A股主題投資報告

內(nèi)容概要

　　主題投資是近幾年國際上興起、流行的一種自上而下的投資方式，該方法綜合運(yùn)用定量和定性分析方法，通過對經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的制度性、結(jié)構(gòu)性或周期性趨勢的研究和分析，深入挖掘上述趨勢得以產(chǎn)生和持續(xù)的內(nèi)在驅(qū)動因素以及潛在的主題要素，力爭可以前瞻性地動態(tài)把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)盈利的關(guān)鍵性因素，并選擇那些受惠于投資主題的優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)行投資。

作者簡介

　　洪仔全，資深投顧專家。曾任華安證券高級投資經(jīng)理。新浪財經(jīng)、搜狐證券直播間特約分析師。從業(yè)19年，先后在多家投資顧問公司和金融IT公司擔(dān)任高管。理論功底扎實，實戰(zhàn)經(jīng)驗豐富，視野寬闊，嗅覺靈敏。擅長大勢宏觀分析、系統(tǒng)性選股與周期式投資。在股市演繹了從革根到精英的完美奮斗歷程?！　『橄壬鷮χ袊鳤股市場有獨(dú)到的理解。在深入研究市場行為的基礎(chǔ)上，創(chuàng)立了“周期式證券投資理論”。該理論通過對股價波動漲跌周期的洞察，厘清了市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換與市場熱點(diǎn)輪動的成因，揭示了股票內(nèi)在價值、市場行為與股票價格表現(xiàn)之間的辯證關(guān)系。從而得出了駕馭市場風(fēng)險，把握投資機(jī)會的一系列理念與策略、技術(shù)與方法。是A股主題投資課題研究團(tuán)隊帶頭人?！　€人專著：　　1.《大機(jī)遇：掘金A股萬點(diǎn)之旅》（中國經(jīng)濟(jì)出版社出版，2011年）　　2.《炒股箴言》（地震出版社出版，2008年）

書籍目錄

第一章 主題投資與主題投資策略一、主題投資的由來二、主題投資介紹（一）主題投資的定義（二）主題投資與傳統(tǒng)投資的區(qū)別（三）主題投資的分類三、主題投資策略的構(gòu)建過程（一）主題挖掘（二）主題配置（三）個股選擇（四）組合構(gòu)建四、主題投資的介入時點(diǎn)五、國際主題指數(shù)和主題ETF的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢（一）主題指數(shù)（二）主題ETF六、發(fā)展我國具有時代特征的主題指數(shù)及指數(shù)產(chǎn)品（一）創(chuàng)新指數(shù)及創(chuàng)新ETF（二）生態(tài)主題指數(shù)及生態(tài)ETF（三）農(nóng)業(yè)綜合主題指數(shù)（四）商品生產(chǎn)者主題指數(shù)第二章 經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型催生主題投資機(jī)會一、中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型介紹（一）經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的緣起（二）經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型簡介（三）經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的分類（四）經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的特點(diǎn)目錄二、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型孕育主題投資機(jī)會（一）需求結(jié)構(gòu)調(diào)整催生主題投資機(jī)會（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整催生主題投資機(jī)會（三）貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整催生主題投資機(jī)會（四）要素結(jié)構(gòu)調(diào)整催生主題投資機(jī)會（五）企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整催生主題投資機(jī)會三、主題投資貫穿中國股市22年（一）1996—1999年：中國資本市場開始步入正軌（二）1999—2001年中期：我國A股網(wǎng)絡(luò)泡沫（三）2005—2007年：中國資本市場迎來大牛市（四）2008年至今：中國資本市場迷茫中的曙光四、“十二五”規(guī)劃指引主題投資方向（一）歷次規(guī)劃對市場投資方向有著重要的中期影響（二）“十二五”規(guī)劃指引未來五年主題投資的大方向第三章 2012—2013年宏觀運(yùn)行背景一、GDP預(yù)期增速下調(diào)二、CPI控制目標(biāo)4%三、上市公司凈利潤或呈負(fù)增長四、2012年廣義貨幣供應(yīng)量M2增長目標(biāo)14%五、預(yù)期準(zhǔn)備金率繼續(xù)下調(diào)六、流動性預(yù)期好轉(zhuǎn)七、關(guān)注市場游戲規(guī)則的變化（一）2012年《政府工作報告》首次提及IPO改革（二）退市制度改革（三）2012年2月22日始機(jī)構(gòu)參與期指交易（四）做空機(jī)制越來越被重視八、行情定性——從“股改”到“金改”的暢想第四章 十大主題掘金策略報告主題掘金一、金融改革受益主題1.參股金融機(jī)構(gòu)的公司2.尋找“金改”的衍生概念主題掘金二、消費(fèi)升級受益主題3.釀酒食品4.商業(yè)連鎖5.旅游酒店主題掘金三、惠農(nóng)政策受益主題6.農(nóng)業(yè)科技7.水利建設(shè)主題掘金四、文化傳媒發(fā)展主題8.文化傳媒主題掘金五、節(jié)能環(huán)保發(fā)展主題9.節(jié)能減排10.先進(jìn)環(huán)保11.資源循環(huán)利用主題掘金六、信息技術(shù)發(fā)展主題12.物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)13.云計算行業(yè)14.高端軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)15.移動互聯(lián)行業(yè)主題掘金七、生物技術(shù)發(fā)展主題16.生物醫(yī)藥行業(yè)17.生物農(nóng)業(yè)主題掘金八、高端制造發(fā)展主題18.航空裝備行業(yè)19.軌道交通裝備行業(yè)20.衛(wèi)星及其應(yīng)用行業(yè)21.海洋工程裝備行業(yè)22.智能制造裝備行業(yè)主題掘金九、新能源發(fā)展主題23.頁巖氣行業(yè)24.充電樁制造行業(yè)25.鋰電池生產(chǎn)行業(yè)26.釩電池生產(chǎn)行業(yè)主題掘金十、新材料發(fā)展主題27.高強(qiáng)輕型合金材料28.高性能鋼鐵材料29.功能膜材料30.新型動力電池材料31.碳纖維復(fù)合材料32.稀土功能材料附錄：A股主題掘金100指數(shù)一、指數(shù)介紹二、指數(shù)編制目的三、指數(shù)的主要特點(diǎn)四、指數(shù)選股原則（一）入圍標(biāo)準(zhǔn)（二）選樣方法五、指數(shù)計算方法（一）基準(zhǔn)日期（二）計算公式六、實踐檢驗主題指數(shù)表現(xiàn)情況（一）上證指數(shù)表現(xiàn)情況（2012.1.6—2012.4.20）（二）主題掘金各大主題指數(shù)表現(xiàn)情況（三）主題掘金100只標(biāo)的個股漲幅情況七、掘金100主題投資實戰(zhàn)建議附表：A股主題掘金100指數(shù)樣本股

章節(jié)摘錄

　　二、主題投資介紹　?。ㄒ唬┲黝}投資的定義　　所謂主題投資，就是通過分析實體經(jīng)濟(jì)中結(jié)構(gòu)性、周期性及制度性的變動趨勢，挖掘出對經(jīng)濟(jì)變遷具有大范圍影響的潛在因素，對受益的行業(yè)和公司進(jìn)行投資。其特點(diǎn)在于它并不按照一般行業(yè)劃分方法來選擇股票，而是將驅(qū)動企業(yè)長期發(fā)展的某個因素作為“主題”來選擇地域、行業(yè)、板塊或個股?！　≈黝}投資是基于自上而下的投資主題分析框架，綜合運(yùn)用定量和定性分析方法，通過評估整個世界的形態(tài)結(jié)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)并確認(rèn)某些社會、經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)、人口等趨勢或變化，并投資于從這些趨勢和變化中受益的證券組合。具體而言，主題投資是通過對經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的制度性、結(jié)構(gòu)性或周期性趨勢的研究和分析，深入挖掘上述趨勢得以產(chǎn)生和持續(xù)的內(nèi)在驅(qū)動因素以及潛在的投資主題，力爭可以前瞻性地動態(tài)把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)盈利的關(guān)鍵性因素，分析和領(lǐng)悟這些根本性變化的內(nèi)涵和寓意，再形成與這些根本性變化相匹配的投資主題，然后自上而下地選擇能夠受益于該潛在因素的行業(yè)和公司，最后來構(gòu)建股票投資組合，以進(jìn)行投資。成功的投資主題最重要的是要對經(jīng)濟(jì)中潛在的結(jié)構(gòu)性變化因素具有敏銳的洞察力和預(yù)見性?！　≈黝}投資，標(biāo)志著一種全新的投資策略的誕生。一般來說，在牛市行情中，趨勢投資策略有利于獲取市場趨勢上漲的收益；在熊市行情中，價值投資有利于便宜布局優(yōu)質(zhì)企業(yè)；而在震蕩市中，主題投資策略則更容易抓住結(jié)構(gòu)性行情，獲取超額收益。主題投資采取積極的攻防兼?zhèn)涞耐顿Y策略，適用條件不僅僅在于橫向的震蕩整理行情，也貫穿于單邊上漲行情的始終；牛市中單邊上漲行情的領(lǐng)漲板塊，往往就是具有深遠(yuǎn)影響的主題投資板塊。對于大盤的調(diào)整行情，主題投資的意義在于規(guī)避大盤下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險，獲得獨(dú)立于大盤的逆勢上漲的獲取利潤的機(jī)會。有數(shù)據(jù)表明，在過去的30年里，世界金融市場有11次明顯的主題投資熱潮，其表現(xiàn)超過市場均值的150%。　　主題投資策略，作為一種有別于傳統(tǒng)資產(chǎn)配置的投資思路，正以一種新的視角被關(guān)注。國際上，由于世界經(jīng)濟(jì)一體化的影響，這種投資策略常常被應(yīng)用在全球范圍的跨國家、跨地域、跨產(chǎn)業(yè)的投資舞臺上。順應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型趨勢的調(diào)整，主題投資機(jī)會逐漸顯現(xiàn)，或?qū)⑽嗤顿Y者的目光?！　?hellip;…

媒體關(guān)注與評論

　　中國股市在五大矛盾的滯澀中艱難地展開了一輪“特色行情”。在這樣的背景下，挖掘股市投資主題之難可想而知，但A股主題投資課題研究團(tuán)隊依然堅持不懈。在此推薦這份投資報告，希望能對您的投資有所啟發(fā)?！　?mdash;—CCTV證券資訊頻道總編輯 鈕文新　　投資理念多元化是當(dāng)今股市投資的一個重要特征，主題投資貫穿股市發(fā)展始終。本書系統(tǒng)地梳理了主題投資的國內(nèi)外現(xiàn)狀，構(gòu)建了主題投資的架構(gòu)，介紹了盛行的主題投資及核心驅(qū)動因素，為完善主題投資理論體系作了卓越的貢獻(xiàn)，本人認(rèn)真閱讀下來，受益匪淺，對主題投資也有了進(jìn)一步的認(rèn)識?！　?mdash;—天弘精選、天弘周期策略基金經(jīng)理 高喜陽　　每一次經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型來臨的時機(jī)，都孕育著證券市場巨大的投資機(jī)會和意想不到的投資回報。如何抓住這樣的機(jī)會拐點(diǎn)？如何確定每次機(jī)會的投資主題？如何在蓬勃發(fā)展的經(jīng)濟(jì)中分享到社會進(jìn)步的財富？本書足以讓投資不再盲目而隨意、不再坎坷而折傷?！　?mdash;—國盛證券北京德勝門營業(yè)部總經(jīng)理 費(fèi)文歡　　股市變幻莫測，本書成功總結(jié)了神秘股市中鮮為人知的規(guī)律，其實你只要耐心探索，這些規(guī)律將成為你的導(dǎo)航明燈！知易行難，心隨股動，相信你只要把本書中的理論與自身投資實踐相結(jié)合，一定能夠取得投資事業(yè)的新突破！　　——財經(jīng)名博、股市實戰(zhàn)高手 金戈

編輯推薦

　　倡導(dǎo)主題投資，實現(xiàn)財富倍增。我們希望與投資者一道，致力于中觀產(chǎn)業(yè)政策與行業(yè)景氣循環(huán)研究，全面挖掘熱點(diǎn)板塊形成的股價驅(qū)動力，科學(xué)構(gòu)建主題投資方向，合理配置優(yōu)質(zhì)投資品種，從而贏得超越大盤的投資機(jī)會。

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