金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)控制

內(nèi)容概要

　　金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)是證券市場(chǎng)運(yùn)行的重要特征。為了深入闡述金融資產(chǎn)價(jià)格過(guò)度波動(dòng)及其沖擊效應(yīng)，本書構(gòu)建了一個(gè)關(guān)于資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的系統(tǒng)理論分析框架。通過(guò)論證金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)產(chǎn)生機(jī)理，指出資產(chǎn)價(jià)格過(guò)度波動(dòng)必然引致金融泡沫與金融脆弱，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重沖擊效應(yīng)。在此基礎(chǔ)上，本書提出了適合新興市場(chǎng)發(fā)展的證券市場(chǎng)穩(wěn)定機(jī)制及其相應(yīng)金融制度安排，以此對(duì)資產(chǎn)價(jià)格過(guò)度波動(dòng)引致的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制。

書籍目錄

導(dǎo)論第一章 對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)經(jīng)典模型的考察　第一節(jié) 費(fèi)雪“負(fù)債—通貨緊縮”模型　第二節(jié) 凱恩斯“選美博弈”模型　第三節(jié) 明斯基“金融不穩(wěn)定假說(shuō)”模型　第四節(jié) 金德?tīng)柌瘛敖?jīng)濟(jì)恐慌”模型第二章 金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的動(dòng)因解析　第一節(jié) 虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的脫離：基于金融發(fā)展理論的解析　　一、 虛擬資本及其運(yùn)動(dòng)是金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的基本成因　　二、信用制度發(fā)展是金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)及其擴(kuò)張的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)　　三、 金融發(fā)展對(duì)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的沖擊　第二節(jié) 信息非對(duì)稱與理性預(yù)期：基于金融市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的解析　　一、 理性預(yù)期與信息揭示　　二、 信息非對(duì)稱與股價(jià)動(dòng)態(tài)均衡機(jī)制　　三、 自我實(shí)現(xiàn)機(jī)制與資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)內(nèi)生　第三節(jié) 心理因素與非理性行為：基于行為金融學(xué)理論的解析　　一、 “市場(chǎng)噪聲”與投資者投資行為異化　　二、 過(guò)度自信與資產(chǎn)價(jià)格過(guò)度波動(dòng)　　三、 前景理論與資產(chǎn)定價(jià)　　四、 認(rèn)知系統(tǒng)偏差與羊群行為第三章 中國(guó)證券市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)機(jī)理分析　第一節(jié) 證券市場(chǎng)制度缺陷與市場(chǎng)非均衡　　一、 證券市場(chǎng)制度缺陷引生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散　　二、 政策控制性均衡監(jiān)管引生市場(chǎng)異常波動(dòng)性沖擊　　三、 做空機(jī)制缺乏與市場(chǎng)分割引生價(jià)格波動(dòng)強(qiáng)化　第二節(jié) 信息約束與股價(jià)沖擊　　一、信息約束下的股價(jià)沖擊效應(yīng)：基于新興市場(chǎng)內(nèi)幕信息操縱的分析框架　　二、 對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)內(nèi)幕信息操縱的實(shí)證檢驗(yàn)　第三節(jié) 流動(dòng)性約束與股價(jià)波動(dòng)效應(yīng)　第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)釋放與“租金效應(yīng)”第四章 金融泡沫：資產(chǎn)價(jià)格過(guò)度波動(dòng)的基本形態(tài)　第一節(jié) 金融泡沫是資產(chǎn)價(jià)格的錯(cuò)誤標(biāo)價(jià)　　一、 金融泡沫：資產(chǎn)市場(chǎng)定價(jià)與資產(chǎn)價(jià)值的偏離　　二、資產(chǎn)價(jià)格的錯(cuò)誤標(biāo)價(jià)：基于經(jīng)典價(jià)格泡沫案例的剖析　　三、 資產(chǎn)價(jià)格的錯(cuò)誤標(biāo)價(jià)：基于金融泡沫模型的解析　第二節(jié) 金融泡沫類型及其生成原因　　一、 投機(jī)性泡沫與交易性泡沫　　二、 非理性泡沫與理性泡沫　　三、 傳染性泡沫　第三節(jié) 中國(guó)證券市場(chǎng)泡沫的內(nèi)生機(jī)理　　一、 依存監(jiān)管狀態(tài)與投機(jī)性預(yù)期均衡　　二、 信息非對(duì)稱與機(jī)構(gòu)投資者風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)套利　　三、 投資者行為自我強(qiáng)化與資產(chǎn)泡沫穩(wěn)態(tài)擴(kuò)張路徑第五章 金融泡沫、金融脆弱及對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)沖擊　第一節(jié) 金融泡沫一定引致金融危機(jī)嗎？　　一、 金融泡沫：金融脆弱生成的內(nèi)生前提　　二、 金融風(fēng)險(xiǎn)：金融脆弱的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)　　三、 金融傳染：金融風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)溢出效應(yīng)　第二節(jié) 金融泡沫對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊分析　　一、 資產(chǎn)價(jià)格信息揭示功能扭曲　　二、 金融市場(chǎng)資產(chǎn)配置效率降低　　三、 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的資產(chǎn)泡沫動(dòng)態(tài)無(wú)效　　四、 宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定均衡受到?jīng)_擊　第三節(jié) 金融泡沫破裂對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)沖擊的實(shí)證分析　　一、 金融泡沫破裂的條件預(yù)期逆轉(zhuǎn)　　二、 金融泡沫破裂對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沖擊第六章 風(fēng)險(xiǎn)控制路徑分析與政策選擇參考文獻(xiàn)后記

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