我收到的最好的投資建議

內(nèi)容概要

　　作為全球最具影響力的財經(jīng)電視頻道CN BC的金牌節(jié)目主持人，莉斯·克萊曼通過對全球66位投資專家，包括沃倫·巴菲特、史蒂夫·福布斯、比爾·格羅斯、羅伯特·清崎、雷富禮、吉姆·羅杰斯、唐納德·特朗普等人的采訪，搜集到這些頂尖人士用精湛的語言描述的，曾經(jīng)收到的最好的投資建議?！　猩婕傲藦V泛的投資常識、投資哲學，以及各自迥異的投資風格，深入淺出，娓娓道來。能夠同時看到如此眾多投資大師和專家濃縮提煉后的投資建議和經(jīng)驗，無論是對于初入門的新手，還是對于專業(yè)的投資人士來講，都是一次難得的機會?！　”緯趯懽鬟^程中，得到了通用電氣前任董事長杰克·韋爾奇和美國前財政部長保羅·奧尼爾的大力支持，奧尼爾還特意為本書作序，以此感謝作者莉斯的這項富有深遠意義的努力。

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導言“不要輕信任何魅力十足，花里胡哨而且宣稱握有‘賺錢秘笈’的公司”?！拔覐淖约旱穆殬I(yè)生涯學會的，則是尋找專家顧問團隊的智慧”。“債務(wù)是構(gòu)建長期財富的‘陰險殺手’”?！皩ふ彝顿Y對象的關(guān)鍵，就是看它的每股收益是不是很高而且市盈率又很低”?！皼]有任何人知道所有事情”?！胺e聚財富不能靠工資，而是擁有股票。”“一定要將股票視為公司的一部分?！薄拔覉猿忠紫忍岢稣_的問題，這才是得到正確答案的唯一途徑?！薄安灰u空股票，那是一種風險極大的游戲，因為你的潛在損失是無限的?！薄翱倳泻芏嗍虑樽屓藗儞模瑔栴}在于，市場是不是已經(jīng)消化了那些事情。”“遠離那些你不諳就里或者好得離譜的投資機會”?！敖?jīng)常性投資，并且避免預測市場節(jié)奏”?！白钪匾木褪菐齑?。”“如果有人告訴你某項投資‘穩(wěn)賺不賠’，那么，這個項目損失金錢的風險就極大?！薄懊鎸κ聦?，意味著后退一步，以明智的角度做出判斷?！薄八麄兺浟俗月?，他們把太多的情緒帶進了投資過程?！薄把刂Ｍ钠碌老禄?，順著憂慮的墻壁攀爬?！薄皩κ裁礀|西對自己才是最重要的問題，你需要做出審慎的判斷?！薄澳苷J識到投資是個過程而不是彩票游戲，確實并不容易?！薄巴顿Y者必須防范很多事情——最重要的是要防范自己?！薄坝肋h也不要投資于單一一只股票。”“你永遠也不會完成一次完美的比賽，但是，你依然可以盡情表現(xiàn)。”“徹底弄清自己的風險偏好以長期的需要和目標。”“涉及到投資問題時，乏味往往能給你帶來豐厚回報。”“保留賺錢頭寸，賣掉賠錢籌碼?！薄叭绻隳苜I得起房子，那就去買吧。”“傲慢、缺乏耐性、無知、短視和好高騖遠都能導致糟糕的投資決策?！薄皬男√庨_始，但夢想巨大?！薄叭绻B續(xù)5天下跌，賣掉它！”“我是投資簡單化、透明化和投資基本規(guī)律的堅定信奉者?！薄皩⒛承″X’納入你的投資組合是很重要的?！薄霸谀愕恼麄€生命歷程中，你需要盡可能早地開始投資?！薄昂苌儆腥四茉诙唐诮灰字蝎@利?！薄安灰顿Y于你不明白的領(lǐng)域?！薄案S自己經(jīng)驗的指引?！薄扒f不要將股票操作視為婚姻?！薄霸谕顿Y過程中，最富有挑戰(zhàn)性的環(huán)節(jié)就是擺脫情緒的影響?！薄拔业玫讲⒁恢便∈氐淖罴淹顿Y建議，就是對自己的公司的信念和投入?！薄氨苊獬蔀槭≌吲c努力成為贏家一樣重要?！薄巴顿Y于優(yōu)秀的管理能力，是獲得優(yōu)厚投資回報的關(guān)鍵，任何行業(yè)都不例外——管理至上”“事實上，投資并不像他們渲染得那么難以把握?！薄吧婕暗侥愕腻X財時，你提出的問題沒有什么是愚蠢的?！薄肮善笔袌鰧嶋H上是一個‘輸家的游戲’?！薄白钜坏玫男袨榫褪枪淌劐e誤，毫無作為?！薄坝肋h也不要把船劃到你游不回來的地方。”“一個理性的投資者完全可以有效利用這個偶爾遭受恐懼和貪婪情緒襲擊的市場?！薄爱斈氵x擇一只股票時，需要考慮的三個最重要的特點是：價格、價格，還是價格?！薄霸谕顿Y過程中，人們的最大錯誤就是貪婪?！薄耙敢獬袚深A見的風險?！薄百r錢是認識自己的最佳途徑?！薄霸陲L險和收益之間并不存在正相關(guān)關(guān)系?！薄榜{馭馬匹的唯一方法就是拿一把掃帚和一把鐵锨?！薄耙グ盐漳切┡c你關(guān)系密切而且讓你充滿熱情的機會，這才是制勝之道?！薄笆澜绮⒉皇庆o止的?！薄巴顿Y決策應(yīng)該基于投資的原則，而不是仰賴于預測。”“要有勇氣成為‘第一個進入’的人?！薄巴顿Y者應(yīng)該把指數(shù)基金當作投資組合的核心。”“沒什么事情可做的時候，就不要動手。”“投資者應(yīng)該謹記，當眾人的觀點空前一致的時候，要反其道而行之?！薄澳隳苜r得起多少錢？”“不要落入投資國外股票市場個股的圈套，也不要購買那些投資于你一無所知的外國公司的國際基金?！薄翱晒┩顿Y的資產(chǎn)種類很多，典型的投資組合應(yīng)該包括證券和收入固定的投資產(chǎn)品。”“很多人都忘了，挑選股票其實很像賭博。”“低吸，高拋?！薄八麄儗で蟮牟⒉皇峭顿Y風險，而是風險所帶來的投資收益。”“股票并不總是上漲的?！敝轮x

章節(jié)摘錄

　　詹姆斯·艾華德（James Awad）　　艾華德資產(chǎn)管理公司（Awad Asset Management）董事長、總裁和投資總監(jiān)　　我在孩提時代就對股票市場著迷了。上高中時的三個夏天，以及在商學院求學期間的一個夏天，我都是在華爾街的研究部門度過的。1969年6月，我即將從哈佛商學院畢業(yè)，而那年春天開始，我就著手找工作了，最后，我收到了兩家資金管理機構(gòu)的加盟邀請。其中一個是設(shè)在勞德代爾堡（美國佛羅里達州東南部的一座城市，位于大西洋沿岸，在邁阿密海岸以北——譯者注）的一家共同基金公司，那是一個表現(xiàn)卓越而且頗富感召力的機構(gòu)，事實上，它是1968年的全國翹楚，通過投資于成長迅速的小額資本公司而增長迅猛，公司的飛機不停地在全國飛來飛去。另一個職位來自一家歷史悠久的投資顧問機構(gòu)——設(shè)于紐約的一個共同基金公司。我爸爸——股票市場的長線投資者——告訴我：“不要輕信任何魅力十足、花里胡哨而且宣稱握有‘賺錢秘籍’的公司?！睘榇?，我有些不情愿地選擇了那家工資較低、表現(xiàn)低調(diào)的紐約公司。幾年以后，佛羅里達的那家基金公司，連同它持有股票的許多公司也在業(yè)界銷聲匿跡了，與此同時，我在紐約那家公司的發(fā)展則如日中天。謝謝你，爸爸！　　我在公司中的職位是一位基金經(jīng)理的助理，他負責運作投資于小額資本公司的基金，我的工作就是研究。當時，我年輕氣盛，充滿熱忱，總是眼觀六路、耳聽八方，為老板搜尋優(yōu)秀股票的投資機會。那時候，佛羅里達土地開發(fā)公司的股票炙手可熱，因為佛羅里達州的開發(fā)空間巨大。一天，我聽說一家公司要以每股10美元出售股票，太便宜了！所以，我跑去見那家公司的總裁。他是個和藹可親的人，總是穿著吊帶褲，叼著雪茄。他告訴我，那家公司一周后將公告每股年收益是4美元。我回到辦公室，因為找到了一只以其每股年收益2.5倍的價格出售的股票而激動不已。第二天，那位總裁打電話告訴我說，他們公司還有大量股票可售！我跑到我老板的辦公室，把那家公司的預期收益和大量可售股票的事情告訴了他。他說：“如果一件事情聽起來好得離譜，那它就是不靠譜的。”他的態(tài)度讓我頗為沮喪。幾天以后，那家公司的公告出來了，虧損！而不是什么每股盈利4美元，股票價格也應(yīng)聲下跌。謝謝你，老板！　　20世紀60年代末70年代初，是華爾街飄飄然的時期。傭金收入豐厚，經(jīng)紀人手頭很是寬裕，所以，他們常常用晚會、看比賽和旅行等方式鋪張地款待基金經(jīng)理。1972年，我有幸被任命為一個投資組合的經(jīng)理人。那時候，我年輕氣盛、雄心勃勃、熱忱滿懷，而且工作勤勉。公司經(jīng)理告誡我，要注意自己的聲譽——“永遠保持行為正派，潔身自好”。我當時并不知道，他的這個建議后來竟然讓我大受裨益！我當時還是單身，所以，常有女經(jīng)紀人投懷送抱，其中有一位甚至在星期六找上門來。但是，我所經(jīng)受的一次重大考驗，則發(fā)生在一次午餐的時候。當時，我正在分析一家公司的情況，那家公司的財務(wù)主管邀我一起午餐。那期間，我的年薪在27 000美元左右。吃到一半，那個財務(wù)主管告訴我，他想私自賣出公司價值數(shù)百萬美元的股票，不過，他擔心，那么做會造成股價下挫，他說，如果我用自己管理的共同基金買入那些股票，就給我50 000美元的好處。聽到這兒，我簡直都無法呼吸了，并開始大冒冷汗！我什么也沒說，便起身離開了。幾年以后，我從《華爾街日報》（The Wall Street Journal）上看到，他被送進了監(jiān)獄。感謝上帝，我沒讓自己的行為出偏！　　我是1972年5月加盟紐柏格公司（Neuberger）（美國共同基金之父羅伊R26;紐伯格創(chuàng)建的基金管理公司——譯者注）的，1973年年初，我們就遭遇了歷史上最糟糕的熊市之一。對美國來說，那簡直是一場夢魘。越南戰(zhàn)爭，通貨膨脹，居高不下的利率，石油短缺，價格管制——真是不堪回首。我那個年齡的人還從未經(jīng)歷過熊市，大部分時日，股票價格都在下跌，客戶怨聲載道。那個令人抑郁的時期整整持續(xù)了兩年。那種時候，人們很容易喪失對自己以及對美國的信心。一天，我正坐在交易室，羅伊R26;紐伯格看到我心煩意亂的樣子，就轉(zhuǎn)向我說：“年輕人，你始終要牢記，當別人驚恐萬狀的時候，你要充滿貪欲，而當別人欲壑難填的時候，你要心存敬畏?！彼嬖V我，要擺脫惡劣情緒的影響，要開始買進股票，因為那時候的股價很低。后來，股價從谷底飆升了5倍——所有那時候買進股票的人都賺得盆滿缽滿。在1999年到2000年的互聯(lián)網(wǎng)、高科技泡沫期間，我也一直沒有忘記他的教誨。因為所有人都趨之若鶩，所以，我一直心存憂慮，并對那類公司的股票退避三舍，從而，使艾華德資產(chǎn)管理公司的客戶免受破財之苦?！　×硪粋€重要建議，就是要始終與客戶保持良好的關(guān)系。1980年，我決定創(chuàng)建自己的資產(chǎn)管理機構(gòu)——我厭倦了為別人工作。有一個機構(gòu)研究組織，自己沒有資金管理業(yè)務(wù)，我們商定，由我創(chuàng)建一個作為其附屬的資金管理機構(gòu)，并全權(quán)負責運營。我把自己的計劃告訴了一位朋友，他說，如果我全權(quán)負責運作，我必須確保無論母公司出現(xiàn)什么情況，自己都要和客戶保持良好的關(guān)系。經(jīng)過多年的努力，我培養(yǎng)出了一個頗受尊敬的小額資本公司資產(chǎn)管理團隊。我們的表現(xiàn)有時很好，有時不盡如人意，不過，總體說來不錯。而此間，母公司的“財運”每況愈下，最后，我對高管層的能力和操守失去了耐心。我不能任自己50歲的時候，還無謂地在這種公司中空耗，所以，1992年，我創(chuàng)建了艾華德資產(chǎn)管理公司。大部分客戶都隨我而來，所以，我們的新機構(gòu)很成功。離開原來的公司，并真正開始創(chuàng)建自己的機構(gòu)，是我在這個領(lǐng)域近40年職業(yè)生涯中的最佳選擇。

編輯推薦

　　聆聽專家的投資建議，分享大師的投資智慧?！　∪绻恳患侣犉饋砗玫秒x譜，那么，它就是不靠譜的?！　　绹柏斦块L 保羅·奧尼爾　　你始終要牢記，當別人驚恐萬狀的時候，你要充滿貪欲，而當別人欲壑難填的時候，你要心存敬畏。　　——美國共同基金之父 羅伊·紐伯格　　不要忘了，要想賺錢，你必須兩次都正確：你必須買得好，而且還要賣得好?！　　诸D商學院會計學教授 約翰·科爾

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