出版時間:2010-1 出版社:東方出版社 作者:[日] 野口悠紀雄 頁數(shù):150 譯者:賈成中,黃金峰
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前言
本書講述的是即將襲擊日本、破壞程度前所未有的經(jīng)濟危機?! 惺褂昧恕白锱c罰”這個詞語,我想有人會對這種表述有反感,所以在此特作說明?! ∈紫?,震撼世界的經(jīng)濟危機的主犯是美國,這是毫無疑義的。犯罪實施者是投資銀行和基金公司,因為是它們用借來的巨資進行盲目的投機,罪狀是“貪婪”,對此許多人都曾談到過。 而本書想強調(diào)的是“僅憑美國是不能引起此次經(jīng)濟危機的”,一定有“共犯”?!肮卜浮本褪菫槊绹峁┵Y金的國家,具體地講就是日本、中國和石油輸出國組織(歐佩克)。這些國家均是對美貿(mào)易順差國,它們把通過國際貿(mào)易賺得的美元投給了美國。也就是說,這些貿(mào)易順差經(jīng)由資本交易回流到美國。另外,由于日本長期實施超低利率政策和政府干預(yù)匯市,致使借日元投資美元的“日元套利交易”行為泛濫?! ∵@種套利交易使日元進一步貶值,日本出口進一步擴大,同時也催生了美國的住宅價格泡沫和金融泡沫。也就是說,“向全世界(尤其是美國)散發(fā)低成本的資金”是日本的“罪狀”。 日本的執(zhí)政當局對此“罪狀”也是承認的。
內(nèi)容概要
《日本的反省依賴美國的罪與罰》講述的是即將襲擊日本、破壞程度前所未有的經(jīng)濟危機。書名中使用了“罪與罰”這個詞語,我想有人會對這種表述有反感,所以在此特作說明。首先,震撼世界的經(jīng)濟危機的主犯是美國,這是毫無疑義的。犯罪實施者是投資銀行和基金公司,因為是它們用借來的巨資進行盲目的投機,罪狀是“貪婪”,對此許多人都曾談到過。而《日本的反省》想強調(diào)的是“僅憑美國是不能引起此次經(jīng)濟危機的”,一定有“共犯”?!肮卜浮本褪菫槊绹峁┵Y金的國家,具體地講就是日本、中國和石油輸出國組織(歐佩克)。這些國家均是對美貿(mào)易順差國,它們把通過國際貿(mào)易賺得的美元投給了美國。
作者簡介
野口悠紀雄1940年生于東京,1963年畢業(yè)于東京大學(xué)工學(xué)部,次年進入大藏省工作,并于1972年取得耶魯大學(xué)博士學(xué)位(經(jīng)濟學(xué)博士)。歷任一橋大學(xué)、東京大學(xué)教授,斯坦福大學(xué)客座教授,2005年4月至今,任職于早稻田大學(xué)研究生院財經(jīng)研究所。專業(yè)研究領(lǐng)域為經(jīng)濟理論、日本經(jīng)濟論。
書籍目錄
前言
譯者序言
緒論 百年一遇的經(jīng)濟危機
現(xiàn)在發(fā)生了什么事情
錯誤百出的一般認識
不同的認識導(dǎo)致不同的對策
第1章 日本出口立國模式的崩潰
1.為什么日本的股價會暴跌呢
日本的股價跌幅比美國大
急劇的目元升值
微弱的景氣復(fù)蘇
巨變的日本貿(mào)易收支
日本貿(mào)易順差歸零
2.日本出口立國模式的崩潰
豐田危機
上市企業(yè)的收入驟減
業(yè)績大幅下滑的出口產(chǎn)業(yè)
匯率左右企業(yè)的業(yè)績
“改革改變了日本”的說法是誆騙
景氣復(fù)蘇的基礎(chǔ)脆弱
外需依存
無法擺脫的工業(yè)化陰影
3.是“日本時代的到來”,還是日本的大危機
日本受的傷輕嗎
幫助美國而有了風(fēng)險?
4.日本處理不良資產(chǎn)的經(jīng)驗不值得炫耀
日本不良資產(chǎn)的處理情況
注入公共資金的總額有多少
國民負擔(dān)了多少?又是怎樣負擔(dān)的呢
第2章 席卷美國的金融危機的本質(zhì)
1.美國住宅價格泡沫的膨脹
我所見到的美國住宅價格泡沫
升值潛能催生的價格泡沫
有分歧的泡沫判斷標準
次級貸款及其證券化
2.金融危機的進展
危機爆發(fā)初期(AC-1期)
救助貝爾斯登
金融危機爆發(fā)的中期(AC-2期)
匯率的動向
資金國際流動的大變化
金融危機蔓延期(AC-3期)
投資銀行模式的終結(jié)
3.金融工程學(xué)是元兇嗎
債權(quán)證券化并不是新花招
級別不能評價風(fēng)險
分散投資只能規(guī)避個別風(fēng)險
依靠評級是錯誤的
4.何謂CDS
金融衍生品踐行保險機能
激增的CDS
CDS本身并不是惡魔
第3章 孕育怪物的美國過度消費
1.過度消費使美國經(jīng)常收支赤字擴大
金融危機的真正原因是經(jīng)常收支赤字
20世紀90年代以來美國經(jīng)常收支赤字急劇擴大
持續(xù)擴大的資金流入
赤字擴大的原因是消費增加
日本、中國、歐佩克順差
美國的過度消費
2.經(jīng)常收支赤字可持續(xù)嗎
對經(jīng)常收支赤字可持續(xù)性的質(zhì)疑
伯南克和庫帕的觀點
沒有投資機會的日本
投資日本國內(nèi)日本人會更富裕
持續(xù)擴大的美國過度支出
住宅價格+豐田=復(fù)合泡沫
3.美國經(jīng)常收支赤字使日本的順差增加
日本經(jīng)常收支順差增加
GNP=國內(nèi)支出+經(jīng)常順差
對格林斯潘、庫帕、伯南克主張的評價
根據(jù)蒙代爾一弗萊明模型分析
4.美國經(jīng)常赤字縮小是不可或缺的
經(jīng)常收支赤字這個怪物還活著
美國的金融危機與日本不良資產(chǎn)問題的不同
第4章 對美順差回流導(dǎo)致世界泡沫
1.資本交易回流順差的機理
具有重要作用的資本轉(zhuǎn)移
因赤字流出的美元是如何回流的呢
中國和日本的順差回流
石油收入的回流
英國的金融中介機能
2.日元貶值泡沫的行程
寬松的貨幣政策與政府干預(yù)匯市
美國的住宅泡沫與日元套利交易有關(guān)
……
第5章 原油、食品的價格問題解決了嗎?
第6章 世界經(jīng)濟和日本經(jīng)濟今后會如何
第7章 如何應(yīng)對即將到來的經(jīng)濟危機
卷末資料
章節(jié)摘錄
第1章 日本出口立國模式的崩潰 1.為什么日本的股價會暴跌呢 微弱的景氣復(fù)蘇 日經(jīng)指數(shù)的平均值于2008年10月27日刷新了泡沫經(jīng)濟以來的最低點(7 162點)。其后股指保持穩(wěn)定,但長期變動趨勢并不穩(wěn)定?! 」芍竸?chuàng)新低是一種象征性的事件,至少可以判定日本經(jīng)濟又回到了2003年4月的水平。從構(gòu)筑未來的基礎(chǔ)這個觀點來看,2002年以后的景氣復(fù)蘇是完全沒有意義的。 此輪的景氣復(fù)蘇是由出口增加所致的。出口增長的第一要素是美國的進口增加。其結(jié)果是美國的經(jīng)常收支赤字擴大到了不可持續(xù)的程度(參見本書第3章的標題1),也就是日本對美國的出口擴張并不是無限的?! 〉诙€要素是日元貶值。即通過寬松的貨幣政策和政府干預(yù)匯市扭曲宏觀經(jīng)濟實現(xiàn)的,這仍是一個不可持續(xù)的策略(參見本書第4章的標題2)??傊?,2002年以后的日本景氣復(fù)蘇是通過兩個不可持續(xù)的異常條件實現(xiàn)的?! ∫话阏J為:2004年“日本經(jīng)濟真正進入復(fù)蘇期”。我對此還是存有疑義,并分別在2005年的《寶石周刊》上連載了“請?zhí)撔奶拐\地看待經(jīng)濟現(xiàn)狀”和“企業(yè)業(yè)績回升并非真實”等文章,2006年8月將這些連載文章整理后,出版了單行本的《日本經(jīng)濟真的復(fù)活了嗎?》。其實日本經(jīng)濟并沒有真正復(fù)活是眾人皆知的事實?! ?002年以后的景氣復(fù)蘇是在極其脆弱的基礎(chǔ)上實現(xiàn)的,現(xiàn)在股票市場和外匯市場所發(fā)生的事情并不是有什么新的情況出現(xiàn),而是早該發(fā)生的事情終于發(fā)生了而已?! ∈澜绻蓛r動蕩暴跌其本質(zhì)是經(jīng)濟泡沫的破裂。經(jīng)濟泡沫因國家的不同而有不同的表現(xiàn)形式,而金融則是相通的,所以股價下跌會在世界各國同時發(fā)生?! ∶绹呐菽憩F(xiàn)形式為“住宅價格的上升、住宅貸款證券化商品和再證券化商品的增殖”。在中國和印度的股價因投機性交易而上漲。這些是比較容易理解的,也是通常討論時的中心議題。 不過,日本發(fā)生的泡沫是以較難理解的形式表現(xiàn)的,連這到底是不是泡沫人們還沒有清醒的認識。那就是異常的日元貶值,即使泡沫破裂后還在持續(xù)地影響著日本經(jīng)濟。
編輯推薦
眾所周知,震撼世界的經(jīng)濟危機的主犯,是美國。但是僅憑美國是不能引起此次經(jīng)濟危機的,一定有共犯。共犯就是為美國提供資金的國家,具體地講就是日本、中國和石油輸出國組織(歐佩克)。金融危機蔓延之后,“批判美國金融帝國主義”的聲音多了起來,但是這樣的議論并不會使事態(tài)得到任何改善?! ”緯皇菫榱藛渭兊亓信e出已經(jīng)發(fā)生了的事件,而是對發(fā)生了的事件進行分析。因為對經(jīng)濟危機發(fā)生機理的認識不同,所以對其未來的預(yù)見就會發(fā)生變化,應(yīng)對的方法也會產(chǎn)生重大的差異。前事不忘,后事之師;本書對中國也發(fā)出了提醒,為我們不成為第二個日本,我們每個中國人都應(yīng)當給這種危機感加上動力,趁危機之勢,變被動為主動,迎接新的挑戰(zhàn)! 野口悠紀雄是日本5個最頂尖的經(jīng)濟學(xué)家之一,在本書發(fā)出沉痛反省 日本經(jīng)濟成于美國,也敗于美國,中國正在走相同的路 中國經(jīng)濟已經(jīng)被綁架在美國戰(zhàn)車上,看看遭受此痛過來人的經(jīng)歷與反思 日本的今天不要成為中國的明天,有識者必讀本書 危局中蘊藏大機遇,以史為鑒,以鄰為鑒,可以覓得天機; 看懂日本股市、匯率及與美國的博弈關(guān)系,找到個人與企業(yè)未來的發(fā)展戰(zhàn)略
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