利率債務(wù)率匯率與經(jīng)濟增長

內(nèi)容概要

　　《利率、債務(wù)率、匯率與經(jīng)濟增長》由一個總論、三篇十六章和一個后記加主要參考文獻組成。全書以中國現(xiàn)階段的經(jīng)濟實踐為背景，以實際利率、實際債務(wù)率和實際匯率與經(jīng)濟增長的關(guān)系為核心，以如何實現(xiàn)經(jīng)濟的持續(xù)健康快速增長為主線，運用現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)方法，通過大量實證研究，分析和闡明了中國經(jīng)濟為什么增長、如何實現(xiàn)的增長以及怎樣才能更好更快地增長等一系列基本理論和實踐問題?！　】傉摰闹黝}是“探尋經(jīng)濟發(fā)展與通貨膨脹間的平衡”。通過追溯經(jīng)濟發(fā)展與經(jīng)濟增長的區(qū)別與聯(lián)系，分析和說明了持續(xù)的經(jīng)濟增長即經(jīng)濟發(fā)展，長期平均經(jīng)濟增長率或者潛在經(jīng)濟增長率是宏觀調(diào)控的目標(biāo)；通過運用歷史比較方法，論證和闡明了決定經(jīng)濟增長的因素差異，指出了現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下政府調(diào)控是國民經(jīng)濟持續(xù)增長也即發(fā)展的一個重要因素，并由此確立了揭示經(jīng)濟增長與通貨膨脹間平衡關(guān)系的長期分析視角。從這個視角出發(fā)，在進一步分析和闡述儲蓄與投資、商品市場與貨幣市場以及國內(nèi)市場與國外市場等三大平衡及其同時平衡基礎(chǔ)上，通過運用統(tǒng)計檢驗方法，實證性地分析和揭示了經(jīng)濟發(fā)展與通貨膨脹間的動態(tài)平衡關(guān)系及其平衡點組合，并由此給出了既能夠促進國民經(jīng)濟持續(xù)較快增長又能夠較為有效地抑制通貨膨脹目標(biāo)要求的宏觀政策操作支點。求是中國經(jīng)濟增長的持久動力，要實現(xiàn)中國經(jīng)濟的持續(xù)較快增長，就必須協(xié)調(diào)好投資和消費的比例關(guān)系；七是利率市場化是中國金融改革的一個基本方向，但要努力做好利率市場化改革的步驟和策略的選擇?！　〉诙闹黝}是實際債務(wù)率與中國經(jīng)濟增長。本篇在IS-LM分析框架基礎(chǔ)上，通過對債務(wù)率與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證研究，得出了一系列新的結(jié)論：一是在中國現(xiàn)階段，債務(wù)率的上升對實際利率的上升有一定的抑制作用；二是在國債的財富效應(yīng)作用下，國債債務(wù)率上升，既表現(xiàn)為居民財富的增加，又導(dǎo)致居民消費的上升；三是國債對于投資的影響與宏觀經(jīng)濟走勢有關(guān)，在衰退階段，國債資金用于公共投資有較強的外部性，同時也有助于拉動民間投資，但在轉(zhuǎn)向繁榮后這類作用會明顯下降；四是債務(wù)率與赤字率是相互作用和影響的；五是債務(wù)率的過快上升可能帶來債務(wù)風(fēng)險升高、債務(wù)投資收益下降等負(fù)面影響；六是政府應(yīng)從成本與收益比較、期限優(yōu)化和風(fēng)險控制等方面人手，加強對國債發(fā)行及其市場的管理，以充分發(fā)揮國債對于經(jīng)濟增長的積極作用?！　〉谌闹黝}是實際匯率與中國經(jīng)濟增長。本篇運用規(guī)范分析與實證分析相結(jié)合、長期動態(tài)均衡與短期靜態(tài)均衡相比較的方法，分析和闡明了實際匯率對經(jīng)濟增長的影響，得出了一系列新的分析結(jié)論：一是實際匯率是通過對國際貿(mào)易和外商直接投資產(chǎn)生影響來影響經(jīng)濟增長的；二是實際匯率變動會影響國際收支，從而會引起外匯儲備規(guī)模和貨幣供給量的變化，并由此間接影響經(jīng)濟增長；三是人民幣實際貶值在當(dāng)期和其后兩個季度對擴大出口的作用比較明顯，但從第三個季度開始可能會出現(xiàn)出口抑制效應(yīng)；四是人民幣實際貶值對當(dāng)期和其后兩個季度的貿(mào)易收支會產(chǎn)生負(fù)向影響，但對其后的第三個季度、第四個季度和第五個季度貿(mào)易收支會產(chǎn)生正向影響；五是人民幣貶值的財富效應(yīng)和生產(chǎn)成本效應(yīng)有助于促進外商直接投資，特別是出口導(dǎo)向型外商直接投資的流人；六是人民幣升值預(yù)期對外商直接投資和資本流人的促進作用遠(yuǎn)大于抑制作用；七是現(xiàn)階段中國的外匯儲備迅速膨脹與外匯管理體制有關(guān)，也與人民幣升值預(yù)期有關(guān)；八是在實際匯率偏離市場均衡匯率（基本要素均衡匯率）的程度越小，其變動越有助于國民經(jīng)濟的長期增長，反之，則越無助于國民經(jīng)濟的長期增長；九是要逐漸過渡到有管理的適度浮動匯率形成機制，先是使人民幣實際匯率逐漸接近市場均衡匯率，再逐漸使其達到基本要素均衡匯率水平。

作者簡介

劉迎秋，男，南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士。中國社會科學(xué)院研究員，中國社會科學(xué)院研究生院院長、教授、博士生導(dǎo)師，中國社會科學(xué)院民營經(jīng)濟研究中心主任。南開大學(xué)、中山大學(xué)、西南財經(jīng)大學(xué)、山東大學(xué)、北京交通大學(xué)、河南大學(xué)、吉林省社科院等多所大學(xué)和學(xué)術(shù)研究機構(gòu)兼職或客座教授：國家社科基金評審委員：終身享受國務(wù)院特殊津貼專家，中國社會科學(xué)院院級突出貢獻專家。國內(nèi)外公開發(fā)表學(xué)術(shù)成果400余萬字，其中多篇（部）論著獲省部級以上優(yōu)秀科研成果獎。主要研究領(lǐng)域：政治經(jīng)濟學(xué)、國民經(jīng)濟學(xué)與宏觀經(jīng)濟管理、民營經(jīng)濟問題。韓強，男，山東省德州市人，1975年8月出生，經(jīng)濟學(xué)博士，高級經(jīng)濟師，2006年畢業(yè)于中國社會科學(xué)院研究生院，現(xiàn)供職于中國工商銀行總行。迄今已在《宏觀經(jīng)濟研究》、《金融參考》、《金融時報》等報刊發(fā)表文章60余篇，參與編著《中小企業(yè)融資策略》、《宏觀經(jīng)濟管理》等書籍。多篇文章獲獎，其中《論本外幣政策協(xié)調(diào)運行》獲中國金融學(xué)會第四屆全國優(yōu)秀金融論文評選一等獎。郭宏宇，男，吉林省梅河口市人，1978年5月出生，經(jīng)濟學(xué)博士，保險學(xué)博士后，講師，2006年畢業(yè)于中國社會科學(xué)院研究生院，現(xiàn)供職于外交學(xué)院。迄今已在《財貿(mào)研究》、《金融理論與實踐》、《保險研究》、《中國經(jīng)營報》等報刊發(fā)表文章近20篇，參與編著《做大做強中國保險業(yè)：理性認(rèn)識和戰(zhàn)略行動》等書籍，合譯《風(fēng)險的社會理論學(xué)說》一書。呂風(fēng)勇，男，山東省定陶縣人。1975年3月出生，經(jīng)濟學(xué)博士，助理研究員。2006年畢業(yè)于中國社會科學(xué)院研究生院，現(xiàn)供職于中國社會科學(xué)院財貿(mào)研究所。迄今已在《當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué)》、《企業(yè)管理》、《首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)學(xué)報》等報刊發(fā)表學(xué)術(shù)文章10余篇，參與編著《全球城市競爭力報告》、《人才發(fā)展報告》、《民營企業(yè)競爭力報告》和《中國對外經(jīng)濟關(guān)系》等多部書籍。

書籍目錄

總論探尋經(jīng)濟發(fā)展與通貨膨脹間的平衡及其實現(xiàn)第一篇實際利率與中國經(jīng)濟增長第一章 實際利率與經(jīng)濟增長的一般理論第一節(jié) 利率、投資與經(jīng)濟增長第二節(jié) 利率、消費與經(jīng)濟增長第三節(jié) 利率政策與經(jīng)濟增長第二章 實際利率與經(jīng)濟增長的關(guān)系第一節(jié) 中國的利率及其管理體制和利率政策第二節(jié) 實際利率與經(jīng)濟增長關(guān)系分析．第三章 實際利率與投資的關(guān)系第一節(jié) 實際利率與投資總量第二節(jié) 實際利率與投資結(jié)構(gòu)第三節(jié) 實際利率與不同所有制主體投資第四章 實際利率與消費的關(guān)系第一節(jié) 實際利率與消費總量第二節(jié) 實際利率與消費結(jié)構(gòu)第五章 次高增長階段的利率政策第一節(jié) 次高增長階段國民經(jīng)濟的新特點第二節(jié) 次高增長階段的利率改革第三節(jié) 次高增長階段的投資與利率政策第四節(jié) 次高增長階段的消費與利率政策第二篇實際債務(wù)率與中國經(jīng)濟增長第六章 債務(wù)率對經(jīng)濟增長作用機制的理論分析第一節(jié) 國債政策效果的理論論爭與實踐考察第二節(jié) 國債對宏觀經(jīng)濟變量作用機制的理論分析第七章 債務(wù)率對貨幣市場均衡的影響第一節(jié) 債務(wù)率對利率的影響第二節(jié) 國債對貨幣市場供求的影響第八章 債務(wù)率對產(chǎn)品市場均衡的影響第一節(jié) 債務(wù)率對居民消費需求的影響第二節(jié) 債務(wù)率對投資需求的影響第三節(jié) 債務(wù)率對政府支出的影響第九章 債務(wù)率、總供給與經(jīng)濟增長第一節(jié) 國債發(fā)行對總供給影響的初步分析第二節(jié) 以人力資本和技術(shù)為傳導(dǎo)機制的國債效應(yīng)第十章 次高增長階段的國債政策第一節(jié) 次高增長階段的國債形勢第二節(jié) 次高增長階段的國債政策調(diào)整第三篇實際匯率與中國經(jīng)濟增長第十一章 實際匯率與經(jīng)濟增長的一般理論第一節(jié) 實際匯率與經(jīng)濟增長第二節(jié) 實際匯率、國際貿(mào)易與經(jīng)濟增長第三節(jié) 實際匯率、外商直接投資與經(jīng)濟增長第四節(jié) 實際匯率與宏觀經(jīng)濟運行第十二章 人民幣實際匯率與經(jīng)濟增長的關(guān)系第一節(jié) 人民幣實際有效匯率指數(shù)的測算和分析第二節(jié) 人民幣實際匯率與經(jīng)濟增長關(guān)系的一般分析第十三章 人民幣實際匯率與對外貿(mào)易第一節(jié) 人民幣實際匯率與凈出口第二節(jié) 人民幣實際匯率與出口第三節(jié) 人民幣實際匯率與進口第十四章 人民幣實際匯率與外商直接投資第一節(jié) 人民幣實際匯率對外商直接投資的作用機制第二節(jié) 人民幣實際匯率與外商直接投資關(guān)系的實證分析第十五章 人民幣實際匯率、外匯儲備與貨幣供給第一節(jié) 經(jīng)濟發(fā)展中的外匯儲備第二節(jié) 人民幣實際匯率、外匯儲備規(guī)模與貨幣供給第三節(jié) 中國外匯儲備適度規(guī)模分析第十六章 次高增長階段的人民幣匯率機制與政策第一節(jié) 人民幣匯率形成機制與實際匯率偏離第二節(jié) 次高增長階段的人民幣匯率政策第三節(jié) 次高增長階段的國際收支政策附表1-4主要參考文獻后記

章節(jié)摘錄

在肯定了持續(xù)的經(jīng)濟增長即經(jīng)濟發(fā)展以后，接下來需要弄清楚的就是，在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，影響和決定經(jīng)濟增長的因素有哪些，政府的宏觀調(diào)控是不是影響和決定經(jīng)濟發(fā)展的一個因素。搞清楚這些問題，對于分析和闡明經(jīng)濟發(fā)展與通貨膨脹間的平衡具有十分重要的意義。分析并闡明影響和決定經(jīng)濟增長的因素差異，闡明政府的宏觀調(diào)控對于經(jīng)濟發(fā)展的決定意義，可以有多種方法。這里，我們擬通過對不同時代不同學(xué)者的不同觀點的歷史比較，論證和說明影響和決定經(jīng)濟增長的因素差異。眾所周知，在17世紀(jì)英國資產(chǎn)階級革命前，影響和決定經(jīng)濟增長的因素是相對簡單的。曾經(jīng)被恩格斯譽為“現(xiàn)代政治經(jīng)濟學(xué)的創(chuàng)始者”、“最有天才的和最有創(chuàng)見的經(jīng)濟研究家”①的威廉.配第，就曾依據(jù)自己生活的那個時代的基本條件，最先提出了經(jīng)濟增長是由土地和勞動兩大要素決定的觀點，闡明了著名的“土地為財富之母，而勞動則為財富之父和能動的要素”②原理。他之所以特別強調(diào)土地和勞動這樣兩大要素對于財富創(chuàng)造即經(jīng)濟增長的決定作用，主要是由于他所生活的時代還是一個從自然經(jīng)濟向商品經(jīng)濟、從自然主義向重商主義過渡、從不動產(chǎn)為基礎(chǔ)的財富形態(tài)向以流動資產(chǎn)為主要財富形態(tài)推移的時代③。在那樣一個時代，土地和勞動不僅是財富創(chuàng)造過程中的兩個最基本的要素，而且是兩個最緊缺的要素。在明確提出和區(qū)分這樣兩個基本的同時也是決定性的要素基礎(chǔ)上，配第還進一步把勞動提到了財富創(chuàng)造的“能動的要素”高度。據(jù)此，他還明確提出了反對任何形式的損害。

后記

在完成本書全部文稿的統(tǒng)編修改定稿、撂筆回眸、總結(jié)成敗的時候，難免感慨萬分。因為，這是一個原本于2002年6月正式批準(zhǔn)立項、曾計劃在2005年上半年完成的國家社科基金重點項目，只是由于工作崗位的調(diào)動及其后來工作的繁忙，再加上主觀努力不夠，結(jié)果致使這項成果的最終完成與出版問世一拖再拖。用如此長的時間完成一個國家重點項目，我從事經(jīng)濟理論研究近三十年來，這還是第一次。這個課題的立項主旨是分析和闡述擴大中國內(nèi)需的有關(guān)理論與政策，項目批準(zhǔn)文號為O2AJY002。起初，我曾試圖把這項研究作為我曾完成并于2002年正式出版的另一個國家社科基金項目《次高增長階段的中國經(jīng)濟》一書的姊妹篇進行組織和開展研究。但是，由于研究對象及其環(huán)境所發(fā)生的巨大變化，這項研究實際上不再可能按照原有思路進行，原想對上書已經(jīng)闡明的宏觀調(diào)控主要參數(shù)做進一步驗證與闡發(fā)的想法也已經(jīng)不太現(xiàn)實，必須從當(dāng)前面對的現(xiàn)實出發(fā)，按照邏輯與實踐相統(tǒng)一的要求和發(fā)展的觀點，將分析的重點轉(zhuǎn)向促進國民經(jīng)濟持續(xù)快速增長與抑制通貨膨脹（包括通貨緊縮）間動態(tài)平衡的理論研究與政策探討?，F(xiàn)在回過頭去看，做出這樣一個調(diào)整是與當(dāng)前實踐高度吻合的，從而也是更具現(xiàn)實意義的。特別是在中國經(jīng)濟體制進一步轉(zhuǎn)軌、市場發(fā)展水平繼續(xù)提升但仍然很不成熟的現(xiàn)階段，不確定性不僅多于一般市場經(jīng)濟國家發(fā)展的現(xiàn)期，而且還明顯多于中國市場經(jīng)濟發(fā)展的初期，尤其是在中國“內(nèi)需不足”尚未得到根本解決、通貨膨脹又悄然而至的當(dāng)前條件下，通過實證分析和研究，深入揭示和闡明實際利率、實際債務(wù)率、實際匯率與經(jīng)濟增長和發(fā)展間的內(nèi)在聯(lián)系，尋求促進經(jīng)濟較快增長與抑制通貨膨脹間的“平衡”，不能不說是原定選題與現(xiàn)在研究間的一個偶然中透著必然的契合。

編輯推薦

《利率、債務(wù)率、匯率與經(jīng)濟增長》由中國社會科學(xué)出版社出版。

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