行為金融學(xué)與證券投資博弈

內(nèi)容概要

　　《行為金融學(xué)與證券投資博弈》在對(duì)作為標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)基石的有效市場(chǎng)假說(EMH)進(jìn)行系統(tǒng)論述的基礎(chǔ)上，闡述了標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)與行為金融學(xué)的沖突與演變。隨后，創(chuàng)新性地將行為金融學(xué)的理論體系分為兩條主線，一是研究由于人們的認(rèn)知偏差導(dǎo)致的心理因素，即認(rèn)知心理學(xué)；二是研究由于從眾、貪婪、恐懼等情緒因素導(dǎo)致的心理因素，即情緒心理學(xué)。通過這兩個(gè)角度的論述，清晰勾畫出行為金融學(xué)的整體脈絡(luò)。最后，通過將行為金融學(xué)與博弈論的結(jié)合，深入研究了證券投資博弈問題。《行為金融學(xué)與證券投資博弈》具有實(shí)用性、系統(tǒng)性和前瞻性，為我國(guó)的證券投資實(shí)踐提供了全方位的指導(dǎo)框架。

作者簡(jiǎn)介

　　石善沖教授，1993年和2004年先后獲得西安交通大學(xué)工學(xué)碩士和天津大學(xué)管理學(xué)博士學(xué)位，主要研究方向?yàn)榻鹑诠こ膛c金融管理。曾主持各類科研課題lO余項(xiàng)，發(fā)表學(xué)術(shù)論文30余篇。

書籍目錄

第一章 從諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)看金融學(xué)的發(fā)展第一節(jié) 諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)溯源第二節(jié) 金融理論的發(fā)展與前沿一、一般均衡框架下的資產(chǎn)定價(jià)二、投資組合理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型三、期權(quán)定價(jià)公式四、套利定價(jià)理論五、行為金融學(xué)與市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論第三節(jié) 誰將是下一位金融的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主第二章 有效市場(chǎng)理論第一節(jié) 有效市場(chǎng)理論的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié) 有效市場(chǎng)假說的含義及其三種形式第三節(jié) 有效市場(chǎng)假說的理論基礎(chǔ)第四節(jié) 市場(chǎng)有效性假說的實(shí)證檢驗(yàn)一、市場(chǎng)有效性的實(shí)證檢驗(yàn)方法二、市場(chǎng)有效性假說的實(shí)證含義第五節(jié) 有效市場(chǎng)假說的作用第三章 標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)與行為金融學(xué)的沖突與演變第一節(jié) 標(biāo)準(zhǔn)金融理論的基礎(chǔ)及其缺陷一、有效市場(chǎng)假說是標(biāo)準(zhǔn)金融理論的基石二、有效市場(chǎng)假說的理論缺陷第二節(jié) 行為金融學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展一、行為金融學(xué)產(chǎn)生與發(fā)展的根本原因二、行為金融理論的發(fā)展歷史三、行為金融學(xué)的理論基礎(chǔ)四、行為金融學(xué)主張的投資策略第三節(jié) 標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)與行為金融學(xué)的理論沖突第四節(jié) 標(biāo)準(zhǔn)金融理論存在的合理性第五節(jié) 對(duì)行為金融學(xué)的客觀認(rèn)識(shí)第六節(jié) 對(duì)兩種金融理論的前景展望第四章 證券市場(chǎng)異?，F(xiàn)象及其行為金融學(xué)研究第一節(jié) 證券市場(chǎng)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)金融理論的偏離：股價(jià)異常現(xiàn)象一、基本面異常二、技術(shù)面異常三、日期異常四、規(guī)模異常五、其他異常第二節(jié) 證券市場(chǎng)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)金融理論的偏離：投資者行為異象一、投資分散度不足二、過度自信與過度交易三、避免遺憾與處置效應(yīng)四、注意效應(yīng)與錯(cuò)誤的過度買人第三節(jié) 解釋證券市場(chǎng)異?，F(xiàn)象的行為金融基本理論一、噪聲交易理論二、前景理論三、過度自信理論第四節(jié) 幾個(gè)典型的投資行為模型一、BSV模型二、DHS模型三、HS模型四、BCAPM模型五、BPT模型第五章 預(yù)期理論第一節(jié) 從數(shù)理預(yù)期到人類預(yù)期第二節(jié) 以往的樂觀主義和被忽視的預(yù)期第三節(jié) 期望第四節(jié) 預(yù)期和主觀期望效用第五節(jié) 預(yù)期形成模型第六節(jié) 其他問題一、經(jīng)濟(jì)學(xué)中的預(yù)期理論二、預(yù)期和目標(biāo)三、賭徒謬誤和反回歸行為四、金融市場(chǎng)中主觀預(yù)期的作用五、社會(huì)對(duì)預(yù)期的影響六、金融預(yù)期可以被操縱嗎七、前景理論第六童　決策、不確定性和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度第一節(jié) 復(fù)雜動(dòng)態(tài)決策中的錯(cuò)誤一、心理學(xué)中的決策概念二、在復(fù)雜系統(tǒng)中的決策三、復(fù)雜決策中常見的錯(cuò)誤第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)和不確定性一、風(fēng)險(xiǎn)的概念二、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)決策的傳統(tǒng)理論：期望效用理論一、基本內(nèi)容二、對(duì)期望效用理論的質(zhì)疑第四節(jié) 對(duì)期望效用理論的修正一、后悔理論二、前景理論第七章 金融市場(chǎng)中的認(rèn)知偏差第一節(jié) 認(rèn)知偏差產(chǎn)生的根源一、基于人類信息處理過程產(chǎn)生的認(rèn)知偏差二、基于規(guī)律識(shí)別產(chǎn)生的認(rèn)知偏差第二節(jié) 認(rèn)知偏差是否普遍存在：來自專業(yè)人士的證據(jù)一、專業(yè)人士的特征二、對(duì)專業(yè)人士認(rèn)知的實(shí)證結(jié)論第三節(jié) 認(rèn)知偏差的形成方式一、代表性法則二、可得性法則三、錨定與調(diào)整法則第四節(jié) 金融市場(chǎng)上常見的認(rèn)知偏差一、過度自信二、保守主義偏差三、框定偏差四、事后聰明偏差五、小數(shù)定律偏差六、損失厭惡與后悔厭惡七、確認(rèn)偏差與“阿Q精神”八、心理賬戶第八章　金融市場(chǎng)中的情緒、動(dòng)機(jī)與自我控制第一節(jié) 基于投資者情緒的金融市場(chǎng)異象：反應(yīng)過度與反應(yīng)不足一、反應(yīng)過度與反應(yīng)不足的概念二、反應(yīng)過度與反應(yīng)不足的相關(guān)研究第二節(jié) 金融市場(chǎng)中投資者情緒特征及影響一、情緒的概念及特征二、心態(tài)對(duì)投資的影響三、過度反應(yīng)的情緒指標(biāo)——一信心的影響第三節(jié) 金融市場(chǎng)中的投資者動(dòng)機(jī)第四節(jié) 自控在證券投資中的應(yīng)用一、人類的需求與滿足二、自我控制的概念三、心理學(xué)對(duì)自我控制的研究四、金融市場(chǎng)中的自我控制五、如何做到自我控制第九章 證券投資博弈：散戶跟風(fēng)行為的博弈分析第一節(jié) 博弈與均衡一、納什均衡(NE)二、子博弈完美納什均衡(SPNE)三、貝葉斯納什均衡(BNE)四、完美貝葉斯納什均衡(PBNE)第二節(jié) 博弈論與證券投資第三節(jié) 金融市場(chǎng)上的跟風(fēng)行為：羊群效應(yīng)一、羊群效應(yīng)二、羊群行為的形成機(jī)理三、理性羊群行為的幾種理論模型第四節(jié) 證券分析師羊群行為的博弈分析第五節(jié) 證券市場(chǎng)反饋效應(yīng)與投機(jī)泡沫的博弈分析一、反饋理論：解釋股市投機(jī)泡沫的新視角二、信念、反饋效應(yīng)與投資泡沫：一個(gè)不完全信息動(dòng)態(tài)博弈的模型第十章　證券投資博弈：機(jī)構(gòu)大戶影響股票價(jià)格的博弈分析第一節(jié) 機(jī)構(gòu)投資者對(duì)股票價(jià)格影響的博弈分析第二節(jié) 格羅斯曼一斯蒂格利茨悖論(模型)第三節(jié) 多種風(fēng)險(xiǎn)證券的阿麥蒂模型第四節(jié) 拉豐一麥斯肯模型：內(nèi)幕交易人與市場(chǎng)有效性假說第五節(jié) 機(jī)構(gòu)投資者定價(jià)策略的博弈分析參考文獻(xiàn)

媒體關(guān)注與評(píng)論

　　石善沖，教授，1993年和2004年先后獲得西安交通大學(xué)工學(xué)碩士和天津大學(xué)管理學(xué)博士學(xué)位，主要研究方向?yàn)榻鹑诠こ膛c金融管理。曾主持各類科研課題lO余項(xiàng)，發(fā)表學(xué)術(shù)論文30余篇。

編輯推薦

　　《行為金融學(xué)與證券投資博弈》將行為金融學(xué)和博弈論相結(jié)合，研究交易對(duì)手的心理行為及由此導(dǎo)致的交易策略，對(duì)行為金融學(xué)在證券市場(chǎng)中的應(yīng)用進(jìn)行了全面闡述，具有很強(qiáng)的實(shí)用性、系統(tǒng)性和前瞻性，為證券投資實(shí)踐提供了全方位的指導(dǎo)框架。

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