利率債務(wù)率匯率與經(jīng)濟(jì)增長

內(nèi)容概要

　　《利率、債務(wù)率、匯率與經(jīng)濟(jì)增長》由一個(gè)總論、三篇十六章和一個(gè)后記加主要參考文獻(xiàn)組成。全書以中國現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)實(shí)踐為背景，以實(shí)際利率、實(shí)際債務(wù)率和實(shí)際匯率與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系為核心，以如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康快速增長為主線，運(yùn)用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，通過大量實(shí)證研究，分析和闡明了中國經(jīng)濟(jì)為什么增長、如何實(shí)現(xiàn)的增長以及怎樣才能更好更快地增長等一系列基本理論和實(shí)踐問題?！　】傉摰闹黝}是“探尋經(jīng)濟(jì)發(fā)展與通貨膨脹間的平衡”。通過追溯經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的區(qū)別與聯(lián)系，分析和說明了持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長即經(jīng)濟(jì)發(fā)展，長期平均經(jīng)濟(jì)增長率或者潛在經(jīng)濟(jì)增長率是宏觀調(diào)控的目標(biāo)；通過運(yùn)用歷史比較方法，論證和闡明了決定經(jīng)濟(jì)增長的因素差異，指出了現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下政府調(diào)控是國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長也即發(fā)展的一個(gè)重要因素，并由此確立了揭示經(jīng)濟(jì)增長與通貨膨脹間平衡關(guān)系的長期分析視角。從這個(gè)視角出發(fā)，在進(jìn)一步分析和闡述儲(chǔ)蓄與投資、商品市場與貨幣市場以及國內(nèi)市場與國外市場等三大平衡及其同時(shí)平衡基礎(chǔ)上，通過運(yùn)用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法，實(shí)證性地分析和揭示了經(jīng)濟(jì)發(fā)展與通貨膨脹間的動(dòng)態(tài)平衡關(guān)系及其平衡點(diǎn)組合，并由此給出了既能夠促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)較快增長又能夠較為有效地抑制通貨膨脹目標(biāo)要求的宏觀政策操作支點(diǎn)。求是中國經(jīng)濟(jì)增長的持久動(dòng)力，要實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)較快增長，就必須協(xié)調(diào)好投資和消費(fèi)的比例關(guān)系；七是利率市場化是中國金融改革的一個(gè)基本方向，但要努力做好利率市場化改革的步驟和策略的選擇?！　〉诙闹黝}是實(shí)際債務(wù)率與中國經(jīng)濟(jì)增長。本篇在IS-LM分析框架基礎(chǔ)上，通過對債務(wù)率與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的實(shí)證研究，得出了一系列新的結(jié)論：一是在中國現(xiàn)階段，債務(wù)率的上升對實(shí)際利率的上升有一定的抑制作用；二是在國債的財(cái)富效應(yīng)作用下，國債債務(wù)率上升，既表現(xiàn)為居民財(cái)富的增加，又導(dǎo)致居民消費(fèi)的上升；三是國債對于投資的影響與宏觀經(jīng)濟(jì)走勢有關(guān)，在衰退階段，國債資金用于公共投資有較強(qiáng)的外部性，同時(shí)也有助于拉動(dòng)民間投資，但在轉(zhuǎn)向繁榮后這類作用會(huì)明顯下降；四是債務(wù)率與赤字率是相互作用和影響的；五是債務(wù)率的過快上升可能帶來債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)升高、債務(wù)投資收益下降等負(fù)面影響；六是政府應(yīng)從成本與收益比較、期限優(yōu)化和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面人手，加強(qiáng)對國債發(fā)行及其市場的管理，以充分發(fā)揮國債對于經(jīng)濟(jì)增長的積極作用?！　〉谌闹黝}是實(shí)際匯率與中國經(jīng)濟(jì)增長。本篇運(yùn)用規(guī)范分析與實(shí)證分析相結(jié)合、長期動(dòng)態(tài)均衡與短期靜態(tài)均衡相比較的方法，分析和闡明了實(shí)際匯率對經(jīng)濟(jì)增長的影響，得出了一系列新的分析結(jié)論：一是實(shí)際匯率是通過對國際貿(mào)易和外商直接投資產(chǎn)生影響來影響經(jīng)濟(jì)增長的；二是實(shí)際匯率變動(dòng)會(huì)影響國際收支，從而會(huì)引起外匯儲(chǔ)備規(guī)模和貨幣供給量的變化，并由此間接影響經(jīng)濟(jì)增長；三是人民幣實(shí)際貶值在當(dāng)期和其后兩個(gè)季度對擴(kuò)大出口的作用比較明顯，但從第三個(gè)季度開始可能會(huì)出現(xiàn)出口抑制效應(yīng)；四是人民幣實(shí)際貶值對當(dāng)期和其后兩個(gè)季度的貿(mào)易收支會(huì)產(chǎn)生負(fù)向影響，但對其后的第三個(gè)季度、第四個(gè)季度和第五個(gè)季度貿(mào)易收支會(huì)產(chǎn)生正向影響；五是人民幣貶值的財(cái)富效應(yīng)和生產(chǎn)成本效應(yīng)有助于促進(jìn)外商直接投資，特別是出口導(dǎo)向型外商直接投資的流人；六是人民幣升值預(yù)期對外商直接投資和資本流人的促進(jìn)作用遠(yuǎn)大于抑制作用；七是現(xiàn)階段中國的外匯儲(chǔ)備迅速膨脹與外匯管理體制有關(guān)，也與人民幣升值預(yù)期有關(guān)；八是在實(shí)際匯率偏離市場均衡匯率（基本要素均衡匯率）的程度越小，其變動(dòng)越有助于國民經(jīng)濟(jì)的長期增長，反之，則越無助于國民經(jīng)濟(jì)的長期增長；九是要逐漸過渡到有管理的適度浮動(dòng)匯率形成機(jī)制，先是使人民幣實(shí)際匯率逐漸接近市場均衡匯率，再逐漸使其達(dá)到基本要素均衡匯率水平。

作者簡介

劉迎秋，男，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士。中國社會(huì)科學(xué)院研究員，中國社會(huì)科學(xué)院研究生院院長、教授、博士生導(dǎo)師，中國社會(huì)科學(xué)院民營經(jīng)濟(jì)研究中心主任。南開大學(xué)、中山大學(xué)、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)、山東大學(xué)、北京交通大學(xué)、河南大學(xué)、吉林省社科院等多所大學(xué)和學(xué)術(shù)研究機(jī)構(gòu)兼職或客座教授：國家社科基金評審委員：終身享受國務(wù)院特殊津貼專家，中國社會(huì)科學(xué)院院級突出貢獻(xiàn)專家。國內(nèi)外公開發(fā)表學(xué)術(shù)成果400余萬字，其中多篇（部）論著獲省部級以上優(yōu)秀科研成果獎(jiǎng)。主要研究領(lǐng)域：政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、國民經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)管理、民營經(jīng)濟(jì)問題。韓強(qiáng)，男，山東省德州市人，1975年8月出生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，高級經(jīng)濟(jì)師，2006年畢業(yè)于中國社會(huì)科學(xué)院研究生院，現(xiàn)供職于中國工商銀行總行。迄今已在《宏觀經(jīng)濟(jì)研究》、《金融參考》、《金融時(shí)報(bào)》等報(bào)刊發(fā)表文章60余篇，參與編著《中小企業(yè)融資策略》、《宏觀經(jīng)濟(jì)管理》等書籍。多篇文章獲獎(jiǎng)，其中《論本外幣政策協(xié)調(diào)運(yùn)行》獲中國金融學(xué)會(huì)第四屆全國優(yōu)秀金融論文評選一等獎(jiǎng)。郭宏宇，男，吉林省梅河口市人，1978年5月出生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，保險(xiǎn)學(xué)博士后，講師，2006年畢業(yè)于中國社會(huì)科學(xué)院研究生院，現(xiàn)供職于外交學(xué)院。迄今已在《財(cái)貿(mào)研究》、《金融理論與實(shí)踐》、《保險(xiǎn)研究》、《中國經(jīng)營報(bào)》等報(bào)刊發(fā)表文章近20篇，參與編著《做大做強(qiáng)中國保險(xiǎn)業(yè)：理性認(rèn)識和戰(zhàn)略行動(dòng)》等書籍，合譯《風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)理論學(xué)說》一書。呂風(fēng)勇，男，山東省定陶縣人。1975年3月出生，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，助理研究員。2006年畢業(yè)于中國社會(huì)科學(xué)院研究生院，現(xiàn)供職于中國社會(huì)科學(xué)院財(cái)貿(mào)研究所。迄今已在《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)》、《企業(yè)管理》、《首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報(bào)》等報(bào)刊發(fā)表學(xué)術(shù)文章10余篇，參與編著《全球城市競爭力報(bào)告》、《人才發(fā)展報(bào)告》、《民營企業(yè)競爭力報(bào)告》和《中國對外經(jīng)濟(jì)關(guān)系》等多部書籍。

書籍目錄

總論探尋經(jīng)濟(jì)發(fā)展與通貨膨脹間的平衡及其實(shí)現(xiàn)第一篇實(shí)際利率與中國經(jīng)濟(jì)增長第一章 實(shí)際利率與經(jīng)濟(jì)增長的一般理論第一節(jié) 利率、投資與經(jīng)濟(jì)增長第二節(jié) 利率、消費(fèi)與經(jīng)濟(jì)增長第三節(jié) 利率政策與經(jīng)濟(jì)增長第二章 實(shí)際利率與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系第一節(jié) 中國的利率及其管理體制和利率政策第二節(jié) 實(shí)際利率與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系分析．第三章 實(shí)際利率與投資的關(guān)系第一節(jié) 實(shí)際利率與投資總量第二節(jié) 實(shí)際利率與投資結(jié)構(gòu)第三節(jié) 實(shí)際利率與不同所有制主體投資第四章 實(shí)際利率與消費(fèi)的關(guān)系第一節(jié) 實(shí)際利率與消費(fèi)總量第二節(jié) 實(shí)際利率與消費(fèi)結(jié)構(gòu)第五章 次高增長階段的利率政策第一節(jié) 次高增長階段國民經(jīng)濟(jì)的新特點(diǎn)第二節(jié) 次高增長階段的利率改革第三節(jié) 次高增長階段的投資與利率政策第四節(jié) 次高增長階段的消費(fèi)與利率政策第二篇實(shí)際債務(wù)率與中國經(jīng)濟(jì)增長第六章 債務(wù)率對經(jīng)濟(jì)增長作用機(jī)制的理論分析第一節(jié) 國債政策效果的理論論爭與實(shí)踐考察第二節(jié) 國債對宏觀經(jīng)濟(jì)變量作用機(jī)制的理論分析第七章 債務(wù)率對貨幣市場均衡的影響第一節(jié) 債務(wù)率對利率的影響第二節(jié) 國債對貨幣市場供求的影響第八章 債務(wù)率對產(chǎn)品市場均衡的影響第一節(jié) 債務(wù)率對居民消費(fèi)需求的影響第二節(jié) 債務(wù)率對投資需求的影響第三節(jié) 債務(wù)率對政府支出的影響第九章 債務(wù)率、總供給與經(jīng)濟(jì)增長第一節(jié) 國債發(fā)行對總供給影響的初步分析第二節(jié) 以人力資本和技術(shù)為傳導(dǎo)機(jī)制的國債效應(yīng)第十章 次高增長階段的國債政策第一節(jié) 次高增長階段的國債形勢第二節(jié) 次高增長階段的國債政策調(diào)整第三篇實(shí)際匯率與中國經(jīng)濟(jì)增長第十一章 實(shí)際匯率與經(jīng)濟(jì)增長的一般理論第一節(jié) 實(shí)際匯率與經(jīng)濟(jì)增長第二節(jié) 實(shí)際匯率、國際貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)增長第三節(jié) 實(shí)際匯率、外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長第四節(jié) 實(shí)際匯率與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行第十二章 人民幣實(shí)際匯率與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系第一節(jié) 人民幣實(shí)際有效匯率指數(shù)的測算和分析第二節(jié) 人民幣實(shí)際匯率與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的一般分析第十三章 人民幣實(shí)際匯率與對外貿(mào)易第一節(jié) 人民幣實(shí)際匯率與凈出口第二節(jié) 人民幣實(shí)際匯率與出口第三節(jié) 人民幣實(shí)際匯率與進(jìn)口第十四章 人民幣實(shí)際匯率與外商直接投資第一節(jié) 人民幣實(shí)際匯率對外商直接投資的作用機(jī)制第二節(jié) 人民幣實(shí)際匯率與外商直接投資關(guān)系的實(shí)證分析第十五章 人民幣實(shí)際匯率、外匯儲(chǔ)備與貨幣供給第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的外匯儲(chǔ)備第二節(jié) 人民幣實(shí)際匯率、外匯儲(chǔ)備規(guī)模與貨幣供給第三節(jié) 中國外匯儲(chǔ)備適度規(guī)模分析第十六章 次高增長階段的人民幣匯率機(jī)制與政策第一節(jié) 人民幣匯率形成機(jī)制與實(shí)際匯率偏離第二節(jié) 次高增長階段的人民幣匯率政策第三節(jié) 次高增長階段的國際收支政策附表1-4主要參考文獻(xiàn)后記

章節(jié)摘錄

在肯定了持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長即經(jīng)濟(jì)發(fā)展以后，接下來需要弄清楚的就是，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，影響和決定經(jīng)濟(jì)增長的因素有哪些，政府的宏觀調(diào)控是不是影響和決定經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)因素。搞清楚這些問題，對于分析和闡明經(jīng)濟(jì)發(fā)展與通貨膨脹間的平衡具有十分重要的意義。分析并闡明影響和決定經(jīng)濟(jì)增長的因素差異，闡明政府的宏觀調(diào)控對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的決定意義，可以有多種方法。這里，我們擬通過對不同時(shí)代不同學(xué)者的不同觀點(diǎn)的歷史比較，論證和說明影響和決定經(jīng)濟(jì)增長的因素差異。眾所周知，在17世紀(jì)英國資產(chǎn)階級革命前，影響和決定經(jīng)濟(jì)增長的因素是相對簡單的。曾經(jīng)被恩格斯譽(yù)為“現(xiàn)代政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的創(chuàng)始者”、“最有天才的和最有創(chuàng)見的經(jīng)濟(jì)研究家”①的威廉.配第，就曾依據(jù)自己生活的那個(gè)時(shí)代的基本條件，最先提出了經(jīng)濟(jì)增長是由土地和勞動(dòng)兩大要素決定的觀點(diǎn)，闡明了著名的“土地為財(cái)富之母，而勞動(dòng)則為財(cái)富之父和能動(dòng)的要素”②原理。他之所以特別強(qiáng)調(diào)土地和勞動(dòng)這樣兩大要素對于財(cái)富創(chuàng)造即經(jīng)濟(jì)增長的決定作用，主要是由于他所生活的時(shí)代還是一個(gè)從自然經(jīng)濟(jì)向商品經(jīng)濟(jì)、從自然主義向重商主義過渡、從不動(dòng)產(chǎn)為基礎(chǔ)的財(cái)富形態(tài)向以流動(dòng)資產(chǎn)為主要財(cái)富形態(tài)推移的時(shí)代③。在那樣一個(gè)時(shí)代，土地和勞動(dòng)不僅是財(cái)富創(chuàng)造過程中的兩個(gè)最基本的要素，而且是兩個(gè)最緊缺的要素。在明確提出和區(qū)分這樣兩個(gè)基本的同時(shí)也是決定性的要素基礎(chǔ)上，配第還進(jìn)一步把勞動(dòng)提到了財(cái)富創(chuàng)造的“能動(dòng)的要素”高度。據(jù)此，他還明確提出了反對任何形式的損害。

后記

在完成本書全部文稿的統(tǒng)編修改定稿、撂筆回眸、總結(jié)成敗的時(shí)候，難免感慨萬分。因?yàn)?，這是一個(gè)原本于2002年6月正式批準(zhǔn)立項(xiàng)、曾計(jì)劃在2005年上半年完成的國家社科基金重點(diǎn)項(xiàng)目，只是由于工作崗位的調(diào)動(dòng)及其后來工作的繁忙，再加上主觀努力不夠，結(jié)果致使這項(xiàng)成果的最終完成與出版問世一拖再拖。用如此長的時(shí)間完成一個(gè)國家重點(diǎn)項(xiàng)目，我從事經(jīng)濟(jì)理論研究近三十年來，這還是第一次。這個(gè)課題的立項(xiàng)主旨是分析和闡述擴(kuò)大中國內(nèi)需的有關(guān)理論與政策，項(xiàng)目批準(zhǔn)文號為O2AJY002。起初，我曾試圖把這項(xiàng)研究作為我曾完成并于2002年正式出版的另一個(gè)國家社科基金項(xiàng)目《次高增長階段的中國經(jīng)濟(jì)》一書的姊妹篇進(jìn)行組織和開展研究。但是，由于研究對象及其環(huán)境所發(fā)生的巨大變化，這項(xiàng)研究實(shí)際上不再可能按照原有思路進(jìn)行，原想對上書已經(jīng)闡明的宏觀調(diào)控主要參數(shù)做進(jìn)一步驗(yàn)證與闡發(fā)的想法也已經(jīng)不太現(xiàn)實(shí)，必須從當(dāng)前面對的現(xiàn)實(shí)出發(fā)，按照邏輯與實(shí)踐相統(tǒng)一的要求和發(fā)展的觀點(diǎn)，將分析的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長與抑制通貨膨脹（包括通貨緊縮）間動(dòng)態(tài)平衡的理論研究與政策探討?，F(xiàn)在回過頭去看，做出這樣一個(gè)調(diào)整是與當(dāng)前實(shí)踐高度吻合的，從而也是更具現(xiàn)實(shí)意義的。特別是在中國經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)一步轉(zhuǎn)軌、市場發(fā)展水平繼續(xù)提升但仍然很不成熟的現(xiàn)階段，不確定性不僅多于一般市場經(jīng)濟(jì)國家發(fā)展的現(xiàn)期，而且還明顯多于中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，尤其是在中國“內(nèi)需不足”尚未得到根本解決、通貨膨脹又悄然而至的當(dāng)前條件下，通過實(shí)證分析和研究，深入揭示和闡明實(shí)際利率、實(shí)際債務(wù)率、實(shí)際匯率與經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展間的內(nèi)在聯(lián)系，尋求促進(jìn)經(jīng)濟(jì)較快增長與抑制通貨膨脹間的“平衡”，不能不說是原定選題與現(xiàn)在研究間的一個(gè)偶然中透著必然的契合。

編輯推薦

《利率、債務(wù)率、匯率與經(jīng)濟(jì)增長》由中國社會(huì)科學(xué)出版社出版。

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