巴菲特與索羅斯21個(gè)投資秘籍

內(nèi)容概要

　　在別人恐懼時(shí)貪婪，在別人貪婪時(shí)恐懼?！　r(jià)格是你所付出的，價(jià)值是你所得到的。　　不能承受股價(jià)下跌50％的人就不應(yīng)該炒股?！　〕晒Φ拿卦E有三條：    第一，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；    第二，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；    第三，堅(jiān)決牢記第一、第二條。　　我生來(lái)一貧如洗，但絕不能死時(shí)仍舊貧困潦倒?！　≡诠善笔袌?chǎng)上，尋求別人還沒(méi)有意識(shí)到的突變?！　≈匾牟皇悄愕呐袛嗍清e(cuò)還是對(duì)，而是在你正確的時(shí)候要最大限度地發(fā)揮出你的力量來(lái)！　　不知道未來(lái)會(huì)發(fā)生什么并不可怕，可怕的是不知道如果發(fā)生什么該如何應(yīng)對(duì)。

作者簡(jiǎn)介

胡金盛，實(shí)戰(zhàn)型資深理財(cái)專家，現(xiàn)任職于某大型股份制上市銀行，從事投資理財(cái)輔導(dǎo)實(shí)戰(zhàn)與寫(xiě)作十余年，發(fā)表文章百萬(wàn)余字，擅長(zhǎng)將投資理論技巧與投資實(shí)踐緊密結(jié)合，對(duì)投資技巧有獨(dú)到的分析與運(yùn)用，被多家理財(cái)雜志譽(yù)為“銀行專家”，并被評(píng)為“最受讀者歡迎的作者”。著有《30歲之前登上財(cái)富快車》、《大蕭條時(shí)代投資理財(cái)策略》等理財(cái)著作。并在臺(tái)灣出版上述作品。

書(shū)籍目錄

第一法寶　6種投資作風(fēng)　秘籍之一：自信而不迷信　　一、自信成就了巴菲特  　二、不被分析師的預(yù)測(cè)所左右  　三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用  　啟發(fā)故事：人的命運(yùn)在哪里  　現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之二：獨(dú)立思考  　一、“當(dāng)新聞報(bào)刊的頭條全是股市消息時(shí)，投資者就應(yīng)該冷靜了”  　二、“無(wú)法控制情緒的人，不會(huì)從投資中獲利”  　三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用  　啟發(fā)故事：被自己打掉的千斤頂 　 現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之三：經(jīng)受市場(chǎng)考驗(yàn)  　一、“身在市場(chǎng)，你就得準(zhǔn)備忍受痛苦”  　二、“世界上較好的企業(yè)，都是堅(jiān)持5年以上才完全體現(xiàn)出自身價(jià)值”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：還有一個(gè)蘋果    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之四：敢于突破    一、巴菲特敢于突破老師格雷厄姆的投資理論    二、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：虛掩的門    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之五：保持足夠的耐心    一、“耐心勝過(guò)頭腦”    二、“索羅斯的秘訣是什么?首先就是無(wú)限的耐心”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：天堂里的愛(ài)因斯坦    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之六：樹(shù)立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)    一、“當(dāng)投機(jī)看起來(lái)輕易可得時(shí)，它是最危險(xiǎn)的”    二、“沒(méi)有什么比賭博心態(tài)更影響投資”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：駱駝和商人    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)第二法寶　7大投資方法　秘籍之七：價(jià)值投資    一、價(jià)值是投資的精髓    二、“買股時(shí)，應(yīng)假設(shè)明天股市要休市三五年”    三、“購(gòu)買價(jià)格遠(yuǎn)低于實(shí)際價(jià)值的企業(yè)，并‘永遠(yuǎn)擁有它們’”    四、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：山泉與金沙    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之八：利用復(fù)利    一、“復(fù)利的威力超過(guò)原子彈”    二、“復(fù)利累進(jìn)理論是巴菲特財(cái)富持續(xù)增長(zhǎng)的最大奧秘”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：神奇的致富公式    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之九：投資最合適的對(duì)象    一、“選擇一個(gè)優(yōu)秀的明星企業(yè)比投資技巧和信息更重要”    二、“選準(zhǔn)投資工具就會(huì)起到事半功倍的效果”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：確定最適合的事業(yè)    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之十：把握市場(chǎng)規(guī)律    一、“市場(chǎng)走勢(shì)不一定反映市場(chǎng)本質(zhì)，而是反映投資人對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期”    二、“順應(yīng)趨勢(shì)，花全部的時(shí)問(wèn)研究市場(chǎng)的正確趨勢(shì)；如果保持一致，利潤(rùn)就會(huì)滾滾而來(lái)”    三、“寧要模糊的正確，也不要精確的錯(cuò)誤”    四、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：以退為進(jìn)    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之十一：集中投資    一、“把雞蛋集中放在幾個(gè)比較結(jié)實(shí)的籃子里，精心照看”    二、“如果你有40個(gè)妻子，你不會(huì)對(duì)任何一個(gè)有清楚的了解”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：深挖一口井    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之十二：用心投資    一、“把自己當(dāng)成持股公司的老板”    二、“巴菲特一天24小時(shí)都在考慮伯克希爾公司的事情”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：他比你更用心    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之十三：簡(jiǎn)單投資    一、將化繁為簡(jiǎn)真正融入到投資生涯中    二、投資項(xiàng)目要容易了解    三、巴菲特的簡(jiǎn)單投資3法    四、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：思維簡(jiǎn)單贏得巨額獎(jiǎng)金    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)第三法寶　8大投資習(xí)慣　秘籍之十四：習(xí)慣于親自調(diào)查    一、“讓一個(gè)百萬(wàn)富翁破產(chǎn)的最快方法就是告訴他小道消息”    二、“我終生都在觀察企業(yè)”    三、“我從不曾通過(guò)和別人談話而得到什么好點(diǎn)子”    四、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：自己的觀音    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　　秘籍之十五：習(xí)慣于總結(jié)失敗的經(jīng)驗(yàn)     一、巴菲特也犯過(guò)6個(gè)投資錯(cuò)誤    二、“教給你最多東西的是錯(cuò)誤，不是成功”    三、“認(rèn)識(shí)自己的愚蠢，才能利用市場(chǎng)的愚蠢”    四、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：成功秘訣    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之十六：習(xí)慣于重視細(xì)節(jié)    一、“絆倒人的往往不是一座大山，而是一顆不起眼的小石子”    二、“膽大心細(xì)是做成任何事情的法寶，投資當(dāng)然也不例外”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：大師的細(xì)節(jié)    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之十七：習(xí)慣于保住本金    一、“先生存，再賺錢”    二、“每次交易都要把風(fēng)險(xiǎn)降到最低”    三、巴菲特神奇的15％法則    四、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：白卷奪冠    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之十八：習(xí)慣于投資熟悉的領(lǐng)域    一、“如果你不了解這個(gè)行業(yè)，那么就不要買太多的股票”    二、“如果你不懂它，那就別做它”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：成功于最可能之處    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之十九：習(xí)慣于立即行動(dòng)    一、“猶豫不決的人是傻瓜”    二、“一旦我們發(fā)現(xiàn)了某些有意義的東西，我們會(huì)非?？斓夭扇》浅４蟮男袆?dòng)”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：果斷地行動(dòng)    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之二十：習(xí)慣于堅(jiān)持    一、投資就像一場(chǎng)馬拉松比賽，贏在堅(jiān)持    二、“持有贏錢的投資，直到事先確定的退出條件成立”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：一個(gè)成功的秘訣    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)　秘籍之二十一：習(xí)慣于反向投資    一、“選擇陷入危機(jī)的企業(yè)股票”    二、“在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪”    三、現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用    啟發(fā)故事：反向贏球    現(xiàn)學(xué)現(xiàn)用要點(diǎn)

章節(jié)摘錄

　　第一法寶　6種投資作風(fēng)　　秘籍之一：自信而不迷信　　一、自信成就了巴菲特　　沃倫·巴菲特是當(dāng)今最偉大的投資家，被世人譽(yù)為“股神”。他以100美元起家，靠著非凡的智慧、獨(dú)到的投資理念與技巧，縱橫股市數(shù)十年，創(chuàng)造了460億美元的財(cái)富，在2007年榮登“世界首富”的寶座，成了財(cái)富和成功的象征?！　“头铺乜偨Y(jié)了幾十年來(lái)的股市投資經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出兩個(gè)成功的結(jié)論：　　一是，要想投資成功，就必須把投資眼光放到全世界，選中最好的那家公司，然后大筆投資下去?！　《?，相信自己?！　】梢?jiàn)，巴菲特成功的原因很多，但其中“相信自己”是最為重要的原因之一。可以這樣說(shuō)：自信成就了巴菲特?！　　跋嘈抛约海幻孕艅e人”是巴菲特的信條。在巴菲特的投資決策生涯中，“自信”被展現(xiàn)得淋漓盡致?！　?968年，美國(guó)股市處于大牛市中。1969年，美國(guó)的阿波羅登月計(jì)劃成功，整個(gè)美國(guó)都為之沸騰。相應(yīng)的，美國(guó)經(jīng)濟(jì)也高速增長(zhǎng)，股市更是繁榮空前，股價(jià)不斷上漲。此時(shí)的巴菲特卻敏銳地感覺(jué)到巨大風(fēng)險(xiǎn)即將來(lái)臨。盡管此時(shí)，全國(guó)投資市場(chǎng)繁榮無(wú)比，股市看好聲一片，但巴菲特堅(jiān)持相信自己，他提醒自己：太過(guò)看好的情勢(shì)下已經(jīng)隱藏著深淵，股市狂升時(shí)，必須學(xué)會(huì)冷靜思考，要避而遠(yuǎn)之。于是擁有2500萬(wàn)美元的巴菲特堅(jiān)決退出股市。到1970年年初，美國(guó)股市開(kāi)始出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，華爾街的著名股票一個(gè)接一個(gè)猛跌。股市一片混亂，人們大量地拋售股票，以減少損失?！　“头铺叵嘈抛约海貏e是在股市蕭條時(shí)，更加相信自己的投資決策。每當(dāng)股市蕭條時(shí)，巴菲特總是相信自己又一次站在了財(cái)富的大門口。1973年，美國(guó)股市大幅下跌，道瓊斯指數(shù)不斷回落，整個(gè)市場(chǎng)搖搖欲墜。到了1974年，更是罕見(jiàn)的市場(chǎng)低迷期，道瓊斯指數(shù)從1000點(diǎn)跌到500多點(diǎn)，幾乎每一只股票的市盈率都是個(gè)位數(shù)，沒(méi)有人愿意持有股票。　　此時(shí)，巴菲特卻堅(jiān)信自己的賺錢想法，他從1973年開(kāi)始就悄悄地大量買進(jìn)《華盛頓郵報(bào)》的股票。購(gòu)買的數(shù)量之多，讓《華盛頓郵報(bào)》的總裁都坐立不安。第二年，《華盛頓郵報(bào)》總裁凱瑟琳·格雷厄姆找到了巴菲特，讓他手下留情，別再買《華盛頓郵報(bào)》的股票了。巴菲特答應(yīng)了凱瑟琳的請(qǐng)求，但卻以此為交換條件，獲得了《華盛頓郵報(bào)》董事會(huì)的一個(gè)位子。10年后，巴菲特當(dāng)時(shí)投資的1000萬(wàn)美元升值為2億美元?！　“头铺胤浅Ｗ孕牛踔料嘈抛约旱闹庇X(jué)。當(dāng)然，他的直覺(jué)不是捕風(fēng)捉影，憑空想象，而是源于他對(duì)所投資企業(yè)的詳細(xì)了解和研究。巴菲特曾說(shuō)：“要充分相信自己的直覺(jué)。”他的投資決定有很大一部分取決于自己的直覺(jué)，凡是自己感覺(jué)可以獲利的股票，他都大膽投資。他說(shuō)，只要自己對(duì)企業(yè)進(jìn)行了詳細(xì)的研究，發(fā)現(xiàn)這家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)令自己感到滿意，就根本不會(huì)去理會(huì)什么股市行情，直覺(jué)就能告訴自己這只股票值得投資。1988年，當(dāng)時(shí)許多人認(rèn)為可口可樂(lè)公司的股票價(jià)格被高估了。但巴菲特卻充滿自信地認(rèn)準(zhǔn)了這家公司，以前期市場(chǎng)最高價(jià)75％的價(jià)格購(gòu)買了可口可樂(lè)公司的股票。他的自信又一次得到了市場(chǎng)的驗(yàn)證，就在巴菲特購(gòu)買之后的3年里，可口可樂(lè)公司股票價(jià)格上漲了3倍，巴菲特所購(gòu)買的股票每股收益增長(zhǎng)了64％?！　∫舱?yàn)樽孕牛头铺氐耐顿Y眼光總比別人更長(zhǎng)遠(yuǎn)。1963年，捷運(yùn)公司遭受巨額詐騙，損失1.5億美元，其股票也因此大幅跌落，持股者紛紛拋售股票。但巴菲特經(jīng)過(guò)詳細(xì)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，捷運(yùn)卡在人們的生活中依然被廣泛運(yùn)用，它應(yīng)該是遭遇暫時(shí)的困難。巴菲特相信自己的判斷，他看到了三五年后的捷運(yùn)公司。于是，他大量分批購(gòu)買捷運(yùn)公司的股票，最多時(shí)約占他總投資金額的40％。1965年，捷運(yùn)公司開(kāi)始走出低谷；1967年，股價(jià)飆升至每股180美元。巴菲特的自信和長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光讓世人大為吃驚，人們開(kāi)始稱他為“股神”。　　二、不被分析師的預(yù)測(cè)所左右　　在投資市場(chǎng)上，許多人都相信證券分析師的預(yù)測(cè)，并把這些預(yù)測(cè)作為自己投資決策的重要依據(jù)。但巴菲特卻從來(lái)不被技術(shù)分析師的預(yù)測(cè)所左右，他從不相信所謂的“權(quán)威分析”。不僅如此，就連他的老師格雷厄姆的投資理論他都不迷信?！　“头铺卣J(rèn)為，證券分析師的工作，原本是將所有股票列入三個(gè)等級(jí)之中：　　（1）應(yīng)該買入的好股票；　　（2）應(yīng)該繼續(xù)持有的中等股票；　?。?）應(yīng)該立即賣出的壞股票。　　但大半的證券分析師都附屬于證券公司。而證券公司的生存，依賴于股票的交易量。因此，為了增加營(yíng)業(yè)額，他們會(huì)人為地制造一些股票價(jià)格的波動(dòng)?；鸾?jīng)理也是證券分析師所做報(bào)告的受益者。所以，美國(guó)的基金經(jīng)理也喜歡頻繁交易，一是為了賺取散戶和投機(jī)者的錢；二是為了賺取證券公司所支付的、相當(dāng)于交易額一定比例的傭金?！　《兰o(jì)八九十年代，華爾街的分析師安迪·凱斯勒就因分析師不能獨(dú)立分析而放棄分析工作。在他看來(lái)，華爾街正在改變，但研究部門的地位卻在下降，甚至墮落為投行的附庸，為了獲取更多利益，分析師們開(kāi)始不再堅(jiān)守自己獨(dú)立的分析原則。1993年，安迪·凱斯勒正式告別摩根斯坦利的分析師生涯后，開(kāi)始做個(gè)人投資者。后來(lái)，他以377％的收益率，獲1999年全美盈利率第四的對(duì)沖基金，他用了5年的時(shí)間，將1000萬(wàn)美元的投資變成了10億美元，年均增長(zhǎng)20倍。　　正是基于對(duì)分析師的這些認(rèn)識(shí)，巴菲特認(rèn)為證券分析師的股票建議是非常漂浮不定的，不值得他這個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的價(jià)值投資者一用。所以，他將這些證券分析師和證券商、共同基金經(jīng)理合為一談，稱他們是思想和行動(dòng)上過(guò)度情緒化的“股鼠”?！　∫虼耍３?huì)有一些證券公司分析師的報(bào)告給巴菲特，征詢他的意見(jiàn)。巴菲特通常會(huì)很禮貌地收下，但不會(huì)花一分鐘去翻閱，他說(shuō)：“我們是完全不需要閱讀證券公司的報(bào)告。我的時(shí)間還要用于更重要的事情。”　　世界上最成功的基金經(jīng)理彼得·林奇，也不相信那些證券分析師的技術(shù)分析與報(bào)告。被稱為“現(xiàn)代金融學(xué)之父”的法默教授則稱技術(shù)分析為“占星術(shù)”?！　』仡欀袊?guó)2007年和2008年A股波動(dòng)時(shí)，那些各路權(quán)威的分析師給出的觀點(diǎn)，你就會(huì)明白，分析師的話不能信?！　‘?dāng)2007年10月，A股由6000點(diǎn)開(kāi)始下跌時(shí)，一些所謂的權(quán)威的分析師認(rèn)為這是洗盤，牛市不言頂，目前還在半山腰，上1萬(wàn)點(diǎn)是必然的?！　‘?dāng)A股跌至5500點(diǎn)，并繼續(xù)下跌時(shí)，權(quán)威的分析師又說(shuō)了，5500點(diǎn)是鐵底，比1000點(diǎn)更健康，是10年牛市的正常調(diào)整?！　‘?dāng)A股跌破5000點(diǎn)時(shí)，權(quán)威的分析師又堅(jiān)定地說(shuō)，宏觀基本面沒(méi)有改變，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)大好，人民幣繼續(xù)升值，GDP增長(zhǎng)率全球第一，牛市根基依然牢固。　　而當(dāng)A股在權(quán)威分析師的陣陣看好中，跌近4000點(diǎn)時(shí)，權(quán)威聲音又講話了，不要絕望，監(jiān)管層有N大救市王牌，股指很快就會(huì)重新升上去，年內(nèi)必定重返6000點(diǎn)?！　〉?dāng)股指不配合地跌破3800點(diǎn)時(shí)，權(quán)威聲音來(lái)了個(gè)大逆轉(zhuǎn)，宣告10年熊市正式確定。告誡股民，熊市不言底，不賣就會(huì)死，于是股民忍痛割肉?！　‘?dāng)股指在3000點(diǎn)，管理層出臺(tái)了一些政策救市時(shí)，某些權(quán)威分析師又改變了態(tài)度，說(shuō)3000點(diǎn)是政策的鐵底，股民可以放心抄底了?！　‘?dāng)股指再度下行跌破2000點(diǎn)又重返2000點(diǎn)時(shí)，某些權(quán)威分析師又改口說(shuō)2000點(diǎn)是政策底?！　《?008年股指不斷下行期間，3月時(shí)某些權(quán)威分析師就說(shuō)紅三月值得期待，4月時(shí)改口說(shuō)紅四月值得期待，5月時(shí)又改口說(shuō)紅五月值得期待，6月時(shí)號(hào)召大家眾志成城迎接紅六月……但事實(shí)上是沒(méi)有一個(gè)月值得期待?！　《孕欧治鰩煹腁股投資者就在某些分析師的次次胡說(shuō)八道中不間斷地虧損?！　〔灰f(shuō)中國(guó)的這些不成熟的分析師們無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)市場(chǎng)，就是著名的華爾街“股市魔法師”安迪·凱斯勒在當(dāng)年華爾街任分析師期間，他的預(yù)測(cè)表現(xiàn)也糟透了。盡管華爾街只要求作出51％的正確預(yù)測(cè)即可，但安迪·凱斯勒幾乎全部預(yù)測(cè)錯(cuò)了?！　∥覀冇纱艘部芍?，在著名的華爾街，對(duì)分析師預(yù)測(cè)市場(chǎng)的準(zhǔn)確度的要求是只要略高過(guò)一半即可，也就相當(dāng)于拋硬幣的正反面概率?！　∧敲矗^“成功”的預(yù)測(cè)是如何誕生的呢？　　有一個(gè)經(jīng)典的例子告訴了我們真相?！　‘?dāng)一萬(wàn)個(gè)人賭硬幣的正反面時(shí)，一定有一半左右的人猜對(duì)，再賭一次，還會(huì)有一半的人猜對(duì)。直到剩下最后一個(gè)人猜對(duì)10多次，于是他就成了成功的預(yù)言家。而其實(shí)，他憑借的完全是運(yùn)氣?！　∵\(yùn)氣是如此，更何況股市中還有某些坑害股民的“黑嘴”（與莊家勾結(jié)的股評(píng)家）?！　∷?，巴菲特告誡投資者要相信自己，不要輕易相信分析師，因?yàn)槟切┓治鰩熂八募夹g(shù)分析是不能夠?yàn)槟汩L(zhǎng)期賺到錢的。

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