投資銀行學(xué)

內(nèi)容概要

本書以投資銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)與金融體系中所處的核心地位為出發(fā)點(diǎn)，以投資銀行充當(dāng)金融市場上投資者與籌資人之間的金融中介為主線，以理論規(guī)范研究與實(shí)證分析相結(jié)合為研究方法，在詳盡考察和借鑒國外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)地闡述了投資銀行在構(gòu)造證券市場、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合方面的重要作用，比較了投資銀行不同發(fā)展模式的適用性，全面介紹了投資銀行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，包括承銷業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、公司并購業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)及其操作程序，并對投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢進(jìn)行了預(yù)測和展望。     本書既可作為大學(xué)本科生和研究生的教材，也可作為研究人員的參考資料。對于廣大的證券公司從業(yè)人員，本書也不失為一部有益的參考資料。

作者簡介

韓復(fù)齡，河北正定人。一九六四年十月生，畢業(yè)于北京科技大學(xué)獲學(xué)士（1984）、碩士（1987）學(xué)位，后就讀于波蘭西里西亞大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院獲經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位（1994），中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所博士后（2003－2005），荷蘭蒂爾堡大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究中心訪問學(xué)者（2002）。 
    現(xiàn)任中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授，金融證券研究所副所長，中國人民銀行研究局專家組成員、有關(guān)商業(yè)銀行及上市公司獨(dú)立董事及顧問。先后出版學(xué)術(shù)著作15部，發(fā)表學(xué)術(shù)論文、研究報(bào)告100余篇。兼任中央電視臺、中央人民廣播電臺、北京電視臺、《經(jīng)濟(jì)》、《中國證券報(bào)》、《中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》、《中國經(jīng)營報(bào)》、《瞭望》等媒體經(jīng)濟(jì)評論節(jié)目的特約撰稿人及評論員。

書籍目錄

第一章  投資銀行概論  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  投資銀行的基本概念  第二節(jié)  投資銀行的業(yè)務(wù)  第三節(jié)  投資銀行與商業(yè)銀行的比較  復(fù)習(xí)與思考題第二章  投資銀行的歷史演進(jìn)與發(fā)展趨勢  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  投資銀行的起源與發(fā)展階段  第二節(jié)  發(fā)達(dá)國家投資銀行的歷史變遷  第三節(jié)  投資銀行在中國的發(fā)展  第四節(jié)  投資銀行的發(fā)展模式  復(fù)習(xí)與思考題第三章  投資銀行的組織結(jié)構(gòu)  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  投資銀行的組織形態(tài)  第二節(jié)  投資銀行的規(guī)模結(jié)構(gòu)  第三節(jié)  投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置與業(yè)務(wù)模式  第四節(jié)  投資銀行的人力組織  復(fù)習(xí)與思考題第四章  證券的發(fā)行與承銷  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  證券發(fā)行與承銷概述  第二節(jié)  中介機(jī)構(gòu)的選擇  第三節(jié)  股票的發(fā)行與承銷  復(fù)習(xí)與思考題第五章  經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)概述  第二節(jié)  證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的程序  第三節(jié)  證券信用制度與融資融券  復(fù)習(xí)與思考題第六章  自營業(yè)務(wù)  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  自營業(yè)務(wù)概述  第二節(jié)  自營投資分析  第三節(jié)  宏觀經(jīng)濟(jì)分析  第四節(jié)  行業(yè)分析  第五節(jié)  公司分析  復(fù)習(xí)與思考題第七章  公司并購業(yè)務(wù)  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  公司兼并與收購的概念及其類型  第二節(jié)  企業(yè)并購的動(dòng)因與效應(yīng)  第三節(jié)  公司并購的程序  第四節(jié)  投資銀行在公司并購中的作用  第五節(jié)  收購與反收購策略  復(fù)習(xí)與思考題第八章  基金管理  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  證券投資基金概述  第二節(jié)  投資基金的設(shè)立、發(fā)行與交易  第三節(jié)  投資組合管理  復(fù)習(xí)與思考題第九章  私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  私募股權(quán)的概述  第二節(jié)  私募股權(quán)的運(yùn)作  第三節(jié)  私募股權(quán)的發(fā)展歷程  第四節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資的概述  第五節(jié)  風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作  復(fù)習(xí)與思考題第十章  投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  投資銀行風(fēng)險(xiǎn)概述  第二節(jié)  投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范  第三節(jié)  投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略  第四節(jié)  投資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工具（VAR）  復(fù)習(xí)與思考題第十一章  投資銀行的金融創(chuàng)新  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  投資銀行金融創(chuàng)新的發(fā)展  第二節(jié)  金融工具的創(chuàng)新  第三節(jié)  資產(chǎn)證券化  復(fù)習(xí)與思考題第十二章  投資銀行的內(nèi)部控制和外部監(jiān)管  本章摘要  關(guān)鍵詞  第一節(jié)  投資銀行的內(nèi)部控制  第二節(jié)  投資銀行業(yè)的自律組織  第三節(jié)  政府對投資銀行業(yè)的監(jiān)管  第四節(jié)  我國證券市場的監(jiān)管體制  復(fù)習(xí)與思考題參考文獻(xiàn)

章節(jié)摘錄

　　股票是一種所有權(quán)證書，它代表持有人對發(fā)行股票的公司的所有權(quán)股份。股票本身沒有價(jià)值，也沒有價(jià)格，是一種虛擬資本。它之所以有價(jià)值和價(jià)格，是因?yàn)樗砹艘欢康馁Y本。從本質(zhì)上講，股票價(jià)格反映了股份公司的實(shí)力。對決定股票投資價(jià)值及價(jià)格的本要素進(jìn)行分析，實(shí)際上是對影響或反映上市公司實(shí)力的各種因素進(jìn)行分析。如對國際形勢、國家的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、經(jīng)濟(jì)政策走勢、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場狀況、公司銷售和財(cái)務(wù)狀況等要素進(jìn)行分析。這些因素因影響或反映上市公司自身的實(shí)力，從而決定了股票的投資價(jià)值和價(jià)格?；痉治龇ň褪峭ㄟ^對這些基本因素的分析，評價(jià)股票的投資價(jià)值和價(jià)格?！　〈送猓捎谶@些因素還會改變股票市場的供求關(guān)系，從而也可以決定股票的價(jià)格及其變動(dòng)趨勢。因?yàn)楸M管股市價(jià)格千變?nèi)f化，但作為一種商品，股票的價(jià)格歸根結(jié)底也是由股票市場的供求關(guān)系決定的。在股票市場上，當(dāng)眾多購買者相互競購某一股票時(shí)，則該股票需求量增加，出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，股票價(jià)格必然上漲；反之，當(dāng)眾多持股者競相拋售某一股票時(shí)，則該股票供給量增加，出現(xiàn)供大于求的局面，股票價(jià)格必然下跌。基本分析法就是通過對影響股市供求關(guān)系的這些基本因素的分析，把握股市的供求關(guān)系及股票價(jià)格的變動(dòng)趨勢，以獲得盡量大的投資收益?！　《?、基本分析法的理論基礎(chǔ)　　股票投資分析的理論基礎(chǔ)主要包括以下七個(gè)方面：　　1．經(jīng)濟(jì)學(xué)　　包括宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。它所揭示的各經(jīng)濟(jì)主體與國民收入、經(jīng)濟(jì)增長速度、通貨膨脹、物價(jià)指數(shù)、投資規(guī)模、進(jìn)出口和居民消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系的原理，為探索經(jīng)濟(jì)變量與股票價(jià)格之間的關(guān)系提供了理論依據(jù)。　　2．財(cái)政學(xué)與金融學(xué)　　財(cái)政政策和貨幣政策直接影響股票市場價(jià)格。財(cái)政學(xué)與金融學(xué)所揭示的政府支出、稅率、財(cái)政赤字、政府債務(wù)規(guī)模等財(cái)政政策指標(biāo)與貨幣供給、利率、匯率、貸款規(guī)模和結(jié)構(gòu)等貨幣政策指標(biāo)以及它們之間相互關(guān)系的原理，為探索財(cái)政政策和貨幣政策與股票價(jià)格之間的關(guān)系提供了理論依據(jù)?！　?．財(cái)務(wù)管理學(xué)　　財(cái)務(wù)管理學(xué)所揭示的上市公司的財(cái)務(wù)狀況，直接反映了上市公司的實(shí)力，為探索上市公司財(cái)務(wù)狀況與股票投資價(jià)值和價(jià)格之間的關(guān)系提供了理論依據(jù)。　　4．投資學(xué)　　投資學(xué)所揭示的投資價(jià)值、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資回報(bào)率等對股票價(jià)格有重要影響，對評價(jià)和預(yù)測股票價(jià)值和股票價(jià)格具有重要的指導(dǎo)作用。

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