形的層次中獲得對價格趨勢發(fā)展一種大概率的預(yù)測能力。通過基本的界定和經(jīng)驗的積累，投資者是可以通過數(shù)浪來獲得對價格形態(tài)發(fā)展的預(yù)測，雖然不能先驗的獲得百分之百的正確數(shù)浪，但是通過經(jīng)驗的積累提升操作的可靠性和概率是可以得到的收益，我們需要把預(yù)測和操作策略區(qū)分開對待。
  　　　　
  　　　　波浪理論的重要性不僅僅在與價格運動的空間，同時還探討價格運動的時間周期。這是一般市場分析框架所不具備的。在時間框架中，斐波那契數(shù)列有非常奇妙的效果，甚至與學(xué)術(shù)上非常知名的康德拉耶夫周期有著某種神秘的聯(lián)系，雖然波澤沒有詳細(xì)的討論周期研究的問題，但是也給出了不少對于短周期與波浪發(fā)展分析的技巧，這個可以很好的提升我們對市場的認(rèn)識。當(dāng)然如果對周期的內(nèi)容感興趣另外一本書《艾略特波浪理論 市場行為的關(guān)鍵》有一定的展開。
  　　　　
  　　　　回過頭來看《應(yīng)用艾略特波浪理論獲利》，波澤從最基本的概念展開，使得任何有著基本數(shù)學(xué)知識和一定市場經(jīng)驗的人都能理解波浪理論的框架。同時，他也贊同波浪理論的確立需要配合分析市場基本面的情況，而并非其他技術(shù)分析師那樣排斥基本面的態(tài)度，這種工具主義的態(tài)度是投資中非常贊許的，任何工具都有其局限性，投資者的目標(biāo)不是精準(zhǔn)預(yù)測，而是獲利。
  　　　　
  　　　　特別是，書中倡導(dǎo)一種正確的技術(shù)分析觀念，我們并非要完全的、準(zhǔn)確無誤的預(yù)測市場每一步的變動，而是要把注意力集中在如何理解市場的變動而調(diào)整我們的預(yù)測和操作。波澤也同樣認(rèn)為，分析工作和投資操作是兩碼事。因此，他在《應(yīng)用艾略特波浪理論獲利》書中不僅介紹了如何進(jìn)行預(yù)測分析，同時還詳細(xì)介紹了如何以波浪理論構(gòu)建一套可用的操作系統(tǒng)，并給予了數(shù)個示例。如果我們僅從功利的角度出發(fā)，要通過了解波浪理論改善或者提升我們交易策略的命中能力的話，波澤的這本書就是基礎(chǔ)入門必讀之作了。
  　　　　
  　　　　對此，我是深有感觸的，在外匯市場我自己就使用突破的交易系統(tǒng)，一方面是基于經(jīng)典技術(shù)形態(tài)的突破，另外一方面是基于趨勢的突破；一般在非三角形態(tài)的突破中，遭遇小的調(diào)整，我習(xí)慣于按照斐波那契額回撤進(jìn)行順勢操作，我自己總結(jié)為一個“對稱性”的行情。
  　　　　
  　　　　事實上，波浪理論對此有非常精巧的論述。實際上，我所面對的是大多數(shù)的5浪驅(qū)動浪的初期，順延行情的發(fā)展，在途中的2浪調(diào)整后，驅(qū)動浪自然會進(jìn)行順勢的3浪發(fā)展，由于3浪在波浪理論中不是最短的驅(qū)動浪，那么自然可以得到，要么3浪超過1浪的長度，要么跟1浪一致。這也符合我自己的經(jīng)驗規(guī)律。
  　　　　
  　　　　雖然我并沒有一個完全按照波浪理論的交易系統(tǒng)，但是通過了解波浪理論的確可以提升對行情走勢的把握和判斷，特別在一些經(jīng)典的形態(tài)完全的發(fā)展出來之前，交易者的確可以提前做好策略準(zhǔn)備。
  　　　　
  　　　　作為一個投資者，我自己一直認(rèn)為趨勢、交易策略以及資金管理系統(tǒng)是最為核心的，波澤在書中的數(shù)個經(jīng)典案例中，介紹如何去制定波浪理論的交易策略，如果預(yù)測和“所看到的”發(fā)生沖突，將如何管理資金和策略，這些內(nèi)容可能是其他的波浪理論作品很少覆蓋的，真正有含金量的內(nèi)容。
  　　　　
  　　　　但是，務(wù)必記住，我們的目標(biāo)的確不是要百分之百的預(yù)測市場。對此，另外一位波浪理論大師小羅伯特·普萊切特再其經(jīng)典著作《艾略特波浪理論 市場行為的關(guān)鍵》中轉(zhuǎn)述過歐洲“股神”，前富達(dá)國際基金經(jīng)理安東尼·博爾頓一段話，讓人印象深刻：“博爾頓過去常說，他必須學(xué)習(xí)的最難的事之一就是相信他所看到的東西。”
•   　　概要：
  　　1.波浪理論基礎(chǔ)讀物
  　　2.書中有預(yù)測和交易策略指導(dǎo)
  　　3.作者的理念比較均衡
  　　4.翻譯質(zhì)量還不錯，幾個非常小的問題可以忽略，瑕不掩瑜
  　　
  　　
  　　長期以來，大多數(shù)基本面分析師，甚至部分技術(shù)分析師，都把艾略特波浪理論認(rèn)為是與“江恩測市”相關(guān)著作一樣的對待，看做是一種技術(shù)分析領(lǐng)域的“玄學(xué)”。
  　　
  　　相反的，真實世界中的確又存在一部分波浪理論的追隨者確信從波浪理論中得到了市場部分的真諦，并獲得了可觀的收益，甚至這些追隨者不斷在捍衛(wèi)波浪理論的陣地，甚至一些波浪理論的大家隱身于非常知名的機構(gòu)投資者當(dāng)中。
  　　
  　　對此，作為《應(yīng)用艾略特波浪理論獲利》一書的作者史蒂文·波澤坦陳，他對哪些持有對波浪理論相互對立觀點的兩派都不認(rèn)同，寫作此書也是波澤自1990年將重心轉(zhuǎn)到波浪理論多年以來想跟投資者分享對波浪理論理解和觀點的原因。
  　　
  　　波澤曾經(jīng)為德意志銀行美國證券部工作，后來建立了自己的投資咨詢公司，為諸多機構(gòu)提供咨詢報告和投資建議。多年的波浪理論實踐經(jīng)驗對他來講，波浪理論和其他技術(shù)分析工具沒有太大差別，只是一種概率分析工具，需要重視，但不能盲目迷信。
  　　
  　　波澤在開篇的前言就表達(dá)了他的看法，波浪理論并非是投資世界的“圣杯”，但是它所提供的分析框架和其他的分析方法框架一樣有其適用性領(lǐng)域，波浪理論既不是萬能的特效藥，但也非某些言論說的混亂不堪。
  　　
  　　波浪理論和道氏理論有著相似的出發(fā)點，都是通過研究投資者群里心理，試圖得到可以從整體來把握市場價格變動大的方向。雖然波浪理論與道氏理論或者說傳統(tǒng)的技術(shù)分析有很多相似之處，包括一些對形態(tài)的描述，不少人認(rèn)為它更像是道氏理論的“工筆畫”翻版，但波浪理論特有的方法和特點，卻遠(yuǎn)比道氏理論或者一些傳統(tǒng)經(jīng)典的技術(shù)方法有更為精妙的分析預(yù)測，甚至波澤認(rèn)為波浪理論甚至可以在現(xiàn)代資產(chǎn)管理理論失效的時候提供一種分析認(rèn)識市場的框架。
  　　
  　　最為重要的一點即波浪理論的核心之一，就是投資市場價格變動的“分形”假設(shè)。目前在理論界，這個核心也有相呼應(yīng)的理論研究，即分形市場假說。分形市場假說認(rèn)為投資者并非都是理性的，與有效市場假設(shè)相反，分形市場假說認(rèn)為市場不再具有絕對理性的預(yù)期，而參與者的行為是非線性的，信息無法完全即時的被預(yù)期，價格不再不遵循隨機游動。
  　　
  　　而波浪理論所奉行的斐波那契額數(shù)列就是最簡單的分形代數(shù)系統(tǒng)。不過，再波浪理論的鼻祖艾略特從經(jīng)驗規(guī)律中“參透”投資市場的時候，尚未有先進(jìn)的計算機系統(tǒng)輔助研究市場，只是秉承了來自古典主義的信念，即人類的行為受到某種普世的自然法則的約束，從而獲得了來自斐波那契數(shù)列的靈感對市場擁有一種有力分析預(yù)測方法。
  　　
  　　斐波那契數(shù)列以這位意大利數(shù)學(xué)家的名字命名，來源于著名的“兔子繁殖問題”，當(dāng)相鄰的兩個斐波那契數(shù)列相除的時候，就得到了世界上無處不在的黃金比率?？茖W(xué)家研究在世界上任何一個動態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展中，都顯示了黃金比率的存在，星系的螺旋形狀、向日葵的種子排列、人體的比例……
  　　
  　　從樸素的投資市場經(jīng)驗規(guī)律中，波浪理論形成了自己較為完備的預(yù)測體系；并劃分了驅(qū)動浪和調(diào)整浪的配比以及關(guān)系，使得其從分形的層次中獲得對價格趨勢發(fā)展一種大概率的預(yù)測能力。通過基本的界定和經(jīng)驗的積累，投資者是可以通過數(shù)浪來獲得對價格形態(tài)發(fā)展的預(yù)測，雖然不能先驗的獲得百分之百的正確數(shù)浪，但是通過經(jīng)驗的積累提升操作的可靠性和概率是可以得到的收益，我們需要把預(yù)測和操作策略區(qū)分開對待。
  　　
  　　波浪理論的重要性不僅僅在與價格運動的空間，同時還探討價格運動的時間周期。這是一般市場分析框架所不具備的。在時間框架中，斐波那契數(shù)列有非常奇妙的效果，甚至與學(xué)術(shù)上非常知名的康德拉耶夫周期有著某種神秘的聯(lián)系，雖然波澤沒有詳細(xì)的討論周期研究的問題，但是也給出了不少對于短周期與波浪發(fā)展分析的技巧，這個可以很好的提升我們對市場的認(rèn)識。當(dāng)然如果對周期的內(nèi)容感興趣另外一本書《艾略特波浪理論 市場行為的關(guān)鍵》有一定的展開。
  　　
  　　回過頭來看《應(yīng)用艾略特波浪理論獲利》，波澤從最基本的概念展開，使得任何有著基本數(shù)學(xué)知識和一定市場經(jīng)驗的人都能理解波浪理論的框架。同時，他也贊同波浪理論的確立需要配合分析市場基本面的情況，而并非其他技術(shù)分析師那樣排斥基本面的態(tài)度，這種工具主義的態(tài)度是投資中非常贊許的，任何工具都有其局限性，投資者的目標(biāo)不是精準(zhǔn)預(yù)測，而是獲利。
  　　
  　　特別是，書中倡導(dǎo)一種正確的技術(shù)分析觀念，我們并非要完全的、準(zhǔn)確無誤的預(yù)測市場每一步的變動，而是要把注意力集中在如何理解市場的變動而調(diào)整我們的預(yù)測和操作。波澤也同樣認(rèn)為，分析工作和投資操作是兩碼事。因此，他在《應(yīng)用艾略特波浪理論獲利》書中不僅介紹了如何進(jìn)行預(yù)測分析，同時還詳細(xì)介紹了如何以波浪理論構(gòu)建一套可用的操作系統(tǒng)，并給予了數(shù)個示例。如果我們僅從功利的角度出發(fā)，要通過了解波浪理論改善或者提升我們交易策略的命中能力的話，波澤的這本書就是基礎(chǔ)入門必讀之作了。
  　　
  　　對此，我是深有感觸的，在外匯市場我自己就使用突破的交易系統(tǒng)，一方面是基于經(jīng)典技術(shù)形態(tài)的突破，另外一方面是基于趨勢的突破；一般在非三角形態(tài)的突破中，遭遇小的調(diào)整，我習(xí)慣于按照斐波那契額回撤進(jìn)行順勢操作，我自己總結(jié)為一個“對稱性”的行情。
  　　
  　　事實上，波浪理論對此有非常精巧的論述。實際上，我所面對的是大多數(shù)的5浪驅(qū)動浪的初期，順延行情的發(fā)展，在途中的2浪調(diào)整后，驅(qū)動浪自然會進(jìn)行順勢的3浪發(fā)展，由于3浪在波浪理論中不是最短的驅(qū)動浪，那么自然可以得到，要么3浪超過1浪的長度，要么跟1浪一致。這也符合我自己的經(jīng)驗規(guī)律。
  　　
  　　雖然我并沒有一個完全按照波浪理論的交易系統(tǒng)，但是通過了解波浪理論的確可以提升對行情走勢的把握和判斷，特別在一些經(jīng)典的形態(tài)完全的發(fā)展出來之前，交易者的確可以提前做好策略準(zhǔn)備。
  　　
  　　作為一個投資者，我自己一直認(rèn)為趨勢、交易策略以及資金管理系統(tǒng)是最為核心的，波澤在書中的數(shù)個經(jīng)典案例中，介紹如何去制定波浪理論的交易策略，如果預(yù)測和“所看到的”發(fā)生沖突，將如何管理資金和策略，這些內(nèi)容可能是其他的波浪理論作品很少覆蓋的，真正有含金量的內(nèi)容。
  　　
  　　但是，務(wù)必記住，我們的目標(biāo)的確不是要百分之百的預(yù)測市場。對此，另外一位波浪理論大師小羅伯特·普萊切特再其經(jīng)典著作《艾略特波浪理論 市場行為的關(guān)鍵》中轉(zhuǎn)述過歐洲“股神”，前富達(dá)國際基金經(jīng)理安東尼·博爾頓一段話，讓人印象深刻：“博爾頓過去常說，他必須學(xué)習(xí)的最難的事之一就是相信他所看到的東西。”
•   必須學(xué)習(xí)的最難的事之一就是相信他所看到的東西。
  這也是策略之一吧
•   “博爾頓過去常說，他必須學(xué)習(xí)的最難的事之一就是相信他所看到的東西?！边@是我在本篇書評中學(xué)到的最有用的一句話，雖然不是呆子先生自己總結(jié)的，但是這句話引用的恰當(dāng)好處。它和第二有用的話“投資者的目標(biāo)不是精準(zhǔn)預(yù)測，而是獲利”在某種意義上是相互影射又相互補充的。
•   而是要把注意力集中在如何理解市場的變動而調(diào)整我們的預(yù)測和操作。
  最難的在這里吧

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