波動博弈理論炒股高級教程

內(nèi)容概要

如何在股市中不犯錯誤?解決這個問題才能徹底解決避免虧損的問題。     本書為廣大投資者推導(dǎo)了很多短線投資方法，只要按照本書所介紹的操作步驟和方法去執(zhí)行，其結(jié)果將使您所購買股票的風(fēng)險降到零。     這是一種反向思維的入市方法，該方法最強調(diào)風(fēng)險，讓風(fēng)險的警鐘長鳴，確保零風(fēng)險的前提下操作。

作者簡介

周佛郎（FRANK ZHOU），高級工程師，教授。1981年公派去美國新墨西哥州立大學(xué)留學(xué)，并得到美國SYRACUSE Up41VERSITY碩士學(xué)位，回國后在高校和電信行業(yè)工作，20世紀90年代曾任加拿大高科技公司專家。
有多項具有國際水平的研究和發(fā)明專利。曾得到加拿大政府專項科研經(jīng)費的支持。
    在中國，有發(fā)明專利14項；在美國，有一項發(fā)明專利；在加拿大，有軟件版權(quán)43項。
    10年前，周教授開始潛心研究證券市場和證券交易，經(jīng)過8年的探索，在證券理論上有兩個發(fā)明專利，第一個提出了零風(fēng)險博弈方法和理論。周教授歷經(jīng)兩年的實踐，指導(dǎo)20位股票投資者取得15％--50％的投資收益，無一例虧損?！读泔L(fēng)險證券交易實用叢書》通俗易懂，操作性強，堪稱股民的福音。同時周教授也在多家證券交易所開辦對股民的普及教育，反響極為熱烈。

書籍目錄

第一章  股市的投機體制　一、股票市場是投機金融市場　二、資金再分配，少數(shù)是贏家　三、中國股市的特點　四、莊家和投機壟斷　五、打破投機壟斷　六、股市專用術(shù)語釋義第二章  股票價格的平衡機制　一、引言　二、股票的需求線　三、股票的供給線　四、股票價格平衡點　五、新股上市的價格平衡現(xiàn)象　六、股票價格變動的外力和內(nèi)力　七、多空曲線的偏移第三章  股價波動的隨機過程　一、引言　二、數(shù)學(xué)上隨機過程概念的簡單介紹　三、股票價格的變化是一個隨機過程　四、國外著名經(jīng)濟學(xué)家對股票價格波動的分析　五、股票價格隨機波動的原因和特征第四章  股票市場量價關(guān)系　一、引言　二、B段投機拉升中股價與成交量變化的關(guān)系　三、實戰(zhàn)中的量價關(guān)系分析第五章  股市的風(fēng)險　一、引言　二、風(fēng)險來自不能正確分析大盤走勢和對行情做出判斷　三、股市的技術(shù)面和莊家的投機壟斷操作　四、股市風(fēng)險來自沒有嚴格的投資紀律和投資策略第六章  概率理論指導(dǎo)下的買賣活動　一、導(dǎo)論　二、數(shù)學(xué)概率統(tǒng)計在股票市場上的應(yīng)用　三、兩倍資金入市法可提高投資者贏的概率　四、滾動資金入市法第七章  零風(fēng)險指導(dǎo)下的短線操作數(shù)學(xué)模型　一、引言　二、“零風(fēng)險入市方法”指導(dǎo)下的短線操作流程和技巧　三、短線入市法模擬實戰(zhàn)操作調(diào)查　四、短線入市操作實戰(zhàn)模擬買賣案例第八章  “波動博弈理論”和相關(guān)發(fā)明專利的申請　一、西方的經(jīng)典股市理論的不足和缺陷　二、“波動博弈理論”的原理　三、投資理論錯誤導(dǎo)致美國長期資本管理公司遭遇滅頂之災(zāi)　四、造成股市大面積虧損的主要原因　五、隨機漫步理論　六、經(jīng)典股市理論和“波動博弈理論”的對比　七、計算機自動證券交易系統(tǒng)及交易方法　八、對零風(fēng)險短線買賣股票質(zhì)疑的解答我的交易之路編輯推薦

章節(jié)摘錄

　　(五)股票價格的波動給投機者帶來機會　　股票市場是一個流動性很強、股東成交互式替換，股價向上攀升、向下跌落或者螺旋式上升、螺旋式下降的市場。賺錢的人賣掉股票，沒有賺到錢的人買進股票成為新的投資者或股東，等待下一次沖浪。而下一次沖浪的到來，賺錢的人離場，沒有賺錢的人又走進來，這樣一波一波地循環(huán)下去。但是，沒有永遠上升的股票，當(dāng)股價上升到一定高度時，一定會下降。在高位買進的人持股不放，成為長線投機者，又在等待時機再次出售。當(dāng)股價往下跌落時，也有不少人進場買股票，他們認為該股票已跌落到位，當(dāng)他買下當(dāng)天的股票后，第二天該股票還是往下掉，這個買進股票的人又成為長線投機者。如此一波一波往下掉，一波一波地被套住而又成為長線投機者。這些長線投機者又在等待股票上升到自己的入市價位。然而，沒有永遠下跌的股票，當(dāng)股價跌到一定程度時，股票的價格一定會上升。當(dāng)股票的價格上升到一定的價位，在低價位買進股票的人賣掉手中的股票，買進股票的人等待股票價格的進一步升值。　　股票市場用升升跌跌、贏贏輸輸，這種特有的形式吸引了成千上萬民眾參與其中，從而達到為企業(yè)籌集資金的目的。正是股票價格的升升跌跌，創(chuàng)造了投機賺錢的機會，并成為投機者的天堂。股票市場幾百年來經(jīng)久不衰，遍布全世界。　　股票投資可分為：長線投資、中線投資和短線投資三種?！　￠L線投資：投入股票的資金保留在半年至一年以上的?！　≈芯€投資：投入股票的資金保留在一個月至半年以上的?！　《叹€投資：資金短時間進入股市，最長時間不超過一個月，最短時間只有幾分鐘的?！　￠L線投資、中線投資和短線投資存在的根本原因是市場上存在著長線、中線和短線三種價格的波動以及這種波動所帶來的差價。長線價格波動大于中線價格波動，而中線價格波動又大于短線價格波動。目前市場上流行的“長線是金”、“中線是銀”和“短線是銅”之說就是基于這三種投資方式股價波動的大小而取得不同的利潤而得出的。利潤始終是投機者追求的目標?！　〈蟛糠肿C券商、基金、投資機構(gòu)、部分大戶、部分中戶和部分股民是中長線投資者；大部分散戶和部分券商是短線投資者。這些區(qū)分并沒有嚴格的時間概念，一般長線投資很少有超過一年的。因為一年之內(nèi)長線投資基金至少要買賣股票一次，以向其公司或投資大眾做年度報表和進行年度分紅。　　(六)股票市場、賭博市場和彩票市場的風(fēng)險　　股票市場是一個投機的金融市場。它的投機買賣股票的手法與賭博市場、彩票市場是相同的，或者說沒有本質(zhì)上的區(qū)別?！　≡谶M行股票交易時，某只股票之所以被買進，是購買該股票的投資者或投資機構(gòu)認為在買進股票后價格會向上升；而賣出股票的投資者或投資機構(gòu)則認為在賣出這只股票后價格會向下降。前者在做“多頭”，后者在做“空頭”。在交易后的一段時間里，股票的價格上升到了一定的幅度，此時做“多頭”的賣出股票賺了錢，做“空頭”的賠了錢。由于中國股票市場上沒有做空機制(注：做空機制是指客戶本身沒有現(xiàn)成的股票，操作時向證券公司借股票向市場上拋售，當(dāng)股價下降時，在低位買回來，再還給證券公司，從而獲得利潤。當(dāng)股價上升時，做空的人以原來的價格已經(jīng)難于買回這些股票，因而造成了投機者的損失。做空機制的股市俗語——“買空賣空”)，多頭和空頭的輸贏不會立刻反映出來，而是他賣出股票后才反映出來。這種單邊操作，投機者出現(xiàn)風(fēng)險的次數(shù)可減少一半?！　∑谪浭袌鲇凶隹諜C制，即在每一輪的交易中，“空頭”和“多頭”的輸贏可立刻反映出來。如買賣股指期貨，當(dāng)一個“多頭”買進3個月后股指上漲的期貨，一定有一個“空頭”賣出3個月后股指下降的期貨。3個月后如果股指上升，“空頭”輸錢，“多頭”贏錢。輸贏在每一輪的交易中隨即反映出來?！　」善笔袌龅闹虚L線和短線的區(qū)分，僅僅是入市資金在股市停留時間長短的區(qū)別。兩種買賣的思維、手法和投機性都是相同的，即都是低買高賣。　　股票和期貨市場的買賣活動與賭博市場上賭客在輪盤上買大和買小是一樣的。當(dāng)買大時(相當(dāng)于股票市場“做多”)，賭場莊家則買小(相當(dāng)于股票市場“做空”)，賭場莊家總是與賭客作反向操作，這樣交易才能進行。當(dāng)輪盤上出現(xiàn)大數(shù)時，賭客贏了錢，而賭場莊家輸了錢。由于賭場上存在不公平的輸贏概率，莊家贏的概率總是大于賭客贏的概率。因此，賭場是莊家與賭客在賭博市場上的博弈活動，在這個活動中，當(dāng)玩的次數(shù)增多時，贏錢的總是莊家，賭客總是輸錢?！　」善笔袌龊推谪浭袌鍪恰翱疹^”(賣出股票)和“多頭”(買進股票)進行博弈活動的場所。但“空頭”和“多頭”的輸贏概率是相等的，這種做空和做多游戲是在投資大眾之間進行的。股票價格是升還是跌完全取決于投資大眾自身的判斷來完成，如果買賣判斷正確，就獲得贏利；如果買賣判斷失誤，就會輸錢?！翱疹^”所輸?shù)哪且徊糠皱X，一定是“多頭”贏的錢，這個輸贏概率相等。假如每一個人的資本是一樣的，100個人贏了錢就一定有100個人輸了錢。如少部分做多頭賺了大錢，一定有少部分做空頭的輸了大錢或者多數(shù)人輸了小錢而平衡被少數(shù)人贏走的大錢，輸贏人數(shù)比例發(fā)生很大變化，其結(jié)果是少數(shù)人贏錢，多數(shù)人賠錢。股票市場就是這樣一個公開、公平和公正的投機博弈場所。　　如果采用短線操作，在贏利概率為50％的情況下投資者仍要虧本。原因是：在每一次交易中無論是輸是贏，投資者都要交納印花稅和付給券商交易手續(xù)費。如在中國，除去這兩項合計為1．5％的費用后，所有投資者的隨機贏利概率僅有49．25％，比賭場上的隨機贏利概率48．25％稍好一點。盡管如此，在這個概率上投資者還是輸家。所以，在股市上要確保投資者不輸必須具有53％以上的贏利概率，就是說誰能在短線操作中保證在53％以上的贏利概率，他將永遠是贏家；反過來，贏利概率為47％以下的投資者永遠是輸家?！　∩鲜泄景l(fā)行的股票為投資者的博弈活動提供了一個可以投機買賣的金融品種。股票又可派生出期權(quán)、期指等衍生投機品種。一個上市公司發(fā)行股票，從市場上籌集了資金，支持了公司的發(fā)展，并把經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到投機大眾身上。由于投機大眾有了這樣一個投機的金融品種，在人類特有的弱點驅(qū)使下，他們樂于在這個品種上博弈輸贏。這就是股票市場長久不衰的原因?！　「鲊势笔袌龅陌l(fā)展就是在賭博市場的思路上發(fā)展起來的。發(fā)行彩票的機構(gòu)把總發(fā)行量的60％賺走了，僅以40％的資金用于購買彩票的人博彩之用。因此，彩票市場的贏利概率是極不平等的。不過，股票市場與賭博市場和彩票市場在性質(zhì)上仍有一些根本的區(qū)別：股票市場本身有“造血”功能，由于上市公司的作用，資本金總股本在不斷地增加。一個真正成熟和規(guī)范化的股票市場，上市公司創(chuàng)造出的資金應(yīng)大于投資者取走和上市公司集資的資金。而賭博市場和彩票市場就不存在這些功能。這里強調(diào)三個市場博弈的相似性，其目的是提醒大家注意股市的風(fēng)險。　　賭博市場和彩票市場的風(fēng)險較為明顯，人們對這些風(fēng)險的認識較好，警惕性較高。由于股票市場的風(fēng)險要經(jīng)過一段漫長的時期才能反映出來，往往反映后又常常被一些假象所隱蔽而不能及時被人們發(fā)現(xiàn)，因而人們對于股票市場的風(fēng)險防范意識變得非常低。假設(shè)我們把在股市一年的交易時間模擬成一天的時間，就會發(fā)現(xiàn)在股票市場面對的風(fēng)險與賭博市場的風(fēng)險是沒有任何區(qū)別的?！　∵M入股票市場的人必須牢牢記?。寒?dāng)進入股票市場時，就等于走進一個充滿投機的冒險家樂園。在這個市場上，可能血本無歸，其風(fēng)險程度不比賭博市場和彩票市場小。如果有了這種思想準備，就能理解“三段三階理論”基礎(chǔ)和獨特的見解，即把風(fēng)險放在第一位的投資理論。當(dāng)把風(fēng)險放在第一位時，可能就沒有風(fēng)險了?！　6-9

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