美國20世紀80年代至90年代初銀行危機研究

前言

　　本書是由美國聯(lián)邦存款保險公司在對20世紀80年代至90年代初的銀行危機進行全面分析的基礎(chǔ)上形成的研究報告。雖然本書出版于東南亞金融危機爆發(fā)的1997年，但是今天重讀，依然收獲良多。源于2007年爆發(fā)的美國次貸危機的全球金融危機，不僅沖擊了全球金融體系，造成了諸多頂級投行和跨國銀行的衰落，也給實體經(jīng)濟帶來了傷害，導致主要經(jīng)濟體的嚴重衰退。目前，經(jīng)濟已經(jīng)逐步企穩(wěn)，然而遭受重創(chuàng)之后的金融體系，依然十分脆弱，這給經(jīng)濟復蘇投下了陰影?！　v史不會重復，但卻有可能重演。即使在今天看來，由美國聯(lián)邦存款保險公司出版的本書，對20世紀80年代至90年代初的銀行業(yè)危機的分析也是細致和準確的，其中的一些論斷，例如遵守嚴格的貸款標準、警惕房地產(chǎn)方面貸款的集中度、加強現(xiàn)場監(jiān)管等等，在今天依然洞見非凡，極具警示價值。更為重要的是，它為我們提供了分析銀行危機的框架，總結(jié)了寶貴的經(jīng)驗教訓，這對于我國防范和化解銀行風險，乃至實現(xiàn)整個金融體系的健康發(fā)展，均有重要意義。　　本書可以分為三大部分：本部分涵蓋了第一章至第四章。首先概括了20世紀80年代至90年代初的這次銀行危機，探討了經(jīng)濟與金融市場環(huán)境、立法發(fā)展、地區(qū)與部門衰退、寬限處理等內(nèi)容。其次，從《1980年存款機構(gòu)放松管制和貨幣控制法案》、正式監(jiān)管寬限、擴展的權(quán)利、危機之后的立法等方面分析了銀行立法與管制。再次，從商業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)市場的繁榮與蕭條、變化的擔保標準等方面探討了20世紀80年代至90年代初的房地產(chǎn)開發(fā)與銀行危機。最后探討了儲貸危機與銀行業(yè)之關(guān)系，內(nèi)容涉及聯(lián)邦管理機構(gòu)與環(huán)境、政府放松監(jiān)管、儲貸行業(yè)引起的競爭問題等。

內(nèi)容概要

歷史不會重復，但卻有可能重演。即使在今天看來，由美國聯(lián)邦存款保險公司出版的本書，對20世紀80年代至90年代初的銀行業(yè)危機的分析也是細致和準確的，其中的一些論斷，例如遵守嚴格的貸款標準、警惕房地產(chǎn)方面貸款的集中度、加強現(xiàn)場監(jiān)管等等，在今天依然洞見非凡，極具警示價值。更為重要的是，它為我們提供了分析銀行危機的框架，總結(jié)了寶貴的經(jīng)驗教訓，這對于我國防范和化解銀行風險，乃至實現(xiàn)整個金融體系的健康發(fā)展，均有重要意義。

作者簡介

　　朱崇實，男，1954年生，福建建甌人?，F(xiàn)為廈門大學法學院教授、博士生導師，廈門大學經(jīng)濟法學研究中心主任；兼任中國法學會經(jīng)濟法學研究會副會長、福建省社科聯(lián)副主席、廈門市社科聯(lián)主席等職。1985年至1990年于南斯拉夫貝爾格萊德大學國際經(jīng)濟系學習，獲經(jīng)濟學博士學位；1999年至2000年作為富布賴特學者于美國波士頓大學法學院、哈佛法學院訪問、進修。已在《經(jīng)濟研究》、《廈門大學學報（哲社版）》、《現(xiàn)代法學》等刊物上發(fā)表論文40余篇，個人獨著1部，主編教材或?qū)Ｖ嗖?。先后主持了國家社科基金、教育部、司法部?項課題?？蒲谐晒@“孫冶方經(jīng)濟科學獎”、“國家首屆人文社科優(yōu)秀成果獎”和“福建省社會科學優(yōu)秀威果獎”等?！　⒅驹?，男。1977年生。江西瑞金人。現(xiàn)為廈門大學法學院教授、博士生導師。2004年9月畢業(yè)于廈門大學法學院，獲博士學位。2006年被破格聘為副教授，2008年被破格聘為教授，擔任副教授期間被破格聘為博土生導師。研究領(lǐng)域為國際關(guān)系理論與國際法學交叉問題，國際公法與國際經(jīng)濟法、金融法與投資法等。至今已在《中國社會科學》等國內(nèi)外雜志以中英文發(fā)表法學論文110余篇，出版?zhèn)€人專著3部。代表性作品有：《當代國際法的發(fā)展一種從國際關(guān)系理論視角的分析》（法律出版社2010年出版）；《現(xiàn)代國際關(guān)系理論視野下的國際法》（法律出版社2006年出版）；《國際經(jīng)濟法律自由化原理研究》（廈門大學出版社2005年出版）。先后入選“2007年度福建省高等學校新世紀優(yōu)秀人才支持計劃”、“2008年度教育部新世紀優(yōu)秀人才支持計劃”。學術(shù)兼職：Frontiers of Law in China編委；《中國社會科學》雜志社特約審稿專家。

書籍目錄

譯者序前言致謝關(guān)于研究的機構(gòu)和數(shù)據(jù)的提示第一章  20世紀80年代至90年代初的銀行危機——概述和提示  引言  第一節(jié)  80年代銀行倒閉數(shù)量的增長：經(jīng)濟、法律及行政監(jiān)管背景    一、經(jīng)濟與金融市場環(huán)境    二、20世紀80年代前夕的銀行狀況    三、立法發(fā)展    四、管制    五、銀行破產(chǎn)的地理分布模式    六、地區(qū)與部門衰退    七、在地區(qū)和部門衰退中的銀行經(jīng)營    八、欺詐和金融不當行為    九、導致銀行破產(chǎn)的要素：結(jié)論  第二節(jié)  從80年代的經(jīng)驗中抽取出的管制和監(jiān)管的問題    一、存款保險(deposit insurance)的作用    二、針對大銀行的措施    三、寬限處理(forhearance)的使用    四、“及時矯正措施”的影響    五、監(jiān)管工具的效力：檢查與強制措施    六、監(jiān)管工具的效果：非現(xiàn)場監(jiān)管  第三節(jié)  尚未解決的問題    一、大銀行治理：系統(tǒng)風險和市場規(guī)則    二、識別和評估風險的現(xiàn)行系統(tǒng)的準確性  結(jié)論第二章  銀行立法與管制第三章  20世紀80年代至90年代初商業(yè)房地產(chǎn)與銀行危機第四章  儲貸危機及其與銀行業(yè)的關(guān)系第五章  欠發(fā)達國家的債務危機第六章  互助儲蓄銀行危機第七章  伊利諾伊大陸銀行與“太大而不能倒”第八章  20世紀80年代的銀行業(yè)與農(nóng)業(yè)問題第九章  西南地區(qū)的銀行業(yè)問題第十章  東北地區(qū)的銀行業(yè)問題第十一章  加利福尼亞的銀行業(yè)問題第十二章  銀行檢查和強制執(zhí)行第十三章  非現(xiàn)場監(jiān)管體系縮略語術(shù)語表

章節(jié)摘錄

　　無論如何，大銀行顯示出了明顯的弱勢，在1980年，資產(chǎn)超過10億美元以上的大銀行的資產(chǎn)收益率和股本占資產(chǎn)比率要遠遠低于小銀行，而且也遠遠低于90年代初大銀行的水平。有關(guān)上市大銀行的市場數(shù)據(jù)表明，投資者對這些銀行的興趣下降了。根據(jù)標準普爾（S&P）500市盈率指數(shù)，貨幣中心銀行（money-center banks）在60年代和70年代的市盈率是呈下降趨勢的，雖然相對于地區(qū)性銀行來說這種下降并不十分突出。70年代末80年代初25家最大的銀行控股公司的資本市場價值相對于賬面價值（book value）減少了，甚至低于賬面價值，對于投資者來說，大銀行所具有的特許權(quán)價值不斷降低?！　≡?980年大小銀行之間經(jīng)營上的差別并不令人意外。當時，由于對設(shè)立分行的限制和對存款利率的控制，許多小銀行是在一個受保護的市場中經(jīng)營的。因此，它們較遲受到諸如不斷加劇的競爭和不斷增加的市場變化這樣的外界力量的影響。當然，在80年代，各類銀行的經(jīng)營狀況比率都降低了并且具有更高的風險。在貸款損耗明顯增加的同時，贏利不但下降且更加不穩(wěn)定。②大銀行為了增加利潤不得不承受更大的風險，這可以從這些銀行的貸款和資本性租賃占總資產(chǎn)的比重急劇上升中反映出來。相反，權(quán)益占資產(chǎn)比重在這段時間也增加了，尤其是大銀行。這反映了銀行準備金也在增加，或者市場對銀行業(yè)的緊張局面的關(guān)注。

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