出版時間:2011-12 出版社:上海財大 作者:李衛(wèi)紅 頁數(shù):382
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內(nèi)容概要
本書立足于基本面的研究,以價值投資理念為主基調(diào),結(jié)合市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換、行業(yè)淡旺季、經(jīng)濟(jì)周期階段以及個股和板塊方面的關(guān)注度變化、市場情緒波動等因素進(jìn)行綜合研究,依據(jù)既定的成熟投資策略動態(tài)配置投資組合,實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用性很強(qiáng)。
在大盤研究方面,作者以簡明易懂的描述闡明了股市大盤漲跌的根源,引導(dǎo)投資者通過日常的投資理財生活和易于獲取的宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計數(shù)據(jù),對股市運(yùn)行的大波段作出清晰明確的自主性判斷。本書的“投資機(jī)會”一章里,作者以大量的投資實(shí)例,分門別類地向讀者展示了基于基本面研究的各類股市投資制勝殺招,方便投資者在投資實(shí)踐中能夠?qū)μ柸胱?,堪稱難能可貴。
在選股方面,本書糅合了巴菲特的經(jīng)典護(hù)城河理論和作者自己在股市實(shí)戰(zhàn)中豐富的經(jīng)驗、教訓(xùn)、總結(jié),從具備長線投資價值的上市公司中尋找有中短線爆發(fā)力的投資機(jī)會。也就是在多個上升趨勢中去把握上升斜率陡增、投資收益最為豐厚的那一段,不僅給投資資金做了雙重保險,而且是基于安全第一前提下謀求高額回報的一種有效策略。本書更適合有一定經(jīng)驗的股民作為投資能力升級的讀物。
作者簡介
李衛(wèi)紅,資深證券投資人士,1993年畢業(yè)于中南財經(jīng)大學(xué)獲金融學(xué)學(xué)士,1998年畢業(yè)于廈門大學(xué)獲經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,先后就職于長城證券、大鵬證券和某知名證券陽光私募投資公司負(fù)責(zé)證券研究和投資工作。
書籍目錄
序
第一章 投資理念與策略
一、投資理念
?。ㄒ唬槭裁幢仨氈匾曢L線選股——股市投資利潤的真實(shí)來源
?。ǘ槭裁匆曰久嫜芯繛橹?br /> ?。ㄈ槭裁催x擇階段性持有——長線投資危機(jī)四伏
?。ㄋ模┌头铺氐某晒υ谟凇巴顿Y理念和資金來源的匹配性”而非單純的“投資理念”
?。ㄎ澹槭裁催x擇階段性持有——做中線投資為主
二、投資策略
?。ㄒ唬├碚摶A(chǔ)——圖解股價變化過程
?。ǘ┩顿Y策略——價值投資 矩陣策略
(三)研究方向——在趨勢和變化中尋找機(jī)會
第二章 股市大盤篇
一、投資與水池理論
(一)水池理論
?。ǘ┵Y金流動的動因
(三)認(rèn)識水池理論的意義
二、中國目前各大類資產(chǎn)的基本情況及其相對吸引力
?。ㄒ唬┴泿?br /> ?。ǘ┕潭ㄊ找骖愘Y產(chǎn)
?。ㄈ┓康禺a(chǎn)
?。ㄋ模┕善?br /> ?。ㄎ澹┢渌ǚ枪墒星溃?quán)益類投資
(六)商品投資
?。ㄆ撸┛缇迟Y金流動
三、經(jīng)濟(jì)周期對大類資產(chǎn)收益的影響
(一)經(jīng)濟(jì)周期
?。ǘ┲?、美兩國各大類資產(chǎn)在不同的宏觀經(jīng)濟(jì)階段的收益率統(tǒng)計
?。ㄈ├么箢愘Y產(chǎn)周期性規(guī)律獲取更高的資產(chǎn)配置收益
四、從大類資產(chǎn)到股市大波段
五、大類資產(chǎn)與中國股市大盤走勢歷史案例分析
六、股市大盤上升和下跌的空間研究
七、大類資產(chǎn)競爭力調(diào)研分析
第三章 投資機(jī)會
一、基本知識
(一)上市公司發(fā)展之路
?。ǘ┕善钡膬r值
(三)行業(yè)競爭格局
?。ㄋ模┩顿Y機(jī)會
二、行業(yè)型投資機(jī)會(業(yè)績驅(qū)動型之一)
?。ㄒ唬└邤U(kuò)張抓住行業(yè)景氣
?。ǘ└弑趬居龅叫袠I(yè)景氣
?。ㄈ┳h價能力變化造就行業(yè)機(jī)會
?。ㄋ模﹤涡袠I(yè)型投資機(jī)會
?。ㄎ澹┬袠I(yè)型投資機(jī)會的風(fēng)險提示
三、行業(yè)洗牌型投資機(jī)會(業(yè)績驅(qū)動型之二)
?。ㄒ唬?006年開始的空調(diào)行業(yè)強(qiáng)勢行業(yè)洗牌
?。ǘ┱咄苿又L周期行業(yè)洗牌(誕生長牛股)
?。ㄈ┬袠I(yè)洗牌遇到市場需求啟動
?。ㄋ模┕疽?guī)模擴(kuò)張遇到行業(yè)洗牌
?。ㄎ澹┿~加工領(lǐng)域兩次弱勢行業(yè)洗牌
?。┙鹑谖C(jī)和環(huán)保要求推動印染行業(yè)洗牌
?。ㄆ撸┦录?qū)動乳制品行業(yè)洗牌產(chǎn)生階段性大黑馬
(八)國際洗牌中公司核心優(yōu)勢價值凸顯
?。ň牛┬袠I(yè)洗牌型投資機(jī)會風(fēng)險提示
四、企業(yè)內(nèi)因型投資機(jī)會(業(yè)績驅(qū)動型之三)
?。ㄒ唬?qū)動業(yè)績增長的雙引擎——外延式擴(kuò)張+內(nèi)生性增長
(二)具備時間壁壘的競爭優(yōu)勢推動公司超長期持續(xù)穩(wěn)健增長
?。ㄈ胺N子效應(yīng)”自然成長
五、關(guān)注度提高型投資機(jī)會(估值驅(qū)動型之一)
(一)關(guān)注度提高型投資機(jī)會理論思考之一
?。ǘ╆P(guān)注度提高型投資機(jī)會理論思考之二
?。ㄈ╆P(guān)注度提高型投資機(jī)會案例
(四)關(guān)注度提高型投資機(jī)會風(fēng)險提示
?。ㄎ澹╆P(guān)注度提高型投資機(jī)會理論思考之三
(六)從關(guān)注度提高看概念炒作
?。ㄆ撸┤绾伟盐蘸藐P(guān)注度提高型投資機(jī)會
六、事件驅(qū)動型投資機(jī)會(估值驅(qū)動型之二)
(一)真實(shí)提高上市公司價值的事件驅(qū)動型投資機(jī)會案例
?。ǘ┨岣哧P(guān)注度和樂觀預(yù)期的事件驅(qū)動型投資機(jī)會案例
(三)把握好事件驅(qū)動型投資機(jī)會的技巧
?。ㄋ模┦录桌屯顿Y是應(yīng)對熊市的良策巴菲特早期的重要投資思路之一——WORKOUT
?。ㄎ澹┦录昂筇桌L(fēng)險的提示
七、相對價值套利型投資機(jī)會(估值驅(qū)動型之三)
八、長線投資與機(jī)會把握——投資機(jī)會綜合分析
第四章 投資線索
一、未來研究的高度重要性
二、尋找投資線索的大方向
三、尋找未來投資機(jī)會的線索
?。ㄒ唬┌l(fā)現(xiàn)趨勢
?。ǘ╆P(guān)鍵的后續(xù)工作
四、儲備公司第一步——選擇受益于趨勢或事件的上市公司
?。ㄒ唬┟鞔_受益于趨勢演變的上市公司
?。ǘ┪磥韼啄昀麧櫛l(fā)性強(qiáng)的公司
(三)主業(yè)鮮明
?。ㄋ模┕乐迪鄬^低
五、儲備公司第二步——篩選企業(yè)的長線成長因素
?。ㄒ唬ふ抑虚L線牛股
?。ǘ┍荛_中長線熊股
第五章 買賣時機(jī)
一、思維格柵
二、行業(yè)淡旺季
三、投資時鐘
(一)美國股市投資時鐘之一
?。ǘ┲袊墒型顿Y時鐘之一
(三)中國股市投資時鐘之二
?。ㄋ模┲袊墒型顿Y時鐘之三
(五)美國股市投資時鐘之二
?。┲袊墒型顿Y時鐘之四
四、長線投資時機(jī)——大趨勢中的小波折(順大勢、逆小勢)
?。ㄒ唬┲行“鍎?chuàng)立之初的長線投資時機(jī)
(二)善于撿皮夾子的家伙——巴菲特購買美國運(yùn)通
?。ㄈ┩炀然ㄆ煊谖ky之際——“名企+低谷”投資模式為沙特王子阿爾瓦利德帶來滾滾財富
五、股市投資風(fēng)格輪換
?。ㄒ唬┟绹墒胁煌L(fēng)格類股票投資收益率概況
(二)中國股市風(fēng)格轉(zhuǎn)換樣本簡要分析(2000~2009年)
六、實(shí)戰(zhàn)中的投資時機(jī)把握
?。ㄒ唬┦袌鲂畔鞑?br /> ?。ǘ└櫻芯繉Π盐胀顿Y時機(jī)的重要性
(三)群體思維
?。ㄋ模?shí)業(yè)投資也有投資時機(jī)問題
?。ㄎ澹┮恍┵I賣時機(jī)的經(jīng)驗總結(jié)
(六)分析但不預(yù)測
?。ㄆ撸┦袌銮榫w和股市的頂與底
?。ò耍皬囊蓱]到確定——股價啟動”的多個案例分析
?。ň牛╆P(guān)于中國特色之證券專業(yè)機(jī)構(gòu)吃飯行情
?。ㄊ└鶕?jù)不同行情性質(zhì)采用不同行業(yè)配置策略
七、熊市戰(zhàn)機(jī)——2001~2005年4年熊市中的3個大級別反彈分析
第六章 研究與風(fēng)險控制
一、公司估值與投資機(jī)會綜合對比
(一)投資的寬度——系統(tǒng)的投資決策方法
?。ǘ┯嬎愎镜暮侠硎杏?br /> ?。ㄈ├猛匈eq值的估值思路預(yù)計公司N年后的市盈率
?。ㄋ模┩顿Y機(jī)會之量化對比
二、通用研究技巧
(一)投資機(jī)會研究的不同側(cè)面
?。ǘ┕狙芯康幕A(chǔ)內(nèi)容
(三)信息獲取方法
三、正反兩面研究
(一)投資決策必須同時考慮利多利空兩方面的因素
?。ǘ┱磧擅嫜芯俊鉀Q情緒問題的利器(輕松解決“貪婪”、“恐懼”)
?。ㄈ├绽嘁蛩?、利空利多苗頭的儲備和跟蹤研究
?。ㄋ模┵I賣時機(jī)——疊加共振
?。ㄎ澹├嗬盏姆e累決定了股價趨勢反轉(zhuǎn)后的空間
四、過程研究
?。ㄒ唬┻^程研究——如果要期待變化,必須要有足夠長時期的耐心和信心
?。ǘ╆P(guān)于變化對股市的影響速度及力度的一些心得
?。ㄈ╆P(guān)于政府政策
?。ㄋ模┻^程的不可或缺——夯實(shí)邏輯——外因通過內(nèi)因起作用
(五)過程不要走得太超前——討論與必須反對
?。┻^程研究案例分析
五、重點(diǎn)行業(yè)簡要分析
?。ㄒ唬┤萄芯繄蟾嬷杏袇⒖純r值的表格
?。ǘ┲攸c(diǎn)行業(yè)分析
(三)行業(yè)綜述
六、風(fēng)險控制
附錄 《價值狙擊》理論實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用案例
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