證券法

前言

第二版和本版之間的5年間，證券法繼續(xù)發(fā)生變化。在此整個期間，衍生投資繼續(xù)對金融市場發(fā)生影響。證券交易委員會繼續(xù)其小企業(yè)議案，以便簡化并制定報告和登記要求，并且以已經(jīng)為小企業(yè)發(fā)行人通過了一系列全新的披露指南（條例S-B）。1933年《證券法》中管理討論與分析部分的登記和1934年《證券交易法》的相關(guān)報告部分的重要性繼續(xù)增加。另外，隨著證券交易委員會的電子數(shù)據(jù)收集及檢索（“EDGRA”）系統(tǒng)的永久性實施，我們已經(jīng)進入向證券交易委員會申報材料的電子時代。最高法院繼續(xù)縮小許多私權(quán)救濟的范圍，由此改變了許多證券訴訟規(guī)則。仲裁計劃也已經(jīng)成熟?，F(xiàn)在，經(jīng)紀(jì)人交易商和客戶之間的爭端可能通過仲裁解決，而不是由法院解決。這些只是第三版中討論的一些新發(fā)展。和前兩版一樣，本文的論述范圍也是經(jīng)過挑選的。對1933年《證券法》的處理有許多細(xì)節(jié)問題，包括登記要求及相關(guān)豁免。對違反證券法的后果也有細(xì)節(jié)除理，包括對證券交易委員會的制裁和私權(quán)救濟的細(xì)節(jié)處理。關(guān)于1934年《證券交易法》，重點集中在有關(guān)證券發(fā)行人的規(guī)則方面（該法的登記和報告要求）。特別側(cè)重于代理規(guī)則、該法的收購條款和私權(quán)救濟。對經(jīng)紀(jì)人交易商對客戶的義務(wù)和責(zé)任也進行了廣泛的論述，還對自律體系進行了概述。另外，在律師版中擴大到了仲裁規(guī)則。

內(nèi)容概要

　　“美國法律文庫”?！懊绹晌膸臁笔恰爸忻涝追ㄖ斡媱潯保≒residentia Rule of law Initiative）項目之一，該項目計劃翻譯百余種圖書，全面介紹美國高水平的法學(xué)著作，是迄今中國最大的法律圖書引進項目?！懊绹晌膸臁敝鲗㈥懤m(xù)推出，以饗讀者。

作者簡介

譯者簡介：張學(xué)安，男，出生于1954年，河南睢縣人，教授，法學(xué)博士，西北政法大學(xué)碩士生導(dǎo)師，律師，西安市中級人民法院專家委員會成員。近年來主要講授的課程有：國際經(jīng)濟法，國際金融法，國際服務(wù)貿(mào)易法，世界貿(mào)易組織法。曾經(jīng)講授經(jīng)濟法，稅法，知識產(chǎn)權(quán)法，合同法以及民法。主要學(xué)術(shù)成果有：專著《銀行跨國業(yè)務(wù)中的抵銷問題研究》（獨著）。譯著《證券法》（中美總統(tǒng)交流項目）（主譯），以及《經(jīng)濟合同法理論與實務(wù)研究》（副主編）以及參編大學(xué)教材八部。論文類主要有：《國際融資中的抵押與中國相關(guān)法律問題比較與探討》（現(xiàn)代法學(xué)）《WTO與銀行跨國業(yè)務(wù)中抵銷之法律適用》（現(xiàn)代法學(xué)）《初論金融合同的幾個法律問題》（武漢大學(xué)學(xué)報（哲社版）），《國有企業(yè)走向現(xiàn)代企業(yè)制度的若干問題》（法學(xué)評論）， 　　《論經(jīng)濟合同法的修改》（河南大學(xué)學(xué)報）等

書籍目錄

第三版前言第二版前言第一版前言第一章 證券法調(diào)整的基本范圍§1.1　證券市場及其運作概述§1.2　聯(lián)邦及州證券法律體制的范圍§1.3　證券交易委員會;證券交易委員會的架構(gòu)§1.4　證券交易委員會的工作§1.4.1　證券交易委員會的管轄范圍;商品期貨交易委員會和證券交易委員會管轄范圍之協(xié)調(diào)§1.5　“證券”的定義§1.5.1　衍生投資:證券期權(quán)，指數(shù)期權(quán)和期貨§1.6　決定公開發(fā)行§1.7　1933年 《證券法》和1934年《證券交易法》中的私法救濟概述第二章 1933年《證券法》的登記要求§2.1　承銷程序§2.2　1933年 《證券法》第5節(jié)的運作——概述§2.3　登記文件上報前時期§2.4　等待期§2.5　登記文件生效之后第三章 登記程序§3.1　準(zhǔn)備登記文件§3.2　登記文件和法定招股說明書中要求的信息;表格A§3.3　登記表和綜合披露§3.4　提交登記文件§3.5　登記文件申報之后的程序§3.6　登記文件中的常見瑕疵§3.7　攤薄公眾投資、營業(yè)風(fēng)險、控制人交易和計劃披露方面的有關(guān)問題§3.8　推遲發(fā)行和持續(xù)發(fā)行——櫥柜登記第四章 1933年《證券法》的登記豁免§4.1　1933年《證券法》豁免登記的證券和交易——1933年《證券法》第3節(jié)和第4節(jié)§4.2　1933年之前發(fā)行的證券——原第3節(jié) (a)(1）§4.3　政府、銀行、保險公司和合格的養(yǎng)老金計劃發(fā)行的證券——第3節(jié)(a)(2)§4.4　短期商業(yè)票據(jù)——第3節(jié) (a)(3)§4.5　慈善機構(gòu)發(fā)行的證券——第3節(jié) (a)(4)§4.6　建筑及貸款協(xié)會，農(nóng)民合作組織及類似組織發(fā)行的證券——第3節(jié) (a)(5)§4.7　某些受聯(lián)邦法律調(diào)整的普通承運人發(fā)行的證券——第3節(jié)(a)(6)§4.8　根據(jù)破產(chǎn)法由接收人和財產(chǎn)受托人發(fā)行的證書——3節(jié)(a)(7)§4.9　保險單和年金合同——3節(jié) (a)(8)§4.10　專與現(xiàn)有證券持有人交易發(fā)行的證券——第3節(jié)(a)(9)§4.11　司法或行政許可重組時所發(fā)行的證券——第3節(jié) (a)(10)§4.12　僅在州內(nèi)發(fā)行的證券豁免@@第3節(jié)(Aa)(11);證券交易委員會規(guī)則147§4.13　小額發(fā)行豁免§4.14　合格的小額發(fā)行豁免;第3節(jié) (b)，第4節(jié) (6)和第3節(jié) (C)§4.15　條例A——年發(fā)行500萬美元的合格豁免§4.15.1　規(guī)則701——不受交易法定期報告要求約束的發(fā)行人雇員補償計劃的豁免§4.16　小額發(fā)行和有限發(fā)行豁免的協(xié)調(diào):條例D一一概述§4.17　條例D:定義、條件和申報要求一一證券交易委員會的規(guī)501,502和503§4.18　不超過500萬美元的有限發(fā)行豁免一一證券交易委員會規(guī)則505§4.19　100萬美元及以下的小額發(fā)行豁免一一證券交易委員會規(guī)則504§4.20 向"授權(quán)投資者"銷售證券——第4節(jié) (6)§4.21　私募發(fā)行豁免@@第4節(jié) (2)§4.22　第4節(jié) (2)規(guī)定的私募發(fā)行安全港一一證券交易委員會規(guī)則506§4.23　發(fā)行人、承銷商和交易商之外的人交易概述:第4節(jié)(1);經(jīng)紀(jì)人的主動交易——第4節(jié) (4)§4.24　誰是承銷商？——第2節(jié) (11)§4.25　二次分銷的一些其他問題——披露與維持有序的市場§4.26　證券交易委員會規(guī)則144§4.26.1　第4節(jié) (1拓)的下游銷售豁免;規(guī)則144A§4.27　某些交易商的交易豁免一一第4節(jié) (3)§4.28　某些不動產(chǎn)抵押證券的豁免一一第4節(jié) (5)§4.28.1　美國發(fā)行證券特定離岸交易豁免§4.29　交易合并第五章　銷售理論——l933年《證券法》公司資本調(diào)整、重組與兼并§5.1　1933年《證券法》適用于非傳統(tǒng)交易一一第2節(jié) (3)的銷售定義;贈予，紅利分配計劃和抵押;州法的效力§5.2　1933年《證券法》的公司資本調(diào)整，公司重組與兼并——規(guī)則145§5.3　第2節(jié) (3)的銷售定義——1033年 《證券法》中的認(rèn)股權(quán)，雇員股票計劃，股票分紅和脫離§5.4　定期支付;投資決策理論第六章　市場操縱，穩(wěn)定市價及熱門發(fā)行§6.1　公開發(fā)行中的市場操縱和穩(wěn)定市價§6.2　"熱門發(fā)行"、扣壓證券和造幣行為§6.3　全部或零和部分或零式的發(fā)行;隨行就市的發(fā)行第七章　1933年《證券法》中的責(zé)任§7.1　有瑕疵登記文件的后果一一行政制裁、刑事制裁、易委員會禁令救濟和私力救濟手段§7.2　第12節(jié) (1)款——違反第5節(jié)規(guī)定的民事責(zé)任§7.3　1933年《證券法》第11節(jié)——登記文件中錯誤陳述與遺漏的法律責(zé)任§7.4　第11節(jié) (b)的抗辯——烙盡職守、對專家的信賴和合理調(diào)查　§7.5　第12節(jié) (2)款——證券銷售人重大錯誤陳述與遺漏的法律責(zé)任§7.6　第17節(jié)——證券法的反欺詐條款 §7.7　多個被告——連帶和分別責(zé)任;控制人的責(zé)任§7.8　多個被告——教唆責(zé)任§7.9　多個被告——補償協(xié)議§7.10　律師的特殊問題 (以及其他職業(yè)人員)第八章 州藍(lán)天法§8.1　州藍(lán)天法——起源、目的和適用范圍§8.2　州證券法下證券的登記§8.3　州證券法下登記的豁免§8.4　州證券法下豁免登記的證券§8.5　州證券法下豁免登記的證券交易第九章 1934年《證券交易法》登記和報告要求;證券交易委員會的職責(zé)和運作§9.1　1934年《證券交易法》—— 概述§9.2　1934年《證券交易法》下的證券登記§9.3　發(fā)行人的年度、定期和持續(xù)性報告要求§9.4　會計要求§9.5　民事和刑事的強制執(zhí)行措施:證券交易委員會禁令，調(diào)查權(quán)，平行訴訟;行政聽證和紀(jì)律制裁第十章 市場監(jiān)管§10.1　市場監(jiān)管——概述§l0.2　對經(jīng)紀(jì)人/交易商的監(jiān)管——證券交易委員會、自律組織、全國交易所和全國證券交易商協(xié)會 (NASD)§10.2.4 多種金融服務(wù)經(jīng)紀(jì)公司；"中國墻"§10.3　柜臺交易市場的造市商§10.4　專家交易商和股票交易所§10.5　市政證券交易商§10.5.1　政府證券交易商§10.6　經(jīng)紀(jì)人/交易商和招牌理論§l0.7　經(jīng)紀(jì)人對客戶的推薦義務(wù)——適當(dāng)性和了解你的客戶規(guī)則§0.7.1　小額股票規(guī)則§l0.8　高壓銷售策略——鍋爐房操作§l0.9　倒買倒賣§lO.10　證券的過度交易一一帳戶過度交易§10.10.1　末授權(quán)交易§10.11　保證金規(guī)則和證券信用交易的擴展§lO.12　 "賣空"條例§10.13　全國市場系統(tǒng)——市場修補§10.14　對市場專業(yè)人士的私法上的訴訟;次級責(zé)任§10.15　對涉及經(jīng)紀(jì)人/交易商的爭端的仲裁——介紹第十一章 股東投票權(quán);控制權(quán)爭奪;公司收購第一部分 委托書規(guī)則§11.1　交易法中有關(guān)股東投票權(quán)的規(guī)定——第14節(jié)和委托書規(guī)則:介紹;投票權(quán)監(jiān)管§11.2　委托書征集中的充分披露§11.3　規(guī)則14a-9及對委托書資料中重大錯誤陳述和遺漏的默示訴權(quán);故意與疏忽;律師費;起訴權(quán)§11.4 委托書規(guī)則中的重大性§11.5　規(guī)則14a-9之訴訟中的因果關(guān)系和損害賠償§11.6　有關(guān)選舉董事的委托書披露——規(guī)則14a-11;向股東提交的年度報告§11.7　股東進入委托書機制:股東建議和知情權(quán)§11.8　不征集委托書時的披露——第14節(jié) (C)§11.9　以街道名義持有證券;經(jīng)紀(jì)人/交易商以及聯(lián)邦委托書條例——第14節(jié) (b)第二部分 要約收購及收購條例§11.10　聯(lián)邦法對要約收購的管制——威廉姆斯法;收購的術(shù)語§11.11　取得交易法之報告公司5以上股權(quán)證券時的申報要求第13節(jié) (d)§11.12　機構(gòu)投資管理人的報告——第13節(jié) （f）§11.13　收購股權(quán)的定義§11.14　收購股權(quán)的備案，披露和程序——第14節(jié) (d)和條例14D——綜述§11.15　非法的股票收購行為——第14節(jié) (e)以及條例l4E§11.16　影響有關(guān)股權(quán)收購之董事的更迭的安排——第l4節(jié) （f）§11.17　發(fā)行人購買自己的股份——第13節(jié) (e)及退布規(guī)則；發(fā)行人的自我股權(quán)收購§11.18　違反第13節(jié) (d)，13(e)，14(d)的救濟§11.19　第14節(jié) (e)下有默示救濟嗎?§11.20　對股權(quán)收購的應(yīng)對——反收購行動和防御性策略§11.21　州法對股權(quán)收購的調(diào)整§11.22　州收購股權(quán)法的效力一商業(yè)條款和優(yōu)先權(quán)問題;證券交易委員會規(guī)則14d-2(b)第十二章 市場操縱、內(nèi)部人員報告制度、短線交易及向證券交易委員會所作的虛假申報§12.1　市場操縱和欺詐交易一一第9節(jié)、10節(jié)、14節(jié) (d、15§12.2　內(nèi)部人員報告制度及其股票交易——第16節(jié) (a)§12.3　內(nèi)部人員短線交易利潤上交——第16節(jié) (b)§12.4　第16節(jié)’(a)和 (b)調(diào)整的主體，內(nèi)部人員身份的確定§12.5　"購買"和"銷售"的定義及第16節(jié)(b)T的實用主義趨勢§12.6　禁止內(nèi)部人員賣空——第16節(jié) (d§12.7　內(nèi)部套利交易及造幣商交易的豁免——第16節(jié) (d)、(e)§12.8　在向證券交易委員會提交的文件中對事實的重大錯誤陳述和遺漏的責(zé)任—— 《證券交易法》第18節(jié) (a）第十三章 民事責(zé)任第一部分：默示的私權(quán)救濟;證券交易委員會規(guī)則lOb-5;證券買賣涉及的欺詐;末公開重大信息的違規(guī)交易§13.1　聯(lián)邦法院默示的救濟——COrt訴Ash案及其后例§13.2　規(guī)則lOb-5概述:第10節(jié) (b)和證券交易委員會規(guī)則lOb-5之默示救濟的發(fā)展§13.2.1　lOb-5規(guī)則概述:基本要素摘要§13.3　《證券交易法》規(guī)則10b-5下的訴訟資格§13.4　規(guī)則lOb-5及故意之要求;與第17節(jié) (a)和規(guī)則14a-9之比較§13.5.1　規(guī)則lOb-5訴訟中的重大性§13.5.2　規(guī)則lOb-5訴訟中的信賴;市場欺詐理論§13.6　規(guī)則lOb-5訴訟的因果關(guān)系§13.7　規(guī)則lOb-5訴訟中的賠償額的確定§13.8　規(guī)則lOb-5的訴訟時效§13.9　內(nèi)幕交易和規(guī)則lOb-5§13.10　公司主動披露義務(wù)和規(guī)則lOb-5§13.11　公司不當(dāng)管理，規(guī)則lOb-5和欺詐要求§13.12　原告行為對默示民事責(zé)任的影響:應(yīng)盡注意義務(wù)，相同過錯§13.13　第17節(jié)(a)下存在默示救濟嗎?§13.14　放棄請求;違反證券法的合同無效第二部分 次級責(zé)任§13.15　1934年 《證券交易法》下訴訟的多個被告——控制人責(zé)任§13.16　1934年《證券交易法》下訴訟的多個被告一一幫助和教唆責(zé)任§13.17　1934年《證券交易法》下的共同被告一一責(zé)任分?jǐn)偤脱a償?shù)谑恼?管轄權(quán)問題§14.1　證券交易法規(guī)定的聯(lián)邦法院專屬管轄權(quán);1933年 《證券法》及其他證券法規(guī)定的并行管轄權(quán)§14.1.1　管轄權(quán)使用的方法§14.2　證券法的域外適用;證券法同外國發(fā)行人和外國市場交易的關(guān)系;反欺詐條款§14.3　證券法中的訴訟管轄法院§14.4　聯(lián)邦法院和州法院證券法判例中仲裁協(xié)議的可執(zhí)行性第十五章 1935年《公用事業(yè)控股公司法》§15.1　1935年 《公用事業(yè)控股公司法》—— 背景與目的第十六章 債券與債券持有人保護——1939年《信托契約法》§16.1　1939年《信托契約法》介紹§16.2　1939年 《信托契約法》實施;豁免第十七章 聯(lián)邦投資公司條例——19幼年之投資公司法§17.1　1940年《投資公司法》:背景與范圍§17.2　投資公司、投資顧問及承銷人之間的關(guān)系§17.3　投資公司法所調(diào)整之公司——法定概念、豁免及分類§17.4　“投資公司”的定義;非故意性投資公司的問題§17.5　調(diào)整投資公司股票的定價與分配§17.6　信托義務(wù);投資公司獨立董事§17.7　投資公司與關(guān)聯(lián)人員之間的交易§17.8　登記與披露要求:反欺詐條款§17.9　顧問費的限制，控制轉(zhuǎn)移——投資顧問合同的“銷售”§17.10　訴訟的私因及違反《投資公司法》的民事責(zé)任第十八章 1940年投資顧問法§18.1　投資顧問規(guī)章;顧間合同的術(shù)語和條件§8.2　誰受該顧問法的管轄——定義，除外與豁免§8.3　投資顧問登記與報告要求§8.4　禁止性實務(wù);制裁與懲罰第十九章 特殊問題與相關(guān)法律概述§19.1　相關(guān)法律——介紹§19.3　證券欺詐與《商業(yè)訛詐和腐敗組織法》(RICO)§19.5　金融服務(wù)的緊密聯(lián)系:商業(yè)銀行，投資銀行和投資服務(wù)案例表索引譯后記

章節(jié)摘錄

最近事件的影響已經(jīng)證明由商品期貨交易委員會與證券交易委員會之間的管轄協(xié)議引出的立法是個可行的解決方案。然而，1987年10月的市場崩潰又引起人們關(guān)注以衍生工具為基礎(chǔ)的證券市場和期貨市場之間，是否應(yīng)該有更多的協(xié)調(diào)。繼1987年10月19日股票市場崩潰之后，許多評論家和立法者呼吁證券交易委員會和商品期貨交易委員會在管理證券市場和衍生工具方面增加協(xié)調(diào)。盡管此種協(xié)調(diào)似乎有可能出現(xiàn)，將所有的衍生品和金融工具的管轄權(quán)都移交給一個機構(gòu)，當(dāng)時似乎仍有問題。指數(shù)參以及證券或商品的混合工具1988年，3家證券交易所提出申請，要求許可股票指數(shù)參與工具的交易（也被稱為股票籃子）。股票籃子（好像指數(shù)期貨或期權(quán)合同）允許投資者參加以基礎(chǔ)證券的集合價為根據(jù)的指數(shù)所產(chǎn)生的收益（或損失）。1989年3月，證券交易委員會同意了該申請，批準(zhǔn)三種股票籃子在提出申請的三家證券交易所交易。股票指數(shù)期貨已經(jīng)在商品交易所交易多年。證券交易委員會認(rèn)可這些新的股票指數(shù)參與單位為證券，引發(fā)了證券交易委員會和商品期貨交易委員會之間新一輪的管轄權(quán)斗爭。[23]芝加哥商品交易所起訴證券交易委員會，主張新工具是期貨合同，鑒此，屬于商品期貨交易委員會的排他管轄權(quán)之內(nèi)。第七巡回法院裁定股票指數(shù)參與屬于商品期貨交易委員會的專屬管轄。Esterbrook法官認(rèn)為商品期貨交易委員會對這些股票指數(shù)參與單位有排他管轄，他解釋說1982年的管轄協(xié)議背后的基本前提是，如果一種工具既可歸類于證券也可歸類于期貨合同，其交易的專屬管轄權(quán)便歸商品期貨交易委員會。就在該判決后不久，布什政府提出法案，將對所有股票指數(shù)期貨的管轄權(quán)交給證券交易委員會。已經(jīng)提出的其他立法改革建議包括，賦予證券交易委員會對商品期貨交易委員會的金融及股票指數(shù)管轄權(quán)監(jiān)督職責(zé)。公平地說，國會目前正在重新審視1982年的協(xié)議。

后記

自恃曾閱讀過不少金融法方面的英文原著，就答應(yīng)了中國政法大學(xué)出版社之約，翻譯美國證券法。原以為不會太困難，但是等到著手翻譯時，卻發(fā)現(xiàn)并非如此。加上教學(xué)任務(wù)繁重，眼看約定的交稿時間已近，只得請李仁真教授和樊林波副教授等幫忙。幸虧二位同仁不辭辛苦，在百忙之中擠出大量的時間，才使完成翻譯不至于太遲。由于不同的人翻譯風(fēng)格各異，在統(tǒng)一、校對時堅持的原則是：在保留翻譯風(fēng)格的前提下盡量做到翻譯的一致性。由于本人水平、資料的限制，翻譯時會有不少的錯誤，校對后也難免不少誤譯。尤其是校對，由于水平和時間的制約，自知無法避免錯誤，目前也只好如此，有些詞和術(shù)語還是被生硬地搬了過來，難免使讀者摸不著邊際。注釋中的縮寫，有一些無法找到原意，為了保持風(fēng)格上的統(tǒng)一，本書將大量的英文直接搬入譯文注釋之中?？傊緯g時遺留的遺憾不少，如果給讀者帶來不便，望不吝批評指正。參加本書翻譯的人員有：張學(xué)安（西北政法學(xué)院教授、博士）、李仁真（武漢大學(xué)法學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師）、樊林波（西北政法學(xué)院副教授）劉瑛（上海對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)教師、碩士）、廖詩平（武漢大學(xué)法學(xué)院碩士研究生）、闕莉娜（武漢大學(xué)法學(xué)院碩士研究生）、王江凌（武漢大學(xué)法學(xué)院碩士研究生）、徐昕（西北政法學(xué)院碩士研究生）、冉傳慧（西北政法學(xué)院碩士研究生）、張松（西北政法學(xué)院碩士研究生）。具體翻譯工作為：第一、二、三、四、五章：張學(xué)安第六、七、八章：李仁真、劉瑛、廖詩平第九章：李仁真、劉瑛、闕莉娜；第十章：李認(rèn)真、劉瑛、王江凌。第十一章：徐昕第十二章：冉傳慧、張學(xué)安第十三章：張松第十四張：冉傳慧

編輯推薦

《證券法》由中國政法大學(xué)出版社出版。

圖書封面

圖書標(biāo)簽Tags

無

評論、評分、閱讀與下載

---

    證券法 PDF格式下載

---